Apimec 2006

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Apimec 2006

  1. 1. Reunião com Analistas e Investidores 5 de dezembro de 2006
  2. 2. Importante Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. 2
  3. 3. Agenda • Destaques • Desempenho Operacional • Desempenho Econômico-Financeiro • Mercado de Capitais • Estratégias e Perspectivas Fabio Hering Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores Carlos Tavares D´Amaral Diretor Administrativo Vilmar da Costa Diretor de Finanças 3
  4. 4. Destaques • Crescimento no Mercado Interno Varejo +7,3% e Franquia +11,7%. • Exportação Melhoria do Mix / Rentabilidade • Aumento nos Resultados Crescimento de 24,4% no Ebitda (margem de 15,3%) • Evolução da Posição Financeira Relação Dívida Líquida/Ebitda de 10,1 em dez/04 para 3,7 em set/06 • Preparação do Novo Ciclo de Crescimento Início do Planejamento Estratégico 2007 - 2012 4
  5. 5. DESEMPENHO OPERACIONAL5
  6. 6. Posição Atual • Companhia tradicional - 126 anos • Foco no varejo • Forte reconhecimento e conceito das marcas • Canais de distribuição exclusivos • Exportação para grandes redes • Flexibilidade industrial • Parceiros globais 6
  7. 7. Número de Lojas 2004 2005 set/06Hering - Franquia 140 136 139Hering - Própria 7 7 8PUC - Franquia 46 45 38PUC - Própria 0 0 1Exterior - Franquia 11 16 19Total 204 204 205 204 204 205 12 16 19 Exterior 46 45 39 PUC 147 143 147 Hering 2004 2005 set/06 7
  8. 8. Receita Bruta por Mercados (R$ milhões) 391 93 98 97 95 377 + 3% 86 81 18 78 16 24 17 73 280 13 271 17 58 48 313 303 + 9% 77 80 78 73 72 213 232 64 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T0679% 83% 21% 17% Mercado Interno Mercado Externo 8
  9. 9. Receita Bruta por Canal 9M06 VAREJO 63%MERCADO INTERNO FRANQUIA 37% VAREJO 67% TOTAL FRANQUIA VAREJO 33% 86%MERCADO EXTERNO 14% FRANQUIA 9
  10. 10. DESEMPENHO OPERACIONAL MERCADO INTERNO10
  11. 11. Composição da Receita MI por Marca 9M06 9M05 11
  12. 12. Posicionamento da Marca Hering Potencial da marca Hering Canal de distribuição Hering Store • Alto nível de reconhecimento • Rede Hering Store potencializa: participação de mercado e reconhecimento da marca • Alta aceitação em todas as classes sociais (A,B e C) e faixas etárias (20+) • Grande potencial de expansão da rede: formato de loja / geográfica • Potencial de expansão da marca para outras categorias de produtos • Potencial de captura de valor no varejo através de crescimento das lojas próprias • Diferenciação da marca por qualidade dos produtos 12
  13. 13. Receita Bruta MI por Canal 9M06 9M05 VAREJO VAREJO 54% 54% FRANQUIA FRANQUIA 46% 46% VAREJO 64% VAREJO 67% FRANQUIA FRANQUIA 36% 33% 13
  14. 14. Franquias – Indicadores no Mercado InternoHering Store + PUC 2004 2005 9M05 9M06 Var .Faturamento da Rede - R$/mil 202.266 225.976 150.898 159.414 6%Área de Vendas em m² 21.348 21.049 20.958 21.105 1%Faturamento por m² - R$ 9.475 10.736 7.200 7.553 5%Ticket Médio - R$ 73 78 78 82 5%Número de lojas 193 188 188 186 -1% Franquias 186 181 181 177 -2% Próprias 7 7 7 9 29% 14
  15. 15. Franquias - Participação por RegiãoHering Store - 9M06Região Lojas % Lojas % Faturam entoCENTRO OESTE 25 17% 7%NORDESTE 12 8% 7%NORTE 2 1% 1%SUDESTE 90 62% 74%SUL 18 12% 11% 147 100% 100%PUC Store - 9M06Região Lojas % Lojas % Faturam entoCENTRO OESTE 4 10% 3%NORDESTE 11 28% 22%NORTE 1 3% 3%SUDESTE 23 59% 72%SUL - 0% 0% 39 100% 100% 15
  16. 16. LojasHS Shopping Butantã - São Paulo SP HS Rua Gaivota - São Paulo SP HS Farol Shopping - Tubarão SC PUC Al. Lorena - São Paulo SP PUC Iguatemi Fortaleza CE PUC Shop. Eldorado São Paulo SP 16
  17. 17. Hering Store – Novo Projeto Arquitetônico HS Shop. Higienópolis São Paulo SP• Maior adensamento de produtos• Aumento do auto-serviço• Atrair maior público jovem ( 18 - 25 anos ) 17
  18. 18. DESEMPENHO OPERACIONAL MERCADO EXTERNO18
  19. 19. Destino das Exportações 9M06 9M05 R$ 48 milhões R$ 58 milhõesAmérica do América Latina 18% América doNorte 50% Norte 60% América Latina 17% Europa 7% Europa 4% Outros 5% Outros 6% Mercosul 20% Mercosul 13% 19
  20. 20. Franquias no Exterior Uruguai Arábia Saudita GuatemalaRede de Lojas Bolivia Uruguai Venezuela Paraguai Arábia Saudita* Guatemala TotalFranquias 1 5 3 3 6 1 19* Riyadh (3), Dam m an (2), Jeddah (1) 20
  21. 21. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO21
  22. 22. Receita Líquida e Lucro Bruto (R$ milhões) Acumulado Trimestral Receita Líquida 334 320 + 3% 79 83 84 81 231 237 73 68 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 Lucro Bruto e Margem Bruta 118 119 + 14% 94 83 33 33 30 30 37% 40% 27 35% 36% 23 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 22
  23. 23. Ebitda e Lucro Líquido (R$ milhões) Acumulado Trimestral Ebitda* e Margem Ebitda + 24% 44 34 36 16 29 13 12 12 14% 13% 15% 9 10% 5 2004 2005 9M05 9M06 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 4T05 Lucro Líquido** e Margem Líquida 12 14 7 5 0 5% 2004 2005 9M05 9M06 -9% 1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06 -5% -7% (7) (18) (17) (28) (25)* 3T05 - Excluída a reversão do crédito prêmio IPI ** e os efeitos da renegociação dos euronotes 23
  24. 24. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO ENDIVIDAMENTO24
  25. 25. Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Curto X Longo Prazo 345 Longo Prazo Curto Prazo 74% 26% 10,1 201 187 186 4,6 5,0 Perfil do Endividamento 3,7 Outros 4% 2004 2005 Set/05 * Set/06 * Giro 22% Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/Ebitda* BNDES 39% * Ebitda dos últimos 12 meses Euronotes 35% 25
  26. 26. Amortização do Endividamento de Longo Prazo 40 37 6 28 19 27 13 11 10 10 5 5 4 5 6 8 10 11 10 5 5 4 1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BNDES Euronotes Outros 26
  27. 27. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO INVESTIMENTOS27
  28. 28. Investimentos Total de R$ 4 milhões - 9M06 Tecnologia da Informação 22% Indústria 43% Lojas 29% Outros 6% 28
  29. 29. MERCADO DE CAPITAIS29
  30. 30. Mercado de Capitais HGTX3 HGTX4Indicadores 9M06 9M05 Var. 9M06 9M05 Var.Número de Negócios 330,0 74,0 346% 125,0 72,0 74%Participação nos Pregões - % 56,0% 18,6% 37,4 p.p. 26,0% 17,0% 9,0 p.p.Quantidade Negociada - mil 762,6 54,0 1312% 122,0 18,0 578%Volume Negociado - R$ mil 2.556,5 87,0 2839% 400,0 45,0 789%Preço da Ação - R$ (¹) 3,60 1,59 126% 3,62 2,35 54%Free Float (¹) 46,4% 46,4% - 99,4% 99,4% -Total de Ações em Circulação - Mil (¹) 33.095 33.095Valor de Mercado - R$ Mil (¹) 119.142 52.952 126%(¹) No final do Período / Fonte: Economática HGTX3 +126% Cia Hering vs Ibovespa Base 100 =30/09/05 R$3,60 HGTX4 +54% R$3,62 R$2,35 36.449 R$1,59 Ibovespa 31.583 +15% 30/9/2005 30/12/2005 30/3/2006 30/6/2006 30/9/2006 HGTX3 IBOVESPA HGTX4 30
  31. 31. ESTRATÉGIAS E PERSPECTIVAS31
  32. 32. Estratégias e Perspectivas • Reestruturação financeira2002-2005 Reestruturação • Foco em rentabilidade • Venda de ativos • Contratação consultoria externa • Pesquisas de mercado com consumidor, Planejamento 2006 varejistas e franqueados Estratégico • Elaboração do Plano Estratégico (Marca Hering) • Valorização das marcas e produtos2007-2012 Implementação • Maximização do potencial da distribuição (franquia e multi-marca) 32
  33. 33. ContatosRelações com InvestidoresFabio Hering - Vice-Presidente e Diretor de Relações com InvestidoresVilmar da Costa - Diretor de FinançasKarina Koerich - Gerente Financeiro(11) 3371-4848 / (47) 3321-3469www.ciahering.com.brConsultoria de Relações com InvestidoresFIRB – Financial Investor Relations BrasilTelefone: (11) 3897-6405e-mail: ligia.montagnani@firb.com 33
  34. 34. CIA. HERING S.A. 34

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