Informe amec de Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015

1. Informe

2. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 1
© de los textos
Redacción: amec
Edición: amec
Todos los derechos reservados.
Ninguna parte de esta publicación podrá
ser reproducida por ningún medio sin
previa autorización escrita del editor.
La responsabilidad de los textos de esta
Publicación corresponde exclusivamente
a sus autores.

3. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 2
amec elabora anualmente su Informe de Co-
yuntura utilizando como fuente principal la
encuesta realizada entre las empresas asocia-
das en Febrero de 2015 (a las que se les pre-
gunta por su actividad de internacionalización,
innovación y financiación, los factores que les
han afectado y las perspectivas para el año
que empieza), así como otros datos provenien-
tes de fuentes externas, como el Instituto Na-
cional de Estadística (INE), el Ministerio de
Economía y Competitividad y la Aduana Espa-
ñola, entre otros.
03 INTRODUCCIÓN
04 FACTORES DE COYUNTURA
09 ESTRATEGIAS Y RESULTADOS
13 INTERNACIONALIZACIÓN
17 INNOVACIÓN
20 FINANCIACIÓN
21 CONCLUSIONES

4. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 3
En 2014 la aportación del Sector Exterior al crecimiento del PIB (-0,8%) ha sido
menor a la del año anterior debido a un ligero repunte de la Demanda Nacio-
nal. No obstante, cabe destacar el hecho de que el peso de las exportaciones
sobre el PIB no ha cesado de aumentar desde 2009, representando ya el 32%
del PIB.
Evolución del peso de las exportaciones sobre el PIB
(Fuente: INE, Contabilidad Nacional de España, Base 2010)

5. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 4
Factores de Coyuntura 2014
Preguntadas acerca de los factores coyunturales que les han condicionado po-
sitiva y negativamente, el 65% de las empresas destacan, un año más, la De-
manda Exterior como principal factor positivo. En esta ocasión, no obstante
la Demanda Nacional es también destacada positivamente por el 45% de las
empresas, después de cuatro años durante los cuales se ha situado como uno
de los factores negativos.
Respecto a los factores que han condicionado negativamente a las empresas,
encontramos en primer lugar la situación financiera de los clientes (47% de
las empresas), seguida del tipo de cambio Euro (31%), el coste de la energía
(27%) y el acceso a la financiación (26%).
Factores de coyuntura que han condicionado negativamente
a las empresas en 2014
(en % de empresas)

6. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 5
Coyuntura Nacional
Para casi la mitad (48%) de las empresas de amec, la coyuntura nacional en
2014 ha sido más favorable que en 2013, un porcentaje significativamente
superior al 22% del año anterior. A su vez, las empresas para quienes la co-
yuntura nacional ha sido peor en 2014 ha descendido hasta el 13%, en compa-
ración con el 31% de la encuesta anterior.
Respecto a las previsiones para 2015, éstas también mantienen esta perspecti-
va positiva, ya que hasta el 56% de las empresas consideran que la coyuntura
nacional será mejor que en 2014 y sólo un 1% prevén una coyuntura peor. En
la encuesta del año anterior, por el contrario, sólo un 38% de las empresas
preveía una mejor coyuntura.
En general, destacamos un aumento del optimismo respecto a la coyuntura
nacional, situación que viene reforzada por los datos del punto anterior refe-
rentes a la Demanda Nacional.
Valoración de la Coyuntura Nacional en
2014 respecto a 2013
(en % de empresas)
Perspectivas sobre la Coyuntura Nacio-
nal para 2015
(en % de empresas)

7. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 6
Coyuntura Internacional
La valoración de las empresas de amec respecto a la coyuntura internacional
en 2014 es también favorable, pero menos que en la encuesta del año anterior.
Así, el 50% de las empresas consideran que 2014 ha sido un año más positivo,
en comparación con el 54% del año pasado. A su vez, el 15% que el año ante-
rior valoraba la coyuntura internacional menos favorablemente asciende hasta
el 25% este año.
Las previsiones para 2015, no obstante, son más positivas. De este modo, el
63% considera que la coyuntura internacional será mejor (un porcentaje similar
al 62% obtenido en 2014) y sólo un 1% que considera que será más negativo
(frente al 3% del año anterior).
Valoración de la Coyuntura Internacio-
nal en 2014 respecto a 2013
(en % de empresas)
Perspectivas sobre la Coyuntura Inter-
nacional para 2015
(en % de empresas)

8. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 7
Entorno VUCA
Cada vez más analistas describen el entorno actual como “volátil, incierto,
complejo y ambiguo”, también conocido como “VUCA”, por sus siglas en in-
glés. Este entorno afecta a los negocios y requiere nuevas herramientas de
análisis y planificación.
En la encuesta de coyuntura 2014 hemos querido saber si las empresas de
amec percibían un aumento de este entorno VUCA. Los resultados obtenidos
nos muestran que casi la mitad de las empresas (45%) han percibido un au-
mento de la inestabilidad y complejidad.
Respecto a este entorno, hemos preguntado a las empresas de amec qué es-
trategias están adoptando. Las respuestas obtenidas no han permitido desta-
car ninguna tendencia mayoritaria, con lo que se concluye que las empresas
aún no disponen de una estrategia clara.
Aspectos empresariales 2014
Paralelo a los factores de coyuntura, existe una serie de aspectos internos a
las empresas que en 2014 han mejorado o empeorado. Los aspectos que las
empresas han destacado más por haber mejorado han sido la competitividad
de la empresa (82%) y el posicionamiento respecto a la competencia (81%),
con resultados muy similares a los del año anterior.
En el otro extremo, los aspectos empresariales que han empeorado en 2014
respecto a 2013 son la morosidad y la capacidad de financiación, ambos re-
lacionados con la situación financiera de las empresas. Esta es una situación
que se viene manteniendo desde hace un par de años, pero en esta ocasión, en
porcentajes menores a los obtenidos en la encuesta del año pasado.

9. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 8
Aspectos empresariales que han mejorado y empeorado para
las empresas en 2014
(en % de empresas)

10. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 9
Estrategias aplicadas en 2014 y previstas para 2015
En la encuesta de coyuntura del año anterior, se preguntó a las empresas qué
estrategias tenían previsto aplicar en 2014. En la encuesta de este año se ha
preguntado nuevamente a las empresas sobre su aplicación efectiva y la valo-
ración de su grado de eficacia.
En general, la mayoría de las empresas ha aplicado las estrategias previstas el
año anterior, con un porcentaje que va del 94% (innovación en productos) has-
ta el 63% (restructuración de costes).
Respecto a la valoración del grado de eficacia de estas estrategias, la innova-
ción en productos es la estrategia con un mayor porcentaje de empresas que
han valorado como “alto” su grado de eficacia. Destaca el hecho de que el por-
centaje de empresas que consideran que la promoción comercial internacional
ha tenido un alto grado de eficacia ha descendido del 44% del año anterior
hasta el 26%.
Valoración del grado de eficacia de las estrategias aplica-
das por las empresas en 2014
(en % de empresas)

11. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 10
La previsión de las empresas respecto a las estrategias que prevén aplicar en
2015 son acordes con los resultados que acabamos de ver. Así, destaca en
primer lugar la Innovación en Productos (61%) como estrategia prevista por
más empresas.
Estrategias que las empresas prevén aplicar en 2015
(en % de empresas)
Ventas 2014 y previsión 2015
En 2014, el 64% de las empresas han tenido un volumen de facturación supe-
rior al de 2013. No obstante, un 32% de empresas ha visto sus ventas reduci-
das. Esta polarización no se observa en las previsiones para 2015, en las que
un alto porcentaje de empresas (72%) considera que incrementará su factura-
ción respecto a 2014 y sólo el 7% prevé un menor volumen de ventas.
Volumen de facturación en 2014 respec-
to a 2013
(en % de empresas)
Previsión de volumen de facturación
para 2015
(en % de empresas)

12. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 11
Resultados del Ejercicio 2014
El 83% de las empresas encuestadas cerró 2014 con beneficios, un porcenta-
je ligeramente inferior al 86% obtenido en la encuesta del año anterior. Del res-
to, un 9% cerró el Ejercicio igual a cero y un 8% cerró con pérdidas, doblando el
4% obtenido el año anterior.
Resultados del Ejercicio 2014
(en % de empresas)
Ejercicio 2014 respecto a 2013 y previsión 2015
Analizando los resultados del ejercicio 2014 en relación al año 2013, obte-
nemos que para un elevado porcentaje de empresas (78%) este año ha sido
igual o mejor, en comparación con el 82% obtenido en la encuesta del año an-
terior.
En su previsión para 2015, el 59% de las empresas opina que los resultados
mejorarán (en comparación con el 56% del año anterior), contra un 5% de em-
presas que prevé un empeoramiento (porcentaje superior al 1% obtenido en la
encuesta anterior).

13. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 12
Resultados del Ejercicio 2014 en rela-
ción a 2013
(en % de empresas)
Previsión de los resultados del Ejercicio
2015
(en % de empresas)
Número de trabajadores 2014 y previsión 2015
En relación a la variación del número de trabajadores en 2014 respecto a 2013,
analizando el porcentaje de empresas que han aumentado o disminuido sus
plantillas, se obtiene que un 79% han mantenido o incrementado el número
de trabajadores. Por su parte, el porcentaje de empresas que han reducido el
número de trabajadores (21%) es algo inferior a los datos obtenidos el año an-
terior (25%)
En su previsión para 2015, el 63% de las empresas considera que mantendrá
las plantillas y un 6% prevé reducirlas (ligeramente superior al 4% del año pa-
sado).
Variación de trabajadores en 2014
respecto a 2013
(en % de empresas)
Previsión de variación de trabajadores
para 2015
(en % de empresas)

14. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 13
Exportación de las empresas de amec en 2014
En 2014, el 54% de las empresas de amec incrementaron el volumen de expor-
taciones respecto a 2012 y un 40% las redujeron. Debe destacarse este último
dato, ya que representa un aumento de más del 10% respecto al año anterior,
cuando el porcentaje de empresas cuyas ventas al exterior disminuyeron fue
del 29%
El crecimiento de las exportaciones de las empresas de amec en 2014 ha sido
de un 5,6% respecto al año anterior, representando un volumen de exportación
total de 4.900 millones de euros. En promedio, las ventas al exterior de las
empresas de amec han supuesto el 59,9% del total de su facturación.
Principales destinos de las exportaciones en 2014
Respecto a los principales destinos de las exportaciones de las empresas de
amec en 2014, destaca en primer lugar Francia, que representa el 14,1% del
total de las exportaciones, seguido de Alemania (13,3%), Reino Unido (6,9%),
Portugal (5,4%) y los Estados Unidos (4,4%).

15. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 14
Principales destinos de las exportaciones de las empresas de
amec en 2014
Por áreas geográficas, se sigue manteniendo, en términos generales, el mix de
mercados en referencia a los destinos de las exportaciones de las empresas de
amec, donde la UE sigue siendo el primer receptor (57,5%). Destaca el descen-
so del peso del Norte de África (del 6,8% al 6%) y del resto de Europa (del 5,8%
al 5,5%). A su vez, se incrementa el peso de Norteamérica (del 4,1% al 4,8%) y
África Subsahariana (2,6% al 3%).
Principales destinos de las exportaciones de las empresas de amec
en 2014, por regiones

16. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 15
Previsión de exportación para 2015
Para 2014, el 69% de las empresas de amec prevé aumentar el volumen de
sus ventas al exterior (porcentaje similar al obtenido el año pasado), dando
lugar a una previsión de aumento de la exportación total del 8,3%.
Preguntadas acerca de los países que están despertando un mayor interés
para dirigir sus esfuerzos comerciales, las empresas de amec han seleccionado
en primer lugar, con un 11,3%, los Estados Unidos, seguido por México (7,1%)
y China (6,1%). Destaca la caída de Rusia al 7º lugar desde el primer puesto del
ranking ocupado en 2014.
En el ranking de este año hacen aparición nuevos países, como Portugal, Italia,
Australia y Japón. A su vez, quedan fuera del ranking Alemania, Marruecos y
Sudáfrica.
Países que están despertando mayor interés a las empresas para dirigir
sus esfuerzos comerciales

17. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 16
Implantaciones de las empresas de amec
En 2014, 24 empresas de amec establecieron 33 nuevas filiales, sumando un
total de 137 empresas implantadas con 599 filiales (el 72% de ellas comer-
ciales). Para 2015, las empresas de amec tienen previstas 15 nuevas implanta-
ciones.
Por regiones, el 34% de las implantaciones se encuentran localizadas en la
Unión Europea, seguida por América Latina (25%) y Asia (16%). Realizando un
análisis por país, destacan China, con un total de 53 implantaciones y los Es-
tados Unidos, con 41 implantaciones. Francia es el país de la Unión Europea
con mayor número de implantaciones (39).
Dificultades a la internacionalización
Preguntadas acerca de las dificultades que las empresas han encontrado en su
actividad internacional en 2014, el 78% manifiestan haber encontrado alguna.
De éstas, casi la mitad de las empresas de amec (49%) han destacado en pri-
mer lugar los procedimientos y burocracia para la exportación.
A mayor distancia se sitúan los recursos financieros limitados (40%) y la difi-
cultad para establecer contacto con potenciales clientes (38%).
Dificultades que las empresas han encontrado en 2014 en su
actividad internacional
(en % de empresas)

18. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 17
Inversión en I+D+i en 2014 y previsión 2015
En 2014, el 88% de las empresas realizaron alguna actividad de innova-
ción, manteniéndose prácticamente igual al dato obtenido el año anterior,
cuando este porcentaje fue del 89%.
En promedio, las empresas de amec destinaron en 2014 el 2,9% de su factu-
ración a actividades de I+D+i. Por rangos de volumen de inversión, el 36% de
las empresas invirtieron más de 300.000 Euros.
Inversión en I+D+i de las empresas de amec en 2014
(en % de empresas)
Respecto a los ámbitos de innovación, la gran mayoría de empresas que reali-
zaron alguna actividad de innovación innovó en producto (94%), seguidas a
mayor distancia por las empresas que innovaron en procesos (44%). Únicamen-
te un 20% de las empresas innovó en modelo de negocio.

19. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 18
Ámbitos de Innovación en 2014
(en % de empresas)
Para 2015, la mayoría de las empresas de amec prevé mantener el nivel de
inversión en I+D+i (63%) e incluso aumentarlo (36%). Únicamente el 1% consi-
dera reducir su inversión, en comparación con el 5% obtenido en 2013.
Previsión de inversión en I+D+i en 2015
(en % de empresas)

20. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 19
Factores que dificultan la innovación
En 2014, el 64% de las empresas encuestadas encontraron algún tipo de difi-
cultad para llevar a cabo sus actividades o proyectos de innovación.
Concretamente, las empresas destacaron como principales dificultades la falta
de fondos propios de la empresa (53%) y la falta de financiación exterior
(47%). A mayor distancia, se sitúa la incertidumbre respecto a la demanda de
bienes innovadores (43%).
Empresas que encontraron algún tipo de dificultad para llevar a cabo sus activi-
dades o proyectos de innovación en 2014
(en % de empresas)

21. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 20
En la encuesta de este año, se ha querido saber si las empresas habían tenido
dificultades de acceso al crédito. El 17% de las empresas así lo han manifes-
tado, lo que representa un pequeño descenso respecto a 2013, cuando se ob-
tuvo un 22%.
En conjunto, el 10% de las empresas encuestadas han visto afectadas sus ven-
tas internacionales por la dificultad de acceso al crédito.
En cuanto a las Líneas de Financiación, el 55% de las empresas hicieron uso
de éstas en 2014, siendo mayoritariamente las líneas ofrecidas por Entidades
Financieras las más utilizadas (78%) y, en menor grado, las líneas de financia-
ción ofrecidas por los Organismos Oficiales (43%).
Respecto al seguro de las ventas internacionales, el 42% de las empresas
encuestadas aseguraron sus ventas al exterior en 2014, un porcentaje idéntico
al obtenido el año anterior. En cuanto a los motivos por los cuales el 58% res-
tante no aseguró sus ventas, un 46% manifiestan que no lo consideraron nece-
sario y un 12% asegura que o bien no encontraron cobertura o bien el precio y
las condiciones eran inadecuadas.
Finalmente, en relación a la financiación de la Innovación, el 31% de las em-
presas manifiesta haber obtenido financiación pública para sus actividades de
innovación en 2014.

22. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 21
En líneas generales, las exportaciones españolas continúan creciendo y su
peso sobre el PIB aumenta otro año más, pero el crecimiento se desacelera y la
contribución del sector exterior al crecimiento del PIB ha dejado de ser positi-
va.
Se han producido divergencias respecto a las previsiones que realizaron las
empresas para 2014.
Por un lado, la recuperación de la demanda interna ha sido mejor de lo es-
perado, mejorando la percepción de la coyuntura nacional (ha sido considera-
da como un factor positivo por el 45% de las empresas).
Por otro lado, las ventas al exterior han sido menores de lo previsto en
2013, obteniendo como resultado que un 40% de las empresas encuestadas
han disminuido sus exportaciones.
Entre los motivos de estos resultados peores de lo esperado en sus ventas al
exterior, destaca el aumento de la complejidad del entorno internacional en
2014, que las empresas no han podido contrarrestar del todo. De este modo,
un 45% de las empresas considera que ha incrementado el entorno internacio-
nal “VUCA” (volatility, uncertainty, complexity, ambiguity).
Estos resultados de las exportaciones algo inferiores a lo previsto, no obstante,
no son percibidos como un cambio de tendencia, sino algo puntual, ya que las
perspectivas para 2015 son claramente optimistas (el 69% de las empresas
tienen previsto incrementar las exportaciones, con un 8,3% de crecimiento de
las exportaciones totales).

23. Coyuntura 2014 y Perspectivas 2015 22