[in Dutch] 1) An overview of the following equity aspects when performing a financial consolidation: goodwill, three types of translation differences, alternate depreciation method, deferred taxes, dividend. 2) Points of interest when selecting financial consolidation software.

1. Eigen Vermogen elementen
bij een consolidatie-proces
[ + “Enkele kernproblemen bij consolidatie-software” ]
ARSIMA Projects bvba/sprl
Martin VAN WUNNIK
info@arsimaprojects.eu
Fax (+32) 02/610.41.20
gsm/mobile (+32) 0475 / 96.95.91
(c) ARSIMA Projects 2008 1

2. Martin VAN WUNNIK (°
1967 te Brussel)
1991 – VUB Handelsingenieur
>15 jaren ervaring in Finance en IT
8/8/8 Opstart ARSIMA Projects
« Interim/project management in Finance & IT »
Bouw/Milieu en Bagger (Belgische multi-national):
Consolidation Manager Holding
Financial Business Analist
Head of Accountancy Department
Financial cost controller Technical Department
Bio-technology: Financial Controller
Beleggingen/verzekeringen: Administration Manager / ’entrepreneur’
Software: Support en Maatwerk
(c) ARSIMA Projects 2008 2

3. Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces
• Hoe een eliminatie van kapitaal en reserves in basismunt en in vreemde
munt realiseren?
• Hoe evolueert mijn consolidatie-verschil over de jaren heen, en waarom?
• Welk effect heeft een afwijkende afschrijvingsmethodiek op
groepsniveau?
• Wat met dividendstromen?
Annex : Enkele kernproblemen bij consolidatie-software
(c) ARSIMA Projects 2008 3

4. Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces
• Basis-termen
– Consolidatieverschil
– Belang van derden
– Omrekeningsverschil
• Bewegingen
– Afschrijvingsregime
– Latente belastingen
– Dividenden
Annex : Enkele kernproblemen bij
• EVtabel consolidatie-software
• Oplossingen
• Database
– « ASCII » export/import
– « ODBC » & « SQL »
• Kernproblemen
(c) ARSIMA Projects 2008 4

5. Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces
• Basis-termen
– Consolidatieverschil
– Belang van derden
– Omrekeningsverschil
• Bewegingen
– Afschrijvingsregime
– Latente belastingen
– Dividenden
Annex : Enkele kernproblemen bij
• EVtabel consolidatie-software
• Oplossingen
• Database
– « ASCII » export/import
– « ODBC » & « SQL »
• Kernproblemen
(c) ARSIMA Projects 2008 5

6. Basis-termen
Op moment van « aanschaf » te elimineren:
de deelneming van de moeder
ten opzichte van het kapitaal en de reserves van de dochter
Consolidatie-verschil [CV] =
deelneming < > (kapitaal + reserves ) dochter
‘Positieve’ CV = deelneming > (kapitaal + reserves) dochter
[CV op het actief]
‘Negatieve’ CV = deelneming < (kapitaal + reserves) dochter
[CV op het passief]
(c) ARSIMA Projects 2008 6

7. [CV op het actief] = deelneming > (kapitaal + reserves) dochter
Te activeren (« goodwill »)
Louter « goodwill » :
Effectief ? JA => afschrijven (België min. 20%)
NEE => alles in 1x afschrijven
Niet ‘louter’, want verbonden aan MVA (bv. gebouw met boekwaarde nul)
⇒ Toewijzen aan desbetreffende activa en à rato afschrijven
[CV op het passief] = deelneming < (kapitaal + reserves) dochter
In de reserves
(c) ARSIMA Projects 2008 7

8. IAS36
(c) ARSIMA Projects 2008 8

9. Basis-termen
Consolidatie-verschil [CV] =
deelneming < > [(kapitaal + reserves ) dochter ] x Opname%
=> Belang van derden =
[(kapitaal + reserves ) dochter ] x ( 1 - Opname%)
(c) ARSIMA Projects 2008 9

10. Consolidatieverschil & Belang van derden
Voorbeeld
(c) ARSIMA Projects 2008 10

11. Basis-termen
Omrekeningsverschillen:
Koers-effecten bij consolideren van een dochter in vreemde munt:
a) op verschil P&L / Balans
b) op Kapitaal
c) op Reserves (Overgedragen Winst en Verlies)
Altijd te boeken in de reserves ! (zowel positieve als negatieve)
(c) ARSIMA Projects 2008 11

12. Omrekeningsverschillen:
a) op verschil P&L / Balans
Gemiddelde koers voor P&L Kost 100 => 50
Slotkoers voor Balans a/ Leverancier 100 => 47 3
b) op Kapitaal *
Historische koers Kapitaal 1000 => 450
Slotkoers Kapitaal 1000 => 470 20
c) op Overgedragen Winst en Verlies
Gemiddelde koers t, t-1, t-2, t-3, …
Slotkoers
* Andere beschouwing: Historische koers op Kapitaal en op Actief
(c) ARSIMA Projects 2008 12

13. Omrekeningsverschillen
Voorbeeld
(c) ARSIMA Projects 2008 13

14. Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces
• Basis-termen
– Consolidatieverschil
– Belang van derden
– Omrekeningsverschil
• Bewegingen
– Afschrijvingsregime
– Latente belastingen
– Dividenden
Annex : Enkele kernproblemen bij
• EVtabel consolidatie-software
• Oplossingen
• Database
– « ASCII » export/import
– « ODBC » & « SQL »
• Kernproblemen
(c) ARSIMA Projects 2008 14

15. Bewegingen: Afschrijvingsregime & Latente Belastingen
Degressieve => Lineaire
63 Afschrijvingen 100 => 65
a/ 2xxx9 Cumul Afschrijvingen 100 => 65
100 - 65 = 35 méér winst !
34% extra belastingen = 11.9
Kost Latente belastingen
a/ Voorziening Latente belastingen (passief)
Statutair te evalueren (o.a. notionele interest tegoed, overgedragen
verliezen, …)
(c) ARSIMA Projects 2008 15

16. Stel: op groepsniveau omgekeerd effect (bv. meer afschrijvingen)
⇒ Tegoed latente belastingen op actief
België: Reël/ Statutair aanvaardbaar door de fiscus ?
USA: Geen verschil tussen reël / Niet-reël
Opmerking:
CV op het passief: latente belastingen te berekenen hierop omdat het
Eigen Vermogen stijgt zonder een belastingskost tegenover
(c) ARSIMA Projects 2008 16

17. Bewegingen: Dividend
Te elimineren
31/12; voorzien bij de dochter, nog niet geboekt bij de moeder
Wat te doen ?
Voorziening bij de dochter omkeren
(c) ARSIMA Projects 2008 17

18. Dividend: geboekt bij de dochter en bij de moeder
Eliminatie:
a) Consolidatie-dossier: Financiële opbrengsten moeder
a/ Reserves dochter
b) Company per company:
Moeder: Dochter:
Financiële opbrengsten moeder 499 Tussenrekening
a/ 499 Tussenrekening a/ Reserves
(c) ARSIMA Projects 2008 18

19. Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces
• Basis-termen
– Consolidatieverschil
– Belang van derden
– Omrekeningsverschil
• Bewegingen
– Afschrijvingsregime
– Latente belastingen
– Dividenden
Annex : Enkele kernproblemen bij
• EVtabel consolidatie-software
• Oplossingen
• Database
– « ASCII » export/import
– « ODBC » & « SQL »
• Kernproblemen
(c) ARSIMA Projects 2008 19

20. EVtabel
Voorbeeld
(c) ARSIMA Projects 2008 20

21. Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces
• Basis-termen
– Consolidatieverschil
– Belang van derden
– Omrekeningsverschil
• Bewegingen
– Afschrijvingsregime
– Latente belastingen
– Dividenden
Annex : Enkele kernproblemen bij
• EVtabel consolidatie-software
• Oplossingen
• Database
– « ASCII » export/import
– « ODBC » & « SQL »
• Kernproblemen
(c) ARSIMA Projects 2008 21

22. Oplossingen
Eigen beheer (spreadsheets meestal, eventueel eigen programmatie)
of Software-pakket
Verschillende leveranciers (enorme consolidatie-slag geweest)
Aandachtspunten:
• Import-functie (rekeningplan, balans, koersen, …)
• Algemene en Analytische « granulaire » opbouw
• Intercompany-reconciliatie functionaliteit (meestal web-based)
• Versie-beheer (opvolging wie-wat-wanneer)
• Gebruiksvriendelijke interface/schermen
Belang van open database + ETL !
Support/begeleiding voor, tijdens en (vooral) nadien
(c) ARSIMA Projects 2008 22

23. Database – « ETL »
ETL (Extract, Transform, Load) are the functions performed when pulling data out of
one database and placing it into another of a different type. ETL is used to migrate
data, often from relational databases into decision support systems.
www.pcmag.com/encyclopedia_term
(c) ARSIMA Projects 2008 23

24. Database – « ODBC » & « SQL »
(c) ARSIMA Projects 2008 24

25. Kernproblemen
Goede start met :
Uniform rekeningplan,
Unieke wereldwijde nummering van intercompany klant/leverancier, met verwerking
van deze nummering in rekeningplan voor o.a. rekeningen-courant, deelnemingen, nog
te ontvangen facturen, ed.
Identiek boekhoudpakket (indien realiseerbaar)
Goede implementatie met :
Planning : Best- en worst-case scenario’s
Opletten met stappenplan
Steun van « boven » & communicatie
Aanvullend op aankoopbudget, toewijzing intern (beschikbaar maken)
en/of extern personeel (profiel; zuiver IT of mix van IT en functionele kennis)
Goed vervolg met :
Vast contactpersoon, goed bereikbaar (kennis van Uw business/installatie/software)
Documentatie (interne kennis ‘verdampt’ met de jaren)
(c) ARSIMA Projects 2008 25

26. “Even if the number is wrong, it is true until corrected”
(IBM Study 2007)
(c) ARSIMA Projects 2008 26

27. Eigen Vermogen elementen
bij een consolidatie-proces
[ + “Enkele kernproblemen bij consolidatie-software” ]
ARSIMA Projects bvba/sprl
Martin VAN WUNNIK
info@arsimaprojects.eu
Fax (+32) 02/610.41.20
gsm/mobile (+32) 0475 / 96.95.91
(c) ARSIMA Projects 2008 27