O documento apresenta os resultados financeiros da CPFL Renováveis para o terceiro trimestre de 2013. As principais informações incluem: a receita líquida totalizou R$269 milhões no trimestre; o EBITDA foi de R$149 milhões; e a capacidade instalada do portfólio aumentou 9% em relação ao ano anterior, totalizando 1.233 MW.
2. Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas
em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico,
as condições de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.
Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se
baseiam.
2
3. Destaques 3T13
Ampliação da capacidade instalada para 1.233 MW em
59 usinas em operação, +9% vs 3T12
Entrada em Operação da usina Coopcana, com 50 MW de
capacidade instalada no Paraná
Parque Eólico Campo dos Ventos II, com 30MW de
capacidade instalada no Rio Grande do Norte, apto para
operação
Receita Líquida de R$ 269 MM no 3T13 e R$ 685 MM nos 9M13
EBITDA de R$ 149 MM no 3T13 (-11% vs 3T12) e R$ 388 MM nos
9M13 (+14% vs 9M12)
Sólida situação de liquidez financeira: caixa de R$ 792 MM no
3T13
Investimento acumulado de R$ 687 milhões nos 9M13
Alavancagem de 7,1x EBITDA, com perfil de dívida e custo adequados
aos projetos da Companhia
Evento Recente
Em 11 de novembro a Usina Alvorada - com 50 MW de capacidade instalada
e localizada em Minas Gerais - entrou em operação
3
4. Capacidade instalada do portfólio
555,5
307,6
Biomassa (MW)
Eólica (MW)
PCH (MW)
Solar (MWp)
585,5
326,6
270,0
320,0
0,0
3T12
3T13
3T12
3T13
3T12
3T12
3T13
1,1
3T13
Portfólio total Contratado(MW)(1)
#1 em energia renovável no
Brasil
1,7 GW de capacidade
contratada (71% já em
operação)
Portfólio diversificado
regionalmente e com presença
nas 4 fontes
254,0
8,9%
1.132,0
1.735,3
2016
Total
contratado
248,2 (2)
1.233,1
3T12
3T13
Operando
4T13
1) Não considera os parques eólicos de Rosa dos Ventos adquiridos em junho/13, cuja aquisição ainda aguarda cumprimento de condicionantes contratuais
2) Considera a entrada em operação do primeiro parque dos Complexos Macacos e Atlântica
4
5. Projetos concluídos no 3T13
Campo dos Ventos II
Entrada em
Operação
Capacidade Instalada
(MW)
Garantia Física
(MWmédios)
PPA
Bio Coopcana
3T13¹
3T13
30,0
50,0
15,0
18,0
LER2/2010 - 20 anos
ACL3 - 21 anos
1) Campo dos Ventos II já está apto a gerar energia e tem direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva
(LER) 2010 a partir de 27 se setembro de 2013 – pendente término da construção da ICG
2) Leilão de reserva
3) Mercado Livre
5
6. Projeto Concluído em Novembro de 2013
UTE Alvorada
92% concluída
Entrada em
Operação
4T13
1
Capacidade
Instalada
(MW)
50
Garantia
Física
(MWmédios)
18,0
Financiamento
PPA
BNDES (contratado e
parcialmente
desembolsado)
ACL - 20 anos
1) Despacho publicado no dia 11 de novembro de 2013, autorizando a operação comercial
6
7. Dados Operacionais
2.204 GWh de energia gerada nos 9M13, 15,8% maior que a geração no mesmo período de 2012,
decorrente principalmente do crescimento do Portfolio em operação
Geração de Energia por fonte (GWh) (1)
15,8%
2.204,4
1.902,9
15,2%
780,6
178,8
899,1
276,7
459,1
365,4
760,3
BIO
837,5
1,0
359,6
0
0
185,0
0,4
262,8
777,2
3T13
9M12
SOL
PCH
906,8
3T12
EOL
9M13
416,8
1) Os dados de geração de energia não consideram o Complexo eólico Santa Clara e Campo dos Ventos II que estão aptos para gerarem energia
e têm recebido a receita de seus contratos – pendente término da construção da ICG
7
8. Receita Líquida
• Contribuição dos ativos que entraram em operação no decorrer de 2012 (Bio Ipê, Bio Pedra, Complexo
Eólico Santa Clara, Solar Tanquinho e PCH Santo Góes)
• Aquisições da Bons Ventos S.A. e da Usina Ester, em junho e outubro de 2012, respectivamente
• Receita adicionada em 2013 (Bio Coopcana, Bio Alvorada, Complexo Eólico Campos dos Ventos II e
Complexo Eólico Atlântica)
Receita Líquida (R$ Milhões)
Por fonte (9M13)
29,5%
34,5%
PCH
10,6%
684,5
528,7
48,5%
Eólica
17,0%
Bio
268,8
242,9
3T12
3T13
9M12
9M13
8
9. Custos de Geração de Energia e
Despesas Gerais e Administrativas
• Custos extraordinários com compra de energia para suprimento de contratos de R$ 51,7 milhões no
3T13 e de R$ 101,5 milhões nos 9M13
Custos – R$ mm
• Patamar atual de despesas faz frente ao plano de crescimento da Companhia
39,0%
154,2
110,9
3T12
Despesas¹ – R$ mm
59,3%
3T13
384,8
241,5
9M12
-9,2%
26,2
3T12
9M13
10,5%
23,8
70,4
3T13
9M12
1) Exclui Amortização do direto de exploração
77,8
9M13
9
11. Resultado Líquido
R$ Milhões
•
Custo e Despesas alinhados com o plano de expansão da Companhia
•
Excluindo-se os itens extraordinários: resultado liquido positivo de R$ 30,3 milhões no 3T13 e R$
18,7 milhões no 9M13
30,3
-16,0
18,7
46,3
-82,8
Prejuízo Líquido
3T13
Itens
Extraordinários
Lucro Líquido
Ajustado 3T13
Prejuízo Líquido
9M13
101,5
Itens
Extraordinários
Lucro Líquido
Ajustado 9M13
11
12. Perfil da Dívida
Dívida Líquida/Ebitda (R$ mm)
7,2x
7,0x
Dívida por Indexador (%)
7,1x
6,7x
4.129,5
3.809,8
3.555,0
Fixo
13%
CDI
29%
3.903,1
IGPM
2%
565,3
504,3
4T12
1T13
Alavancagem
Divida Líquida
572,1
2T13
TJ6
3%
553,4
TJLP
53%
3T13²
EBITDA UDM³
Amortização da Dívida (R$ mm)
Perfil da Dívida
• Prazo Médio: 6,6 anos
•Custo médio nominal: 7,8%
(89,5% do CDI de set/13)
1.023,5
923,2
131,0
792,2
Caixa
2.518,9
173,3
36,2
137,1
751,6
271,9
324,9
325,7
329,0
4T13
2014
2015
2016
2017
Conta Reserva
Caixa
Empréstimos Ponte(1)
2018+
Empréstimos e Debêntures
1) Refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo
2) Considerando o saldo em Contas Reservas de R$ 131 milhões, o caixa totalizaria R$923 MM e a Alavancagem seria de 6,8x
3) Últimos 12 meses
12
13. Empreendimentos em construção
Complexo Atlântica1
Entrada em
Operação
4T132
Capacidade
Instalada
(MW)
120
66% concluída
Garantia
Física
(MWmédios)
52,7
Financiamento
BNDES
(ponte contratado e
desembolsado, longo prazo em
análise)
PPA
LFA 2010 - 20 anos
1) Atlântica I, II, IV e V;
2) Considera entrada do primeiro Parque do Complexo (10 aerogeradores em fase de testes e 5 aerogeradores em fase final de montagem)
13
14. Empreendimentos em construção
66% concluída
Complexo Macacos I1
Entrada em
Operação
4T132
Capacidade
Instalada
(MW)
78,2
Garantia
Física
(MWmédios)
37,5
Financiamento
PPA
BNDES
(financiamento aprovado, em
fase de contratação)
LFA ago/10 - 20 anos
1) Macacos, Pedra Preta, Costa Branca e Juremas
2) Considera entrada do primeiro Parque do Complexo (Iniciada a fase de montagem dos aerogeradores)
14
15. Empreendimentos em construção
Complexo Campo
dos Ventos1 3
Complexo
São Benedito2 3
Entrada em
Operação
1T16
3T16
Capacidade
Instalada (MW)
82,0
172,0
Garantia Física
(MWmédios)
40,2
89,0
Financiamento
PPA
BNDES
BNDES
(em estruturação)
(em estruturação)
ACL - 20 anos
ACL - 20 anos
1) Campo dos Ventos I, III, V
2) Ventos de São Benedito, Ventos de Santo Dimas, Santa Mônica, Santa Úrsula São Domingos e Ventos de São Martinho;
3) Projetos com energia vendida para o mercado livre no longo prazo, com contrato para fornecimento de aerogeradores e em fase de elaboração
dos projetos executivos;
15
16. Mercado de Capitais
• Período de estabilização concluído no dia 22 de agosto de 2013, captação total de R$ 915 MM
• Contratação do Formador de Mercado
• Valorização das ações de 8,2% desde o início das negociações
• Valor de mercado equivalente à R$ 5,7 bilhões
Performance das ações
11,0%
8,2%
2,8%
IEE
1) Base 100 em 19/07/2013
IBOV
CPRE3
16
17. Contatos
André Dorf
Diretor Presidente
Marcelo Souza
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Maria Carolina Gonçalves
Superintendente de Relações com Investidores
Daniele de Oliveira
Analista de Relações com Investidores
Priscila de Oliveira
Analista de Relações com Investidores
E-mail: ri@cpflrenovaveis.com.br
Telefone: 11- 3157-9305
Assessoria de Imprensa
RP1 Comunicação Empresarial
E-mail: selmasantos@rp1.com.br
Telefone: 11-5501-4655
Cotação de fechamento em
12/11/2013:
R$ 13,00
Valor de Mercado:
R$ 5,7 Bilhões | US$ 2,5 Bilhões
17