Estados financieros PyMEs

UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILE
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE AUDITORIA

CURSO: TEORIA DE LA CONTABILIDAD

UTILIZACIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
PARA LA TOMA DE DECISIONES EN LAS PYMES VALDIVIANAS
Carla Estefani Saldivia Aguayo

VALDIVIA, Marzo de 2012

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UTILIZACIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
PARA LA TOMA DE DECISIONES EN LAS PYMES VALDIVIANAS
Carla Estefani Saldivia Aguayo

RESUMEN

En el mundo competitivo actual, es necesario un cambio en la
actitud en el uso de la información por parte de quien toma las
decisiones en una empresa.
Actualmente, la totalidad de los países están obligados a acelerar
el cambio tecnológico para lograr un crecimiento sostenido en el tiempo,
debido a que el nuevo entorno ofrece muchos retos y nuevas
oportunidades, y el éxito económico se logrará solo en la medida en que
se incremente la competitividad.
Para competir es importante contar con sistemas de información
que deben ser oportunos, relevantes y confiables, y sobre todo que sirvan
para poder entender y analizar esta información, condiciones
consideradas vitales para la toma de decisiones operativas y estratégicas.
Por este motivo la presente monografía se enfoca en el uso, elaboración
y conocimiento de la información financiera en las Pequeñas y medianas
empresas, su uso y análisis de los mismos para la toma de decisiones.

I. PALABRAS CLAVES

PyMEs, Estados Financieros, Información Financiera y Análisis Financiero.

II. INTRODUCCIÓN

En organizaciones de cualquier tamaño, la contabilidad y el análisis financiero son una
herramienta fundamental para tomar decisiones, emprender ciertas acciones, en ocasiones vitales
para el crecimiento y continuidad de las organizaciones. La realidad es que todos los buenos
directores financieros de las grandes empresas mundiales usan la contabilidad y el análisis

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financiero, para analizar y diagnosticar el presente del negocio y modelar su futuro. Utilizarla,
exige realizar una serie de operaciones, manuales o mecánicas, pero siempre siguiendo
determinadas reglas que constituyen las bases para proporcionar información directiva. Esto
aporta una base metódica y sistemática que se traduce en prácticas de negocio probadas, la
intención de este trabajo es conocer el uso y conocimiento del análisis financiero en las pequeñas
y medianas empresas y aportar definiciones básicas de estos, así como sencillas maneras de
interpretarlos para una mejor toma de decisiones en este tipo de organizaciones.
Por otro lado hoy; la micro, pequeña y mediana empresa en Chile aportan el 80% de los
empleos. Más allá de esta contribución, este sector se destaca por ser aquél donde se despierta y
manifiesta la vocación empresarial y el espíritu de emprendimiento.
Pero la Pyme no sólo es una instancia para el empresario. Una nueva empresa es una
importante fuente de nuevos puestos de trabajo y brinda a sus empleados la posibilidad de obtener
una remuneración justa. Es así como genera espacios para la realización personal y el acceso a
oportunidades de progreso al trabajador y su familia. Asimismo, constituye un factor importante
de integración social, al proporcionar espacios para el desarrollo de las mujeres empresarias y de
los jóvenes emprendedores, constituyéndose como el centro de la lucha contra la pobreza y a
favor del desarrollo equitativo.

Planteamiento del Problema

Se entiende por información financiera la recopilación dentro de la contabilidad de la
diversidad de las operaciones que suceden en la empresa, la cual es concentrada para uso de los
gerentes, directivos o dueños y que es indispensable para la administración y desarrollo de las
empresas. Esta información es procesada y agrupada en lo que llamamos Estados Financieros los
cuales expresan la situación financiera de la empresa a una fecha determinada, así como sus
resultados o cambios en la misma.
La mayoría de los problemas financieros que se presentan en gran parte de las empresas,
tales como: falta de liquidez, recuperación de cartera, rotación de inventarios, márgenes bajos,
etc., no serían consecuencia de una mala gestión financiera, sino del desinterés de algunos
“financieros” por la contabilidad y la información que ésta les podría reportar. Lo quesería
considerado como una actitud equivocada, desactualizada y no correspondería a la realidad de las
organizaciones.

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Por lo que en esta investigación se estudiará el desconocimiento y desinterés que existen
en la interpretación de los estados financieros básicos así como la importancia que tienen para
una mejor toma de decisiones dentro de las micro, pequeñas y medianas empresas.

Preguntas de Investigación

¿Los Gerentes o Propietarios de las PyMEs, conocen los principales Estados Financieros?
¿Son usados los Estados Financieros, para la toma de decisiones?
¿Son utilizados los Estados Financieros, para el crecimiento de sus negocios?
¿Qué clase de problema evitarían o controlarían al saber interpretar los estados financieros?

Objetivos

El objetivo de esta monografía es explicar brevemente los Estados Financieros para
tomar decisiones, su principal análisis o interpretación, su uso, aplicación o conocimiento de los
mismos que tienen los gerentes o dueños de pequeñas y medianas empresas.
Indagar si los gerentes o propietarios de PyMEs, conocen los principales estados
financieros y si estos son utilizados para la toma de decisiones.
Determinar si la información referida a los estados financieros es utilizada para tomar
decisiones.
Determinar si la información referida a los estados financieros, les ayuda para el
crecimiento de sus negocios.
Identificar qué tipo de problema pudieran evitar al conocer los estados financieros.

Justificación

Aunque en el país no existen cifras definitivas actualizadas en relación al número de
pequeñas y medianas empresas, ni a otros datos estadísticos, su participación en el Producto
Nacional y en la generación y mantenimiento de empleos es muy importante en la economía
chilena.
Aunque no existe un patrón definido de la razón por la que tantas empresas triunfan o
fracasan, una de las causas más o menos comunes es la incompetencia o falta de experiencia de
los administradores. Frecuentemente, muchas decisiones surgen de una corazonada más que de un
conocimiento significativo del negocio, de sus características, o de la información financiera del

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mismo que pudiera servir para la toma de decisiones. Además, también es frecuente que los
propietarios se sientan con los conocimientos suficientes en todas las áreas del negocio y
rechacen cualquier insinuación de asesoría o apoyo, por parte de entes nacionales o regionales
que tienen competencia en la materia.
Sin embargo de nada sirve contar con excelentes registros y estados financieros, si no se
entienden las cifras ahí plasmadas y, aún peor, si no se sabe qué hacer con ellas. Ningún
procedimiento, por más brillante que sea, tendrá éxito sin bases para su aplicación práctica. Por lo
que es importante que los dueños y gerentes de pequeñas y medianas empresas conozcan los
estados financieros, así como su rápida y sencilla interpretación para una mejor toma de
decisiones.
Finalmente, el reto que tienen los estados financieros, es lograr que la contabilidad ayude a
sincronizar y contar con información importante, que brinde la orientación adecuada a los dueños
o gerentes de PyMEs para una mejor toma de decisiones.

Limitaciones y Alcances del Proyecto

La presente investigación se realizará con la finalidad de indagar en relación al
conocimiento que existe dentro de los dueños o gerentes de las pequeñas y medianas empresas,
acerca de los estados financieros básicos, su interpretación y si son utilizados en la toma de
decisiones a los fines de alcanzar un crecimiento ordenado o más controlado de las empresas.
Este estudio se llevará a cabo con un enfoque mixto basado en información documental y
de campo, con una población integrada por un grupo de expertos (empresarios y gerentes de
pequeñas y medianas empresas), a los fines de evaluar y diferenciar los beneficios de la toma de
decisiones en cada una de estas empresas.

Revisión Bibliográfica

Para fines de sustentar la presente investigación, se utilizó las siguientes fuentes:

A. Publicaciones en internet de Organismos Públicos Chilenos: SOFOFA, SII, Banco Central etc.
B. Estudios del Instituto Nacional de Estadística (INE)
C. Investigaciones en internet relacionadas con las PyMEs en Chile
D. Marco Regulatorio para las PyMEs en Chile

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III. ORIENTACIÓN TEÓRICA

En esta sección se definirá brevemente las clasificaciones de las PyMEs y nos enfocaremos a
describir brevemente los estados financieros, así como el conocer que muestra cada una de estas
herramientas y las interpretaciones básicas que pudieran ayudar a la toma de decisiones.

Antecedentes

Según el Instituto Nacional de Estadística (INE) “La Encuesta Anual de las Pequeñas y
Medianas Empresas 2006” determinó que de las 83.347 empresas PyMEs formales existentes, el
86% son pequeñas y el 14% son medianas. 1
Según la definición de CORFO, pequeña y mediana empresa es aquella cuyas
ventas anuales se encuentran entre 40 y 1.600 millones de pesos. Esta es una de las
acepciones más utilizadas en nuestro país, porque define el rango de estas unidades
productivas que pueden beneficiarse con los programas de fomento productivo de dicha
institución. En el ámbito internacional, el concepto de pequeña y mediana empresa suele
asociarse principalmente a los niveles de ventas y, en menor medida, en el número de
trabajadores. Pero, en definitiva, en el exterior la clasificación PyME corresponde a una
empresa de un tamaño superior a la utilizada en Chile.
En Chile, en la mayoría de los casos, una PyME es una empresa de origen
familiar, dedicada a la prestación de servicios o fabricación de un producto, ya sea
intermedio o de consumo final, que orienta su negocio por lo general al mercado interno.
Entre las PyMEs, se encuentran empresas de los rubros textil, cuero y calzado,
plástico, químico, madera y muebles, imprentas y metalmecánico, todas ellas insertas en
sectores transables, muy afectos a la competencia con importaciones.
En muchos casos, estas industrias han visto disminuir su participación de mercado
respecto de los productos extranjeros durante las últimas décadas, pero en algunos otros,
han conseguido niveles de competitividad suficientes como para afrontar la competencia
internacional e incluso exportar.
Los avances a nivel local y la llegada de productos importados, obliga a las
PyMEs a estar en un permanente proceso de profesionalización de su gestión,
modernización tecnológica para incrementar la productividad y redefinición estratégica

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del negocio, para posicionarse en un nicho de mercado específico. Sin embargo, un alto
porcentaje de éstas, o no ha iniciado este proceso, o tiene dificultades para llevarlo a
cabo, ya sea por falta de capacidad interna, o porque el funcionamiento de los mercados
financiero y tecnológico, no se adecua a sus necesidades y características. 2

Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs)

La pequeña y mediana empresa (conocida también por el acrónimo PYME, lexicalizado
como pyme) es una empresa con características distintivas, y tiene dimensiones con ciertos
límites ocupacionales y financieros prefijados por los Estados o regiones. Las pymes son agentes
con lógicas, culturas, intereses y un espíritu emprendedor específicos. Usualmente se ha visto
también el término MiPyME (acrónimo de "micro, pequeña y mediana empresa"), que es una
expansión del término original, en donde se incluye a la microempresa.
La pequeñas y medianas empresas son entidades independientes, con una alta
predominancia en el mercado de comercio, quedando prácticamente excluidas del mercado
industrial por las grandes inversiones necesarias y por las limitaciones que impone la legislación
en cuanto al volumen de negocio y de personal, los cuales si son superados convierten, por ley, a
una microempresa en una pequeña empresa, o una mediana empresa se convierte
automáticamente en una gran empresa. Por todo ello una pyme nunca podrá superar ciertas ventas
anuales o una cantidad de personal. 3

Clasificación PyME

Las empresas Pymes en Chile están clasificadas por montos de ventas anuales y número
de trabajadores. 4

a) Ventas Anuales

De acuerdo con información proporcionada por el Servicio de Impuestos Internos -SII-,
la estructura empresarial de Chile al año 2005, según ventas, se clasifica de la siguiente forma:

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Tramos de Ventas en UF N° de Empresas
Sin Ventas 146.756
Micro (0,1 - 200 UF) 262.686
Micro (200,1 - 600 UF) 153.994
Micro (600,1 - 2.400 UF) 162.557
Pequeña (2.400,1 - 5.000 UF) 55.962
Pequeña(5.000,1 - 10.000 UF) 34.393
Pequeña (10.000,1 - 25.000 UF) 25.728
Mediana (25.000,1 - 50.000 UF) 10.678
Mediana (50.000,1 - 100.000 UF) 6.641
Grande (100.000,1 - 200.000 UF) 3.811
Grande (200.000,1 - 600.000 UF) 3.006
Grande (600.000,1 - 1.000.000 UF) 679
Grande (más de 1.000.000 UF) 1.203
Total 868.094

Fuente: Elaboración propia, en base a datos del SII i

Distribución Porcentual Según Tamaño de Empresa (2005)
Tipo de Empresa Cantidad % Ventas Totales Anuales %
Microempresas 79,1 2,5
Pequeñas 17,0 7,7
Mypes 96,1 10,2
Mediana 2,5 7,8
Mipyme 98,7 18,0
Grandes 1,3 82,0
Total 100,0 100,0

Fuente: Elaboración propia, en base a datos del SII

i
Valor Unidad de Fomento (UF) 2005 según Banco Central 17.524,34

8

Clasificación por Venta y Tamaño de Empresa (2005)
Tipo de Empresa Cantidad Ventas Totales Anuales
Microempresas 515.284 4.535.759
Pequeñas 110.887 13.976.259
Mypes 626.171 18.512.018
Mediana 16.577 14.071.825
Mipyme 642.748 32.583.843
Grandes 8.331 148.862.102
Total 651.079 181.445.994

Fuente: Elaboración propia, en base a datos del SII

b) Trabajadores

El criterio utilizado por SOFOFA en el sector industrial, según la cantidad de
trabajadores, es el siguiente:

Tipo de Empresa Cantidad de Empleados
Grandes Más de 201
Medianas 51- 200
Pequeña 1-50

Comentario sobre resultados y relevancia de las PYMES formales.

El análisis de la información recogida en esta primera encuesta PYME de cobertura
nacionalii, indica que se obtuvo respuesta satisfactoria a temas pendientes referentes al
conocimiento de su tamaño, al aporte que hacen al Valor Agregado, a la generación de ahorro, a
la creación de puestos de trabajo y remuneraciones, a la distribución funcional del ingreso y a su
participación en las exportaciones.
Los resultados se presentan con dos enfoques: por sector de actividad y por tamaño de
empresa, ambos ya definidos previamente. En su análisis y dimensión respecto de su

ii
Datos extraídos sobre la primera encesta PYME que se realizó el año 2006

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participación en la economía nacional, las variables observadas se comparan con las
correspondientes variables informadas en las Cuentas Nacionales y en la Encuesta Nacional del
Empleo de INE, en los casos que es posible aproximar conceptos.
En el estudio de la información se nota la falta de un capítulo sobre articulación de las
PYMES con el resto de la economía tanto en tamaño de empresas como con ramas de actividad,
tema que se deja planteado para la discusión del contenido de próximos levantamientos.
Finalmente, se advierte que al analizar los resultados por sector de actividad económica
se debe tener presente que los valores de Minería y de Electricidad Gas y Agua, tienen error
muestral mayor por el reducido número de empresas que los conforman.
Los resultados obtenidos en la Primera Encuesta Anual PYMES 2006 responden las
principales interrogantes sobre su dimensión económica y social, acotadas a las empresas
formales de los sectores de referencia señalados:
El número de empresas consideradas PYME formales es de 83.347, de las cuales 86% se
clasifican como Pequeñas y 14% Medianas. El sector Comercio por mayor y menor es la
actividad que aporta el mayor número de empresas, con el 43%.
Dos tercios de los establecimientos PYME se dedican a actividades terciarias: Electricidad,
Gas y Agua; Comercio; Transporte y Comunicaciones; y Servicios.
Desde la perspectiva del empleo, las ocupaciones que generan las PYMES se aproximan al
38% del empleo total en los mismos sectores de actividad. El 59% se ocupa en la pequeña
empresa.
En enfoque de género: las mujeres ocupan el 22% del total de los puestos de trabajo que
generan las PYMES, siendo mayor la proporción femenina en el empleo total de la Pequeña
Empresa (24 %) que en el total del empleo de las Medianas (19%).
A la vez, del total de mujeres ocupadas en las PYMES la Pequeña empresa concentra la mayor
proporción (64%), valor mayor a la concentración de los hombres en el mismo tamaño de
empresa (57 %).
El capital fijo acumulado asciende a 8.140.595 millones de pesos repartiéndose en 60% en las
Pequeñas Empresas y 40% en las Medianas.
El capital fijo promedio por empresa PYME es de 97,7 millones de pesos: 67,5 en Pequeña y
289,8 millones en Mediana. A la vez el stock de capital fijo promedio por trabajador de
contratación directa es de 7,2 millones de pesos, levemente superior en la Pequeña empresa
(7,3) que en la Mediana (7,1). Estos cuocientes requieren análisis en mayor profundidad en los
cruces de sector económico por tamaño de empresa, en especial por el efecto que el sector
EGA tiene en el indicador promedio de capital por ocupado.

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En cuanto al valor de las existencias en las PYMES formales alcanzó a 2.621.974 millones de
pesos al final del ejercicio contable 2006. Una mitad de ese stock lo informan las pequeñas
empresas y la otra mitad las medianas.
La deuda total acumulada de las PYMES formales es de 6.244.094 millones de pesos, y
representa algo más de un año del valor agregado de estas empresas en 2006. El 54,2% lo
acumulan las Pequeñas y 46% las Medianas.
De sus ventas totales las PYMES destinan sólo un 3,7% a ventas al exterior, confirmando su
vocación por el mercado interno. En iguales sectores del total país esta proporción es 16,2% si
se excluye la minería.
La capacidad de generación de valor agregado (VA) de las PYMES se ve limitada por la
relativa alta proporción de compras intermedias (insumos) en su valor bruto de producción
VBP, que es de 61%, con mínimas diferencias entre las Pequeñas y las Medianas.
Desde el punto de vista del aporte de las PYMES al valor agregado del país en iguales
sectores, las PYMES incluidas en la Encuesta representan el 12,5%. Si en la cifra país se
excluye el cobre, por razones de comparabilidad, la participación de las PYMES en el
Producto se eleva a 19%.
El valor agregado de las PYMES se genera en un 48 por ciento entre las Pequeñas y un 52%
entre las Medianas. Por sector de actividad, es Comercio, incluido Restaurantes y Hoteles,
quien genera el mayor aporte al VA PYME, con 40 por ciento seguido de Industria con 24%.
A la vez, respecto del VA por el conjunto de empresas de todos los tamaños de cada sector, es
también Comercio PYME quien tiene la mayor participación dentro de su actividad con 36%,
seguido de Construcción con sólo 24%.
La participación de las remuneraciones en el valor agregado de las PYMES es de 53%, con
participación decreciente desde un 59% en las Pequeñas a 47% en las Medianas. En las
empresas Pequeñas pequeñas el coeficiente es 66. Esto confirma su carácter de insumidor
intensivo de mano de obra y su importancia relativa en la generación de empleo, a pesar de
que sus remuneraciones son bajas.
El nivel de las remuneraciones promedio por trabajador PYME equivale a 1,7 Ingresos
Mínimos, diferenciado en 1,8 en hombres y 1,6 en mujeres. En la Pequeña el promedio por
ocupado es 1,6 IM y 2,0 en la Mediana. Por sector de actividad es Construcción el que
registra menor promedio con 1,4 IM:
La productividad total por trabajador en las PYMES es 5,2 millones de pesos al año, con un
rango desde 4,2 millones en las Pequeñas a 6,6 en las Medianas.

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La más alta productividad del trabajo se observa en los sectores EGA y en Transporte-
comunicaciones, con 9,0 y 7,3 millones anuales; la menor en Construcción con 3,5 millones.
El origen sectorial del valor agregado de las PYMES es predominantemente terciario,
representando el Comercio -incluido restaurantes y hoteles- y el Transporte y comunicaciones
más del 55% del valor agregado total de este segmento productivo. El 44% restante es de
naturaleza secundaria.5

Importancia

Las pequeñas y medianas empresas cumplen un importante papel en la economía de todos
los países. Los países de la OCDE suelen tener entre el 70% y el 90% de los empleados en este
grupo de empresas.2 Las principales razones de su existencia son:
Pueden realizar productos individualizados en contraposición con las grandes empresas que se
enfocan más a productos más estandarizados.
Sirven de tejido auxiliar a las grandes empresas. La mayor parte de las grandes empresas se
valen de empresas subcontratadas menores para realizar servicios u operaciones que de estar
incluidas en el tejido de la gran corporación redundaría en un aumento de coste.
Existen actividades productivas donde es más apropiado trabajar con empresas pequeñas,
como por ejemplo el caso de las cooperativas agrícolas. 6

Ventajas e Inconvenientes

La mayor ventaja de una pyme es su capacidad de cambiar rápidamente su estructura
productiva en el caso de variar las necesidades de mercado, lo cual es mucho más difícil en una
gran empresa, con un importante número de empleados y grandes sumas de capital invertido. Sin
embargo el acceso a mercados tan específicos o a una cartera reducida de clientes aumenta el
riesgo de quiebra de estas empresas, por lo que es importante que estas empresas amplíen su
mercado o sus clientes.

a) Financiación. Las empresas pequeñas tienen más dificultad de encontrar financiación a un
coste y plazo adecuados debido a su mayor riesgo. Para solucionar esto se recurren a las SGR
y capital riesgo.

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b) Empleo. Son empresas con mucha rigidez laboral y que tiene dificultades para encontrar
mano de obra especializada. La formación previa del empleado es fundamental para éstas.

c) Tecnología. Debido al pequeño volumen de beneficios que presentan estas empresas no
pueden dedicar fondos a la investigación, por lo que tienen que asociarse con universidades o
con otras empresas.

d) Acceso a mercados internacionales. El menor tamaño complica su entrada en otros
mercados. Desde las instituciones públicas se hacen esfuerzos para formar a las empresas en
las culturas de otros países. 7

Empleo y Organización

En promedio, la PyME tiene entre 15 y 150 trabajadores, en su mayoría semicalificados,
que han aprendido un oficio mediante la experiencia y la capacitación en el mismo puesto de
trabajo. Es muy usual que los empleados del área producción se hayan especializado en una
función tras seguir una carrera de varios años, comúnmente al interior de una misma empresa o
rubro.
En el segmento de industrias más pequeñas, usualmente los cargos directivos son
ocupados por integrantes de la familia propietaria, en las áreas de administración y producción,
cuyas funciones no se encuentran definidas formalmente. Por su parte, las industrias de mayor
tamaño suelen haber profesionalizado la dirección de las áreas funcionales de la empresa e
incorporado ejecutivos y directores no relacionados con la familia controladora.
Uno de los grandes desafíos para las PyMEs, es lograr la independencia de su gestión
respecto de la propiedad, desplazándola a un plano netamente técnico. En las industrias más
pequeñas, este problema se encuentra incluso en las finanzas de la organización, que con
dificultad son independientes de las finanzas familiares.
En conjunto, las empresas emplean alrededor de 360 mil trabajadores, lo cual constituye
un 48% del empleo generado por la industria manufacturera y un 6,8% del total del empleo
nacional. Su magnitud es algo menor al número de trabajadores contratados por el sector
construcción y cerca de la mitad de los ocupados en la agricultura. No obstante, el empleo
industrial es de carácter mucho más estable y permanente que el de los otros rubros mencionados.
8

13

¿Cuántas Son?

De las casi 90.000 empresas pyme registradas en nuestro país, un 13%, que corresponde a
11.577 empresas, se ubica en el sector manufacturero. A su vez, estas PyMEs industriales,
constituyen el 29% del total de empresas que conforman la industria manufacturera.
Respecto de la composición de la pyme, un 24% es del sector metalúrgico-
metalmecánico; un 23% de alimentos; un 20%, textil; un 11% corresponde a imprentas y
editoriales; un 10% a madera y muebles y un 9% a la industria química, como se observa en el
gráfico N°1. iii

Cabe señalar que, en todos los sectores industriales, la pequeña y mediana empresa
representa una proporción mayor al 20%. Donde se registra un mayor porcentaje de pymes es el
químico, el que alcanza un 45% del total. Por su parte, un 36% de las industrias de alimentos y un
30% de las metalúrgicas-metalmecánicas son pequeñas y medianas.

¿Cuánto Venden?

Las pequeñas y medianas empresas generaron ventas por UF 172 millones, lo cual
representa alrededor del 16% del total de ventas de la industria manufacturera. Asimismo, las
ventas de la pyme industrial se distribuyen entre los sectores alimentos, textil y metalmecánico,
en alrededor de 20% cada uno; en el área química, en un 12% y en los sectores madera e
imprentas, en algo menos que 10%.
iii
Elaboración propia, en base a lo planteado en http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm

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Los rubros industriales donde la pyme tiene mayor participación en las ventas
corresponden al textil (39%), madera y muebles (29%) y metalúrgico-metalmecánico (20%).
Cabe señalar que en todos los sectores de la industria, entre el 58% y el 90% de las ventas son
originadas en la gran empresa, mientras que la microempresa, tiene una participación inferior al
4% en las ventas (gráfico 2). iv

Según estadísticas de CORFO, las exportaciones de la pyme industrial alcanzaban a 154
millones de dólares en 1997, cifra que constituye tan sólo un 3% del total exportado por la
industria manufacturera nacional. Adicionalmente, un 80% de las exportaciones de la pyme
industrial se realizan en la mediana empresa, lo cual refleja que la pequeña empresa depende del
mercado interno en una proporción mucho mayor.
En efecto, en las medianas industrias, tan sólo el 4% de sus ventas se destinan a las
exportaciones, cifra que se reduce a 1,2% en el caso de las pequeñas industrias, lo cual las hace
muy vulnerables a los ciclos de la economía nacional. Por el contrario, en las grandes empresas
manufactureras, las exportaciones constituyen alrededor del 18%, situación que les permite
compensar el riesgo de disminuciones en la demanda interna. Sin duda uno de los grandes
desafíos de la pyme industrial, más allá de ser competitivas frente a las importaciones, es ingresar
y consolidarse en los mercados internacionales.

iv
Elaboración propia, en base a lo planteado en http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm

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Esquema de Trámites para la Formalización de una Empresa PyME

a) La idea: Trabajar en el proyecto de inversión empresarial que se va a emprender o modificar.
b) Efectuar una evaluación de proyectos: verificar si es posible y si es factible económicamente.
Una vez que ella sea positiva y se decida crear la empresa o modificar la misma, vienen las
preguntas de cómo estructurarla, es decir, cuál es la forma jurídica más adecuada para
desarrollar el proyecto empresarial o la modificación respectiva, según el caso.

c) Estructura jurídica a usar.

Ser empresario individual, no sociedad.
Ser Empresa Individual de Responsabilidad Limitada.
Ser Sociedad de Personas (se incluyen las limitadas, de hecho, colectivas civiles y
comerciales, en comandita simple, asociación en cuentas con participación, etc.).
Ser Sociedad de Capitales (sociedad anónima cerrada o abierta, en comandita por acciones,
etc.).

d) Una vez elegida y constituida la forma jurídica, deben realizarse una serie de pasos
administrativos, entre los cuales, los más importantes son:

1) Servicio de Impuestos Internos

Es donde se deben efectuar algunos de los siguientes trámites:
Inicio de actividades.
Inscripción en el RUT.
Timbraje de documentos.
Inscripción en otros registros, como el de los exportadores, sujetos de IVA, etc.
Aviso de modificaciones importantes.
Aviso de término de giro.
Otros.

2) Municipalidades

En la cual se deben efectuar algunos de los siguientes trámites:

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Solicitud de Patente Provisoria y el pago respectivo.
Informes técnicos asociados.
Permiso para edificar, en caso de construcciones.
Recepción final.
Patente definitiva y otros permisos.
Otros.

3) Servicios de salud respectivos (SSA) o el Servicio de Salud del Ambiente de la Región
Metropolitana (SESMA)

Autorización sanitaria, si procede, como por ejemplo en el rubro alimenticio.
Resolución que autoriza venta de productos.
Permisos sanitarios e informes sanitarios.
Inspecciones sanitarias y sumarios sanitarios.

4) Organismos Ambientales CONAMA y COREMA

Normalmente no afectan de manera directa a las Pyme, sino más bien a las grandes
empresas, pero en ciertas situaciones en particular afectaría a las medianas. De manera indirecta,
y sobre todo en lo que se refiere a los costos de la empresa, les afecta por una serie de normativas
que encarecen la actividad, o por exigencias ambientales que impiden desarrollarla libremente.
Declaración de Impacto Ambiental.
Estudio de Impacto Ambiental.
Normas de calidad ambiental.
Normas sobre preservación de la naturaleza y conservación del patrimonio ambiental.
Normas de emisión.
Normas de calidad.
Planes de manejo.
Planes de prevención o descontaminación.

5) Otros organismos

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Hay una serie de organismos multidisciplinarios que pueden ser parte del proceso de
formación de la empresa. Enunciaremos sólo algunos, ya que son demasiados, según área y
sector.
Corporación Nacional Forestal. CONAF: Otorga permisos para la tala de bosques, quema y
otros, como planes de manejo. Se requiere en ciertos sectores, en particular el forestal.
Servicio Nacional de Pesca. SERNAPESCA: Afecta al sector pesquero, artesanal, mediano e
industrial.
Subsecretaría de Marina y Pesca: Para trámites necesarios de concesiones de casinos, kioscos
y otros, en playas del litoral chileno.
Junta Nacional de Jardines Infantiles. JUNJI: Otorga permisos de funcionamiento necesarios
para los establecimientos infantiles.
Ministerio de Educación: Otorga permisos para colegios, establecimientos de enseñanza
particular, universidades y otros.
Ministerio de Agricultura: Otorga permisos a los agricultores y otros.
Servicio Agrícola y Ganadero, S.A.G.
Superintendencia de Electricidad y Combustibles, S.E.C.
Servicio Nacional de Geología y Minería, Sernageomin.
Etc. 9

IV. METODOLOGÍA

La siguiente sección muestra como se conducirá la presente investigación, en primera
instancia se tratará de alcanzar los objetivos establecidos en una etapa inicial.

Hipótesis

El conocimiento e interpretación de los estados financieros, representa el poder evitar en
gran parte los problemas financieros que se presentan en las empresas, tales como: falta de
liquidez, recuperación de cartera, rotación de inventarios, márgenes bajos, entre otros, y por
consiguiente el crecimiento sostenido y ordenado de las mismas.

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Cabe señalar que este tipo de problema en gran parte es derivado del desconocimiento y
uso de esta información por parte de los gerentes, empresarios o dueños de las PyMEs para la
toma de decisiones respectivamente.

Tipo de Investigación

Este tipo de investigación será mixta, no experimental, descriptiva y de campo, donde
inicialmente exploraremos dentro de una población de 10 gerentes o empresarios involucrados
con la toma de decisiones dentro de las PyMEs (micro, pequeñas y medianas empresas de
distintos sectores de la comuna de Valdivia), del sector Terciario, para cuantificar el número de
empresarios o gerentes que utilizan la información financiera en este tipo de empresas y también
si el conocerla les sería de utilidad para la toma de decisiones.
La información se recopilará en una encuesta (Anexo 1) elaborada y diseñada por la
autora, con la finalidad de recabar la información, la cual permitirá alcanzar los objetivos
propuestos. Los datos recabados serán analizados utilizando la estadística descriptiva porcentual.
En base a dichos resultados, se analizaran sus respuestas, los cuales permitirán formular las
conclusiones y recomendaciones a que hubiere lugar.

Procesamiento y Análisis de la Información

Pregunta 1

¿Conozco y utilizo las razones financieras para la toma de decisiones en mi empresa?

Opción Frecuencia %
Completamente de acuerdo 4 40%
De Acuerdo 4 40%
Desconozco el tema 2 20%
Desacuerdo 0 0%
Completamente Desacuerdo 0 0%
Total 10 100%

19

Análisis

La tabla y gráfica de la pregunta 1, nos muestra que el 80% expresa que si utilizan las
razones financieras para tomar decisiones en la empresa, el 0% no las utiliza y solo el 20% no
conoce el tema. Tales resultados evidencian que aproximadamente el 80% están de acuerdo en
que conocen y utilizan las razones financieras. En cuanto al 20% restante que manifestó
desconocer el tema. Es necesario que los gerentes realicen cursos de capacitación dirigidos a
conocer y aplicar dichas herramientas en sus empresas, a los fines de que puedan ser más
competitivas en el mercado que se desempeñan.

Pregunta 2

¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de resultados son elaborados
mensualmente en su empresa?

De Acuerdo 2 20%
Desacuerdo 2 20%
Total 10 100%

20

Análisis

En la tabla y gráfica de la pregunta 2, se evidencia que el 80% expresó que esta
información es elaborada mensualmente en su empresa, observando por lo tanto concordancia en
las respuestas de la pregunta anterior, donde el 80% manifestó que si conoce y utiliza las razones
financieras. En tal sentido, es pertinente que se implementen los correctivos necesarios por parte
de la gerencia a los fines de que esta información sea elaborada mensualmente por todas las
empresas del sector comercio.

Pregunta 3

¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados muestran el 100% de las
operaciones que ocurren en su empresa?

De Acuerdo 5 50%
Desacuerdo 1 10%
Total 10 100%

21

Análisis

En la tabla y gráfica de la pregunta 3, se puede observar que solo el 10% de los
encuestados menciona que la información financiera no incluye el 100% de las operaciones de la
empresa, el 10% no sabe si la información financiera muestra toda la información y el 80%
comenta que si incluye toda la información, por lo que para el 20% sería difícil tomar decisiones
con estas herramientas ya que pueden dejar de estar reflejando operaciones importantes o mostrar
información a medias o incorrecta.

Pregunta 4

¿Cree que la información financiera ha sido indispensable para el éxito de su negocio?

De Acuerdo 4 40%
Desacuerdo 0 0%
Total 10 100%

22

Análisis

Al observar la tabla y gráfica de la pregunta 4, se evidencia que el 90% de los
encuestados creen que ha sido indispensable esta información para el éxito de su negocio, el 50%
nos comentan que no necesariamente ha sido indispensable esta información y el 10 % que
desconocen si realmente les ha sido indispensable esta información.
Tales resultados reflejan que el 10%, no considera relevante esta información, sin
embargo en las preguntas anteriores conceden importancia, toda vez que si es elaborada
mensualmente en la empresa (Pregunta 2), lo que indica que solo la realizan tal vez por cumplir
con los lineamientos establecidos.

Pregunta 5

¿Cree que conocer la información financiera, es indispensable para un mejor toma de
decisiones en el crecimiento de los negocios?
De Acuerdo 1 10%
Desacuerdo 0 0%
Total 10 100%

23

Análisis

En la tabla y grafica de la pregunta 5, nos muestra que en su mayoría el 100% coincide en
que el conocimiento de esta información si es indispensable para mejor toma de decisiones en el
crecimiento de los negocios y que un 0 % no está de acuerdo con esto. Tales resultados respaldan
lo expresado en la pregunta 4 cuando el 90% manifestó que consideran relevante esta
información para el éxito de su negocio, estableciendo una mínima diferencia entre el éxito de su
negocio y la toma de decisiones.

Pregunta 6

¿Cree que pudo haber tomado alguna decisión diferente para su negocio si hubiera
conocido esta información anteriormente?

De Acuerdo 2 20%
Desacuerdo 2 20%
Total 10 100%

24

Análisis

Al observar la tabla y gráfica de la pregunta 6, se evidencia que el 50% responde que si
influiría en decisiones tomadas anteriormente el hecho de haber conocido esta información
financiera. El 40 % nos comenta que no está de acuerdo en haber cambiado una decisión y el 10%
restante no sabe si hubiera cambiado alguna decisión
Al analizar las respuestas, dejan reflejada la importancia que consideran a tal
información, lo que sustenta los resultados obtenidos en la pregunta 5, donde manifiestan que la
información financiera es indispensable para la toma de decisiones.

Pregunta 7

¿Las principales herramientas financieras que existen en su empresa para la toma de
decisiones son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado?

De Acuerdo 3 30%
Desacuerdo 0 0%
Total 10 100%

25

Análisis

Al analizar la tabla y gráfica de la pregunta 7, se puede observar que un 90% de los
encuestados considera que el Estado de Situación Financiera y el Estado de resultados son las
principales herramientas financieras con los que cuenta su empresa y otro 10% no opina así,
debido a que no los conocen o no los consideran importante para toma de decisiones.

Pregunta 8

¿El Estado Financiero que conoce es?

Estado Financiero Frecuencia %
Estado de Situación Financiera 5 50%
Estado de Resultado 4 40%
Estado de Cambio en el Patrimonio Neto 0 0%
Estado de Flujo de Efectivo 0 0%
Ninguno 1 10%
Total 10 100%

26

Análisis

Se evidencia en la tabla y gráfica de la pregunta 8, que el Estado de Situación Financiera
es la herramienta financiera que mas conocen los encuestados con un 50%, el 40% el Estado de
Resultado y el 10 % no conoce ninguno.
Dicho resultados permiten inferir que solo conceden importancia al Estado de Situación
Financiera como herramienta financiera. Dejando al lado las restantes. Esto merece especial
atención motivado a que los gerentes deben manejar estas herramientas financieras, lo cual
permiten en determinado momento una mejor gestión de la empresa a los fines de mejorar la
productividad y ser más competitivas tomando en cuenta la globalización de los mercados.

Pregunta 9

De las siguientes herramientas financieras. ¿Cuál ha contribuido en la toma de decisiones
de su negocio?

Estado Financiero Frecuencia %
Estado de Situación Financiera 5 50%
Estado de Resultado 4 40%
Estado de Cambio en el Patrimonio Neto 0 0%
Estado de Flujo de Efectivo 0 0%
Ninguno 1 10%
Total 10 100%

27

Análisis

En la tabla y gráfica de la pregunta 9, se observa que el 50% señalo que el Estado de
Situación Financiera es la herramienta principal que utilizan en sus empresas para la toma de
decisiones y un 40 % el Estado de Resultados por lo que deducimos que este tipo de empresas
solo se dejen llevar por las utilidades y entradas de dinero y no toman en cuenta otros aspectos
relevantes relacionadas con las herramientas financieras que todo gerente de una PyME debe
conocer y aplicar en su empresa.

Pregunta 10

¿La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para el
problema de?
Tipo de Problema Frecuencia %
Cobranza 2 20%
Exceso de Inventario 3 30%
Financiamiento 4 40%
Falta de Liquidez 1 10%
Otro 0 0%
Total 10 100%

28

Análisis

El 40% de los encuestados considera que el principal problema o ayuda que les podría
dar la información financiera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos, el
30% al exceso de inventario, el 20% a la cobranza, y solo el 10 % restante a la falta de liquidez.
Como se puede observar todo se enfocó a lo relacionado aunque dijeron no conocerlo en la
pregunta 8 con el flujo de efectivo en la parte de financiamiento, pero también existen otras
variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tener
excesos de inventario o financiamientos caros.

IV. CONCLUSIONES

Tomando en cuenta las respuestas de los propietarios o gerentes de las PyMEs, se
estipulan las siguientes conclusiones:
El 80% de los dueños o gerentes encuestados están de acuerdo en que conocen y utilizan
las razones financieras. El 80% expresó que esta información es elaborada mensualmente en su
empresa, observándose por lo tanto concordancia en las respuestas dirigidas a obtener esta
información.
Es complicado que las PyMEs tomen decisiones con estas herramientas debido a que
pueden dejar de estar reflejando operaciones importantes o mostrar información a medias o

29

incorrecta, pues el 10% de los encuestados señala que la información financiera no incluye el
100% de las operaciones de la empresa.
El 90% coincide en que el conocimiento de información financiera es indispensable para
una mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios y solamente un 10 % no está de
acuerdo con esto. Tales resultados son respaldados cuando el 90% manifestó que consideran
relevante esta información para el éxito de su negocio, estableciendo un vínculo entre el éxito de
su negocio y la toma de decisiones.
El 90% de los encuestados considera que el Estado de Situación Financiera y el Estado
de resultados son las principales herramientas financieras con los que cuentan, el restante 10%
desconoce el tema, ya que no los conocen o no los consideran importante para toma de
decisiones.
Solo conceden importancia al Estado de Situación como herramienta financiera para el
crecimiento de los negocios. Dejando al lado las restantes. Esto merece especial atención
motivado a que los gerentes deben manejar estas herramientas financieras, lo cual permiten en
determinado momento una mejor gestión de la empresa a los fines de mejorar la productividad y
ser más competitivas tomando en cuenta la globalización de los mercados.
El Estado de Situación Financiera es la principal herramienta que utilizan en sus
empresas para la toma de decisiones, por lo que se deduce que este tipo de empresas solo les
interesa saber la situación actual y no le dan cierta importancia a temas tan importantes como las
utilidades y entradas de dinero. Además, no toman en cuenta otros aspectos relevantes
relacionados con las herramientas financieras que todo gerente de una PyME debe conocer y
aplicar en su empresa.
Consideran que el principal problema o ayuda que les podría dar la información
financiera en la toma de decisiones, es en lo que respecta a financiamientos. Como se puede
observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo, pero existen otras variables que pueden
ayudar a controlar mejor la liquidez, como una cartera sana, o el no tener excesos de inventario o
financiamientos caros.

Recomendaciones

Es de suma importancia que los dueños o gerente realicen cursos de capacitación
dirigidos a conocer y aplicar las herramientas financieras y que las elaboren mensualmente todas
las empresas del sector terciario, a los fines de que puedan ser más competitivas en el mercado
que se desempeñan.

30

Es recomendable Que las Instituciones públicas, privadas y las enfocadas a el análisis de
información financiera para gente no financiera, asesoren o realicen las coordinaciones necesarias
a los fines de que los gerentes o dueños de PyMEs, puedan tener una mejor interpretación y
conocimiento de los mismos, y evaluar el impacto al aplicar estas herramientas en la toma de
decisiones, con la finalidad de controlar, conocer y anticiparse a los diversos problemas que
enfrentan este tipo de empresas.

31

ANEXO 1
UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILE
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Escuela de Auditoría

Encuesta Dirigida a los Gerentes o Dueño de Empresa
Nombre: ________________________________ Puesto: __________________________

Microempresa (1 - 9) Trabajadores _______________
Tipo de Empresa
Pequeña Empresa (10 - 49) Trabajadores _______________
Mediana Empresa (50 - 199) Trabajadores _______________

Parte A.- Analice las preguntas y marque la opción que usted considere según su
conocimiento.

CA Completamente de Acuerdo
DA De Acuerdo
DE Desconozco el Tema
DES Desacuerdo
CD Completamente en Desacuerdo

PREGUNTAS CA DA DE DES CD

¿Conozco y utilizo las razones financieras para la toma de
1
decisiones en mi empresa?

¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado
2
son elaborados mensualmente en su empresa?

¿El Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado
3 muestran el 100% de las operaciones que ocurren en su
empresa?

¿Cree que la información financiera ha sido indispensable para
4
el éxito de su negocio?

¿Cree que conocer la información financiera, es indispensable
5 para un mejor toma de decisiones en el crecimiento de los
negocios?

¿Cree que pudo haber tomado alguna decisión diferente para
6 su negocio si hubiera conocido esta información
anteriormente?

¿Las principales herramientas financieras que existen en su
7 empresa para la toma de decisiones son el Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultado?

32

Parte B.- Escoja solo una de las respuestas, la que según su criterio sea más importante
para usted.

8.- El Estado Financiero que conoce es:

a) Estado de Situación Financiera

b) Estado de Resultado

c) Estado de Cambio en el Patrimonio Neto

d) Estado de Flujo de Efectivo

e) Ninguno

9.- De las siguientes herramientas financieras. ¿Cuál ha contribuido en la toma de
decisiones de su negocio?

a) Estado de Situación Financiera

b) Estado de Resultado

c) Estado de Cambio en el Patrimonio Neto

d) Estado de Flujo de Efectivo

e) Ninguno

10.- La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para el
problema de:

a) Cobranzas

b) Exceso de inventario

c) Financiamientos

d) Falta de liquidez

e) Otro (especifique)

Muchas Gracias!!!

33

REFERENCIAS

1
http://www.ine.cl/canales/elemento_persistente/preguntas_frecuentes/preguntas_frecuentes.php
2
http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm
3
http://es.wikipedia.org/wiki/Peque%C3%B1a_y_mediana_empresa
4
http://www.sofofa.cl/sofofa/index.aspx?channel=4301
5
http://www.ine.cl/canales/chile_estadistico/estadisticas_economicas/pymes/pdf/resultadospyme.pdf
6
7
8
http://www.asimet.cl/radiografia_pyme_industrial.htm
9
http://www.oitchile.cl/pdf/publicaciones/dia/dia017.pdf

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