El mercado de fibra óptica en España ha cambiado drásticamente en los últimos 6 años, con la cuota de mercado de Telefónica disminuyendo del 85% al 40% a medida que otros operadores ganan participación. Originalmente, el crecimiento se debió principalmente a la migración de conexiones ADSL a fibra, pero ahora la mayoría de nuevas conexiones son para hogares previamente desconectados. Este cambio en el patrón de crecimiento plantea desafíos y oportunidades para los operadores establecidos y altern

1. Then he kissed me
El mercado de la fibra en España ha
cambiado

2. THEN HE KISSED ME
• En 6 años el market share de Telefónica en FTTH ha pasado
del 85% al 40%
• Se ha tocado una asíntota que parecía imposible
Telefónica: 40% FTTH
Market Share
0%
10%
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30%
40%
50%
60%
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80%
90%
100%
Nov-2014
Feb-2015
May-2015
Ago-2015
Nov-2015
Feb-2016
May-2016
Ago-2016
Nov-2016
feb-17
May-2017
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Nov-2017
Feb-2018
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Nov-2018
Feb-2019
May-2019
Ago-2019
Nov-2019
Feb-2020
May-2020
Ago-2020
MS en Líneas FTTH
Movistar Otros

3. THEN HE KISSED ME
• El principal mecanismo del mercado ha sido la sustitución de
conexiones ADSL por conexiones de fibra
• Pero también hay un claro crecimiento neto de 11,4M a 13,3M
de conexiones en 6 años
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
Nov-2014
Feb-2015
May-2015
Ago-2015
Nov-2015
Feb-2016
May-2016
Ago-2016
Nov-2016
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May-2017
Ago-2017
Nov-2017
Feb-2018
May-2018
Ago-2018
Nov-2018
Feb-2019
May-2019
Ago-2019
Nov-2019
Feb-2020
May-2020
Ago-2020
Conexiones BAF
DSL FTTH
Historia de una migración

4. THEN HE KISSED ME
• En septiembre del 2020 hemos visto un incremento del 38%
YoY. En Octubre se ha más que doblado el números de altas
netas de BAF
• Estamos en valores nunca visto con 135K AN por mes
• Nadie puede estar si el Wifi de su casa
Pero, de repente, el patrón
de crecimiento ha cambiado
-40,000
-20,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
AN BAF

5. THEN HE KISSED ME
• En Junio, al salir del confinamiento, todo cambió Los hogares
dejaron de dar de baja sus ADSL y las altas de fibra volvieron
a sus máximos del 17
• El mercado se ha movido de principalmente migración (33% a
66%) a prácticamente al revés con un 66% a hogares nuevos
Entonces, todo cambio
-200000
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
Altas netas FTTH ADSL
DSL FTTH GR

6. THEN HE KISSED ME
• Todavía no está claro quién está capitalizando este cambio,
que en principio no beneficia a los operadores históricos (con
plantas ADSL que migrar)
• Hay 2M de hogares que cada vez son más resistentes a
migrarse y que suponen un desafío y una oportunidad
probablemente para jugadores alternativos
• La brecha digital con hogares no conectados (13%) se vuelve
ahora especialmente sensible
¿Y ahora qué?
-60000
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
Altas Netas BAF por Operador
Movistar Orange Vodafone
Grupo MASMOVIL Euskaltel Resto