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MODELAJE FINANCIERO                                                                                            PROYECCIONE...
MODELAJE FINANCIERO                                                                         BASES ANUALES                 ...
MODELAJE FINANCIERO                                                                                 BALANCE GENERAL ANUAL ...
MODELAJE FINANCIERO                                                                  ESTADO DE RESULTADOS ANUAL           ...
MODELAJE FINANCIERO                                                                                  FLUJO DE CAJA ANUAL  ...
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Formatosfinancieros vinculados con presupuestos ejemplo

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Formatosfinancieros vinculados con presupuestos ejemplo

  1. 1. MODELAJE FINANCIERO PROYECCIONES ANUALES Propiedad de Fonade - Valora-CE. No es de Uso Obligatorio. Solo se pueden modificar las celdas amarillas. Un. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Variables Macroeconómicas Inflación % 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02% Devaluación % 8.00% 2.28% 4.55% -2.74% 0.87% IPP % 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02% Crecimiento PIB % 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% DTF T.A. % 8.63% 7.94% 7.08% 6.33% 5.59% Ventas, Costos y Gastos Precio Por Producto Precio Blusa dama $ / unid. 14,000 14,456 14,891 15,340 15,803 Precio Pantalon Dama $ / unid. 20,000 20,651 21,273 21,915 22,576 Precio $ / unid. 0 0 0 0 0 Precio $ / unid. 0 0 0 0 0 Precio $ / unid. 0 0 0 0 0 Unidades Vendidas por Producto Unidades Blusa dama unid. 5,000 5,250 5,513 5,789 6,078 Unidades Pantalon Dama unid. 6,000 6,300 6,615 6,946 7,293 Unidades unid. 0 0 0 0 0 Unidades unid. 0 0 0 0 0 Unidades unid. 0 0 0 0 0 Total Ventas Precio Promedio $ 17,272.7 17,834.9 18,371.8 18,926.3 19,497.6 Ventas unid. 11,000 11,550 12,128 12,735 13,371 Ventas $ 190,000,000 205,992,663 222,813,698 241,026,228 260,701,810 Rebajas en Ventas Rebaja % ventas 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Pronto pago $ 0 0 0 0 0 Costos Unitarios Materia Prima Costo Materia Prima Blusa dama $ / unid. 4,580 4,729 4,871 5,019 5,170 Costo Materia Prima Pantalon Dama $ / unid. 7,010 7,238 7,456 7,681 7,913 Costo Materia Prima $ / unid. 0 0 0 0 0 Costo Materia Prima $ / unid. 0 0 0 0 0 Costo Materia Prima $ / unid. 0 0 0 0 0 Costos Unitarios Mano de Obra Costo Mano de Obra Blusa dama $ / unid. 2,481 2,440 2,394 2,348 2,304 Costo Mano de Obra Pantalon Dama $ / unid. 4,135 4,067 3,990 3,914 3,840 Costo Mano de Obra $ / unid. 0 0 0 0 0 Costo Mano de Obra $ / unid. 0 0 0 0 0 Costo Mano de Obra $ / unid. 0 0 0 0 0 Costos Variables Unitarios Materia Prima (Costo Promedio) $ / unid. 5,905.5 6,097.6 6,281.2 6,470.8 6,666.1 Mano de Obra (Costo Promedio) $ / unid. 3,383.5 3,327.3 3,264.1 3,202.4 3,142.1 Materia Prima y M.O. $ / unid. 9,289.0 9,424.9 9,545.4 9,673.2 9,808.2 Otros Costos de Fabricación Otros Costos de Fabricación $ 10,520,000 10,862,370 11,189,506 11,527,217 11,875,121 Costos Producción Inventariables Materia Prima $ 64,960,000 70,427,807 76,178,721 82,405,448 89,132,460 Mano de Obra $ 37,218,912 38,430,189 39,587,570 40,782,366 42,013,222 Materia Prima y M.O. $ 102,178,912 108,857,997 115,766,291 123,187,814 131,145,683 Depreciación $ 4,720,000 4,720,000 4,720,000 4,120,000 4,120,000 Agotamiento $ 0 0 0 0 0 Total $ 106,898,912 113,577,997 120,486,291 127,307,814 135,265,683formatosfinancierosvinculadosconpresupuestosejemplo-110710170856-phpapp02.xls Página 1
  2. 2. MODELAJE FINANCIERO BASES ANUALES PARAMETRO VALOR EXPLICACION Nombre de los Productos Blusa dama Pantalon Dama Informacón del Proyecto Tasa de Descuento 18% Tasa Efectiva Anual Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de 3 mes implementación).en meses Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio ( 13 mes Indique el mes ) Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio 25 mes ( Indique el mes ) Condiciones de la Deuda Gracia 0 Gracia a Capital (Años) Plazo 5 Plazo de la Deuda (Años) Tasa en pesos 10% Puntos por encima del DTF Depreciación Activos Fijos Construcciones y Edificaciones 20 Vida útil (años) Maquinaria y Equipo de Operación 10 Vida útil (años)formatosfinancierosvinculadosconpresupuestosejemplo-110710170856-phpapp02.xls Página 2
  3. 3. MODELAJE FINANCIERO BALANCE GENERAL ANUAL Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 BALANCE GENERALActivo Efectivo 390,000 18,145,488 33,189,908 51,075,628 72,267,929 96,616,920 Cuentas X Cobrar 7,916,667 7,916,667 8,583,028 9,283,904 10,042,760 10,862,575 Provisión Cuentas por Cobrar -237,500 -257,491 -278,517 -301,283 -325,877 Inventarios Materias Primas e Insumos 5,413,333 5,413,333 5,868,984 6,348,227 6,867,121 7,427,705 Inventarios de Producto en Proceso 1,484,707 1,484,707 1,577,472 1,673,421 1,768,164 1,878,690 Inventarios Producto Terminado 4,454,121 4,454,121 4,732,417 5,020,262 5,304,492 5,636,070 Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 0 Gastos Anticipados 1,560,000 1,170,000 780,000 390,000 0 0 Total Activo Corriente: 21,218,828 38,346,816 54,474,318 73,512,924 95,949,182 122,096,084 Terrenos 0 0 0 0 0 0 Construcciones y Edificios 3,000,000 2,850,000 2,700,000 2,550,000 2,400,000 2,250,000 Maquinaria y Equipo de Operación 37,500,000 33,750,000 30,000,000 26,250,000 22,500,000 18,750,000 Muebles y Enseres 1,100,000 880,000 660,000 440,000 220,000 0 Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0 Equipo de Oficina 1,800,000 1,200,000 600,000 0 0 0 Semovientes pie de cria 0 0 0 0 0 0 Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0 Total Activos Fijos: 43,400,000 38,680,000 33,960,000 29,240,000 25,120,000 21,000,000 Total Otros Activos Fijos 0 0 0 0 0 0ACTIVO 64,618,828 77,026,816 88,434,318 102,752,924 121,069,182 143,096,084Pasivo Cuentas X Pagar Proveedores 0 0 0 0 0 0 Impuestos X Pagar 0 4,094,636 6,487,408 9,039,267 12,055,478 15,285,770 Acreedores Varios 0 0 0 0 0 Obligaciones Financieras 0 0 0 0 0 0 Otros pasivos a LP 0 0 0 0 0 Obligacion Fondo Emprender (Contingente) 62,618,828 62,618,828 62,618,828 62,618,828 62,618,828 62,618,828PASIVO 62,618,828 66,713,464 69,106,237 71,658,095 74,674,306 77,904,598Patrimonio Capital Social 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 Reserva Legal Acumulada 0 0 831,335 1,000,000 1,000,000 1,000,000 Utilidades Retenidas 0 0 3,325,341 9,742,378 18,918,604 31,156,740 Utilidades del Ejercicio 0 8,313,352 13,171,405 18,352,451 24,476,273 31,034,745 Revalorizacion patrimonio 0 0 0 0 0 0PATRIMONIO 2,000,000 10,313,352 19,328,081 31,094,829 46,394,876 65,191,485PASIVO + PATRIMONIO 64,618,828 77,026,816 88,434,318 102,752,924 121,069,182 143,096,084 formatosfinancierosvinculadosconpresupuestosejemplo-110710170856-phpapp02.xls Página 3
  4. 4. MODELAJE FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS ANUAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 ESTADO DE RESULTADOS Ventas 190,000,000 205,992,663 222,813,698 241,026,228 260,701,810 Devoluciones y rebajas en ventas 0 0 0 0 0 Materia Prima, Mano de Obra 102,178,912 108,857,997 115,766,291 123,187,814 131,145,683 Depreciación 4,720,000 4,720,000 4,720,000 4,120,000 4,120,000 Agotamiento 0 0 0 0 0 Otros Costos 10,520,000 10,862,370 11,189,506 11,527,217 11,875,121Utilidad Bruta 72,581,088 81,552,296 91,137,901 102,191,196 113,561,006 Gasto de Ventas 22,592,000 23,327,249 24,029,783 24,755,028 25,502,162 Gastos de Administracion 36,953,600 38,156,243 39,305,374 40,491,652 41,713,734 Provisiones 237,500 19,991 21,026 22,766 24,594 Amortización Gastos 390,000 390,000 390,000 390,000 0Utilidad Operativa 12,407,988 19,658,813 27,391,718 36,531,750 46,320,515 Otros ingresos Intereses 0 0 0 0 0Otros ingresos y egresos 0 0 0 0 0Utilidad antes de impuestos 12,407,988 19,658,813 27,391,718 36,531,750 46,320,515Impuestos (35%) 4,094,636 6,487,408 9,039,267 12,055,478 15,285,770Utilidad Neta Final 8,313,352 13,171,405 18,352,451 24,476,273 31,034,745 formatosfinancierosvinculadosconpresupuestosejemplo-110710170856-phpapp02.xls Página 4
  5. 5. MODELAJE FINANCIERO FLUJO DE CAJA ANUAL Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 FLUJO DE CAJAFlujo de Caja Operativo Utilidad Operacional 12,407,988 19,658,813 27,391,718 36,531,750 46,320,515 Depreciaciones 4,720,000 4,720,000 4,720,000 4,120,000 4,120,000 Amortización Gastos 390,000 390,000 390,000 390,000 0 Agotamiento 0 0 0 0 0 Provisiones 237,500 19,991 21,026 22,766 24,594 Impuestos 0 -4,094,636 -6,487,408 -9,039,267 -12,055,478Neto Flujo de Caja Operativo 17,755,488 20,694,168 26,035,336 32,025,249 38,409,632Flujo de Caja Inversión Variacion Cuentas por Cobrar 0 -666,361 -700,876 -758,855 -819,816 Variacion Inv. Materias Primas e insumos3 0 -455,651 -479,243 -518,894 -560,584 Variacion Inv. Prod. En Proceso 0 -92,765 -95,949 -94,743 -110,526 Variacion Inv. Prod. Terminados 0 -278,295 -287,846 -284,230 -331,578 Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 Otros Activos 0 0 0 0 0 Variación Cuentas por Pagar 0 0 0 0 0 Variación Acreedores Varios 0 0 0 0 0 Variación Otros Pasivos 0 0 0 0 0 Variación del Capital de Trabajo 0 0 -1,493,072 -1,563,913 -1,656,723 -1,822,504 Inversión en Terrenos 0 0 0 0 0 0 Inversión en Construcciones -3,000,000 0 0 0 0 0 Inversión en Maquinaria y Equipo -37,500,000 0 0 0 0 0 Inversión en Muebles -1,100,000 0 0 0 0 0 Inversión en Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0 Inversión en Equipos de Oficina -1,800,000 0 0 0 0 0 Inversión en Semovientes 0 0 0 0 0 0 Inversión Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0 Inversión Otros Activos 0 0 0 0 0 0 Inversión Activos Fijos -43,400,000 0 0 0 0 0Neto Flujo de Caja Inversión -43,400,000 0 -1,493,072 -1,563,913 -1,656,723 -1,822,504Flujo de Caja Financiamiento Desembolsos Fondo Emprender 62,618,828 Desembolsos Pasivo Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 Amortizaciones Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 Intereses Pagados 0 0 0 0 0 Dividendos Pagados 0 -4,156,676 -6,585,702 -9,176,225 -12,238,136 Capital 2,000,000 0 0 0 0 0Neto Flujo de Caja Financiamiento 64,618,828 0 -4,156,676 -6,585,702 -9,176,225 -12,238,136Neto Periodo 21,218,828 17,755,488 15,044,420 17,885,720 21,192,301 24,348,992Saldo anterior 390,000 18,145,488 33,189,908 51,075,628 72,267,929Saldo siguiente 21,218,828 18,145,488 33,189,908 51,075,628 72,267,929 96,616,920 formatosfinancierosvinculadosconpresupuestosejemplo-110710170856-phpapp02.xls Página 5
  6. 6. MODELAJE FINANCIERO FLUJO DE CAJA ANUAL Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Supuestos Macroeconómicos Variación Anual IPC 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02% Devaluación 8.00% 2.28% 4.55% -2.74% 0.87% Variación PIB 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% DTF ATA 8.63% 7.94% 7.08% 6.33% 5.59% Supuestos Operativos Variación precios N.A. 3.3% 3.0% 3.0% 3.0% Variación Cantidades vendidas N.A. 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% Variación costos de producción N.A. 6.2% 6.1% 5.7% 6.3% Variación Gastos Administrativos N.A. 3.3% 3.0% 3.0% 3.0% Rotación Cartera (días) 15 15 15 15 15 Rotación Proveedores (días) 0 0 0 0 0 Rotación inventarios (días) 38 39 39 39 40 Indicadores Financieros Proyectados Liquidez - Razón Corriente 9.37 8.40 8.13 7.96 7.99 Prueba Acida 7 7 7 7 7 Rotacion cartera (días), 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 Rotación Inventarios (días) 21.5 21.3 21.1 20.8 20.6 Rotacion Proveedores (días) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Nivel de Endeudamiento Total 86.6% 78.1% 69.7% 61.7% 54.4% Concentración Corto Plazo 0 0 0 0 0 Ebitda / Gastos Financieros N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. Ebitda / Servicio de Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. Rentabilidad Operacional 6.5% 9.5% 12.3% 15.2% 17.8% Rentabilidad Neta 4.4% 6.4% 8.2% 10.2% 11.9% Rentabilidad Patrimonio 80.6% 68.1% 59.0% 52.8% 47.6% Rentabilidad del Activo 10.8% 14.9% 17.9% 20.2% 21.7% Flujo de Caja y Rentabilidad Flujo de Operación 17,755,488 20,694,168 26,035,336 32,025,249 38,409,632 Flujo de Inversión -56,702,162 0 -1,493,072 -1,563,913 -1,656,723 -1,822,504 Flujo de Financiación 64,618,828 0 -4,156,676 -6,585,702 -9,176,225 -12,238,136 Flujo de caja para evaluación -56,702,162 17,755,488 19,201,096 24,471,422 30,368,526 36,587,128 Flujo de caja descontado -56,702,162 15,047,024 13,789,928 14,894,063 15,663,748 15,992,571 Criterios de Decisión Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el emprendedor 18% TIR (Tasa Interna de Retorno) 29.95% VAN (Valor actual neto) 18,685,172 PRI (Periodo de recuperación de la inversión) 2.21 Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de 3 mes implementación).en meses Nivel de endeudamiento inicial del negocio, teniendo en cuenta 96.90% los recursos del fondo emprender. ( AFE/AT) Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio 13 mes ( Indique el mes ) Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del 25 mes negocio ( Indique el mes )formatosfinancierosvinculadosconpresupuestosejemplo-110710170856-phpapp02.xls Página 6

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