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Ratios Financieros

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Published in: Economy & Finance
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Ratios Financieros

  1. 1. LOGO RATIOS FINANCIEROS 1
  2. 2. DEFINICIÓN Los Ratios son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas, estos indicadores utilizados en el mundo de las finanzas sirven para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a su cargo y así poder desarrollar su objeto social. 2
  3. 3. CARACTERÍSTICAS COCIENTES QUE RELACIONAN DIFERENTES MAGNITUDES. BUSCA RELACIÓN LÓGICA Y RELEVANTE AYUDA EN LA TOMA DE DECISIONES TOMA COMO BASE LOS ESTADOS FINANCIEROS EL ANÁLISIS PUEDE SER INTRAEMPRESA O INTEREMPRESAS. 3
  4. 4. 4 • Capacidad que posee una entidad de hacer frente a sus deudas en el corto plazo. Liquidez • Permiten analizar el ciclo de rotación del elemento económico seleccionado. Endeudamiento • En que medida las distintas fuentes de financiamiento ayudan a financiar los diferentes activos. Gestión • Sus resultados materializan la eficiencia en que los directivos han utilizado los recursos. Rentabilidad
  5. 5. CASO PRÁCTICO
  6. 6. RATIOS DE LIQUIDEZ 7 CORRIENTE • Capacidad de pago para cumplir con deudas a corto plazo. ACIDEZ • Medida más severa, mide la capacidad inmediata de pago. EFECTIVO • Prueba superácida, análisis más profundo de la liquidez, caja y bancos frente a deudas a corto plazo CAPITAL DE TRABAJO • cifra monetaria, representa el fondo para financiar sus actividades operativas
  7. 7. Ratios de Liquidez ● LIQUIDEZ CORRIENTE (ILC) FÓRMULA: Año 2011: 7, 305,551.00 = 2.50 2, 925,246.00 LC = Activo Corriente Pasivo Corriente Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo cuenta con 2.5 nuevos soles para hacerle frente en el año 2011. También podríamos decir que por cada nuevo sol de deuda tiene 0.50 de sol en activos corrientes ociosos. Año 2012 6, 845,056.00 = 5.97 1, 145, 883.00 Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con 5.97 nuevos soles para hacerle frente. También podríamos decir que la empresa pierde rentabilidad al mantener aproximadamente 3.97 nuevos soles de activo ocioso por cada nuevo sol de deuda.
  8. 8. ● RAZÓN DE RAPIDEZ O PRUEBA ÁCIDA ● Año 2011 7, 305,551.00 - 771,528.00 - 108.00 = 2.23 2, 925,246.00 ● Año 2012 6, 845,056.00 - 742,507.00 - 258.00 = 5.33 1, 145,883.00 PC = Activo Corriente – Existencias – Gastos Paga. Por Anticipado Pasivo Corriente Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 2.23 nuevos soles de activo corriente fácil de convertir en efectivo para hacerle frente. En este caso podemos apreciar un exceso de liquidez de 1.23 nuevos soles por cada nuevo sol de deuda ya que lo óptimo es 1 nuevo sol. Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 5.33 nuevos soles de activo corriente fácil de convertir en efectivo para hacerle frente. Aquí podemos apreciar que hay mucha liquidez sobrante después de cubrir sus deudas de corto plazo por lo tanto una pérdida de rentabilidad por activo corriente ocioso.
  9. 9. ● CAPITAL NETO DE TRABAJO: ● Año 2011 7, 305,551.00 - 2925,246 = 4, 380,305.00 ● Año 2012 6, 845,056.00 - 1, 145,883.00 = 5, 699,173.00 CT = Activo Corriente – Pasivo Corriente Significa que la empresa cuenta con un capital de trabajo de S/. 4, 380,305.00 nuevos soles libre de compromisos para operar. Podemos apreciar que tiene un buen fondo de maniobra ya que en su composición el efectivo y equivalentes de efectivo así como los valores negociables representan el 70% de este fondo. Significa que la empresa cuenta con un capital de trabajo de S/. 5, 699,173.00 nuevos soles libre de compromisos para operar. Situación similar al 2011 se aprecia en este año con un fondo de maniobra compuesto mayormente por los valores negociables y efectivo.
  10. 10. ● RAZÓN DE EFECTIVO O LIQUIDEZ ABSOLUTA: ● Año 2011 324,673.00 = 0.11 2, 925,246.00 ● Año 2012 1, 544,047.00 = 1.35 1, 145, 883.00 RE = Efectivo y Equivalente de Efectivo Pasivo Corriente Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 0.11 nuevos soles en efectivo para hacerle frente. En este caso podemos apreciar insuficiencia de efectivo para cubrir sus obligaciones acorto plazo pudiendo suspender pagos a sus proveedores o acreedores. Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 1.35 nuevos soles en efectivo para hacerle frente. Aquí podemos cubrir holgadamente los compromisos a corto plazo si recurrir a cuentas por cobrar o ventas, ya que el promedio esta entre 0.3 y 0.5 por cada nuevo sol de deuda.
  11. 11. RATIOS DE ENDEUDAMINETO 12 Apalancamiento Financiero (solvencia) Grado de independencia financiera. Solvencia Patrimonial a Largo Plazo Grado de endeudamiento del patrimonio Solvencia Patrimonial Proporción de participación en la formación de activos
  12. 12. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO ● APALANCAMIENTO FINANCIERO: ● Año 2011 3, 074,300.00 = 0.21 14, 842,360.00 ● Año 2012 1, 305,528.00 = 0.09 14, 240,595.00 RE = Pasivo Total Activo Total Significa que por cada sol invertido en activos empresariales el 21% ó S/.0.21 está financiado por terceros. Significa que por cada sol invertido en activos empresariales el 9% ó S/.0.09 está financiado por terceros.
  13. 13. ● RAZÓN PASIVO CAPITAL O SOLVENCIA PATRIMONIAL : ● Año 2011 149,054.00 = 0.01 11, 768,060.00 ● Año 2012 159,645.00 = 0.01 12, 935,067.00 RPC = Deudas Largo Plazo Patrimonio Significa que por cada sol de patrimonio la empresa tiene compromisos a largo plazo de S/.0, 01 ó que del 100% de patrimonio el 1% está comprometido en deudas a Largo Plazo Significa que por cada sol de patrimonio la empresa tiene compromisos a largo plazo de S/.0, 01 ó que del 100% de patrimonio el 1% está comprometido en deudas a Largo Plazo.
  14. 14. ● RAZÓN PASIVO CAPITAL (SOLVENCIA PATRIMONIAL) ● Año 2011 2, 925,246.00 + 149,054.00 = 0.26 11, 768,060.00 ● Año 2012 1, 145,883.00 + 159,645.00 = 0.10 12, 935,067.00 Fórmula: Pasivo Cte. + Pasivo No Cte Patrimonio Significa que las cuentas del patrimonio están comprometidas con terceros en un 26% o que por cada sol de patrimonio que tiene la empresa S/. 0,26 está comprometido. Significa que las cuentas del patrimonio están comprometidas con terceros en un 10% o que por cada sol de patrimonio que tiene la empresa S/. 0,10 está comprometido.
  15. 15. RATIOS DE GESTIÓN Rotación de existencias • Muestra la eficiencia en la política de ventas y compras de existencias de una empresa. Rotación de cuentas por cobrar • Muestra el número de veces que genera liquidez la empresa. Rotación de cuentas por pagar • Muestra el número de veces que los activos rotan en el periodo respecto a las compras. Rotación del Activo Fijo • Muestra la utilización del activo fijo con respecto a las operaciones de la empresa. 16
  16. 16. RATIOS DE GESTIÓN ● ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR: ● Año 2011 8, 022,203.00 = 6 1, 381,261.00 ● Año 2012 6, 743,218.00 = 6 1, 109,088.00 Formula: Ventas Netas al Crédito Cuentas por Cobrar Significa que las cuentas por cobrar han rotado 6 veces en ambos periodos.
  17. 17. ● ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR: ● Año 2011 5, 431,281.00 = 6 950,246.00 ● Año 2012 4, 998,802.00 = 4 1, 145,326.00 Formula: Compras Netas al Crédito Cuentas por Pagar Comerciales Significa que la empresa paga a sus proveedores 6 veces en el periodo en relación a sus compras. Significa que la empresa paga a sus proveedores 4 veces en el periodo en relación a sus compras
  18. 18. ● ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO: ● Año 2011 8, 022,203.00 = 3 2, 991,864.00 ● Año 2012 6, 743,218.00 = 2 2, 985,031.00 Fórmula: Ventas Activo Fijo Neto Significa que los activos fijos han rendido en 3 veces en relación a las ventas del periodo. Significa que los activos fijos han rendido en 2 veces en relación a las ventas del periodo.
  19. 19. ● ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS: ● Año 2011 5, 088,809.00 = 8 611,514.00 ● Año 2012 3, 988,693.00 = 5 757,017.50 20 Formula: Costo de Ventas Existencias Promedio* Significa que las existencias han rotado 8 veces en el periodo. Significa que las existencias han rotado 5 veces en el periodo.
  20. 20. RATIOS DE RENTABILIDAD 21 Margen de Utilidad Bruta • Capacidad para hacer frente los gastos de ventas y administrativos Margen de Utilidad Neta • Utilidad que se espera por venta realizada Rentabilidad Patrimonial • Productividad de los capitales propios. Rentabilidad del Activo o Dupont • Capacidad de los activos para rendir beneficios. Rentabilidad del Capital • Rendimiento de los aportes de los socios.
  21. 21. RATIOS DE RENTABILIDAD ● MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: ● Año 2011 2, 933,394.00 = 0.36 8, 246,927.00 ● Año 2012 2, 754,525.00 = 0.40 6, 887,211.00 Fórmula: MUB= Utilidad bruta Ventas Significa que por cada sol vendido se genera S/. 0.36 disponible para cubrir los gastos de operación (administrativos y de ventas) o del total de las ventas se genera el 36% para cubrir los gastos de la empresa. Significa que por cada sol vendido se genera S/. 0.40 disponible para cubrir los gastos de operación (administrativos y de ventas) o del total de las ventas se genera el 40% para cubrir los gastos de la empresa.
  22. 22. ● MARGEN DE UTILIDAD NETA: ● Año 2011 854,763.00 = 0.11 8, 022,203.00 ● Año 2012 1, 185,727.00 = 0.18 6, 743,218.00 Fórmula: Utilidad Neta Ventas Netas Significa por cada sol de venta realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta del 11%., es decir S/. 0.11. Significa por cada sol de venta realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta del 18%., es decir S/. 0,18.
  23. 23. ● RENTABILIDAD PATRIMONIAL: ● Año 2011 854,763.00 = 0.0.07 11, 768,060.00 ● Año 2012 1, 185,727.00 = 0.09 12, 935,067.00 Fórmula: Utilidad Neta Activos Totales Significa que por cada sol invertido o capitalizado en la empresa la empresa gana S/.0.07 ó del 100% de lo invertido la empresa gana el 7%. Significa que por cada sol invertido o capitalizado en la empresa la empresa gana S/.0.09 ó del 100% de lo invertido la empresa gana el 9%.
  24. 24. ● RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS O RENTABILIDAD ECONÓMICA ● Año 2011 854,763.00 = 0.06 14, 842,360.00 Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una rentabilidad del 6% ó S/. 0.06. ● Año 2012 1, 185,727.00 = 0.08 14, 240,595.00 25 Fórmula: ROA = Utilidad Netas después del Impuesto Activos Totales Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una rentabilidad del 6% ó S/. 0.06. Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una rentabilidad del 8% ó S/. 0.08.
  25. 25. ● RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE O RENTABILIDAD FINANCIERA ● Año 2011 854,763.00 = 1.16 740,000.00 ● Año 2012 1, 185727.00 = 1.60 740,000.00 26 Fórmula: ROE = Utilidad Netas después de Impuestos Capital Contable Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos obtiene el S/. 1.16 de rentabilidad ó el 116%. Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos obtiene el S/. 1.60 de rentabilidad ó el 160%.
  26. 26. GRACIAS

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