2. DEFINICIÓN
Los Ratios son un conjunto de índices, resultado
de relacionar dos cuentas del Balance o del
estado de Ganancias y Pérdidas, estos
indicadores utilizados en el mundo de las
finanzas sirven para medir o cuantificar la
realidad económica y financiera de una empresa,
y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a su cargo y así poder desarrollar su
objeto social.
2
4. 4
• Capacidad que posee
una entidad de hacer
frente a sus deudas
en el corto plazo.
Liquidez
• Permiten analizar el
ciclo de rotación del
elemento económico
seleccionado.
Endeudamiento
• En que medida las
distintas fuentes de
financiamiento ayudan
a financiar los
diferentes activos.
Gestión
• Sus resultados
materializan la
eficiencia en que los
directivos han
utilizado los recursos.
Rentabilidad
7. RATIOS DE LIQUIDEZ
7
CORRIENTE
• Capacidad
de pago para
cumplir con
deudas a
corto plazo.
ACIDEZ
• Medida más
severa, mide
la capacidad
inmediata de
pago.
EFECTIVO
• Prueba
superácida,
análisis más
profundo de
la liquidez,
caja y
bancos
frente a
deudas a
corto plazo
CAPITAL DE
TRABAJO
• cifra
monetaria,
representa el
fondo para
financiar sus
actividades
operativas
8. Ratios de Liquidez
● LIQUIDEZ CORRIENTE (ILC) FÓRMULA:
Año 2011: 7, 305,551.00 = 2.50
2, 925,246.00
LC = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo cuenta
con 2.5 nuevos soles para hacerle frente en el año 2011. También
podríamos decir que por cada nuevo sol de deuda tiene 0.50 de sol en
activos corrientes ociosos.
Año 2012
6, 845,056.00 = 5.97
1, 145, 883.00
Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene
cuenta con 5.97 nuevos soles para hacerle frente. También podríamos decir
que la empresa pierde rentabilidad al mantener aproximadamente 3.97 nuevos
soles de activo ocioso por cada nuevo sol de deuda.
9. ● RAZÓN DE RAPIDEZ O PRUEBA ÁCIDA
● Año 2011
7, 305,551.00 - 771,528.00 - 108.00 = 2.23
2, 925,246.00
● Año 2012
6, 845,056.00 - 742,507.00 - 258.00 = 5.33
1, 145,883.00
PC = Activo Corriente – Existencias – Gastos Paga. Por Anticipado
Pasivo Corriente
Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene
cuenta con S/. 2.23 nuevos soles de activo corriente fácil de convertir en efectivo
para hacerle frente. En este caso podemos apreciar un exceso de liquidez de 1.23
nuevos soles por cada nuevo sol de deuda ya que lo óptimo es 1 nuevo sol.
Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene
cuenta con S/. 5.33 nuevos soles de activo corriente fácil de convertir en efectivo
para hacerle frente. Aquí podemos apreciar que hay mucha liquidez sobrante
después de cubrir sus deudas de corto plazo por lo tanto una pérdida de
rentabilidad por activo corriente ocioso.
10. ● CAPITAL NETO DE TRABAJO:
● Año 2011
7, 305,551.00 - 2925,246 = 4, 380,305.00
● Año 2012
6, 845,056.00 - 1, 145,883.00 = 5, 699,173.00
CT = Activo Corriente – Pasivo
Corriente
Significa que la empresa cuenta con un capital de trabajo de S/. 4, 380,305.00
nuevos soles libre de compromisos para operar. Podemos apreciar que tiene
un buen fondo de maniobra ya que en su composición el efectivo y
equivalentes de efectivo así como los valores negociables representan el 70%
de este fondo.
Significa que la empresa cuenta con un capital de trabajo de S/. 5, 699,173.00
nuevos soles libre de compromisos para operar. Situación similar al 2011 se
aprecia en este año con un fondo de maniobra compuesto mayormente por los
valores negociables y efectivo.
11. ● RAZÓN DE EFECTIVO O LIQUIDEZ ABSOLUTA:
● Año 2011
324,673.00 = 0.11
2, 925,246.00
● Año 2012
1, 544,047.00 = 1.35
1, 145, 883.00
RE = Efectivo y Equivalente de Efectivo
Pasivo Corriente
Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene
cuenta con S/. 0.11 nuevos soles en efectivo para hacerle frente. En este
caso podemos apreciar insuficiencia de efectivo para cubrir sus obligaciones
acorto plazo pudiendo suspender pagos a sus proveedores o acreedores.
Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que
tiene cuenta con S/. 1.35 nuevos soles en efectivo para hacerle frente. Aquí
podemos cubrir holgadamente los compromisos a corto plazo si recurrir a
cuentas por cobrar o ventas, ya que el promedio esta entre 0.3 y 0.5 por
cada nuevo sol de deuda.
12. RATIOS DE ENDEUDAMINETO
12
Apalancamiento
Financiero (solvencia)
Grado de independencia
financiera.
Solvencia Patrimonial
a Largo Plazo
Grado de endeudamiento del
patrimonio
Solvencia Patrimonial
Proporción de participación
en la formación de activos
13. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
● APALANCAMIENTO FINANCIERO:
● Año 2011
3, 074,300.00 = 0.21
14, 842,360.00
● Año 2012
1, 305,528.00 = 0.09
14, 240,595.00
RE = Pasivo Total
Activo Total
Significa que por cada sol invertido en activos empresariales el 21% ó S/.0.21
está financiado por terceros.
Significa que por cada sol invertido en activos empresariales el 9% ó S/.0.09 está
financiado por terceros.
14. ● RAZÓN PASIVO CAPITAL O SOLVENCIA PATRIMONIAL :
● Año 2011
149,054.00 = 0.01
11, 768,060.00
● Año 2012
159,645.00 = 0.01
12, 935,067.00
RPC = Deudas Largo Plazo
Patrimonio
Significa que por cada sol de patrimonio la empresa tiene compromisos a largo
plazo de S/.0, 01 ó que del 100% de patrimonio el 1% está comprometido en
deudas a Largo Plazo
Significa que por cada sol de patrimonio la empresa tiene compromisos a largo
plazo de S/.0, 01 ó que del 100% de patrimonio el 1% está comprometido en
deudas a Largo Plazo.
15. ● RAZÓN PASIVO CAPITAL (SOLVENCIA PATRIMONIAL)
● Año 2011
2, 925,246.00 + 149,054.00 = 0.26
11, 768,060.00
● Año 2012
1, 145,883.00 + 159,645.00 = 0.10
12, 935,067.00
Fórmula: Pasivo Cte. + Pasivo No Cte
Patrimonio
Significa que las cuentas del patrimonio están comprometidas con terceros en
un 26% o que por cada sol de patrimonio que tiene la empresa S/. 0,26 está
comprometido.
Significa que las cuentas del patrimonio están comprometidas con terceros en
un 10% o que por cada sol de patrimonio que tiene la empresa S/. 0,10 está
comprometido.
16. RATIOS DE GESTIÓN
Rotación de
existencias
• Muestra la
eficiencia en la
política de ventas
y compras de
existencias de
una empresa.
Rotación de
cuentas por
cobrar
• Muestra el
número de veces
que genera
liquidez la
empresa.
Rotación de
cuentas por
pagar
• Muestra el
número de veces
que los activos
rotan en el
periodo respecto
a las compras.
Rotación del
Activo Fijo
• Muestra la
utilización del
activo fijo con
respecto a las
operaciones de
la empresa.
16
17. RATIOS DE GESTIÓN
● ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR:
● Año 2011
8, 022,203.00 = 6
1, 381,261.00
● Año 2012
6, 743,218.00 = 6
1, 109,088.00
Formula: Ventas Netas al Crédito
Cuentas por Cobrar
Significa que las cuentas por cobrar han rotado 6 veces en ambos periodos.
18. ● ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR:
● Año 2011
5, 431,281.00 = 6
950,246.00
● Año 2012
4, 998,802.00 = 4
1, 145,326.00
Formula: Compras Netas al Crédito
Cuentas por Pagar Comerciales
Significa que la empresa paga a sus proveedores 6 veces en el periodo en
relación a sus compras.
Significa que la empresa paga a sus proveedores 4 veces en el periodo en
relación a sus compras
19. ● ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO:
● Año 2011
8, 022,203.00 = 3
2, 991,864.00
● Año 2012
6, 743,218.00 = 2
2, 985,031.00
Fórmula: Ventas
Activo Fijo Neto
Significa que los activos fijos han rendido en 3 veces en relación a las ventas
del periodo.
Significa que los activos fijos han rendido en 2 veces en relación a las ventas del
periodo.
20. ● ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS:
● Año 2011
5, 088,809.00 = 8
611,514.00
● Año 2012
3, 988,693.00 = 5
757,017.50
20
Formula: Costo de Ventas
Existencias Promedio*
Significa que las existencias han rotado 8 veces en el periodo.
Significa que las existencias han rotado 5 veces en el periodo.
21. RATIOS DE RENTABILIDAD
21
Margen de
Utilidad Bruta
• Capacidad para
hacer frente los
gastos de ventas
y administrativos
Margen de
Utilidad Neta
• Utilidad que se
espera por venta
realizada
Rentabilidad
Patrimonial
• Productividad de
los capitales
propios.
Rentabilidad
del Activo o
Dupont
• Capacidad de los
activos para
rendir beneficios.
Rentabilidad
del Capital
• Rendimiento de
los aportes de
los socios.
22. RATIOS DE RENTABILIDAD
● MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:
● Año 2011
2, 933,394.00 = 0.36
8, 246,927.00
● Año 2012
2, 754,525.00 = 0.40
6, 887,211.00
Fórmula:
MUB= Utilidad bruta
Ventas
Significa que por cada sol vendido se genera S/. 0.36 disponible para cubrir los
gastos de operación (administrativos y de ventas) o del total de las ventas se
genera el 36% para cubrir los gastos de la empresa.
Significa que por cada sol vendido se genera S/. 0.40 disponible para cubrir los
gastos de operación (administrativos y de ventas) o del total de las ventas se
genera el 40% para cubrir los gastos de la empresa.
23. ● MARGEN DE UTILIDAD NETA:
● Año 2011
854,763.00 = 0.11
8, 022,203.00
● Año 2012
1, 185,727.00 = 0.18
6, 743,218.00
Fórmula:
Utilidad Neta
Ventas Netas
Significa por cada sol de venta realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta
del 11%., es decir S/. 0.11.
Significa por cada sol de venta realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta
del 18%., es decir S/. 0,18.
24. ● RENTABILIDAD PATRIMONIAL:
● Año 2011
854,763.00 = 0.0.07
11, 768,060.00
● Año 2012
1, 185,727.00 = 0.09
12, 935,067.00
Fórmula:
Utilidad Neta
Activos Totales
Significa que por cada sol invertido o capitalizado en la empresa la empresa gana
S/.0.07 ó del 100% de lo invertido la empresa gana el 7%.
Significa que por cada sol invertido o capitalizado en la empresa la empresa gana
S/.0.09 ó del 100% de lo invertido la empresa gana el 9%.
25. ● RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS O RENTABILIDAD ECONÓMICA
● Año 2011
854,763.00 = 0.06
14, 842,360.00
Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una
rentabilidad del 6% ó S/. 0.06.
● Año 2012
1, 185,727.00 = 0.08
14, 240,595.00
25
Fórmula:
ROA = Utilidad Netas después del Impuesto
Activos Totales
Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una
rentabilidad del 6% ó S/. 0.06.
Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una
rentabilidad del 8% ó S/. 0.08.
26. ● RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE O RENTABILIDAD
FINANCIERA
● Año 2011
854,763.00 = 1.16
740,000.00
● Año 2012
1, 185727.00 = 1.60
740,000.00
26
Fórmula:
ROE = Utilidad Netas después de Impuestos
Capital Contable
Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos obtiene el S/. 1.16
de rentabilidad ó el 116%.
Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos obtiene el S/.
1.60 de rentabilidad ó el 160%.
