El informe resume los resultados de la evaluación del proceso de implementación del Código de Buen Gobierno Corporativo de COFIDE en 2014. COFIDE alcanzó un nivel de madurez 3 y cumplimiento del 73.5%, mejorando respecto a 2013. Cumple la mayoría de principios pero requiere definir criterios relacionados a la Junta General de Accionistas y el Directorio. Presenta planes de trabajo para completar la implementación pendiente.

1. COFIDE
INFORME DE EVALUACIÓN DEL PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN
DEL CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO (CBGC)
Gerencia de Planeamiento y Control de Gestión
Febrero, 2015

2. EVALUACIÓN DEL PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN DEL
CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO (CBGC)
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Informe Ejecutivo
1. Periodo de evaluación y responsables de elaboración
El presente informe corresponde a la evaluación del año 2014 y ha sido elaborado por el siguiente
equipo:
Nombre Rol asignado Cargo Unidad o área
Marlene Falera Evaluador
Gerente de
Planeamiento y Control
de Gestión
Gerencia de
Planeamiento y Control
de Gestión
Germán Torres Evaluador
Gerente de Asesoría
Jurídica
Gerencia de Asesoría
Jurídica
Patricia Linares Evaluador
Jefe de Asesoría
Jurídica Financiera y
de Regulación
Dpto. de Asesoría
Jurídica Financiera y de
Regulación
Eveling Sihuacollo Evaluador
Jefe de Planeamiento y
Control
Dpto. de Planeamiento
y Control
2. Resultados del proceso de monitoreo
Los resultados del proceso de monitoreo se presentan en dos aspectos, Nivel de madurez de la
Empresa en relación a todos los principios de Código de Buen Gobierno Corporativo (CBGC) y Nivel
de cumplimiento por secciones.
2.1. Cumplimiento a nivel empresa
La Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) está ubicada en el nivel de madurez 3, alcanzando
un cumplimiento de 73.5% (De una escala de niveles de madurez del 1 a 4 donde 1: aceptable y
básico, 2: útil, 3: Cumple con la gran mayoría de recomendaciones y 4: Cumple con máximos
estándares internacionales y sitúa a la empresa en un nivel de Liderazgo), superior al obtenido al
cierre del 2013 (68.3%).
El nivel de madurez alcanzado por COFIDE en la autoevaluación realizada es resultado de las
acciones desarrolladas por la Corporación enfocadas en formalizar sus prácticas de Buen Gobierno
Corporativo, las que se inician en marzo del 2007, mediante la aprobación del Código de Buen
Gobierno Corporativo (CBGC) y el documento guía para la implementación del mismo (ESME).
Posteriormente, la Junta General de Accionistas, el Directorio y la Administración continuaron
perfeccionando las prácticas de Buen Gobierno Corporativo de la Corporación, aprobando y
adoptando las acciones correspondientes con la finalidad de implementar las disposiciones de mejora.
Dichas acciones derivaron en reconocimientos a COFIDE por sus buenas prácticas de buen gobierno
corporativo. Así, en julio de 2014, COFIDE recibió por segundo año consecutivo el reconocimiento por
parte de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) tras superar nuevamente el puntaje mínimo establecido en
la Metodología Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) de la BVL (puntaje mínimo: 75%) y ser
evaluado favorablemente por distintos grupos de interés bajo la metodología “Voz del Mercado”
liderada por E&Y. Cabe señalar que la puntuación obtenida por COFIDE, fue validada por un consultor
externo acreditado (MC&F). De este modo, COFIDE continúa formando parte de las empresas con
mejores prácticas de gobierno corporativo según el índice de la BVL.

3. EVALUACIÓN DEL PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN DEL
CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO (CBGC)
Página 3
Sin embargo, hay aspectos relacionados a Junta General de Accionistas y Directorio que están
pendientes de implementación, sujetos a los lineamientos que serían elaborados por FONAFE a nivel
corporativo, según Oficio Circular SIED Nro. 0614-2014/DE/FONAFE, recibido el 14 de julio del 2014.
2.2. Cumplimiento por secciones
El cuadro a continuación muestra el nivel de cumplimiento alcanzado por sección indicando la brecha
existente entre el máximo valor de la sección:
Sección Nombre
Puntaje
Máximo
Puntaje
Obtenido
Nivel de Cumplimiento
% de
cumplimiento
Sección I
Objetivos de la Empresa de Propiedad
del Estado (EPE)
6.0 6.0 Sección en cumplimiento 100.0%
Sección II Marco Jurídico de la EPE 14.0 14.0 Sección en cumplimiento 100.0%
Sección III Derechos de Propiedad 58.0 47.3 Cumplimiento parcial alto 81.6%
Sección IV El Directorio y la Gerencia 128.0 75.9 Cumplimiento parcial 59.3%
Sección V Política de Riesgos y Código de Ética 10.0 10.0 Sección en cumplimiento 100.0%
Sección VI
Transparencia y divulgación de
información
30.0 27.5 Sección en cumplimiento 91.7%
2.3. Cumplimiento por principios priorizados
1
Presentamos el nivel alcanzado para los elementos y/o principios priorizados:
N°
Elemento
Principio
Puntaje
Objetivo
Puntaje
Obtenido
Resultados
P1.1 Objetivos 4 4 Se cumple objetivo
P4.1 Cumplimiento de obligaciones y compromisos 4 4 Se cumple objetivo
P5.1 Mecanismos de convocatoria 3 4 Se excede objetivo
P5.2 Puntos de agenda 3 2 No cumple objetivo
P5.3 Ejercicio de Voto 3 4 Se excede objetivo
P10.1 Política sobre aplicación de utilidades 4 4 Se cumple objetivo
P12.1
Tratamiento equitativo de accionistas
minoritarios
3 4 Se excede objetivo
P16.1
Políticas relativas a la independencia de los
directores
3 1 No cumple objetivo
P17.1 Información al Directorio 3 4 Se excede objetivo
1
De acuerdo a la metodología para el monitoreo del cumplimiento de los principios del CBGC, estos principios y
parámetros objetivos son sugeridos para los primeros años de implementación del CBGC, sin perjuicio que la
empresa implemente otros principios adicionales.

4. EVALUACIÓN DEL PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN DEL
CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO (CBGC)
Página 4
N°
Elemento
Principio
Puntaje
Objetivo
Puntaje
Obtenido
Resultados
P17.2 Funciones y responsabilidades 3 4 Se excede objetivo
P17.3 Evaluación del desempeño 3 1 No cumple objetivo
P27.1 Sistema efectivo de análisis de riesgos 4 4 Se cumple objetivo
P28.1 Código de ética 4 4 Se cumple objetivo
P29.1 Política de información 3 3 Se cumple objetivo
P33.1
Estructura de propiedad y de administración
de la EPE
4 4 Se cumple objetivo
2.3. Explicación de resultados por principios priorizados
COFIDE no cumple con los principios de:
 P5.2 Puntos de agenda
Si bien existen pautas sobre la incorporación de puntos en la agenda de la Junta General de
Accionistas, definidas en la Directiva FONAFE y en el Estatuto de COFIDE, dichos
documentos no logran especificar los criterios de aprobación o denegación de puntos de
agenda.
Definir los últimos criterios, formará parte de los Lineamientos para la formulación y
aprobación del Reglamento de Junta de Accionistas, que publicará FONAFE en junio de 2015.
 P16.1 Políticas relativas a la independencia de los directores
COFIDE no cuenta con un Reglamento de Directorio ni definición de criterios de Directorio
independiente.
Dicho reglamento será elaborado en base a los Lineamientos que norme FONAFE a nivel
corporativo.
 P17.3 Evaluación de desempeño
Si bien COFIDE realiza el seguimiento de la participación del Directorio, el proceso de
evaluación de desempeño no se encuentra formalizado, aprobado o difundido.
Por lo tanto, para lograr la implementación de este principio, FONAFE deberá definir los
criterios de evaluación del desempeño del Directorio.

5. EVALUACIÓN DEL PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN DEL
CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO (CBGC)
Página 5
3. Comparativo entre evaluaciones por año
Sección Nombre
Puntaje
Máximo
Puntaje
Obtenido
año 2013
Puntaje
Obtenido
año 2014
Situación
Sección I
Objetivos de la Empresa de Propiedad
del Estado (EPE)
6.0 6.0 6.0 Igual
Sección II Marco Jurídico de la EPE 14.0 14.0 14.0 Igual
Sección III Derechos de Propiedad 58.0 36.8 47.3 Mejoró
Sección IV El Directorio y la Gerencia 128.0 65.4 75.9 Mejoró
Sección V Política de Riesgos y Código de Ética 8.0 10.0 10.0 Igual
Sección VI El Directorio y la Gerencia 30.0 27.5 27.5 Igual
En general, el nivel de cumplimiento de COFIDE aumentó año a año al pasar de 68.3% en 2013 a
73.5% en 2014.
Según sección, la mejora se dio en las secciones III y IV, Derechos de Propiedad y El Directorio y la
Gerencia, respectivamente.
En lo que respecta a los Derechos de Propiedad, se logró el cumplimiento del Principio 8, con la
documentación del procedimiento de asistencia de la gerencia, directores o asesores a la JGA.
Asimismo, se evaluaron los principios 7 y 14, en los cuales obtuvimos una calificación de 1 y 3,
respectivamente.
Por su parte, en relación a El Directorio y la Gerencia, se mejoró la puntuación relacionada al
Principio 16, pues la política relativa a la independencia de Directores, se publicaría en el presente
año según lo coordinado con FONAFE. Asimismo, se logró el cumplimiento del principio 23, al
realizarse la evaluación de desempeño de la Gerencia General, Unidad de Auditoría Interna y Oficial
de Cumplimiento por parte del Directorio.
4. Plan de trabajo de implementación para el cumplimiento de los principios del CBGC
N°
Principio
asociado
N°
Elemento
Plan de acción - resumido Fecha de inicio
P5
P6
P5.2
P6.1
Elaborar el Manual de JGA.
Por definir (Sujeto a la
publicación de Lineamientos
Corporativos FONAFE)
P7
P15
P16
P17
P7.1
P15.2
P16.1
P17.3
Elaborar el Reglamento de Directorio.
Por definir (Sujeto a la
publicación de Lineamientos
Corporativos FONAFE)
P18 P18.1 Definir una política de comunicación. 06/2015
P24 P24.1
Informar al directorio sobre la evaluación del plan
de sucesión de los colaboradores.
12/2014
P29 P29.1 Definir una política de información integrada. 11/2014
Para mayor detalle ver Anexo 01 – Detalle de cada plan de acción

6. Anexo 01
Detalle de cada plan de acción
#
N° Principio
asociado
N°
Elemento
Plan de acción - detallado Responsable
Fecha de
inicio
(mm/aaaa)
Fecha de
término
(mm/aaaa)
% de
avance
1
P5
P6
P5.2
P6.1
Elaborar el Manual de JGA, donde se incorporen los
procedimientos de aumento de puntos de agenda.
Gerencia de Asesoría
Jurídica
Por definir
(Sujeto a la
publicación
de
Lineamientos
Corporativos
FONAFE)
Por definir
(Sujeto a la
publicación
de
Lineamientos
Corporativos
FONAFE)
n.a
2
P7
P15
P16
P17
P7.1
P15.2
P16.1
P17.3
Elaborar el Reglamento de Directorio, donde se incorporen
criterios relacionados a independencia, evaluación de
desempeño, entre otros.
Gerencia de Asesoría
Jurídica
Por definir
(Sujeto a la
publicación
de
Lineamientos
Corporativos
FONAFE)
Por definir
(Sujeto a la
publicación
de
Lineamientos
Corporativos
FONAFE)
n.a
3 P18 P18.1
Definir una política de comunicación con todos los grupos
de interés documentada y actualizada en portal web.
Dpto. de Imagen
Institucional
06/2015 10/2015 0%
4 P24 P24.1
Informar al directorio sobre la evaluación del plan de
sucesión de los colaboradores.
Gerencia de Gestión
Humana y
Administración
12/2014 03/2015 90%
5 P29 P29.1 Definir una política de información integrada.
Dpto. de Imagen
Institucional
11/2014 03/2015 95%