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El caso del Rogue Trader francésDilemas ÉticosContemporáneosUniversidad AnáhuacÉtica en el Ámbito FinancieroDavid Solís
Introducción
Dilemas ÉticosEl caso seleccionado tiene como intención principalexponer un dilema ético contemporáneo en el ámbitofinanci...
DefinicionesRogue trader - Un operador subversivo es unempleado interno autorizado para invertir cuantiososfondos en nombr...
Pérdidas por Rogue Traders (Muestra)NombreMonto de lapérdida(millones)Institución Mercado SentenciaNick Leeson, 1995 S1, 3...
Société Générale – JérômeKervielUser PasswordSign in tobegin:Sign inafm241rocks ********
Société Générale Fundada en 1864 Segundo banco de Francia(ahora tercero) Presencia global con másde 33 millones de clie...
Actor Principal Puestos iniciales: Administración de Riesgos,Sistemas de Back-office y seguridad de sistemas Puestos fin...
Actor Principal - Continuación Que hizo en realidad: Se pasó por alto todos loscontroles internos e hizo operaciones no a...
Actor Principal - Continuación Usaba contraseñas de otros empleados. Casi no tomaba vacaciones Sus supervisores ignorar...
Interacción en el EcosistemaOperaciones sinCoberturaCreó un balance ficticoÍndices deMercadoSuben o bajanRol / ObjetivoMin...
Línea de TiempoMier23 Ene Fin de cierre deposiciones– Junta de ConsejoLun21 Ene Inicio de cierre de posiciones(unwinding...
Un Coctel de Riesgos Operativos Vulnerabilidades de seguridad en los sistemas Accesos no autorizados Políticas de norma...
Consideraciones Éticas - Individual ¿Qué motivó a Kerviel? Complejo de inferioridad Ego Arrogancia Síndrome del jugad...
Consideraciones Éticas - Administración ¿Cómo pudo no enterarse la Administración de lasactividades de Kerviel? ¿Se hizo...
Consideraciones Éticas - Institución ¿Hubo una cultura imprudente de toma de riesgo? ¿Kerviel es un producto de Société ...
Consideraciones Éticas - Mercado ¿Qué obligaciones legales y/o éticas debe tener unainstitución financiera para revelar e...
Conclusiones Definitivamente hubo una violación ética, Kerviel sabíaque estaba haciendo algo no ético e ilegal, pero deci...
Recomendaciones Individual Línea directa anónima para alentar a los empleados adenunciar actividades sospechosas Entren...
Recomendaciones - Continuación Institución La Dirección necesita demostrar uncomportamiento ético y establecer unbalance...
Discusión
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Caso Société Générale Jerome-Kerviel

Se presenta el caso de Société Générale / Jerome Kerviel desde el punto de vista de un dilema ético contemporáneo

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Caso Société Générale Jerome-Kerviel

  1. 1. El caso del Rogue Trader francésDilemas ÉticosContemporáneosUniversidad AnáhuacÉtica en el Ámbito FinancieroDavid Solís
  2. 2. Introducción
  3. 3. Dilemas ÉticosEl caso seleccionado tiene como intención principalexponer un dilema ético contemporáneo en el ámbitofinanciero, esto es, operaciones no autorizadas.Se cuestiona las normativas internas asimétricas einconsistentes –se actúa diferente cuando lainstitución gana que cuando pierde, el operador noautorizado va a prisión y el CEO es despedido yobtiene una pensión.
  4. 4. DefinicionesRogue trader - Un operador subversivo es unempleado interno autorizado para invertir cuantiososfondos en nombre del banco, este operador actúa deforma individual, en secreto hace inversiones cadavez más agresivas y arriesgadas con el dinero delbanco. Cuando una inversión va mal, el operador sededica a la especulación del mercado con laesperanza de obtener una ganancia rápida queoculte o cubra la pérdida..Fraude – Un fraude es un acto o comportamientodeshonesto por el cual una persona adquiere o tienela intención de obtener una ventaja sobre otrapersona o institución
  5. 5. Pérdidas por Rogue Traders (Muestra)NombreMonto de lapérdida(millones)Institución Mercado SentenciaNick Leeson, 1995 S1, 300 Barings Bank Indices de Futuros del Nikkei 6.5 añosJohn Rusnak, 2002 $691 Allied Irish Banks Opciones FX 7.5 añosToshihide Iguchi, 1995 1 ,100 Resona Holdings Bonos del Tesoro USA 4 añosYasuo Hamanaka, 1996 $2 ,600 Sumitomo Corporation Cobre (LME) 8 añosGianna Gray, DavidBullen,Vince Facarra, Oct 2003 –Ene 2004$356 National Australia Bank Opciones FX16 años, 3 años y 8meses,2 años y 4 mesesChen Jiulin, 2005 $550 China Aviation OilFuturos de combustible deavión4 años y 3 mesesJérôme Kerviel, 2006–2008$7 ,200 Société GénéraleIndices europeos de futurosde acciones5 años (2 años fueronsuspendidos), una multade $7,200 millonesBoris Picano-Nacci, Oct2008$1 ,020 Groupe Caisse dEpargne Derivados Investigación en procesoKweku Adoboli, Sep2012$2, 300 UBS ETFs 7 años
  6. 6. Société Générale – JérômeKervielUser PasswordSign in tobegin:Sign inafm241rocks ********
  7. 7. Société Générale Fundada en 1864 Segundo banco de Francia(ahora tercero) Presencia global con másde 33 millones de clientesen todo el mundo Principal Negocio Banca Corporativa y de Inversión Banca de menudeo Servicios de Inversión Global Más de 160, 000 empleados
  8. 8. Actor Principal Puestos iniciales: Administración de Riesgos,Sistemas de Back-office y seguridad de sistemas Puestos finales: Trader de bajo nivel, Trader deíndices de futuros para cobertura de riesgos de lacompañía y ganancias de márgenes pequeños Impresiones de sus compañeros de trabajo: “Tradertranquilo y sin pretensiones”, “educación mediocre”,“trataba de impresionar a sus superiores” Nombre: Jérôme Kerviel Edad: 31 años Educación: Maestría enFinanzas en la Universidadde Lyon
  9. 9. Actor Principal - Continuación Que hizo en realidad: Se pasó por alto todos loscontroles internos e hizo operaciones no autorizadasde alto riesgo por un total de $ 87 mil millones enoperaciones. Pudo hacerlo mediante la creación deoperaciones ficticias en el ”libro de negociación" paracontrarrestar sus operaciones. Rol: Comprar índiceseuropeos de futuros deacciones Objetivo: Obtener pequeñasganancias de bajo riesgobasadas en el alto volumen
  10. 10. Actor Principal - Continuación Usaba contraseñas de otros empleados. Casi no tomaba vacaciones Sus supervisores ignoraron más de 75 errores en laoperación ¿De qué manera se pasó poralto los controles? Conocía a detalle sufuncionamiento Borraba todas lastransacciones ficticiasantes del cierre
  11. 11. Interacción en el EcosistemaOperaciones sinCoberturaCreó un balance ficticoÍndices deMercadoSuben o bajanRol / ObjetivoMinimizar el riesgoObtener pequeñasgananciasConocimientoPrevioLe dió la vuelta a loscontroles internos
  12. 12. Línea de TiempoMier23 Ene Fin de cierre deposiciones– Junta de ConsejoLun21 Ene Inicio de cierre de posiciones(unwinding)– Condiciones del mercadodesfavorablesDom20 Ene Se identifican lasposiciones– Se informa alGobernador del Bancode Francia– Se pospone toda lacomunicaciónVie18 Ene Detección de operaciónanormalJue24 Ene Anuncio oficial
  13. 13. Un Coctel de Riesgos Operativos Vulnerabilidades de seguridad en los sistemas Accesos no autorizados Políticas de normatividad, seguridad y riesgooperativo Fragmentación en la supervisión de diferentesunidades Incumplimiento de los controles internos Falla en los administradores para identificarseñales clave – falta de sensibilidad al riesgo defraude Insuficiencia de reacción para aplicar accionescorrectivasPeroeltemaatrataresacercadeaspectoséticosnoderiesgooperativooseguridadinformática.
  14. 14. Consideraciones Éticas - Individual ¿Qué motivó a Kerviel? Complejo de inferioridad Ego Arrogancia Síndrome del jugador compulsivo Psicopatía (Patrick Bateman) ¿Fue consciente Kerviel de sus acciones? ¿Estaban sus compañeros de trabajo al tanto de susactividades? ¿Es realmente buena la codicia? (Gordon Gecko)
  15. 15. Consideraciones Éticas - Administración ¿Cómo pudo no enterarse la Administración de lasactividades de Kerviel? ¿Se hizo la Administración de la “vista gorda” cuandoKerviel generaba ganancias? ¿Estaba la Administración en contubernio conKerviel? ¿Cuál fue la responsabilidad de la Administraciónpara revisar y supervisar las operaciones querealizaba Kerviel? ¿Cómo fue posible que las operaciones falsaspasaran por reales?
  16. 16. Consideraciones Éticas - Institución ¿Hubo una cultura imprudente de toma de riesgo? ¿Kerviel es un producto de Société Générale? -¿Son los rogue traders creados o fomentadospor las instituciones financieras? ¿Cómo fue posible que la Contraloría Normativa nohaya detectado las operaciones de Kerviel? ¿Qué controles internos existían para monitorear yrastrear las operaciones? ¿Deberían las instituciones financieras prohibir lapromoción de puestos del back-office al front-office?
  17. 17. Consideraciones Éticas - Mercado ¿Qué obligaciones legales y/o éticas debe tener unainstitución financiera para revelar este tipo deincidentes y cuál debería ser el límite tolerado? ¿Qué puede hacer un inversionista para estar seguroque otra compañía no tiene un riesgo similar? ¿Debería aprobarse una legislación que evite queocurran incidentes similares?
  18. 18. Conclusiones Definitivamente hubo una violación ética, Kerviel sabíaque estaba haciendo algo no ético e ilegal, pero decidióhacerlo de todos modos Los controles internos deberían haber sido másestrictos Los controles internos de contabilidad deberían haberprevenido o detectado mucho antes las actividadesfraudulentas La Dirección del Banco pudo haber manejado mejor elasunto El Banco debería haber informado inmediatamente alos inversionistas del fraude y de su magnitud La Administración y sus compañeros fueron cómplices.La motivación de la Administración se enfocó en losbonos y se hicieron de la “vista gorda”
  19. 19. Recomendaciones Individual Línea directa anónima para alentar a los empleados adenunciar actividades sospechosas Entrenamiento en el cumplimiento de un código éticode conducta Pruebas psicológicas a los operadores para detectarapetito al riesgo y psicopatía Administración Los auditores deben revisar la totalidad de lasoperaciones de un empleado (por ejemplo lasposiciones en lugar de sólo las netas Exigir a los empleados tomar todos los días devacaciones Controles más rigurosos de auditoría
  20. 20. Recomendaciones - Continuación Institución La Dirección necesita demostrar uncomportamiento ético y establecer unbalance adecuado entre riesgo y ganancia Establecer controles sistemáticos paramonitorear y rastrear las operaciones Mercado Se deben promulgar leyes para evitar que unproblema similar se produzca en el futuro (laética empresarial no es suficiente)
  21. 21. Discusión

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  • GerAtomic

    Oct. 6, 2013
  • arbol2033

    Oct. 29, 2014
  • patricklema

    Oct. 30, 2014
  • annierod

    Sep. 17, 2016
  • AlbertoPowell

    Jun. 6, 2019

Se presenta el caso de Société Générale / Jerome Kerviel desde el punto de vista de un dilema ético contemporáneo

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