O documento discute fusões e aquisições como estratégia de crescimento acelerado para empresas de tecnologia. Ele explica que fusões e aquisições podem trazer sinergias que levam a ganhos competitivos, como expansão de mercado e redução de custos. No entanto, para que fusões e aquisições sejam bem-sucedidas, fatores como escolha da empresa parceira certa, comunicação eficaz e integração de culturas são cruciais.

1. II Negócios Digitais
Salvador/BA
04 e 05 de Setembro de 2014
Fusões e Aquisições:
Estratégia de Crescimento Acelerado
José Antonio Antonioni
Diretor Presidente da SOFTSUL

2. CONTEXTO GERAL:
• Os campos de competição entre os países desenvolvidos e
os países em desenvolvimento tornam-se cada vez mais
nivelados
• Necessidade de uma mudança em países, empresas e
indivíduos para manterem-se competitivos no mercado
global, onde as divisões históricas, culturais, regionais e
geográficas estão ficando cada vez menos relevantes.
Thomas Friedman: O Mundo é Plano — Uma História Breve do Século XXI (2005, 2006 e 2007)

3. • Globalização: trabalho e capital
intelectual podem estar localizados em
qualquer parte do globo
• Competição global: Redes Globais de
fornecimento, Empresas transnacionais
• Ambiente de negócios: hiper
competitivo
• Tecnologia, inovação e conhecimento
possuem papel central na competitividade
mundial

4. • Projetos distribuídos: possibilidade de produzir
software, transmitir, juntar módulos, testar e
entregar um produto final
• A indústria de software está no centro do atual
processo de transformação tecno-econômica
• Busca por Vantagens
competitivas
• Internacionalização

5.  7º lugar no ranking mundial do mercado de TI
US$ 61,6 Bilhões ~50% da LAC
Software e Serviços de TI = US$ 25,1 bilhões (2013)
 taxa de crescimento de 10,1% (2013)
Fonte: ABES/IDC 2014
Demanda qualificada:
 +40% são compras de governo
 +25% são compras de grandes corporações
Porte das Empresas: +90% são micro, pequenas e Médias
Market share das empresas locais: muito baixo (20%)

6. Ranking das F&A 2014 (1º semestre)
Impulso: As novas tecnologias de comunicação móvel, cloud computing,
segurança da informação e redes sociais, favorecem a formação de
alianças e têm gerado um aumento substancial do número de fusões e
aquisições na área de TI.
No mundo:
Fonte: Ernst & Young
256 operações de F&A no setor de TI
Valor movimentado = US$ 42,9 bilhões
No Brasil:
1º lugar no ranking
33 operações
Valor movimentado = US$ 150 milhões
60% dos empresários brasileiros têm interesse

7. Estratégias de Crescimento
Crescimento orgânico
investimentos próprios,
financiamento, VC,PE, etc.
Fusões e Aquisições
Estratégia poderosa para crescimento acelerado

8. Fusões e Aquisições
Fusão: União de duas ou mais empresas resultando em uma única
empresa, normalmente sob controle da maior ou da mais lucrativa.
Tipos de Fusões empresariais:
Fusão por Concentração – constituição de uma nova empresa, para
a qual se transferem os patrimônios de todas as empresas da
operação. Normalmente nesse caso há o surgimento de uma nova
marca.
Fusão por Incorporação – uma empresa incorporadora recebe todo
o patrimônio de uma ou mais empresas. Nesse caso a marca
incorporadora prevalece ou surge uma marca composta pela da
incorporadora e pela(s) da(s) incorporada(s).
Aquisição: Compra do controle acionário de uma empresa por outra.

9. Motivações
Obtenção de sinergias de natureza tecnológica, financeira, mercadológica e
organizacional, que possibilitam maiores ganhos e vantagens competitivas.
 Expansão de mercado e área geográfica de atuação
 Incorporar canais de distribuição já estabelecidos
 Ampliar a base de clientes
 Reduzir barreiras de entrada (internacionalização)
 Reduzir a concorrência (absorver concorrentes)
 Ampliar portfólio de produtos e serviços (absorver parceiros tecnológicos)
 Incorporação imediata de tecnologias novas e/ou emergentes
 Incorporação de patentes e ativos intangíveis (marcas, certificações, etc.)
 Incorporação de recursos humanos qualificados
 Atingir escala (maior robustez) para acesso a capital, crédito e outros
recursos financeiros.
 Reduzir custos e obter economia de escala
 Proporcionar aumento de valor ao acionista

10. FATORES CRITICOS PARA O SUCESSO DA OPERAÇÂO DE F&A
 Compreensão das motivações por todos os sócios
 Escolha correta da(s) empresa(s) parceira(s)
 Empatia entre os executivos;
 Afinidade de valores;
 Valuation das empresas transparente e justo
 Comunicação Eficaz;
 Identificação no início do negócio onde e como os ganhos
serão alcançados;
 Planejamento e ritmo da implementação da integração
(considerando o perfil cultural das empresas);
 Estabelecer um modelo de gestão conjunta
(principalmente nas aquisições);
 Foco no cliente

11. RAZÕES PARA O FRACASSO DE UMA OPERAÇÂO DE F&A
 Estratégia difusa ou não apropriada de F&A
 Objetivos da operação inadequados e/ou critérios equivocados na
escolha da empresa alvo.
 Otimismo demasiado em relação às sinergias;
 Pouco planejamento da transação e integração na fase pós-aquisição;
 Subestimar as dificuldades de integrar culturas distintas;
 Falta de liderança reconhecida e acessível;
 Falta de comunicação clara com os públicos internos e externos;
 Dedicação excessiva a novas oportunidades em detrimento da
atenção aos clientes existentes
 Tomada de decisões tardias devido a indefinição de
responsabilidades na fase pós-aquisição.
 Conflitos internos;
 Descuido com a administração de pessoal, causando desmotivação
e perda de talentos;

12. Etapas da metodologia

13. OBRIGADO
José Antonio Antonioni
Diretor-Presidente
softsul@softsul.org.br
http://www.softsul.org.br
Endereço: - Rua Padre Chagas, 79 - Conj. 702 e 802
90570-080 – Porto Alegre/RS - Fone/Fax: (51) 3346.4422