www.siamquant.com สไลด์บันทึกการบรรยายงาน SiamQuant Conference 2015 โดยคุณ ไชยวัฒน์ กนกคุณ ในหัวข้อ The Soccer Style Portfolio & Asset Allocation ซึ่งมีเนื้อหาเกี่ยวกับ การจัดทีมฟุตบอลการลงทุน และการเลือกตัวผู้เล่น(กลยุทธ์)ให้เหมาะสม

1. The soccer style portfolio
and asset allocation
Chaiwat Kanokun
1

2. 2

3. 3

4. การเติบโตของเงินลงทุนเริ่มต้น 1 ล้านบาท ณ ผลตอบแทน ตามระยะต่างๆ
พลังของดอกเบี้ยทบต้น
(power of compound interest)
5% 10% 15% 20% 25%
ปี ที่ 1 1,050,000 1,100,000 1,150,000 1,200,000 1,250,000
ปี ที่ 2 1,102,500 1,210,000 1,322,500 1,440,000 1,562,500
ปี ที่ 5 1,276,282 1,610,510 2,011,357 2,488,320 3,051,758
ปี ที่ 10 1,628,895 2,593,742 4,045,558 6,191,736 9,313,226
ปี ที่ 15 2,078,928 4,177,248 8,137,062 15,407,022 28,421,709
ปี ที่ 20 2,653,298 6,727,500 16,366,537 38,337,600 86,736,174
ปี ที่ 25 3,386,355 10,834,706 32,918,953 95,396,217 264,697,796
4

5. • จากัดความเสี่ยงในการลงทุน
• เพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทน
• เป็นส่วนสาคัญที่ทาให้อยู่รอดในตลาดได้อย่างยั่งยืน
เป้าหมายของการบริหารเงิน
(Money management)
5

6. 6
Portfolio Allocation
จัดพอร์ทอย่างไรให้อยู่รอดในตลาดได้อย่างยั่งยืน

7. • เล่นเป็นทีม
• ต้องรู้ว่าแต่ละตาแหน่งควรทาหน้าที่อะไร
• คัดเลือกนักเตะที่ทาหน้าที่เหมาะสมกับตาแหน่งให้ชัดที่สุด
• การวางแผนทีม ให้ดูจริตเราเองและสภาพสนาม(ตลาด)
ให้มองการจัดพอร์ทเหมือนการจัดทีมฟุตบอล
7

8. 8
กองหลัง : ไม่ให้ถุกยิงประตู(พอร์ทติดลบหนัก)
เน้นกลยุทธ์ความเสี่ยงต่า ที่ให้ผลตอบแทนสม่าเสมอ
กองกลาง : จ่ายบอลสร้างโอกาสทาประตู
เน้นกลยุทธ์สร้าง Cash flow
กองหน้า : ยิงประตู(สร้างพอร์ท)
เน้นกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงในความเสี่ยงที่เหมาะสม

9. Back test vs. Forward test
+ CAGR / Payoff ratio / Expectancy
- Slip page / Maximum drawdown
• Max consecutive win/loss / Frequency / Consistency
วิธีการประเมินนักเตะ(กลยุทธ์) : Ability
9

10. การคัดเลือกนักเตะ : กองหลัง เน้นความเสี่ยงต่า
10

11. ทางเลือกอื่นๆ สาหรับกองหลัง
กองทุนตลาดเงิน
(Money market funds)
กลยุทธ์เชิงพื้นฐานและปันผลสูง
(Fundamental & High
dividend system)
11
กองทุนอสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐาน
(Property funds and
Infrastructure funds)

12. การคัดเลือกนักเตะ : กองกลาง เน้นสร้าง Cash flow
12

13. การคัดเลือกนักเตะ : กองหน้า เน้นสร้างพอร์ท
13

14. • ดูจริตและต้นทุนเดิมของตัวเราเอง รับความเสี่ยงได้มากน้อยขนาดไหน
• ดูสภาวะตลาดในช่วงเวลานี้และมุมมองในอนาคต
Macro view vs Technical view
การวางแผนทีม : จัดแต่ละสัดส่วนยังไง
14

15. ตัวอย่างการบริหารความเสี่ยงของ SET50 index future
15
• วางเงินหลักประกันให้เพียงพอ เพื่อหลีกเลี่ยงการ Force sell
• หลักการทา Buffer
• Max loss per 1 contract :
(Average loss per trade + Slip page+ Cost) x No. of trades within period

16. • Trader ก็เหมือนนักกีฬา ต้องทาเอง และหมั่นฝึกซ้อม
• อย่าลงทุนเกินตัว เกินความเสี่ยงที่จะรับได้
• เผื่อใจไว้กับการขาดทุนเสมอ และวางแผนรับมือกับมัน
แล้วจะทาให้คุณลงทุนได้อย่างสบายใจ
ข้อเสนอแนะในการลงทุน
16

17. The Challenging Triangle Of System Trade
17
System
Trade
High
%Win
High
Profit
High
Chance

18. Thank you
18