3. El Grupo AISM
AISM es un gestor de activos y un asesor en inversiones
independiente.
Con una reconocida experiencia en la selección de activos de calidad
para sus clientes, AISM gestiona y asesora por valor de más de
€ 2.8 mil millones en activos, el 80% invertido en bonos y productos
estructurados, el resto siendo fondos.
AISM dispone de más de 15 millones de euros de fondos propios.
Sus cuentas, establecidas según las normas IFRS, están auditadas
por Ernst Young.
AISM ofrece a los inversores un acceso eficaz y directo a los
mercados de valores y les asesora de forma independiente.
Para que sus clientes reciban el mejor precio y una completa
seguridad en la ejecución de las transacciones, AISM ha creado
su propia plataforma de ejecución dedicada a la renta fija y los
productos estructurados. Esta plataforma utiliza el Deutsche Bank
como agente de compensación a través de la cuenta Euroclear de
AISM.
En los últimos 15 años, AISM y sus dirigentes han establecido
relaciones sólidas con inversores institucionales, numerosos bancos
privados, family offices y fondos, formando de esta forma una red
densa e internacional de clientes, contrapartes y socios.
AISM ofrece sus distintas competencias con las máximas exigencias
en términos de buen gobierno, conformidad reglamentaria y control
de riesgos. AISM coloca el beneficio de sus clientes a la cabeza
de sus prioridades.
4. El Grupo AISM
AISM ha desarrollado un enfoque integral, con una especialización
en las siguientes áreas:
1 La búsqueda y selección de fondos o ygestores a través
de un proceso sofisticado de análisis seguimiento de
rendimientos y riesgos.
2 La gestión de patrimonial, a través un proceso rigurosoel
asesoramiento
carteras
siguiendo
de mandatos y
y
transparente.
3 La gestión colectiva, con la creaciónCSSF de Luxemburgo.
una sociedad gestora autorizada por la
a finales de 2011 de
4 El análisis y la ejecución en transacciones de renta fija: la
amplia red de contactos de AISM ofrece para su gestión y sus
clientes, un acceso privilegiado a oportunidades de inversión
de alta calidad.
5 El asesoramiento con cualquier tipoestructurados y
reestructuración,
en productos
de subyacente,
vencimiento, con o sin garantía de capital o de cupón. Con
sofisticadas herramientas de valoración desarrollados por
su departamento de ingeniería financiera, AISM pone en
competencia a los principales bancos del mercado para
proponer las soluciones más favorables.
5. Base de datos
independiente
1 Búsqueda y selección
de fondos o gestores
Beneficiando de una larga experiencia, nuestros equipos muestran
una amplia comprensión de los riesgos y retos de la gestión y de
los fondos, ya sean alternativos“ o tradicionales. En base a estos
conocimientos académicos y profesionales, hemos desarrollado
nuestro propio método para analizar y calificar los diferentes fondos
y gestores en función de su universo.
Primer filtro
Fondos y gestores
De este modo, los gestores y fondos se analizan de acuerdo con
nuestros criterios (100 para los primeros, 50 para los segundos),
resultando en una calificación final sobre 10.
Análisis cuantitativo
y estadístico
El análisis es un trabajo
Evaluación minucioso, tomar el tiempo para
y calificación por
gestor y por fondo
(150 fondos) Selección
analizar, verificar sistemáticamente
dinámica
(50 fondos) la información, para finalmente
Análisis cualitativo, encontrar la joya
Due Diligence in situ
Estudios y evaluación
6. 2 Gestión de carteras
y asesoramiento
Nuestro conocimiento es el resultado de una larga experiencia
colectiva en gestión de patrimonios institucionales y de grandes
patrimonios privados.
Nuestros equipos de gestión siguen un proceso estricto de análisis y
de selección para terminar con la asignación de activos.
Nuestras estrategias de inversión se han desarrollado completamente
en torno a las necesidades de nuestros clientes. Nuestros mandatos
son dedicados y siguen las especificaciones negociadas durante
la firma del mandato.
Para asesorar mejor a nuestros clientes en la organización de
su patrimonio y en los aspectos legales o fiscales, recurrimos a
las competencias de varios socios especializados con los que
mantenemos una relación desde hace tiempo.
AISM Luxemburgo ha recibido en junio del 2012 la autorización
de parte de la CSSF para ejercer esta actividad además de la gestión
colectiva.
Seguridad, transparencia,
rendimiento
7. 2 Gestión de carteras
y asesoramiento
Nuestros servicios se basan en tres fundamentos: La filosofía de AISM y de sus colaboradores nos convierte en un
socio especialmente indicado para inversores que buscan una
revalorización apreciable de su capital junto con una volatilidad
1 Primer fundamento: la seguridad moderada, incluso en periodos de crisis.
El capital confiado a AISM para un mandato de gestión se
deposita siempre en una entidad sólida e independiente de La calidad del servicio es otro elemento del rendimiento:
AISM.
Las transacciones con valores mobiliarios realizadas con AISM • Nuestros clientes son únicos y por tanto enfocamos cada
son liquidadas por Deutsche Bank NV, vía Euroclear. relación de forma personalizada.
• Sus necesidades o sus restricciones cambian, por lo que
2 Segundo fundamento: la transparencia siempre nos esforzamos en adaptarnos a los cambios.
Reportamos periódicamente y de forma detallada sobre la
evolución del capital cuya gestión nos es cedida.
Nos esforzamos al máximo en aportar respuestas rápidas y
adaptadas a las peticiones específicas de los inversores.
3 Tercer fundamento: el rendimiento
Nuestra referencia se identifica con el objetivo del inversor,
definido conjuntamente con él, en función de sus necesidades
y diversos aspectos sobre su situación.
Con el fin de cumplir con él, facilitamos a nuestros clientes un
acceso a todas las clases de activos, de las más liquidas hasta
las más complejas.
Evaluamos el rendimiento financiero tanto en términos de
rentabilidad como de consistencia y de riesgos para alcanzar
el objetivo.
8. 3 Gestión colectiva
Gracias a la experiencia acumulada en la gestión dedicada de
mandatos y con el fin de responder a la demanda de numerosos
inversores institucionales y privados, AISM decidió ofrecer también
este servicio en el marco regulado de la gestión colectiva europea.
Para ese fin, se creó una filial a finales del año 2011, AISM
Luxemburgo cuenta con el estatuto de sociedad gestora de
activos y está vigilada para la gestión a través de mandatos y el
asesoramiento.
La selección de BNP Paribas Securities Services como Administrador,
Agente de Cálculo y Depositario de los activos y de Price Waterhouse
como auditor, refleja el esfuerzo por encontrar un entorno de máxima
profesionalidad y seguridad para la gama de fondos de inversión.
AISM Luxemburgo está liderada por un responsable de gestión
experimentado, gozando de una trayectoria profesional de más
de 25 años como responsable de inversiones en varias entidades
aseguradoras de tamaño medio, poseedor una filosofía de gestión
muy en línea con la de AISM:
• gestionar en función de los objetivos del inversor (estilo Activos/
Pasivos)
• Buscar rendimiento sin sacrificar la constancia y especialmente,
la preservación del capital en momentos de crisis.
9. Rendimiento, robustez
3 Gestión colectiva
La gestión de fondos de AISM Luxemburgo se beneficia además
de forma independiente de otras competencias del Grupo en temas
de investigación, análisis, ejecución y visión estratégica.
y consistencia Desde su creación, AISM Luxemburgo ha lanzado un primer
en un marco europeo fondo, AISM Low Volatility, en conformidad con las normas
UCITS IV.
regulado La gestión de este fondo persigue un objetivo de rendimiento
absoluto.
La gestión usa un proceso “núcleo / satélites”, que combina un
predominio de la renta fija con unas inversiones tácticas diversificadas
en otras clases de activos. Es de destacar un exclusivo proceso de
trading destinado a mejorar la rentabilidad controlando la volatilidad.
10. 4 Análisis y ejecución
Los mandatos privados e institucionales gestionados por AISM
siempre han tenido un enfoque predominante en la renta fija.
Por tanto AISM se ha enfrentado a un volumen creciente de
transacciones en renta fija: hoy suman unos 5.000 mil millones de
euros al año.
Asegurar una calidad óptima de originación y ejecución constituye
una prioridad constante del grupo para defender al máximo los
intereses de sus clientes. Con ese fin, AISM creó en 2009 su propia
plataforma de ejecución de renta fija con los servicios de Deutsche
Bank NV como agente de compensación, buscando así un socio
ofreciendo garantías de seguridad en un entorno cada vez más
complicado.
AISM puede ofrecer hoy a sus Fondos de Inversiones tanto como a
los mandatos que les confían sus clientes, una ejecución de órdenes
en unas condiciones inmejorables en cuanto a variedad y precios.
La plataforma facilita también un servicio de búsqueda y análisis de
crédito capaz de responder de forma objetiva a las inquietudes de
nuestros clientes.
11. Optimizar las condiciones
4 Análisis y ejecución
AISM ha desarrollado un saber-hacer y ofrece un servicio de análisis
específico en los siguientes activos:
operativas, maximizando • Deuda pública, supranacional y privada de tipo
“investment grade”
el interés de los clientes • Deuda privada sin calificación
• Deuda “high yield” y “distressed”
• Bonos/obligaciones convertibles
• Productos estructurados, en especial sobre tipos de interés
12. 5 Estructuración
y restructuración
Como consecuencia de las últimas crisis y las condiciones extremas
de mercado que éstas han desencadenado, numerosos productos
estructurados (como los indexados a la renta variable) han perdido
mucho valor y/o liquidez.
Este fenómeno se ve ampliado por el cierre de las mesas de
estructuración de distintos bancos de inversión.
Muchas carteras institucionales llevan de esta forma posiciones sin
ninguna liquidez y valoración fiable.
Frente a esta situación, AISM ha desarrollado para sus clientes
institucionales una capacidad de actuación innovadora que le
permite en muchos casos lo siguiente:
1. facilitar una valoración realista gracias a su conocimiento propio
apoyado por el de los socios seleccionados,
2. facilitar un precio adecuado de cara a ceder los activos
afectados,
3. y sustituirlos por otros, idealmente con una garantía en capital
y cupones, y sobretodo una calidad de emisor en línea con las
exigencias.
El proceso de análisis de activos ilíquidos requiere de entre
10 días a 3 semanas, para llegar a un diagnóstico y soluciones. Todo
depende de la complejidad del caso.
13. Sustituir activos deteriorados
5 Estructuración
y restructuración
Si el diagnóstico lo permite, AISM propone al inversor un abanico de
posibles soluciones para idealmente, eliminar por completo el activo
con riesgo (las etapas preliminares no suponen ningún compromiso
o desactivados, restaurar o gasto para el inversor): las soluciones pueden implicar nuevos
parámetros técnicos como una ampliación del vencimiento, o capital
(idealmente) une garantía en invertido adicional.
capital y cupones Para respaldar sus competencias internas y actuar eficazmente en la
mayoría de los casos, AISM ha desarrollado una red de colaboradores
entre los mejores especialistas independientes: bancos de inversión
de renombre, expertos en valoraciones, fondos especializados en
activos devaluados y otros intervinientes expertos.
AISM no puede garantizar la existencia de una solución
satisfactoria en todos los casos. En cambio, nos esforzamos
siempre en dar un servicio a los inversores que nos consultan,
como mínimo ayudándoles a encontrar un precio de cesión
(“bid”) correcto cuando los activos muestran mucha depreciación
e iliquidez.
AISM ha efectuado reestructuraciones para su clientela institucional
por un valor total cumulado de más de 1.200 millones de Euros.
14. Equipo y funciones
Grupo AISM
Olivier Soenen
Presidente
Tras obtener un master en ADE por la Rouen Business School en
1991, Olivier Soenen ocupó varios puestos de Director de Clientela
Institucional en bancos y gestoras de renombre (Banco Worms,
ABF Capital Management) antes de ser nombrado Director General
de Robeco AM. Contribuyó al desarrollo exitoso de las actividades
y creó Finaltis, la división dedicada a la inversión alternativa.
Fundó AISM en el 2004.
Con 20 años de experiencia, Olivier Soenen, como Presidente de
AISM, contribuye al desarrollo y la expansión mundial del grupo.
Karim Sghaier
Director Comercial
Licenciado por la ENSAE (París) y la Universidad de Stanford – donde
consiguió un MSc en Ingeniería Financiera y siguió parte del curso
MBA de Stanford-, Karim Sghaier comenzó a trabajar como gestor
de renta fija en Allianz Global Investors antes de unirse a la banca
de inversión de Société Générale (SGIB) en ventas de productos
estructurados para Europa.
Ya en AISM Karim Sghaier ha contribuido al desarrollo de la clientela
institucional de AISM.
15. Equipo y funciones
Grupo AISM
Dominique Lacroix Eric Ambroise
Compliance officer Director Financiero
Titulada con un posgrado en Derecho Empresarial y otro en Comercio Tras 10 años de experiencia como Director Financiero en Francia y
Internacional, Dominique Lacroix ocupó varios puestos de Dirección Dubai, Eric Ambroise se unió a AISM para reforzar el departamento
de Asuntos Jurídicos entre 1980 y 1988. financiero.
Dominique Lacroix participó en la creación de Financière Atlas en Eric Ambroise obtuvo una licenciatura en Derecho por la Universidad
1988. Y fue miembro de su consejo de dirección hasta abril de 2011. de Rennes (Francia) y la UWCC-Law School of Cardiff, un master
en management por la Rouen Business School y un certificado
internacional de intercambio de la SMU-Edwin L.Cox MBA.
Marc Henri Martin
Asesor del Presidente
Marc-Alexandre Masnin
Licenciado en ADE por HEC París (1973), Marc Henri Martin posee Responsable de Operaciones y Trading
una gran experiencia en las actividades de financiación y gestión,
incluido las estrategias alternativas. Comenzó su carrera en 1975 en Tras obtener un master en ADE por la Rouen Business School y un
“Société Centrale de Banques”, filial de Société Générale (financiación master en Finanzas por la Universidad de Edinburgo, Marc-Alexandre
de actividad exportadora). Pasó luego 15 años en la “Banque de Masnin ocupó varios puestos en bancos de inversión como analista
la Société Financière Européenne” (financiación internacional y en varias clases de activos (renta variable, fija, gestión alternativa).
mercados de capitales). En 1989 entra en Financière Atlas, entidad
especializada en gestión de activos, y es miembro del consejo de Marc-Alexandre Masnin se incorporó a AISM para crear y desarrollar
dirección a partir de 1996. el equipo de análisis y marketing. Es ahora el responsable del trading
de bonos y estructurados.
Desde 2010, actúa como asesor y dirigente independiente. Forma
parte también del comité de orientación de la Fundación para una
Educación Responsable y Justa (Ginebra).
16. Equipo y funciones
AISM Luxemburgo
Karim Sghaier Marc Henri Martin
Presidente Administrador – Conducting Officer
Eric Ambroise
Christophe Cizel Administrador – representante del Grupo AISM
Administrador – Director de la Gestión – Conducting Officer
Tras obtener una licenciatura en Económicas y un título del Instituto Charles Hamer
de Economía Bancaria de Tours (Francia) en 1985, Christophe Cizel Administrador
fue desarrollando su carrera como gestor de fondos en Francia.
Pasó 16 años en la aseguradora “Mutuelle des Provinces de France” Titulado por el Instituto de Estudios Políticos de Paris, licenciado por
en Tours, 10 años en la mutua “L’auxiliaire d’assurance” en Lyon. el Instituto de Derecho Comparativo de Paris y Doctor en Derecho,
Charles Hamer debutó su carrera profesional en el grupo Paribas,
Christophe Cizel se incorporó a AISM para desarrollar la división donde estuvo 23 años. En 1998, se convirtió en Administrador-
Asset Management, lanzar y gestionar la gama de fondos AISM. Director General de Paribas Luxemburgo antes de incorporarse
en 2000 al Crédit Agricole Indosuez (Luxemburgo) SA donde fue
Administrador-Delegado de CAIL, luego Crédit Agricole Luxemburgo.
Raphaël NASEEM
Charles Hamer fue miembro de varios comités de la CSSF (Comité
Asesoramiento en Inversiones – Especialista en bonos
de Surveillance du Secteur Financier) y ocupó distintas funciones
en la ABBL (Asociación de Bancos y Banqueros de Luxemburgo):
Tras graduarse por la Skema Business School en 2007, Raphaël
Presidente de la Comisión de Promoción de la Plaza Financiera, del
Naseem empezó su carrera en el análisis y la gestión de carteras en
grupo de Banca Privada, miembro del Consejo de Administración.
compañías como Eramet y Goldman Sachs.
También fue miembro del Alto Comité de la Plaza Financiera.
Se encargaba del asesoramiento en bonos para clientes de países
Gracias a su experiencia y su conocimiento de la plaza financiera
emergentes (Medio Oriente, Asia, América Latina) en Kepler Capital
luxemburguesa, Charles Hamer actúa como Administrador
Markets, filial de la Caisse des Dépôts et des Consignations, antes
de AISM Luxemburgo.
de unirse al equipo de AISM y participar a su desarrollo comercial.
17. Equipo y funciones
AIS Genève AISM América Latina
Antoine Vivant Cédric Lochbühler
Presidente Director
Antoine Vivant ha desarrollado gran parte de su carrera en banca Tras graduarse en matemáticas en la Universidad Orsay - Paris XI y
privada, 15 años en Suiza. Ex director de Société Générale Private obtener un máster en ADE en ISC Paris - School of Management,
Banking Ginebra, ya era un colaborador puntual de AISM. Cédric ocupó, en el grupo Société Générale, varios puestos de
analista de riesgo y crédito en varias clases de fondos de inversiones
Ubicado en Ginebra, Antoine Vivant dirige ahora a AIS, la filial suiza (incluyendo fondos alternativos).
del Grupo AISM, que reúne sus actividades de seguimiento de las
relaciones con clientes privados. Cédric se incorporó a AISM para crear y desarrollar las actividades
en América Latina y para atender a clientes institucionales y privados.
18.
19. This present document serves for the purpose of presenting our company and its projects.
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AISM is not an expert, and offers no advice on legal, accounting or tax matters.
