Oportunidades de Inversión en el Sector
                           Energético Mexicano




Noviembre 2005.
Día de hoy


   Diagnóstico General

   Potencial de Inversión

   Conclusiones
Existen múltiples oportunidades de crecimiento en Energía



                                Investigación
               ...
Oportunidades




           Hidrocarburos

           Petróleo              Exploración
                                 ...
Otras Oportunidades

                                    Refinerías 600,000 b/d
                                    Reconf...
Las oportunidades de inversión en energía se limitan a un
marco jurídico que fue concebido en los 50s

1950               ...
…resulta en la acotada participación del Sector Privado



                      Energía       Petróleo      Gas        Ga...
En México la inversión del sector privado se limita a:


 Gas Natural: comercialización, almacenamiento y transporte.
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Limitandoinversión privada deldel sector privado
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La insuficiente inversión en México explica las elevadas
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Es decir:



  En ese lapso se erogaron $72,000 millones de
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Inversiones

          Sólo en PEMEX se realizarán importantes inversiones y estas no dependerán
          de los precios ...
PEMEX exploración-producción y gas absorben casi el 90%
de los recursos financieros
                            2009      ...
En resumen,

 Hasta mediados de los 80, las inversiones en Energía permitieron que el
   país se desarrollara con altas t...
Día de hoy


   Diagnóstico General

   Potencial de Inversión

   Conclusiones
Contamos con un gran potencial de reservas de Gas
 sin explorar ni explotar
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México tiene un gran potencial para desarrollar el sector
energético.

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Principales posibilidades de inversión

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      presenta una oportunidad para México

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La contracción de buena parte de la industria química de EUA
   presenta una oportunidad para México
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Lo anterior se confirma con la constante reducción en capacidad de
   refinación y aumento de importaciones en EUA


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Lo anterior se confirma con la constante reducción en capacidad de
   refinación y aumento de importaciones en EUA


     ...
Una estrategia de inversión adecuada podría detonar el
  crecimiento que México necesita
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El reto…


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México es el único país que no permite inversión
privada en hidrocarburos




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Potencial: Comparativo México - EUA



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En resumen


   Las restricciones a la inversión privada evitan que México aproveche su
      riqueza en hidrocarburos par...
América Latina inicia esfuerzos para “conectarse”


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México debe sumarse a dicho esfuerzo aprovechando su
situación geográfica privilegiada
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Día de hoy


    Diagnóstico General

    Potencial de Inversión

    Conclusiones
Conclusiones…



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   inversiones en el sector energético.
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Conclusiones…


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Calgary, Alberta




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Brasil
 Impacto de la apertura a la inversión privada (1994)

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  MBD                                            ...
Brasil
      Impacto de la apertura a la inversión privada (1994)

         Ubicación de la Producción de Aceite          ...
México Hoy   México ¿Posible?




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Lo último (08)
Modernización del sector energético

El 28 de noviembre el Gobierno expidió y modificó 7 leyes con el propósito de
que se ...
Lo que se genera diseña y crea



    Consejo Nacional de Energía (planeación energética de mediano y largo plazo).


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Factores de Producción /Energía: Oportunidades en el sector Energético mexicano 2005

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En México la inversión del sector privado se limita a:

* Gas Natural: comercialización, almacenamiento y transporte.
* Gas LP
* Petroquímica
* Generación de Energía Eléctrica
* Petroquímica Secundaria
* Transporte, Almacenamiento, Distribución de Refinados (excepto ductos)
* Comercialización (excepto Crudo)

El freno de inversiones aunado a una política energética errática y al crecimiento de la demanda interna, han impactado desfavorablemente a la economía del país.

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Factores de Producción /Energía: Oportunidades en el sector Energético mexicano 2005

  1. 1. Oportunidades de Inversión en el Sector Energético Mexicano Noviembre 2005.
  2. 2. Día de hoy Diagnóstico General Potencial de Inversión Conclusiones
  3. 3. Existen múltiples oportunidades de crecimiento en Energía Investigación Etanol Biomasa Biodiesel Electricidad Sector Transmisión Energía Nuclear energético Ahorro de energía PEMEX: Exploración Infraestructura Perforación - Cogeneración Refinación -Gas LNG Gas -Otros
  4. 4. Oportunidades Hidrocarburos Petróleo Exploración Perforación •Off shore Gas •On shore •Campos maduros Gas Natural Licuado Ductos
  5. 5. Otras Oportunidades Refinerías 600,000 b/d Reconfiguración 3 Refinerías Refinados Almacenamiento Poliductos Petroquímica Importar 18,000 millones de dólares Fertilizantes Electricidad Transmisión Transmisión Energía nuclear Reservas de 14 600 TM de Uranio Cogeneración 6000 MW Biocombustibles Etanol, Biodiesel Biomasa Basura IMP Investigación IIE
  6. 6. Las oportunidades de inversión en energía se limitan a un marco jurídico que fue concebido en los 50s 1950 2005  Sobrecapacidad Refinación  Capacidad Limitada  Falta de Tecnología  Acceso a Tecnología  Mercados Protegidos  Mercado Abierto  Falta de Capacidad  Capacidad Empresarial Alta Empresarial  Recursos Financieros  Recursos Financieros Limitados Disponibles  Mercados Incipientes  Mercados de Alto Crecimiento
  7. 7. …resulta en la acotada participación del Sector Privado Energía Petróleo Gas Gas LP Gasolina y Otros Combustóleo Eléctrica Crudo Natural Diesel petrolíferos Exploración N.A. No No N.A. N.A. N.A. N.A. Explotación N.A. No No N.A. N.A. N.A. N.A. Proceso Sí[1] No No No No No No Almacén N.A. No Sí Sí Sí Sí Sí Transporte No[2] No Sí Sí Sí Sí Sí Distribución No No Sí Sí Sí Sí Sí Comercializa No No Sí Sí Sí[3] Sí Sí [1] Generación. Solo en las modalidades que no constituyen servicio público. [2] Transmisión. [3] Franquicia Pemex.
  8. 8. En México la inversión del sector privado se limita a:  Gas Natural: comercialización, almacenamiento y transporte.  Gas LP  Petroquímica  Generación de Energía Eléctrica  Petroquímica Secundaria  Transporte, Almacenamiento, Distribución de Refinados (excepto ductos)  Comercialización (excepto Crudo)
  9. 9. Limitandoinversión privada deldel sector privado Limitando la la inversión privada sector privado Inversión en millones de dólares) Privada Privada Privada Privada Privada Fuente: Pemex–CFE
  10. 10. La insuficiente inversión en México explica las elevadas importaciones Importaciones en millones de dólares) Fuente: Pemex
  11. 11. Es decir:  En ese lapso se erogaron $72,000 millones de dólares en importaciones por no haber realizado las inversiones necesarias.  Se han frenado inversiones que hubieran permitido asegurar el abasto de materias primas principalmente en Petroquímica.  Falta de una política de precios adecuada
  12. 12. Inversiones Sólo en PEMEX se realizarán importantes inversiones y estas no dependerán de los precios altos del petróleo para ser desarrolladas. 19.4 Miles de millones de USD 6.9 Fuente: PEMEX
  13. 13. PEMEX exploración-producción y gas absorben casi el 90% de los recursos financieros 2009 2009-2012 2% 1%0% 2% 4% 0% 10% 17% 87% 77% 19,444 MDls. 79,110 MDls. Exploración y Producción Refinación Exploración y Producción Refinación Gas y Petroquímica Básica Petroquímica Gas y Petroquímica Básica Petroquímica Otros Otros Fuente: PEMEX
  14. 14. En resumen,  Hasta mediados de los 80, las inversiones en Energía permitieron que el país se desarrollara con altas tasas de crecimiento y con abundancia de:  Energía Eléctrica  Refinados  Petróleo y Gas  Petroquímicos  Con ello se impulsó a la industria de Transformación.  Sin embargo, a partir de 1982 se frenaron las inversiones en Refinación y Petroquímica aunque si se realizaron en Petróleo y Electricidad, aunque de manera insuficiente.  El freno de inversiones aunado a una política energética errática y al crecimiento de la demanda interna, han impactado desfavorablemente a la economía del país.
  15. 15. Día de hoy Diagnóstico General Potencial de Inversión Conclusiones
  16. 16. Contamos con un gran potencial de reservas de Gas sin explorar ni explotar Cuencas Geológicas Burgos Plataforma de Yucatán Sabinas (478) (42) (27) Golfo de México Áreas Potenciales: Tampico Profundo (70) (204) Continentales: 448,500 km2 Cuenca del Cuenca del (1,148) Sierra Madre Oriental Sureste Golfo: 703,500 km2 (85) Sonda de Campeche (89) Totales: 1,152,000 km2 Misantla Litoral de Tabasco (100) (161) (aprox. 2 veces España) Macuspana (294) Salina del Istmo Cuenca de Veracruz (294) (182) Reforma-Comalcalco (310) Exploración en México: Provincias prioritarias. Continental:17% ( ) Número total de oportunidades al cierre del año 2001. Golfo: 4%
  17. 17. México tiene un gran potencial para desarrollar el sector energético.  Dispone de 1.200,000 km2 de sedimentos de petróleo y gas.  Sólo ha explorado el 4% en el mar y el 17% en tierra.  Posición geográfica privilegiada con respecto al mercado energético más grande del mundo.  Oportunidad de tomar mercados que EUA ha ido abandonando en petroquímica y refinados.
  18. 18. Principales posibilidades de inversión Millones de Dólares 2006-2012 Petróleo y Gas Natural (1) 90,000 – 120,000 Refinación * (6 Refinerías) (2) 20,000 – 25,000 Petroquímica 12,000 – 15,000 Energía Eléctrica (3) 50,000 – 70,000 Si todo el petróleo que se exporta se refina * 20,000 – 15,000 Infraestructura (Ductos, Transporte, etc.) Total 192,000 – 250,000 (1) Para mantener sólo una producción de 50 mm b/d y 9.0 bcfd. (2) Considerando que los 2.0 mm b/d de exportacion son transformados a refinados. (3) Se lograría un incremento de 40,000 mw
  19. 19. La contracción de buena parte de la industria química de EUA presenta una oportunidad para México  Estados Unidos ha venido desinvirtiendo debido a los altos precios del Gas Natural y a la compleja legislación en la Industria Química y de Refinación. Millones de Dólares Química y Petroquímica 1990 1995 2000 2004 Importación 21 797 40 258 73 633 112 944 Petroquímicos y fertilizantes 6 194 10 719 14 991 20 260 Balanza 16 422 20 506 6 286 (3 620) U.S. Department of Commerce.
  20. 20. La contracción de buena parte de la industria química de EUA presenta una oportunidad para México  Estados Unidos ha desinvertido debido a los altos precios del Gas Natural y a la compleja legislación en la Industria Química y de Refinación. Miles de millones de dólares Fuente: U.S. Department of Commerce.
  21. 21. Lo anterior se confirma con la constante reducción en capacidad de refinación y aumento de importaciones en EUA 1990 1995 2000 2004 No. de Refinerías 205 175 158 149 Capacidad (mba) 15,572 15,434 16,512 16,894 Importación de Refinados (millones de dólares) 15,600 10,800 29,380 39,430 Fuente: EIA
  22. 22. Lo anterior se confirma con la constante reducción en capacidad de refinación y aumento de importaciones en EUA Capacidad Importaciones (mbd) (Millones de dólares) 205 175 158 149 Fuente: EIA Refinerías
  23. 23. Una estrategia de inversión adecuada podría detonar el crecimiento que México necesita 2006-2012 Inversión Fomento a cadenas $180,000 industriales Producción: • Petroquímica • Energéticos • Acero • Materias primas Ingresos • Minería $900,000 • Vidrio, • Bienes de capital • Construcción Impuestos • Otros • Ingeniería $300,000 • Infraestructura Financiamiento + Tecnología + Regulación
  24. 24. El reto…  El sector energético tiene el mayor potencial para generar los recursos que el país necesita para desarrollarse.  El potencial de inversión es inmenso.  Difícilmente el Estado podrá aprovecharlo: Capacidad de Endeudamiento Regulación Interna Continuidad de Ejecutores
  25. 25. México es el único país que no permite inversión privada en hidrocarburos Inversión privada sin restricciones Inversión mediante contratos de participación en la producción y de riesgo, asociaciones en participación, joint ventures, etc. Inversión mediante contratos de servicios No abiertos a la inversión privada
  26. 26. Potencial: Comparativo México - EUA Pozos de gas perforados México EUA 2001 391 22,083 Monterrey 2002 329 15,947 Hoyo de dona Hoyo de dona Gas Natural Producción marina en el Golfo de México, 2002 mmpcd Lankahuasa Petróleo México EUA Gas Natural: Asociado 1,492 3,146 No Asociado 0 12,912 Fuente: ExxonMobil, 2001
  27. 27. En resumen Las restricciones a la inversión privada evitan que México aproveche su riqueza en hidrocarburos para generar:  Recursos fiscales  Empleo  Precios competitivos y abasto  Crecimiento y bienestar económicos Ningún otro sector ofrece un potencial como el del sector energético para generar riqueza para el país Es prioritario dotar a Pemex de los recursos necesarios y que se lleven a cabo las políticas públicas y adecuaciones legales necesarias
  28. 28. América Latina inicia esfuerzos para “conectarse”  Hace un par de semanas se realizó en España dentro del marco de la XV Cumbre Iberoamericana el I Encuentro Empresarial Iberoamericano, con el tema “Un Impulso a la Integración Económica”.  El resultado fue que Sudamérica y Centroamérica realizarán esfuerzos para integrar o conectarse: • Gas Natural • Electricidad
  29. 29. México debe sumarse a dicho esfuerzo aprovechando su situación geográfica privilegiada  Además se promoverán inversiones en materia de exploración y explotación de gas natural y también en:  Refinación  Petroquímica  México por localización geográfica debería en una forma similar avocarse a buscar la “conexión” con EEUU y Canadá en materia de Electricidad, Gas, Refinación y Petroquímica  De hacerlo, el impacto en los precios y las oportunidades de inversión serían grandes.  La competitividad de la producción nacional se incrementaría.
  30. 30. Día de hoy Diagnóstico General Potencial de Inversión Conclusiones
  31. 31. Conclusiones…  México tiene un gran potencial para realizar inversiones en el sector energético.  Urge una nueva Política Energética acorde con el actual entorno mundial, donde el Estado mantendría la rectoría del sector  La nueva política energética debe aprovechar las oportunidades en el mercado de EUA y evaluar experiencias exitosas de otros países.
  32. 32. Conclusiones…  Se deben realizar acciones que promuevan y faciliten el desarrollo eficiente del sector energético:  Fortalecer a PEMEX y CFE  Autonomía de Gestión en PEMEX y CFE (estrategias de empresa, no de gobierno)  Asegurar que el nuevo Régimen Fiscal de PEMEX permita inversiones requeridas en un lapso corto
  33. 33. Conclusiones… Como otros países exitosos, México debe contar con los instrumentos de gobierno adecuados  CRE  Directorado de Petróleo y Gas  Es urgente revisar marco jurídico que permita al sector privado la inversión en hidrocarburos y electricidad.  Existen claros casos de éxito a tomar como modelo: Noruega, Canadá y Brasil
  34. 34. Calgary, Alberta México Alberta Reservas (Tcf)a 30.4 61.0 Producción (Bcf/d) 3.6 16.6 Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 9,200 Inversión Anual ($US Millones) 200 6,000 Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US (376) 10,000 Millones) Participantes en sector gas 1 600b Superficie territorial (km2) 1,964,375 661,000 a. Reservas probadas b. Las 50 compañías principales proveen 80% de producción Fuente: CERI
  35. 35. Noruega México Noruega Reservas (Tcf)a 30.4 77 Producción (Bcf/d) 3.6 5.6 Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 170 Inversión Anual ($US Millones) 200 7,560 Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US Millones) (376) 6,535 Participantes en sector gas 1 22 Superficie territorial (km2) 1,964,375 386,958 a. Reservas probadas Fuente: Para los datos de Noruega, Ministerio de Energía de Noruega.
  36. 36. Brasil Impacto de la apertura a la inversión privada (1994) Producción MBD MMMPCD Reservas probadas de petróleo 10.6 MMMB al 31 de diciembre 18.7 relación reservas/producción 0.9 % mundial Petróleo** Reservas probadas de gas Gas* 8.7 MMMMPC al 31 de diciembre 24.3 relación reservas/producción 0.1 % mundial Fuente: BP 2004 * Gas reinyectado 0.3, quemado 0.25 y autoconsumo 0.11 ** Sin condensados • 15 0 productor mundial de crudo con 1.5 MMBD, sin embargo importa 513 MBD, es decir el 28% de su consumo • 35 0 productor mundial de gas natural con 1.0 MMMPCD • Consume 1.5 MMMPCD, importando el 32.5%
  37. 37. Brasil Impacto de la apertura a la inversión privada (1994) Ubicación de la Producción de Aceite Ubicación de la Producción de Gas (miles de barriles diarios) (millones de pies cúbicos diarios) Total 1,552 TACC 10.7% Tierra Mar Fuente: Petrobras Sin condensados
  38. 38. México Hoy México ¿Posible? 38
  39. 39. Lo último (08)
  40. 40. Modernización del sector energético El 28 de noviembre el Gobierno expidió y modificó 7 leyes con el propósito de que se modernice, agilicen inversiones en el sector energético: Ley de Petróleos Mexicanos, Ley de Adquisiciones y de Obras Públicas. Ley para el Aprovechamiento de Energías Renovables y el Financiamiento de la Transición Energética. Ley para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía. Ley de la Comisión Nacional de Hidrocarburos. Ley Reglamentaria del Art. 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo. Ley Orgánica de la Administración Pública Federal. Ley de la Comisión Reguladora de Energía. 40
  41. 41. Lo que se genera diseña y crea Consejo Nacional de Energía (planeación energética de mediano y largo plazo). Comisión Nacional de Hidrocarburos. Comisión Nacional para el Uso Eficiente de Energía. Consejo Consultivo para las Energías Renovables. Consejo Consultivo para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía. Fondo para la Transición Energética. 41

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