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China jced

  1. 1. TRABAJO FINAL CHINA FINANCIAMIENTO INTERNACIONAL DE LAS OPERACIONES DE MINERÍA GLOBAL Prof. Óscar Frías Martinelli MATC 47-1. ESAN. Lima, Diciembre 2010 Juan Camilo Escobar Duque 1
  2. 2. ÍNDICE • Introducción. Algunas consideraciones sobre China y su crecimiento. 1. La lógica de las inversiones de China. A dónde va todo? 2. La expansión de los chinos. 1. La expansión en Asia y Oceanía 2. La expansión en África. 3. La expansión en Asia Central y Medio Oriente 4. La expansión en América Latina. 3. Bolsas de Hong Kong y Shanghái. 4. Grandes transacciones en el mundo. 2
  3. 3. SUMARIO Comité Partido Permanente Comunista del Congreso Popular Chino Nacional Políticas Económicas, Presidente Sociales e Internacionales del Gobierno Gobernador Board de Decisiones de Alcalde las inversión empresas 3
  4. 4. Introducción. Algunas consideraciones sobre China y su crecimiento La inserción de la IED china en el contexto internacional: 1979 2000 2001 Reforma y Política Go Global. Catálogo Ingreso a la OMC. Apertura de destinos. Demanda de Factores Disminución Materias Determinantes: de Costos Primas e Hidrocarburos Apertura Diversificación Competencia y Expansión Global de Mercados 4
  5. 5. Flujos de IED (Inversión Extranjera Directa) desde y hacia China (U$ millones) 100000 90000 80000 70000 60000 50000 Ingresos 40000 Egresos 30000 20000 10000 0 95 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Fundamental: Fusiones y Adquisiciones. Rubros: •Financiero •Minería y Metales •Electricidad •Carbón y gas natural 5
  6. 6. Clasificación de actores en la IED Líderes Nacionales en lo Interno Grandes holdings exportadores. Recurren a Fusiones y Adquisiciones estratégicas. Clústeres o redes competitivas Nuevos operadores tecnológicos 6
  7. 7. 1. La lógica de las inversiones de China. • En China hay una alta propiedad del Estado sobre las empresas. • En China hay 26 Provincias en total. • Una provincia china: Shandong tiene una economía más grande que la de Canadá. • Cada Provincia es propietaria de un conjunto de empresas. 7
  8. 8. 1. La lógica de las inversiones de China. • En una empresa encontramos participación de actores del Gobierno. • Cada provincia trabaja con un Banco que es su financista. • Generalmente, el Gobernador está dentro de los 400 líderes del Partido. • La política de propiedad dicta que mientras más alta es la instancia gubernamental, menor es su porcentaje de participación 8
  9. 9. 1. La lógica de las inversiones de China. • A cada empresa está asociado uno o más líderes del Partido. • No hay ninguna empresa privada en China que no sea del Estado; siempre hay un porcentaje. • Hay una política clara de capitalización de las empresas chinas en el extranjero a través de las Bolsas de Valores. • China seguirá creciendo, es el vaticinio • de expertos conocedores de ese país. 9
  10. 10. 1. La lógica de las inversiones de China. • Es imposible comprar una empresa china, ni siquiera políticamente, sino financieramente. • Una parte del accionariado flota (30%) y la otra no (70% aprox.). – La que no flota es del Estado. – En la que flota también el Estado. 10
  11. 11. 1. La lógica de las inversiones de China. A dónde va todo? 11
  12. 12. 1. La lógica de las inversiones de China. A dónde va todo? Estado Niveles Jerárquicos ascendentes dentro de la estructura de Provincia Gobierno Prefectura Ciudad Región Zonas Especiales (4) 12
  13. 13. 1. La lógica de las inversiones de China. • En China todo es organizado. Tienen previstos los planes de rescate. • Como sea China gana: con la devaluación y con la revaluación del yuan. 13
  14. 14. 1. La lógica de las inversiones de China. • Política de privatización. • Parecen comprar alto, pero compran con moneda de bonos. • Tienen políticas que aumentan las utilidades de las empresas estatales y respaldan su crecimiento. • Es fundamental saber quién está alrededor de la mesa. • Ningún empresario toma una posición apartada del Partido. 14
  15. 15. Nuestro concepto equivocado de la Economía China • Hay una política clara de • Gran parte de las enviar estudiantes chinos cabezas del Partido al extranjero a las mejores Comunista Chino (PCCh) universidades del mundo. han sido preparados en el 2010  690.923 exterior. estudiantes chinos en • Esto explica nuestra Estados Unidos = 18% de la incapacidad de conocer el población estudiantil modelo chino. extranjera. • Han asumido el Capitalismo • Hasta la Provincia: como medio para la Líderes preparados. supervivencia del pueblo. 15
  16. 16. Consideraciones de un Experto sobre China • Su cultura es paranóica • Complejo de superioridad • Resistencia para la entrada en el G-8 • Nunca se han sentido tercermundistas • Por eso no invierten en Bolsas de países en vía de desarrollo • Pool de inversión pública china más grande que la inversión individual: sobereign funds. • Es un pueblo manipulador. • The Gold Army. 4000 geólogos, militares. Se dedican a buscar oro. 16
  17. 17. • Económica 2. EXPANSIÓN CHINA • Geoestratégica • Geopolítica 17
  18. 18. 2.1. La expansión china en Asia y Oceanía • Importancia geoestratégica y política • Países en similar etapa de desarrollo • Diplomacia económica con Oceanía • Dónde están? Minorías chinas; inestabilidad política • Los grandes Holdings y grandes compañías chinas manejan muy bien ambientes de negocios difíciles. 18
  19. 19. 2.2. La expansión china en África • Diplomacia política (aliado en la independencia y después) y económica? Soft power? • IED; AOD (Ayuda Oficial al Desarrollo) e Infraestructura a cambio de recursos naturales. • Asumen mayores riesgos en búsqueda de asegurar el suministro de recursos. Gobierno chino respalda más ampliamente las inversiones en África. 19
  20. 20. 2.2. La expansión china en África • Créditos blandos de inversión • No se inmiscuyen en asuntos internos • Alta degradación medioambiental • Financiamiento de Bancos Estatales • Una parte a fines humanitarios • Industria Extractiva: – Integración vertical – Compra de acciones de entidades productivas 20
  21. 21. 2.2. La expansión china en África Flujos de IED de China hacia África (U$ 80000 millones) • Récord: Guinea 70000 60000 Ecuatorial. 50000 40000 Contrato para 30000 Montos extracción minera: 20000 10000 US$7mil millones 0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08  IDE  Hasta 2005: aprox. U$30mil millones  2006 a 2009: aprox. U$49mil millones  Créditos: U$34mil millones  Financieros: U$5.5mil millones 21
  22. 22. 2.2. La expansión china en África • Planea la construcción de 5 Zonas Económicas Especiales ZEE – ZEE de metales en Zambia • Colonialismo? 22
  23. 23. 2.3. La expansión china en Asia Central y Medio Oriente • Aseguramiento del suministro de Petróleo y Gas. • Construcción de amplia infraestructura. – Gasoducto más largo del mundo – Gasoducto del siglo. En construcción 23
  24. 24. 2.4. La expansión china en América Latina • Asegurar suministro de materias primas, minerales e hidrocarburos. • Boom desde el 2003. • 2003-2008: U$17mil 300 millones • 2009: U$6mil 500 millones • Siderurgia, minería y combustibles, infraestructura, hidrocarburos. • Receptores de exportaciones chinas 24
  25. 25. 2.4. La expansión china en América Latina • Alta diplomacia • Ingreso a los Organismos Multilaterales latinoamericanos como observadora • Firma de acuerdos. TLCs 25
  26. 26. 3. BOLSAS DE HONG KONG Y DE SHANGHÁI • La de Hong Kong es la segunda de Asia después de Tokio. Está muy abierta a inversores extranjeros por los bajos controles del Gobierno de la China continental. • Principales Acciones: – PetroChina, Industrial & Commercial Bank of China, China Mobile, China Construction Bank, HSBC Holdings, Bank of China, Sinopec, China Life Insurance, China Shenhua Energy, CNOOC, Ping An Insurance Group of China, Bank of Communications, Standard Chartered, China Merchants Bank, China Telecom, Sun Hung Kai Properties, Tencent Holdings 26
  27. 27. 3. BOLSAS DE HONG KONG Y DE SHANGHÁI • La de Shanghái es la sexta más grande del mundo por Market Cap. – Stocks, Bonds & Funds – Stocks A y B. Yuan y US Dólar. – Principales Acciones: • PetroChina, Industrial and Commercial Bank of China, Sinopec , Bank of China, China Shenhua Energy Company, China Life, China Merchants Bank , Ping An Insurance , Bank of Communications, China Pacific Insurance 27
  28. 28. 3. BOLSAS DE HONG KONG Y DE SHANGHÁI • Menos rigurosas en algunas investigaciones que otras más sofisticadas. Caso Glencore. • Método ancestral de calcular riqueza. Comunista. • Calcula su riqueza con base en sus Recursos, a través de túneles, sin mucha perforación. • Para los inversionistas el IPO es el punto de salida. • La curva se sostiene mientras que los accionistas originales sigan. 28
  29. 29. 4. Grandes transacciones en el mundo • Congo: U$5mil millones en minas e infraestructura. Cobre y Cobalto • Guinea Ecuatorial: U$7mil millones extracción minera • Irán: Campo petrolífero. Compromiso de inversión de más de U$100mil millones • Suecia: Volvo U$2mil 100 millones • España: mercado fotovoltaico. Inversión €14mil 500 millones • Rusia: hasta U$100mil millones en petróleo y minas • etc., etc., etc. 29
  30. 30. Zhu Min, Consejero Especial del Director Gerente del Fondo Monetario Internacional. Ex-Governador Diputado del Bank of China 30
  31. 31. ANEXOS Hans Rosling's 200 Countries, 200 Years, 4 Minutes - The Joy of Stats - BBC Four. Observen China y sus Provincias 31
  32. 32. ANEXOS Chinese Professor. Video de Marketing Político norteamericano sobre el futuro de China y Estados Unidos. 32
  33. 33. ANEXOS Top Globalist Henry Kissinger Calls on China to Join the New World Order. Comentarios del ex Secretario de Estado de Estados Unidos sobre la importancia de China, sus políticas financieras que buscan su independencia de las decisiones financieras americanas, la necesidad de un nuevo patrón de reservas y un Nuevo 33 Orden Mundial.
  34. 34. FUENTES • André Gauthier. P.Eng Msc.A. President LARA EXPLORATION. Creador del Segmento Junior de la BVL. • Óscar Frías M. MA, PhD (C). Docente ESAN. • Las inversiones de china en el exterior (III). Julio A. Díaz Vázquez. Profesor Titular Centro de Investigaciones de Economía Internacional. Universidad de La Habana. Junio 2010. 34
  35. 35. FUENTES • China en el Congo: – http://www.youtube.com/watch?v=km60uu_-AJs – http://www.youtube.com/watch?v=kqi7nxwrOlI&feat ure=related – http://www.youtube.com/watch?v=Ib4EQUkWQXU&f eature=related • China en Zambia: – http://www.youtube.com/watch?v=2M1KxHM0kdo&f eature=related – http://www.youtube.com/watch?v=V670C0B5Wp8&N R=1 35
  36. 36. FUENTES • China Rises – http://www.youtube.com/watch?v=cxSnTrmj1V4 – http://www.youtube.com/watch?v=NbYFImT6dO0&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=t-ZMUYu5mLQ&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=vHl4oWTLqiQ&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=0oMo8Fm52xY&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=4aUgjf6sJgk&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=7H0Q9SY4AOw&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=SxccknKfEJU&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=vbaUvaxjoTA&feature=related – http://www.youtube.com/watch?v=8aYjXTg8krQ&feature=related 36

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