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financière
de son entreprise
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sont disponibles sur
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2. La trésorerie
Trésorerie =
+ Fonds de Roulement Net (FRN)
- Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
FRN - BFR = Trésorerie
Si augmentation du BFR si alors
et le FRN ne compense pas
la Trésorerie diminue
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3. Si l’activité augmente
Augmentation du Besoin en Fonds de
Roulement (BFR)
Plusieurs solutions pour la Trésorerie :
– Agir sur le BFR
– Augmenter le Fonds de Roulement Net (FRN) :
• par l’endettement
• Par le Cash-Flow libre
– Financer la Trésorerie
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4. Agir sur le Besoin en
Fonds de Roulement (BFR)
Ce qui diminue le BFR :
– Réduire le délai de paiement des clients
– Allonger les délais de paiement des
fournisseurs
– Réduire les stocks
– Réduire le délai de production
Il y a des limites
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5. Financement par l’emprunt
Financer la Trésorerie :
– Limité et coûteux
Augmenter le FRN par l’endettement :
– Limite des capacités financières des associés
– Limite des capacités d’emprunt extérieur
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6. Alimenter la Trésorerie
par le Cash-Flow libre
Cash-Flow libre non distribué
augmente le FRN
finance l’augmentation du BFR
Si : Cash-Flow libre =
augmentation du BFR
maintien de la trésorerie
maîtrise du développement
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7. Maîtrise du développement
Supposons les prévisions suivantes :
– Augmentation de l’activité
– Augmentation du BFR de 1000 en 5 ans
– Cash-Flow libre de 200 par an
Equilibre entre augmentation
du BFR et Cash-Flow libre sur 5 ans
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8. Maîtrise du développement
Si équilibre entre augmentation du BFR et Cash-
Flow libre
– L’activité va autofinancer son développement
– Maintien de la trésorerie
– Uniquement besoin de financer les
investissements
Maîtrise du développement
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9. Vous voulez mettre ceci en
pratique dans votre entreprise ?
Caladris peut vous aider à aller
plus vite plus loin !
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