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Webinar “Financiación de startups y empresas: fuentes de financiación a las que pueden acudir”

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Webinar impartido para la Confederación de Empresarios de Andalucía sobre financiación de empresas.

Contenidos:
1) ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial?
2) Tipos de financiación: préstamo e inversión
3) Fuentes de financiación privada
4) Financiación bancaria (préstamos)
5) Financiación pública
6) ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?

Published in: Business
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Webinar “Financiación de startups y empresas: fuentes de financiación a las que pueden acudir”

  1. 1. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Financiación de startups y empresas Fuentes de financiación a las que puedes acudir Financiado por:
  2. 2. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas ¿Quién soy? • Ingeniero de Telecomunicación por la Universidad de Sevilla y MBA Executive por San Telmo Business School • Desde 2014, Co-Director del centro de crowdworking y aceleración de startups El Cubo, de Andalucía Open Future • Docente en la Escuela de Negocios de la Cámara de Comercio de Sevilla desde 2017 • Blogger y colaborador en Xataka • Coordenadas: – https://twitter.com/jjv – https://www.linkedin.com/in/jjvelasco – juanj.velasco@juntadeandalucia.es / jjvelasco@gmail.com – https://www.kewlona.es
  3. 3. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas ¿De qué vamos a hablar? • De financiar un proyecto empresarial • A qué fuentes de financiación puedo recurrir si quiero poner en marcha un negocio • ¿Qué riesgos tiene financiar mi empresa? ¿Qué cosas debería tener en cuenta? • ¿Existen los inversores o son un mito?
  4. 4. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  5. 5. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  6. 6. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? • Todas las empresas necesitan dinero en sus inicios para desarrollar su negocio – Construir un producto o un servicio, adecuar un local, comprar stock… – Invertir en publicidad y marketing – Patentes, I+D, prototipos… – Constitución legal de la empresa, pacto de socios… • El inicio de cualquier negocio es intensivo en capital y puede pasar tiempo hasta que los ingresos superen a los gastos y empecemos a ganar dinero → necesidad de un colchón económico • Esta financiación inicial para la puesta en marcha implica riesgos → se gasta y se puede perder
  7. 7. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? • Tiempo propio • Dinero ahorrado • Deudas contraídas • Coste de oportunidad • Aportación de activos • Etc.
  8. 8. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? • El arranque requiere invertir y, para poder invertir, necesitamos dinero – Nuestro (ahorros, patrimonio, capitalizar la prestación por desempleo…) – Nuestro y de nuestros socios – De terceros que nos financian • Crecer o expandirse también requiere invertir y, por tanto, financiarse • Además, hasta que podamos ganar dinero puede que pase tiempo y también necesitaremos dinero para subsistir, para que la empresa siga funcionando, para hacer publicidad… • Básicamente, para atravesar lo que llaman el “Valle de la muerte”….
  9. 9. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Valle de la Muerte - Death Valley, California Imagen: Betsy Malloy Photography
  10. 10. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Valle de la Muerte de una startup Imagen: Start Co. Founders’ Tool Kit
  11. 11. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  12. 12. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 2. Tipos de financiación • Para financiar una empresa no siempre hacen falta inversores (externos), el abanico de opciones es algo más amplio • La elección de las fuentes dependerá de la fase en la que esté nuestra empresa y los requisitos que nos imponga dicha fuente de financiación • Básicamente, financiación de una compañía puede venir, principalmente, por 4 vías: – Recursos propios aportados por los socios (capital, dedicación, propiedad intelectual, activos, etc.) – Préstamos / deuda – Capital a fondo perdido → subvenciones, aceleradoras, premios, etc. – Inversión a cambio de participación (equity)
  13. 13. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 2. Tipos de financiación • Principalmente: – Inversión → entran nuevos socios a cambio de una participación en la empresa – Préstamo (Deuda) → no hay que ceder participación pero hay que devolver el dinero pasado un plazo (la deuda siempre hay que devolverla) • La financiación de una empresa requiere tiempo y dedicación – Cómo combinamos las distintas fuentes y en qué orden condiciona el resto de operaciones futuras – Las empresas deben tener una estrategia definida para financiarse – Es mejor no improvisar
  14. 14. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  15. 15. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 3.Fuentes de financiación privada • La financiación privada, normalmente, es la aportación de capital a una empresa en forma de “capital social” / “recursos propios” • Dicho de otra forma, se aporta dinero y se toma una parte de la propiedad de la empresa (accionista / socio) • Cuando aportamos dinero propio en la puesta en marcha también entramos dentro de esta modalidad y por eso tenemos el 100% de la propiedad del negocio
  16. 16. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 3.Fuentes de financiación privada • Los inversores ejercen control e influencia en la empresa: • Tendrá voz en la Junta de Accionistas en el caso de una sociedad mercantil • Puede que tenga una silla en el Consejo de Administración • Querrá ser parte de la toma de decisiones estratégicas (nuevos socios, endeudamiento, objetivos, etc.) • Tiene derecho a ser informado y a que se le reporte • Puede fijar ciertas condiciones en su inversión (permanencia de socios promotores, tablas salariales…) • El tipo de inversor marcará cómo quiere ejercer su influencia y también cómo se va profesionalizando la gestión de la compañía
  17. 17. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 3.Fuentes de financiación privada Fondos disponibles Acceso a los Fondos Fácil Difícil Pocos Socios Family Friends Fools Crowd S o u r c i n g I n v e s t o r Premios & Concursos Business Angels & Angels Investors Inversores Instituc. Sector Público Aceleradoras V-C Corp. V-C Bolsa Dinero de terceros Riesgos negocioAltos Bajos Muchos 3Fs
  18. 18. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 3. Fuentes de financiación privada
  19. 19. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 3. Fuentes de financiación privada • Además de los inversores profesionales, podemos encontrar plataformas de financiación colectiva o equity-crowdfunding • Las plataformas publican proyectos a pequeños inversores que van tomando pequeñas participaciones de la propiedad del negocio. – Crowdcube – The Crowd Angel – La Bolsa Social – StartupXplore – Capital Cell • Otra fuente de financiación es la “nota convertible” pero, inicialmente, es un préstamo
  20. 20. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Ejemplo en La Bolsa Social https://www.bolsasocial.com/investment/one-oak180/
  21. 21. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  22. 22. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 4. Financiación bancaria y préstamos • Préstamos = Deuda – La deuda no implica ceder participación de la empresa pero… – Hay que devolverla • Hay que saber cuándo pedirla porque marca el acceso a otras fuentes de financiación (tanto inversión como deuda) • A los inversores no le gustan las empresas con deuda que necesitan una inversión para poder pagar un préstamo → Valor de una empresa = Deuda + Valor de sus acciones • La caja que genera el negocio debería ser capaz de devolver el préstamo
  23. 23. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Tipo de préstamo Balance - Finanzas ¿Devolución? Exigencias Deuda ordinaria Se contabiliza como deuda y forma parte del pasivo de la compañía Sí, hay que devolverlo siempre (aunque cerremos la empresa) Avales personales Respondemos con nuestros bienes presentes y futuros Préstamo participativo A efectos del balance, se computan como recursos propios y no forma parte del pasivo Tienen una carencia y una vez vencida hay que devolverlo (si la compañía sigue funcionando) Los préstamos públicos normalmente requieren que exista un inversor privado que acuda a la ronda Cuentas públicas en registro mercantil Puede ser también convertible Préstamo convertible Se contabiliza como deuda en primera instancia y forma parte del pasivo Tienen una carencia y una vez vencida se decide si se devuelve o se transforma en una ampliación de capital Control y seguimiento Cuentas públicas en registro Tasa de descuento de valoración
  24. 24. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 4. Financiación bancaria y préstamos • Financiarse a través de préstamos tiene sus riesgos y merece una reflexión… – Si nos piden avales, ponemos en riesgo nuestro patrimonio o el de nuestro entorno cercano – Hay que asegurarse que el negocio va a ser capaz de generar caja como para devolver el préstamo una vez pase la carencia – El préstamo tiene que ir al negocio → inversiones, marketing, publicidad, adecuación de un local • Dedicar el dinero de un préstamo para fijarnos un salario es entrar en un bucle muy peligroso • Hay que controlar muy bien la caja y el cash-flow
  25. 25. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Controlar la caja!
  26. 26. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  27. 27. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 5. Financiación pública • Las AAPP ponen a disposición de las empresas instrumentos para financiarse, normalmente, a través de préstamos participativos que, incluso, pueden llegar a ser convertibles en capital. • Los instrumentos públicos de deuda vienen a servir de puente en España para el “gap de financiación” existente entre los business angels y los fondos de capital-riesgo • Los principales instrumentos públicos de deuda en España son: • ENISA (Nacional) → préstamo participativo • ICO (Nacional) → préstamos público gestionado por banca • SOPREA (Junta de Andalucía) → préstamo participativo y deuda ordinaria
  28. 28. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 5. Financiación pública Para dar el salto desde la validación del negocio con las primeras ventas hasta encarar una fase de expansión
  29. 29. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 5. Financiación pública
  30. 30. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 5. Financiación pública
  31. 31. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 5. Financiación pública • Otras fuentes de financiación pública muy utilizadas en España son: – CDTI para I+D → Neotec, Innvierte, Interconecta… – Instrumento Pyme de la Unión Europea – Open Calls de Europa • La financiación pública requiere tiempo y esfuerzo, se compite con otras empresas y esto puede que nos desvíe del objetivo de nuestra empresa – Hay que sopesar el esfuerzo y nuestras posibilidades de alcanzar la financiación
  32. 32. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Índice 1. ¿Por qué necesitamos financiación a la hora de poner en marcha un proyecto empresarial? 2. Tipos de financiación: préstamo e inversión 3. Fuentes de financiación privada 4. Financiación bancaria y préstamos 5. Financiación pública 6. ¿Cómo buscar financiación? ¿Cuál es la financiación más adecuada para el momento en el que está mi empresa?
  33. 33. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 6.¿Cómo buscar financiación? • ¿Cuánto dinero necesito? → la gran pregunta que toda empresa se plantea • La respuesta proviene de la reflexión de los socios → plan de negocio • El plan de negocio es un documento de vital importancia – Materializa la visión compartida del negocio por parte de los socios – Indica qué vamos a hacer y cómo lo vamos a hacer – Incluye un plan financiero de cuánto dinero vamos a gastar, en qué lo vamos a gastar y marca nuestros objetivos • Si no hacemos estos cálculos en detalle, puede que estemos subestimando nuestras necesidades de financiación (y nos encontremos con problemas futuros)
  34. 34. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 6.¿Cómo buscar financiación? • Saber cuánto dinero necesitamos implica que sabemos cuánto pedirle a un inversor o a un socio pero… ¿a cambio de qué? • Un inversor nos va a pedir una participación en nuestra empresa a cambio de la inversión → XX€ a cambio de YY% de la empresa → valoración de la empresa y del negocio • La valoración tendrá sentido si nuestro plan de negocio tiene sentido y el plan de negocio también nos lo van a pedir en el banco o en las entidades públicas que financian empresas – Es algo más que rellenar un Excel – Tiene que ser algo sólido porque nos abre o cierra puertas
  35. 35. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 6.¿Cómo buscar financiación? • Financiar una empresa es algo que hay que planificar y requiere su estrategia • Una estrategia se apoya en un plan y el "plan" es tu plan de negocio que es el que dice cuánto dinero vamos a necesitar y qué vamos a hacer con él • El tiempo corre en contra de la empresa, no dejar la financiación para el final (buscar el dinero cuando no hace falta para que llegue justo cuando hace falta)
  36. 36. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas 6.¿Cómo buscar financiación? • Las malas operaciones lastran las operaciones futuras, de ahí la importancia de planificar todo: socios, necesidades de financiación, inversión, deuda... • Los préstamos públicos y bancarios ayudan a financiar las empresas pero mal gestionados pueden ser "una soga al cuello” • Un inversor es un socio y, como tal, quiere estar en las decisiones de la empresa y se le debe reportar
  37. 37. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Y llegamos al final… • Muchas gracias por vuestra atención • ¿Preguntas? • ¿Dudas? • ¿Comentarios? • ¿Debate? • Mi correo es jjvelasco@gmail.com, usadlo sin problemas ☺
  38. 38. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Anexo: Libros recomendados • ¿Tienes una startup? Todas las claves para conseguir financiación – Luis Martín Cabiedes • ¿Cómo cerrar rondas de financiación con éxito? - Brad Feld y Jason Mendelson • Smart Money: consejos para conseguir financiación de forma inteligente para tu empresa – Javier Martín • Finanzas para emprendedores – Antonio Manzanera Escribano • Finanzas para directivos – Eduardo Martínez Abascal • Compañías en la fase inicial y evaluaciones financieras: el método del capital riesgo – Rob Johnson (IESE) • Assessing a New Business Opportunity – Rob Johnson (IESE)
  39. 39. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Gracias Financiado por: Información y Consultas en masempresas.cea.es
  40. 40. Fomento de la Cultura Emprendedora y del Autoempleo Participa en #masempresas Financiado por: Información y Consultas en masempresas.cea.es Colaboran:

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