Apresentação dos Resultados do 3º Trimestre de 2007

1. www.duratex.com.br
08.Nov.2007
1

2. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
2

3. Mercado de Capitais
Estrutura Acionária:
Total de ações emitidas: 129,7M
• PN: 76,1M,
• ON: 53,6M.
Principais grupos de acionistas (em Set / 2007):
Outros
Outros Itaúsa 22%
30% 8%
Fundo
Pensão
5%
Fundo
PN ON + PN Itaúsa
42%
Pensão
9%
Inv. Inv.
Estrangeiro Estrangeiro
53% 31%
3

4. Mercado de Capitais
Governança Corporativa
> Novidades:
Pagamento de dividendo extraordinário (R$50 milhões);
Criação de um Comitê de Negociação;
Adoção de Política de Negociação de Valores Mobiliários;
Adesão ao Manual ABRASCA;
Criação de um Comitê de Sustentabilidade Ambiental, Social e
Cultural;
Adoção de Política Ambiental;
Implantação de Código de Ética e Conduta.
4

5. Destaque
Dividendo na competência
(R$ milhões)
> Pay-out: 40,0% 46,5% 33,8% 34,0% 48,2% **
155,2
2%
10
50,0
+
76,9
52,6 *
58,1
15,3 46,3
25,7 52,6
42,8
2003 2004 2005 2006 2007
Dividendo Extraordinário Primeiro semestre anualizado
Dividendo / JCP na Competência * * Lucro Líquido 2007e: 9 meses anualizado
5

6. Mercado de Capitais
Governança Corporativa
> Práticas adotadas no passado:
Tag- Along de 80% para as ações PN;
Política diferenciada de distribuição de dividendos: 30% do LL;
Nível I de Governança Corporativa;
Eleição de membro independente no Conselho.
6

7. Mercado de Capitais
Desempenho da ação:
70,00 40.000
60,00 35.000
Valorização da ação no período: +292%
50,00 (dez / 2005 a Out / 2007) 30.000
25.000
40,00
20.000
30,00
15.000
20,00 10.000
10,00 5.000
0,00 0
dez-05 fev-06 abr-06 jun-06 ago-06 out-06 dez-06 fev-07 abr-07 jun-07 ago-07 out-07
Cotação (R$) Volume Negociado (média móvel 15 dias em R$M)
Aumento da liquidez da ação;
Média do volume diário negociado:
• em 2006: R$ 7,6 milhões,
+ 240%
• em 2007: R$ 25,9 milhões (jan a out / 2007).
Inclusão nos índices e 7

8. Mercado de Capitais
Cobertura Duratex:
Relatórios de cobertura da Duratex:
• até Set / 2006: 5 instituições:
> Itaú, Credit Suisse, Santander, UBS Pactual e Socopa.
• em Set / 2007: 11 instituições:
> anteriores mais Merrill Lynch, Deutsche Bank, Unibanco,
Fator, Brascan e Link Corretora.
8

9. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
9

10. Áreas de Atuação
DIVISÃO DECA
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
Liderança no segmento de Metais e posição
destacada no segmento de louças.
Possui a mais ampla linha de produtos para os
diferentes segmentos de mercado.
10

11. Áreas de Atuação
DIVISÃO MADEIRA
Chapa de Fibra
MDP
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Liderança no mercado brasileiro,
com a maior variedade de produtos
ofertados.
11

12. Áreas de Atuação
Área total: 110.000 ha de terras;
Auto-suficiência em madeira;
Certificações ISO14.001 e FSC;
Melhoramento genético:
• multiplicação das árvores mais produtivas;
Fortalecimento da imagem corporativa, com possível ganho
econômico:
• desenvolvimento de um projeto para a quantificação da
tonelagem de CO2 seqüestrada,
• processo de adesão à CCX (Chicago Climate Exchange). 12

13. Áreas de Atuação
Distância média das florestas:
Custo médio do frete por m3 com casca:
Produtividade média Florestal ( :
13

14. Áreas de Atuação
Segmentação das Vendas:
Construção Civil
(direto)
46%
Construção Civil
R$1,2 bilhão (indireto)
35%
Outros
19%
Distribuição das Vendas
14

15. Áreas de Atuação
Vendas no Mercado Interno
(Jan-Set/2007)
Outros
4%
Revenda Industria
27% Moveleira 6%
58%
MADEIRA 3%
Vendas
técnicas 91%
4%
Construção
Civil
7%
Outros Atacadista
2% 9%
Revenda
Construção 14%
Civil
55%
16%
9%
DECA
Home
Center 77%
18%
15

16. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
16

17. Construção Civil
Cenário Macro:
Melhora do marco regulatório
Patrimônio de afetação;
Alienação fiduciária; + Lançamentos
Desburocratização do acesso e + Crédito
aumento do crédito disponível: + Prazos de financiamento
• FGTS para imóveis até R$350 mil.
Empresas do setor posicionadas para crescer
Cerca de 20 IPO’s desde 2005:
Captação no período entre 2005 e 2007:
• emissões primárias: aproximadamente R$ 13,0 bilhões.
17

18. Construção Civil
Cenário Macro:
Déficit de moradia (em milhões residências)
7,2
6,7
5,4
Fonte: Fundação João Pinheiro
1991 2000 2005
Taxa de Juros e PIB da Construção
22,00%
19,00%
18,50%
15,75%
17,50% 17,25% 13,25%
11,25%
7,9%
5,7% Taxa SELIC
4,5%
2,1% 1,3% PIB Construção
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*
-2,6% -2,5%
* 2007 estimado:
-8,6% • SELIC: consenso
• PIB Cosntrução: IPEA 18

19. Construção Civil
Crédito Imobiliário Total / PIB:
BRASIL
19

20. Construção Civil
Cenário macro:
Financiamento imobiliário via poupança (em R$ bilhões)
15,0
9,5
4,6
2,2 3,0
2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: ABECIP
Lançamentos de novas unidades
10,9 bi
9,8 bi
7,8 bi
6,8 bi
28.600
24.915 25.689
22.550 VGV
Lançamentos
mai/06 Fonte: EMBRAESP
2004 2005 2006 a abr/07 Cidade de São Paulo 20

21. Construção Civil
Ciclo Médio de uma Obra:
s so o
Laje tri ca r os Fin is) av
es a
as lé o G nto eta h s, form
t C
çã
o
ão
d eE en e
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A u e ga
A c bil
e
roj Inc en Con idr
á Ac o E ntr
P V H (L Mo
12 meses 5 meses 3 meses 21

22. Construção Civil
Mix Diversificado de Produtos
> Apartamento tipo:
C B A AA
Descritivo:
• Construtor: MRV
• Valor do Imóvel: R$ 66.558 Descritivo:
Descritivo:
• Área: 42 m2 • Construtor: Ecolife
• Construtor: Tecnisa
• Total de unidades: 296 • Valor do Imóvel: R$ 198.200
• Valor do Imóvel:
• Produtos Deca: R$579,00 • Área: 78 m2
R$ 449.049
• Total de unidades: 198
• Área: 130 m2
• Produtos Deca: R$1.655,00
• Total de unidades: 52
• Produtos Deca: R$7.936,00
Descritivo:
• Construtor: Cyrela
• Valor do Imóvel: R$ 3.242.400
• Área: 607 m2
• Total de unidades: 48
• Produtos Deca:R$ 41.822,00
22

23. Construção Civil
Linha Econômica:
Maior potencial de crescimento
Estratégia de crescimento das linhas voltadas a este segmento;
• exemplo: Linha Max lançada em Agosto de 2007;
• linha completa para banheiros, cozinha e lavanderia;
• no lançamento, as vendas superaram 5 vezes as expectativas
iniciais da área comercial.
23

24. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
24

25. Setor de Painéis
Panorama Brasil (Indústria de Móveis)
Indústria:
• 14,9 mil empresas no Brasil,
• característica: familiares de pequeno e médio porte,
• atuação regional,
• consomem aproximadamente 60% dos painéis fabricados;
Principais polos moveleiros (7):
• Bento Gonçalves (RS), DF
• São Bento do Sul (SC), MG
• Arapongas (PR), ES
SP
• Grande São Paulo (SP),
PR
• Noroeste do Estado de SP (SP),
SC
• Ubá (MG),
RS
• Linhares (ES).
Polos Moveleiros 25

26. Setor de Painéis
MDF: Consumo Mercado Interno
(em ‘000 m3)
4.000 3.680
Fonte: ABIPA / SECEX / DURATEX
3.360
3.546
3.000 2.772
2.215 2.271
2.005
2.000 1.871 1.846
1.641
2.027
1.326
811 924
1.000
+ 27%
CAGR
389
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* 2008 2009 2010 2011
Oferta Demanda Crescimento estimado de 15%aa**
* 2007: anualizado ** MDF crescimento entre 2000 e 2007a = 27% a.a.
GDP crescimento entre 2000 e 2007e = 3,2%a.a.
MDF / GDP = 8,4 x
MDF consumo estimado 2007 e 2011 = 3,75 x GDP (4%) =15% aa 26

27. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
27

28. Plano de Aplicação de Recursos
Período de 2007 a 2009:
Divisão Madeira: R$630 milhões (Agudos / SP)
MDF: 800.000 m3 de capacidade:
crescimento de 125%;
Revestimento em BP: 8.500.000 m2 / ano:
crescimento de 35%;
Terras: 18.500 hectares na região.
Divisão Deca: R$200 milhões (São Paulo e Jundiaí / SP)
Metais Sanitários: + 400.000 peças / mês,
crescimento de 33%;
Louças Sanitárias: + 140.000 peças / mês,
crescimento de 44%;
Área Corporativa: Sistema ERP orçado em R$12,7 milhões
Software: SAP,
Hardware: IBM Risk,
Consultoria de implantação: CPM Braxis. 28

29. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
29

30. Desempenho
Capacidade nominal instalada e
grau de utilização:
JAN – SET / 2007
Chapa de Fibra 99% 360.000 m3/ano
360.000 m3/ano
MDP 83% 500.000 m3/ano
500.000 m3/ano
MDF/HDF/SDF 97% 640.000 m3/ano
640.000 m3/ano
14.400 mil
14.400 mil
Metais Sanitários 85% peças/ano
peças/ano
3.800 mil
3.800 mil
Louças Sanitárias 96% peças/ano
peças/ano
30

31. Desempenho
+12% 1.211
30,8%
34,2%
1.078
+24% 414
333
2006 2007 2006 2007
22,5%
18,3%
1.545
1.342
+50% 241
161
2006 2007 2006 2007
31

32. Desempenho
113,4 19,0
414,2
(31,8) (18,9)
332,6
EBITDA Receita Receita Custo Desp. Fixa EBITDA
set/06 (volume) (preço/mix) Variável set/07
32

33. Desempenho
3T2007 2T2007 3T2006 Y-o-Y Q-o-Q
Volume Expedido
3
Madeira (em m ) 330.488 343.030 333.326 -0,9% -3,7%
Deca (em '000 peças) 4.014 3.859 3.654 9,9% 4,0%
Receita Líquida 429,0 425,2 399,8 7,3% 0,9%
Madeira 285,2 281,1 270,6 5,4% 1,5%
Deca 143,8 144,1 129,2 11,3% -0,2%
Margem Bruta 43,5% 46,0% 45,4%
EBITDA 145,8 147,6 130,8 11,5% -1,2%
Margem EBITDA 34,0% 34,7% 32,7%
Lucro Líquido 89,2 77,6 70,2 27,1% 14,9%
ROE (trimestre anualizado) 25,2% 22,9% 22,6%
33

34. Desempenho
32,7% 34,0%
30,7%
27,0%
2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007
22,6% 25,2%
18,8% 1.545
13,4% 1.342
89 994 1.035
70
44
33
2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 34

35. Desempenho
1.621 30,7% 33,3%
1.489 28,5%
1.271
540
% 458
GR : +13 363
CA +22%
CAGR:
2005 2006 2007*
2005 2006 2007*
18,5% 20,9%
1.545
13,4% 1.396
% 1.051
CA GR: +50
307
226
137
2005 2006 2007* 2005 2006 2007 35

36. Desempenho
Madeira
37,8%
37,0% 38,5% 38,4% 35,3%
31,6% 31,6%
28,0%
2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007*
36

37. Desempenho
23,3% 21,4% 24,6%
24,6% 25,3% 17,1%
20,7%
16,8%
2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007*
37

38. Mercado de Capitais
Áreas de Atuação
Construção Civil
Setor de Painéis
Plano de Aplicação de Recursos
Desempenho
Vantagens Competitivas
38

39. Vantagens Competitivas
Composto mercadológico Posicionamento competitivo
vasta linha disponível para os localização geográfica;
diferentes segmentos de consumo; marcas líderes;
liderança em mercados premium; estrutura de capital posicionada
parceria com clientes; para o crescimento:
presença regional; • dívida líquida = R$13,9 milhões;
ampla rede de assistência técnica. histórico positivo de resultados;
Produtor de baixo custo
economias de escala;
+ acesso a mercado de capitais.
Administração
baixa rotatividade;
linhas de revestimento: compromisso com o crescimento
melhora do mix de venda; (compensação variável);
auto-suficiência florestal; bom histórico de Governança
baixa distância média de corte. Corporativa.
Sustentabilidade com Criação de Valor
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40. www.duratex.com.br
08.Nov.2007
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