2. Comment savoir si un
investissement dans l’exploitation
pétrolière peut être rentable?
I) La formation géologique du pétrole
II) Comparaison entre un puits de pétrole en Afrique et un en
Arabie Saoudite
Problématique :
7. Comment savoir quel investissement est le plus
rentable dans l’exploitation pétrolière?
Deux investissements :
1/ un puits de pétrole
en Afrique
2/ un puits de pétrole
en Arabie
8. II) Rentabilité d'un puits
1/ La probabilité de succès
2/ STOIIP
3/ L'appât du gain
4/ Le seuil de rentabilité
9. 1) Probabilité de succès
= probabilité de réussir un forage.
=> plusieurs paramètre pour calculer la probabilité :
1 l'existence d'une géométrie favorable
2 l’existence d'une roche poreuse a l’intérieur de la structure
3 l’existence d'une roche imperméable couvrant la structure
4 l’existence d'une roche capable de générer des hydrocarbures à proximité
5 la possibilité que les hydrocarbures générés puissent venir remplir la structure
Probabilité de succès = (1)*(2)*(3)*(4)*(5)
10. Pour notre modélisation :
On supposera que pour chacun des paramètres il y aura le
même degré de connaissance. .
Nous avons donc 87% de chance d'avoir
une réponse favorable pour chacun de nos
5 paramètres.
=>il faut donc un degré de
connaissances important ( ≥ 87%) pour
affirmer l'existence d'un gisement
supérieure à 0,5.
La racine cinquième de 0,5 = 0,87.
Pour avoir une probabilité de succès = 0,5
11. 2) STOIIP
Il est possible de prévoir la quantité de pétrole dans un puits non foré (non exploré). On
appelle cette quantité le STOIIP (Stock Tank Oil Initially In Place). Cette étape est nécessaire
pour prévoir le gain, la quantité de pétrole devant être suffisante pour être rentable.
Avec :
7758 : désigne la constante de conversion du volume au baril
V : désigne le volume du réservoir (acre-feet unité de mesure anglaise)
φ : désigne la porosité du roche (en %)
S : désigne la saturation en eau irréductible (en %)
B : désigne le facteur de compression de hydrocarbure sous pression dans la couche (sans
unité).
12. Puits de pétrole en Arabie
superficie du réservoir 6500
Profondeur du réservoir 204
Porosité du réservoir 19
Saturation en eau irréductible 0,11
Facteur compression d’hydrocarbures 1,34
Puits de pétrole en Afrique
Volume du réservoir 1164000
Porosité du réservoir 25
Saturation en eau irréductible 0,7
Facteur compression d’hydrocarbures 0,7
13. Ainsi en appliquant la formule et les données qu'on possède, on peut faire une approximation.
Cela donne :
= 1298 millions de baril
= 967 millions de baril
14. 3) Appât du gain
C’est une formule utilisée quand l’investisseur penche sur un investissement malgré les risques.
On peut calculer l’appât du gain par la formule :
Σ=Xi*Pi
Avec comme variables :
xi= les valeurs que la recette peut prendre à la fin de
pi= les probabilités que la valeur recette peut arriver
formule simplifiée:
Appât du gain = gain*sa probabilité (G) – sa dépense (S)
Investissement est rentable si l’appât du gain ≥ 0.
15. Comparons les deux investissements suivants :
Donc l’appât du gain est G-S. Appât du gain= G*1- S= G-S
L'appât du gain est, là encore, G-S. Appât du gain = 10G*0,1- S=G-S
1 : un investissement (p1) de la somme S (x1) dans une opération. Elle est sans risque (p2) et
nous rapporte la somme G (x2) à la fin de l'opération.
2 : un investissement (p1) de la somme S (x1) dans une opération dont la probabilité de réussite
est 1/10 (p2) et où la recette attendue, en cas de succès, est de 10G (p2).
Conclusion
=> Les 2 investissements génèrent le même appât de gain mais avec un degré de
probabilité de risque et une recette différentes. La recette inférieure et la probabilité de
risque nul de l’un est égal à la recette supérieure et le risque élevé de l’autre.
