Ratios Financieros(solvencia, bursatiles, rentabilidad, etc)

1. Análisis de Información Financiera Profesor: Semana 3 : Ratios - Método Dupont 2010

2. Análisis de Información Financiera Ratios Financieros Liquidez Solvencia Gestión Bursátiles Rentabilidad

3. Ratios Financieros Estructura:

5. Están basados en los estados financieros y sus correspondientes limitaciones.

6. No hay cifras perfectas, dependen de la industria, giro y situación general. El análisis puede tener significados diferentes para diferentes personas.

7. No indican problemas ni sus causas, solamente indican áreas que podrían ser problemáticas o que pueden requerir mayores investigaciones.

8. No es necesario calcular todos los ratios, sino los que se requieren para cada caso.LOS RATIOS AYUDAN A PLANTEARSE LAS PREGUNTAS ADECUADAS RARAMENTE LAS RESPONDEN

9. Ratios Financieros Ratios Financieros: De Liquidez Indican la capacidad del negocio de satisfacer sus obligaciones a corto plazo. El efectivo es clave en tiempos de crisis. Importante: complementar el análisis con el flujo de caja proyectado (presupuesto de caja)

11. Si es muy bajo, puede indicar un margen insuficiente de seguridad para pagar los pasivos corrientes.

12. Si es muy alto, puede indicar la presencia de inventarios excesivos y de un exceso en las cuentas por cobrar.

13. El ratio ideal depende de la industria, el negocio y las condiciones económicas generales.

14. En empresas con fondos estables, los ratios son más bajos que en aquellos negocios que se caracterizan por tener mercados con elevadas dosis de incertidumbre.

20. Una razón alta indica mayor apalancamiento financiero y por lo tanto mayor riesgo financiero. Incrementa el riesgo por el uso de financiamiento.

21. Una razón baja indica mayor fuerza financiera a largo plazo porque se hace un menor uso de deudas.

23. Un bajo nivel de endeudamiento no significa capacidad de la empresa para pagar sus deudas.

25. Se usa antes de impuestos porque los intereses son crédito fiscal.

27. Debe compararse durante varios periodos para ver la consistencia de los gastos financieros.

29. Un bajo endeudamiento no significa que la empresa tenga capacidad de asumir nueva deuda. Si una empresa tiene pérdidas antes de intereses e impuestos, aún perderá más con los gastos financieros de la deuda.

32. Los días promedio de cobranza deben compararse con las políticas crediticias. Si se acerca a la política de créditos, la eficiencia en la cobranza es buena.

34. Si es muy bajo respecto a la industria, puede indicar que la empresa es considerada como de alto riesgo.

36. Si disminuye constantemente, puede indicar una inversión inadecuada para satisfacer el volumen actual de ventas (política, fondos).

37. Si aumenta constantemente, puede indicar una inversión excesiva.

38. Depende de la industria: joyas rotan menos que artículos de consumo masivo.

40. Mientras más elevado sea, mejor porque incrementa la rentabilidad.

42. Ratios Financieros Ratios Bursátiles PER (Price Earnings Ratio) = Precio de mercado de la acción Utilidades por acción Dividendos por Acción (DPS) = Dividendos Número de acciones Utilidades por Acción (EPS) = Utilidades Número de acciones Rentabilidad por Dividendo (DYield) = Dividendos por Acción Precio de mercado de la acción

43. Ratios Financieros Ratios Financieros: De Rentabilidad Analizan la eficiencia de la empresa en el uso de sus activos. ROTACIÓN Activo Ventas APALANCAMIENTO MARGEN NETO Patrimonio Utilidad RENTABILIDAD

46. Su simplicidad permite su implementación y medición, sin embargo no incluye el costo de capital, debido a que se elabora a un fecha determinada.

47. Relaciona el ROA de la empresa con su retorno sobre el patrimonio ROE, usando el multiplicador de apalancamiento financiero (MAF).

49. Método Dupont Enfoque Dupont