1 Sistema Financiero I

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1 Sistema Financiero I

  1. 1. SISTEMA FINANCIERO I
  2. 2. EL DINERO
  3. 3. THE MONEY IS WHAT A MONEY DOES (El dinero es lo que cumple la función de dinero)
  4. 4. INTRODUCCION
  5. 5. El dinero es importante con indepen-dencia del espacio y el tiempo. Para comprender lo que es un sistema fi-nanciero hay que definir lo que es un agente económico:
  6. 6. <ul><li>Agentes económicos </li></ul><ul><li>Son las personas o grupos de personas que realizan una actividad económica. Son cuatro: </li></ul><ul><li>Las empresas : que toman decisiones sobre la producción y la distribución. </li></ul><ul><li>Las familias : o economías domesticas, que toman decisiones sobre qué consumir y poseen los factores de producción. </li></ul><ul><li>El sector público : administraciones públicas </li></ul><ul><li>El sector exterior : agentes externos al país. </li></ul>
  7. 7. Hay agentes excedentarios de recursos, es decir, que disponen de dinero inactivo y agentes deficitarios de recursos, es decir, que necesitan dinero para invertir.
  8. 8. Un sistema es un conjunto interrelacionado de elementos
  9. 9. Un sistema financiero es un conjunto inter-relacionado de instituciones, normas y proce-dimientos por el que se ponen en contacto los agentes económicos deficitarios de recursos con los excedentarios, para obtener financia-ción. Normalmente se ponen en contacto a tra-vés de un intermediario financiero Concepto de sistema financiero
  10. 10. Definición de dinero Dinero es todo aquello generalmente aceptado en un intercambio o transacción de bienes o servicios
  11. 11. HISTORIA DEL DINERO Antigüedad En las sociedades primitivas se daba el trueque, que en principio era fácil (puntas de lanza por puntas de flecha), pero se fue complicando (una vaca por puntas de flecha). Además, era difícil encontrar a alguien que quisiera lo que se ofertaba. El siguiente paso fue utilizar mercancias muy demandadas como medio de pago (p.e. la sal).
  12. 12. Pronto se dieron cuenta de que los medios de pago Duración debían reunir unos requisitos: Divisibilidad Fácil transporte Estos requisitos los cumplían los metales, aunque tenían el problema del peso y la calidad del metal (calibración). Este problema se solucionó con la acuñacion de las monedas. La autoridad del momento ponía un sello que ga-rantizaba el peso y la calidad de las monedas. La autoridad caía en la tentación de emitir más moneda de la cuenta > valor extrínseco (exter-no) que intrínseco (interno)
  13. 13. Origen del dinero papel Los orfebres disponían de cajas de seguridad donde guardaban los metales preciosos. La gente depositaba su dinero y oro en esas cajas y los cambistas a cambio le daban unos vales o pagarés como justificantes del deposito de meta-les y dinero. Pronto estos vales o paga-rés se usaron como dinero, ya que eran de más fácil manejo. Con esto, los orfe-bres se convirtieron en banqueros
  14. 14. Dinero bancario Los banqueros ofrecían prestamos, con un interés, sobre los depósitos de oro y moneda que custodiaban, que volvían a sus manos, creándose el dinero banca-rio. Es decir, el papel excedía del dinero y oro custodiado.
  15. 15. Dinero Fiduciario Antes, los banqueros se comprometían a de-volver el oro o el dinero fijado en los billetes, aunque había veces que emitían mas dinero de la cuenta. Esto dio lugar a la aparición de los Bancos Centrales, que tienen el monopolio de emisión de billetes. Pronto, la gente confía en que no se va a emitir más dinero de la cuenta y dejan de existir las reservas que respaldan el dinero. Se llega al Sistema Fiduciario Fiducia = Confianza
  16. 16. Funciones del dinero <ul><li>Medio de pago: Utilizable en las tran-sacciones. </li></ul><ul><li>Deposito de valor: Sirve para ahorrar (producimos y no consumimos, mante-niéndolo en dinero) </li></ul><ul><li>Unidad de cuenta: Mide el valor de las cosas </li></ul><ul><li>Patrón de pagos diferidos: Expresa-mos en dinero lo que tenemos que pa-gar en el futuro </li></ul>
  17. 17. Clases de dinero <ul><li>Dinero de curso legal: Monedas y bille-tes </li></ul><ul><li>Dinero bancario: El que crean los ban-cos </li></ul><ul><li>Dinero de plástico: Las tarjetas de cré-dito </li></ul>
  18. 18. Categorías del dinero <ul><li>Los Bancos Centrales distinguen las si-guientes categorías de dinero: </li></ul><ul><li>M 1 = Efectivo en manos del público (EMP) (Monedas y billetes) + Depósitos a la vista (Dv) (Cuentas corrientes) </li></ul><ul><li>M 2 = M 1 + Depósitos de ahorro (Da) </li></ul><ul><li>M 3 = M 2 + Depósitos a plazo (Dp) </li></ul><ul><li>M 4 = Activos liquidos en manos del públi-co (ALMP) = M 3 + T (Otros activos muy lí-quidos) </li></ul>
  19. 19. EL SISTEMA FINANCIERO Un sistema financiero es un conjunto interre-lacionado de instituciones, normas y proce-dimientos por el que se ponen en contacto los agentes económicos deficitarios de recursos (demandantes) con los excedentarios (oferen-tes), para obtener financiación para el desarro-llo de sus funciones. Normalmente se ponen en contacto a través de un intermediario finan-ciero.
  20. 20. Agentes económicos que intervienen en el sistema financiero: <ul><li>Intermediarios financieros: Entidades que median entre los demandantes y oferentes de recursos. </li></ul><ul><li>Sujetos con déficit económico: Demandan-tes de recursos, gastan más de lo que tienen, normalmente las empresas y el sector público. </li></ul><ul><li>Sujetos con superávit económico: Oferentes de recursos, gastan menos de lo que tienen, normalmente las familias. </li></ul>
  21. 21. Intermediarios financieros Ponen en contacto a oferentes y deman-dantes de recursos. Su razón de ser: Tipos ECONOMÍAS DE ESCALA Plazos Riesgo Cuantías
  22. 22. Activos-pasivos financieros Títulos o contratos en los que se documenta la operación financiera. Son activos para el prestamista (entrega el dinero) y pasivos para el prestatario (recibe el dinero)
  23. 23. Tipos de activos financieros <ul><li>Primarios: Son emitidos por los presta-tarios </li></ul><ul><li>Secundarios: Son emitidos por los in-termediarios financieros </li></ul>DD OO Intermediario financiero Dinero AF primario Dinero AF secundario Un intermediario financiero transforma un activo financiero primario en un acti-vo financiero secundario
  24. 24. Clases de intermediarios financieros <ul><li>Banco de España </li></ul><ul><li>Bancarios Banca privada </li></ul><ul><li>Cajas de ahorros </li></ul><ul><li>Cooperativas de crédito </li></ul><ul><li>Ico </li></ul><ul><li>Mercado de valores </li></ul><ul><li>Compañías de seguros </li></ul><ul><li>No bancarios S. de inversion colectiva </li></ul><ul><li>Fondos de pensiones </li></ul><ul><li>Leasing </li></ul><ul><li>Factoring </li></ul><ul><li>Los bancarios pueden crear dinero, los no bancarios no crean dinero </li></ul>
  25. 25. Intermediarios financieros no bancarios <ul><li>Median entre oferentes y demandantes, conci-liando intereses, pero no pueden crear dinero. Emiten activos que no son medios de pago. </li></ul><ul><li>Tipos: </li></ul><ul><li>Aquellos que tienen un valor monetario fijo convertible en dinero con facilidad (Institu-ciones de Ahorro y Bancos de Negocios: espe-cializados en inversiones, fusiones, etc de ne-gocios) </li></ul><ul><li>Instituciones de seguros </li></ul><ul><li>Aquellos en los que sus pasivos cambian de valor día a día (Fondos de inversión) </li></ul>
  26. 26. INSTITUCIONES DE SEGUROS
  27. 27. Riesgo Riesgo es la posibilidad de que se produzca un evento dañoso. Las entidades de seguros cubren riesgos
  28. 28. Concepto de Seguro Contrato por el que a cambio de una prima , el asegurador se compromete, pa-ra el caso de que se produzca el evento cuyo riesgo es objeto de cobertura, a in-demnizar , dentro de los limites pactados, el daño sufrido por el asegurado y a sa-tisfacerle un capital, una renta u otras prestaciones convenidas .
  29. 29. Características del Seguro <ul><li>Contrato de adhesión: No negociable, es decir, o lo tomas o lo dejas (salvo ex-cepciones) </li></ul><ul><li>Contrato aleatorio: Una de las presta-ciones depende del azar. </li></ul><ul><li>Bilateral: Surgen obligaciones para dos partes: el tomador y el asegurador. </li></ul><ul><li>Escrito: En la póliza </li></ul><ul><li>Buena fe. </li></ul>
  30. 30. Partes del contrato de Seguro <ul><li>S. Anónimas </li></ul><ul><li>Mutuas de seguro </li></ul><ul><li>Asegurador: Asegura. Son: Cooperativas </li></ul><ul><li>Mutualidad de </li></ul><ul><li>previsión soc. </li></ul><ul><li>Asegurado: Titular del bien objeto de cobertura </li></ul><ul><li>Tomador: Contrata y paga </li></ul><ul><li>Beneficiario: Recibe la indemnización </li></ul>
  31. 31. Documentos del contrato de Seguro <ul><li>Concepto asegurado </li></ul><ul><li>Naturaleza del riesgo </li></ul><ul><li>Nombre de las partes </li></ul><ul><li>Póliza: Objeto asegurado </li></ul><ul><li>Coberturas </li></ul><ul><li>Primas con recargos, vto, lugar y forma </li></ul><ul><li>de pago </li></ul><ul><li>Duración </li></ul><ul><li>Carta de garantía: Para dar cobertura provisional. </li></ul><ul><li>Apéndices y suplementos: Cuando hay modifica-ciones. </li></ul><ul><li>Recibo de pago. </li></ul>
  32. 32. Tipos de contrato de Seguro <ul><li>Daños: Asegura un objeto </li></ul><ul><li>Incendio </li></ul><ul><li>Transporte terrestre </li></ul><ul><li>Lucro cesante: Pérdida de un rendimiento eco-nómico </li></ul><ul><li>Caución o sanción: Incumplimiento por parte del asegurado </li></ul><ul><li>Crédito: Impago de un tercero </li></ul><ul><li>Responsabilidad civil: Daños y perjuicios </li></ul><ul><li>Defensa jurídica </li></ul><ul><li>Vida </li></ul><ul><li>Accidentes </li></ul><ul><li>Enfermedad y asistencia sanitaria </li></ul>
  33. 33. MERCADO DE VALORES
  34. 34. <ul><li>Las empresas pueden financiarse con: </li></ul><ul><li>Préstamos </li></ul><ul><li>Emisiones de capital (creación o am-pliación) </li></ul>
  35. 35. <ul><li>Acciones: títulos que representan una parte alícuota del capital social que aportan los socios. </li></ul><ul><li>Obligaciones: Títulos que representan la parte alícuota de un préstamo </li></ul><ul><li>Bonos: Títulos que representan la parte alícuota de una deuda pública. </li></ul>Títulos que se negocian en el mercado de valores
  36. 36. Concepto de mercado de valores Instrumento de intermediación financie-ra, donde se compran y venden valores mobiliarios a cambio de un precio de cotización.
  37. 37. Tipos de mercado de valores <ul><li>Mercado primario o de emisión: Donde se emiten los títulos </li></ul><ul><li>Mercado secundario: Donde se efectúan las sucesivas transmisiones de títulos. </li></ul>
  38. 38. Concepto de valores mobiliarios Títulos (documentos) que representan la participación en el capital o en una deu-da de una entidad emisora.
  39. 39. Tipos de valores mobiliarios <ul><li>Renta fija: Tienen una rentabilidad co-nocida y prefijada de antemano. Son las obligaciones y los bonos </li></ul><ul><li>Renta variable: Su rentabilidad está de-terminada en función de los beneficios de la entidad. Son las acciones </li></ul>

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