El documento presenta un análisis de la situación financiera del Banco Bolivariano C.A. entre diciembre de 2007 y septiembre de 2008. El banco mantiene niveles adecuados de solvencia, con un índice de patrimonio técnico de 12.30% superando los requerimientos legales. Asimismo, el indicador de patrimonio comprometido ha sido menor a cero, demostrando bajo riesgo crediticio. El patrimonio total alcanzó los USD 105.27 millones en septiembre de 2008, un

1. MBA para ejecutivos UQAM – ESPOL
Profesor: León-Michel Serruya MBA, Ph. D.
Trabajo Final
MBA 8451
SPARTAN FINANCIAL GROUP
Julia Bravo González BRAJ06607504
Gustavo Cassis Trujillo CASG14107605
Lester Mendoza Piedra MENW13046109
José A. Peña Seminario PENJ21086404
Alberto Tama Franco TAMG24076202
Ecuador
Marzo 2009

2. ANÁLISIS DE SITUACI
LISIS SITUACIÓN FINANCIERA
Diciembre 2007 - Diciembre 2008
Preparado por: SPARTAN FINANCIAL GROUP
Bravo González Julia D.
Cassis Trujillo Gustavo A.
Mendoza Piedra Lester
Peña Seminario José A.
Tama Franco Alberto

3. ÍNDICE DE CONTENIDO
Descripción Página(s)
1. Antecedentes del Banco
1.1. Misión del Banco 1
1.2. Visión del Banco 1
1.3. Historia 1
1.4. Organigrama Institucional 2
1.5. Estrategia Operacional 4
2. Análisis Financiero
2.1. Solvencia 5
2.2. Manejo de Liquidez 7
2.3. Rentabilidad 8
2.4. Calidad de los Activos 9
2.5. Indicadores de Gestión 10
3. Conclusiones y Recomendaciones 12
4. Bibliografía 13
5. Anexos
5.1. Balances y Estados de Pérdidas y Ganancias (Dic. 2006 – Septiembre 2008) 15
5.2. Balances y Estados de Pérdidas y Ganancias (Dic. 2007 – Dic. 2008) 16

4. 1
1. Antecedentes del Banco
1.1. Misión del Banco
La misión del Banco Bolivariano C.A. consiste en “dedicarse a la prestación de servicios
financieros que respondan a las necesidades de sus clientes personales y corporativos con
calidad y eficiencia. Se quiere convertir al Banco Bolivariano en una de las instituciones
financieras más importantes del Ecuador en el nuevo milenio, manteniendo una óptima
situación financiera y la excelencia en el servicio con rapidez de respuesta y creando nuevos
productos a la medida de las necesidades de cada uno de nuestros segmentos de clientes.
1.2. Visión del Banco
Se ha definido la visión del Banco como la de “mantener al Banco Bolivariano como una de
las instituciones financieras más importantes del Ecuador, conservando una óptima situación
financiera y la excelencia en el servicio de nuestro personal, con rapidez de respuesta y
creando nuevos productos a la medida de las necesidades de cada segmento de clientes”.
1.3. Historia
El Banco Bolivariano C.A., se constituyo en Guayaquil, Ecuador el 19 de Abril de 1979 e inicio
sus operaciones en Marzo de 1980, con un personal de 50 personas aproximadamente.
Desde sus inicios, tuvo entre sus objetivos el ser una institución que se maneja
profesionalmente, en donde no existan concentraciones crediticias o de control accionario,
donde el apego a la Ley fuera primordial y buscar reconocimiento como un banco serio,
solido y prestigioso.
En Octubre de 1991 se realiza la fusión entre el Banco Bolivariano C.A. y la Financiera
Guayaquil S.A, quedando inscrita el 27 de Diciembre del mismo año. Con esta operación se
duplico la capacidad operativa y se triplico el patrimonio.
En el año 2001, aprovechando las ventajas que presentaba la Ley de instituciones del Sistema
Financiero, se conforma el Grupo Financiero Bolivariano, con el Banco como cabeza del
grupo, y los servicios financieros se extienden a :
La Administración de fondos y negocios fiduciarios.
La administración de portafolios y estructuración de deuda en el Mercado de Capitales.
La prestación de servicios auxiliares a instituciones del sistema financiero relacionados a la
gestión y emisión de tarjetas de crédito.

5. 2
Los principales negocios del banco se orientaron, en un principio, hacia la banca de empresas
y corporativa, brindando servicios relacionados a comercio exterior y cash management. Sin
embargo, desde el 2001, le da a su estrategia una nueva dirección: el crecimiento en banca
personal.
Debido a una demanda de mercado generada en su mayoría por parte de sus clientes
empresariales, cuya credibilidad se había deteriorado luego de la crisis bancaria de 1999-
2000 y que tenían la necesidad de tomar servicios de banca múltiple con instituciones sólidas
como el Banco Bolivariano C.A. Es así que se dirigen esfuerzos hacia la creación y
comercialización de créditos personales, créditos hipotecarios y tarjetas de crédito. Esta
diversificación de productos ha impulsado el crecimiento del Banco, reduciendo su riesgo de
concentración, mejorando su situación de liquidez y generando mayores utilidades.
Es importante mencionar, que la expansión del Banco en los últimos periodos se ha visto
reforzada por su negocio de remesas, Ecuagiros, por el cual atiende a habitantes de las
distintas regiones del país, entregando el dinero enviado por familiares residentes en el
extranjero.
Al mes de Junio de 2008, el Banco Bolivariano C.A. es el quinto banco más grande del
Ecuador según el monto de sus activos y el sexto por el monto de su patrimonio y de su
cartera bruta. En conjunto, el Grupo Financiero Bolivariano, fue el quinto en tamaño, dentro
de los trece participantes del mercado financiero ecuatoriano. A lo largo del tiempo, el
Banco ha desarrollado y pulido una propuesta de valor que está destinada a atender las
necesidades de cada uno de nuestros segmentos de clientes y se resume en un concepto:
“Profesionalismo en Banca”. Este concepto, se traduce en una cultura de servicio bajo la
cual se destaca el profesionalismo de los funcionarios, su permanente capacitación al ritmo
de la evolución tecnológica y de las necesidades de los clientes, bajo la fiel observancia de las
normas morales que, se traduce en la dedicación exclusiva al ejercicio de la actividad
bancaria, que nos permite acreditar una alta calidad de servicio y total seguridad.
1.4. Organigrama Institucional
En la organización del Banco se han identificado siete áreas que dependen directamente de
la Vicepresidencia Ejecutiva y sobre las cuales, la operación general del Banco se
fundamenta. El Sistema organizacional es básicamente lineal, lo que favorece el desarrollo
de sinergias entre áreas, esto a su vez ha originado un sistema de administración ágil y de
respuesta rápida.

6. 3
El Banco cuenta con profesionales de reconocido prestigio y con amplia experiencia en el
sistema financiero y el mercado de valores, quienes integran el Directorio y la Dirección de las
Unidades de Negocios. Existe un alto grado de vinculación del personal con los objetivos de la
institución lo cual constituye una de sus principales fortalezas.
El Banco forma parte del Grupo Financiero Bolivariano, el cual maneja activos por USD
1,200.89 millones, siendo el quinto grupo financiero en tamaño de acuerdo al monto de sus
activos, con utilidades al segundo trimestre del año 2008 por la suma de $ 10.11 millones y
1,488 empleados en total. Subsidiarias domésticas que conforman el Grupo Financiero
Bolivariano y con las cuales consolida sus estados financieros son:
 AFFB, Administradora de Fondos y Fidecomisos
 Bolivariano Casa de Valores
 Bankard

7. 4
1.5. Estrategia Operacional
La Dirección planea lograr la misión del Banco con la ejecución de un modelo de negocios
conservador, el cual ha implantado desde el inicio y que ha ido evolucionando de acuerdo a
los requerimientos de sus clientes y el entorno político legal. Este modelo ha facilitado el
crecimiento sostenido de las captaciones de la institución, así como la diversificación de
productos y servicios, lo que le ha permitido gestionar de forma conservadora el crecimiento
de sus activos productivos, aún en los períodos de incertidumbre política por los que ha
atravesado el país en los últimos años.
Los valores del Banco, que constituyen también sus fortalezas, son: la solidez, la innovación
de sus productos y servicios complementarios, la vocación de servicio, el desarrollo
tecnológico y la prudencia al momento de invertir. De otro lado, las operaciones se habían
orientado hasta hace pocos años a la banca corporativa y a la banca privada, manteniendo
una tradición de corresponsalía con importantes instituciones financieras a nivel mundial,
con las cuales no solamente realiza operaciones de comercio exterior, sino también mantiene
líneas de crédito abiertas que podrían ser utilizadas en caso de requerirse.
Durante los últimos años, el comportamiento más dinámico se ha dado en la banca de
personas, sobre todo en lo referente a financiamientos hipotecarios y créditos de consumo.
Con este impulso se han diversificado los productos, además de extender geográficamente
sus operaciones. De esta forma, la evolución de la cuota de mercado del Banco estaría
basada en el crecimiento de la cobertura geográfica, a través de su red de oficinas, en el
aumento de su base de clientes y en la mayor transaccionalidad de los mismos.
A la fecha, Banco Bolivariano C.A. cuenta con 104 oficinas a lo largo del territorio nacional,
mientras que sus operaciones transaccionales son respaldadas por 200 ATMs. Cabe
mencionar además que Ecuagiros mantiene alianzas con el Banco Nacional de Fomento
(BNF) y la Cooperativa 29 de Octubre, para que a través de sus agencias se realice el pago de
giros a 22 provincias de Ecuador. El Banco busca ampliar sus líneas de negocios y aumentar
las captaciones en segmentos que no le han sido tradicionales para él; de esta forma planea
bancarizar a los beneficiarios de las remesas que cumplan con las condiciones establecidas
por la institución. En una segunda fase, se ofertaría a este segmento productos activos con
las remesas como fuente de pago. Cabe destacar la apertura de una oficina de
representación en Madrid, España, la cual se inauguró el día 18 de octubre del 2007 con el
objetivo de apoyar el envío y recepción de remesas.
El Banco y el resto de empresas que forman parte del Grupo Financiero Bolivariano, aplican
estrategias comerciales con el fin de obtener mejores resultados a través de la
comercialización de productos, que generen valor a sus clientes y utilidades al Grupo.
Adicionalmente, se espera que disminuyan el riesgo de concentración de cartera por tipo, por

8. 5
sector y por plaza; situación compartida por los bancos en general a causa de la importante
participación de la cartera comercial.
2. Análisis Financiero
2.1. Solvencia
Al 30 de septiembre de 2008, el patrimonio técnico primario y el patrimonio técnico
secundario alcanzaron el monto de USD 84.70 millones y USD 24.35 millones
respectivamente. Luego de unos ajustes, el patrimonio técnico constituido fue de USD 105.95
millones. De esta manera, la relación entre el patrimonio técnico secundario sobre el
primario fue de aproximadamente 28.74%, inferior al límite establecido por el ente
regulador.
Los activos y contingentes ponderados por riesgo sumaron USD 861.52 millones; mientras
que el índice de patrimonio técnico constituido sobre los activos y contingentes ponderados
por riesgo se ubicó en 12.30%, superando el mínimo legal de 9%, impuesto por el ente
supervisor.
Al observar la evolución del indicador de patrimonio comprometido, que mide la porción del
patrimonio que se encuentra en riesgo en el caso de que la cartera deteriorada se volviera
incobrable, se tiene que durante los últimos años este indicador ha tenido un valor menor a
cero, siendo el promedio trimestral de –11.85% para el período septiembre 2005 - septiembre
2008 (valor de -6.58% a septiembre de 2008). Esto demuestra que su riesgo crediticio es
reducido y que no afecta la solvencia de la institución.

9. 6
Es importante mencionar que el Banco Bolivariano C.A. cuenta con el respaldo de sus
accionistas en lo que se refiere al fortalecimiento patrimonial de la empresa, tal y como lo
prueban los dos últimos aumentos de capital social (el primero por USD 12.00 millones en el
segundo trimestre de 2007 y el segundo por USD 13.00 millones en el primer trimestre de
2008) y la emisión de obligaciones convertibles por USD 3.00 millones. Por lo indicado
anteriormente, se hace notorio que los niveles de solvencia de las instituciones que
conforman el Grupo Financiero Bolivariano son saludables y que son acordes a la calificación
de riesgo otorgada por empresas independientes de AAA -.
El Patrimonio de Banco Bolivariano C.A., al cierre de septiembre de 2008, alcanzó la suma de
USD 105.27 millones, lo que significó un aumento de USD 16.86 millones (+19.07%) con
respecto al registrado en el tercer trimestre de 2008. El capital suscrito y pagado se
incrementó en USD 13.00 millones con respecto al monto registrado en septiembre de 2007,
este incremento se llevó a cabo en el primer trimestre de 2008.
DESCRIPCIÓN Dec-08 Sep-08 Jun-08 Dec-07
Utilidad neta de ejercicio 23,002 15,630 10,071 20,481
Total de Activos 1,318,138 1,257,200 1,201,173 1,113,446
Total de Pasivos 1,205,499 1,151,934 1,101,465 1,019,201
Total de Ingresos 129,648 91,931 61,212 102,718
Patrimonio total 112,639 105,266 99,708 94,245
El Banco Bolivariano C.A. mantiene una posición patrimonial adecuada, pues al cierre del
2008, se observa que los activos totales corresponden a 11,70 veces el valor total del
Patrimonio de la empresa.

10. 7
DESCRIPCIÓN Dec-08 Sep-08 Jun-08 Dec-07
CAPITAL
Cobertura Patrimonial (Activos totales/Patrimonio) 11.70 11.94 12.05 11.81
Tomando en cuenta la información presentada podemos definir que el Banco Bolivariano C.A
tiene un bajo riesgo de insolvencia ya que mantiene una solida posición de capital con niveles
superiores exigidos por las normas legales locales e internacionales, lo cual demuestra el
manejo conservador de la administración respecto al crecimiento del banco.
2.2. Manejo de Liquidez
La base del financiamiento de una institución financiera puede ser el factor crítico para
determinar la supervivencia de la institución en tiempos difíciles. De igual forma una
adecuada base de financiamiento proporciona apoyo financiero y flexibilidad para favorecer
el crecimiento en tiempos buenos. La solidez se manifiesta en un alto y sostenido nivel de
depósitos y en activos que puedan ser liquidados sin pérdida significativa de valor.
El cuanto al riesgo de mercado inherente a captación de fondos, existe un riesgo concentrado
en las obligaciones con el público, que a septiembre de 2008 representaron el 91.70% del
pasivo y que son sensibles a cualquier señal del mercado. Especialmente si se toma en cuenta
que el 61% de dichas obligaciones son depósitos a la vista.
El índice préstamos/depósitos para el tercer trimestre de 2008 es de 0.58 el cual no es muy
elevado considerando que entre fondos disponibles e inversiones disponibles para venta se
puede cubrir 0.48 veces los depósitos totales. Sin embargo es importante mencionar que el
mercado ecuatoriano no tiene un importante mercado secundario de títulos valores y de

11. 8
producirse una corrida de depósitos, el banco podría cubrir de forma inmediata más de la
mitad de los depósitos a la vista con los recursos que mantiene en disponible, lo cual es una
buena posición de liquidez.
Con respecto a las principales fuentes de fondeo, éstas se componen de la siguiente manera:
55.85% por depósitos a la vista, 25.80% por depósitos a plazo, 8.37% por patrimonio, 1.67%
por obligaciones con organismos multilaterales. En cuanto a monto, los depósitos a la vista,
que constituyen la principal fuente de fondeo, registraron una suma de USD 702.12 millones
a septiembre de 2008, monto superior en USD 199.08 millones (+39.57%) al de septiembre de
2007. La estrategia general de la administración del riesgo de liquidez comprende los
objetivos de optimizar y rentabilizar los activos con mayor liquidez, incrementar las
captaciones a la vista de menor costo, y mantener las fuentes de fondeo de mayor plazo.
2.3. Rentabilidad
Del gráfico mostrado a continuación, se aprecia la evolución de los indicadores de
rentabilidad, los que revelan una operación rentable con tendencia positiva hasta el primer
trimestre de 2007; en los últimos períodos los indicadores han descendido alcanzando niveles
inferiores a los registrados en el tercer trimestre del año anterior, así el ROA descendió de
1.94% en septiembre de 2007 a 1.66% en septiembre de 2008, y el ROE pasó de 22.09% a
19.80% para los mismos períodos.
Los promedios trimestrales para el período septiembre 2005 - septiembre 2008 fueron de
1.84% para el ROA y de 22.54% para el ROE. Indicadores inferiores a los del año anterior
fueron registrados por la mayoría de bancos por efecto de la Ley de Regulación del Costo
Máximo Efectivo del Crédito, que consiste principalmente en regular la tasa de interés que las

12. 9
instituciones financieras pueden cobrar a sus clientes, lo que ha desacelerado el crecimiento
de los resultados. Cabe destacar que los indicadores del Banco se encuentran ligeramente
por debajo del sistema.
2.4. Calidad de los Activos
En cuanto a la calidad de activos, se registra un ratio de activos improductivos netos sobre el
total de activos (14.63%), mayor al del sistema bancario (11.80%); donde el 46.33% de los
activos improductivos netos del Banco corresponden a las subcuentas líquidas de los Fondos
Disponibles (cuentas de caja, efectos de cobro inmediato y remesas en tránsito).
Así, con la finalidad de medir la real situación de activos improductivos descontamos las
subcuentas mencionadas y se calcula nuevamente el ratio, y se obtiene que el Banco cuenta
con un 7.85% de activos improductivos no líquidos netos con respecto al total de activos.
La evolución creciente del activo rentable es coherente con el desarrollo general de las
operaciones del Banco, vinculado principalmente al crecimiento de la cartera de créditos
comercial, de consumo y de vivienda. Se observa en el Gráfico que el Banco mantiene una
brecha saludable entre sus Activos Rentables y sus Pasivos con Costo, siendo la relación
superior a 1.1 según se muestra en el siguiente cuadro:

13. 10
DESCRIPCIÓN Dec-08 Sep-08 Jun-08 Dec-07
ACTIVOS PRODUCTIVOS
Bancos y otras instituciones Financieras 352,720 405,904 417,395 384,088
Operaciones interbancarias 0 0 0 0
Inversiones 215,771 173,262 157,025 121,054
Cartera de cédito por vencer 684,214 612,893 568,617 541,814
Deudores por aceptación Bancaria 0 0 0 7,789
TOTAL ACTIVOS PRODUCTIVOS 1,252,705 1,192,059 1,143,037 1,054,745
ACT. PROD / TOTAL DE ACTIVOS (%) 95.04 94.82 95.16 94.73
PASIVOS CON COSTO
Obligaciones con el público 1,113,960 1,056,301 1,013,869 890,337
Operaciones interbancarias 0 0 0 0
Obligaciones financieras 20,638 22,987 24,618 21,441
Valores en circulación 0 4 171 29,940
TOTAL PASIVOS CON COSTO 1,134,598 1,079,292 1,038,658 941,718
PAS. COSTO / TOTAL PASIVOS 0.9412 0.9369 0.9430 0.9240
MANEJO ADMINISTRATIVO
ACTIVOS PROD./PASIVOS CON COSTO 1.1041 1.1045 1.1005 1.1200
Respecto al manejo de crédito del banco se puede ver una mejora importante en el índice de
morosidad de la cartera pasando de 3.88% en diciembre 2007 a 3.15% a septiembre 2008, lo
cual es más relevante considerando el importante crecimiento de la cartera en el mismo
periodo.
La cartera bruta del banco está repartida en un 75% en crédito comercial, es decir para el
segmento empresas mientras que un 14% y un 10% se encuentran colocadas en crédito de
consumo y de vivienda respectivamente, es decir para el segmento de personas.
2.5. Indicadores de Gestión
Al cierre del tercer trimestre de 2008, los Ingresos Financieros sumaron un total de USD 71.44
millones, monto superior en USD 4.29 millones (+6.39%) a lo registrado en septiembre de
2007. Este crecimiento se debe, en su mayoría al incremento de los intereses y descuentos
ganados en USD 4.94 millones (+9.53%), dentro de éstos los correspondientes a la cartera de
créditos fueron los que aumentaron en mayor medida por USD 7.64 millones (+19.59%) y los
depósitos disminuyeron en USD 2.86 millones (-34.70%).
Los Egresos Financieros mostraron de igual manera una tendencia ascendente, éstos
alcanzaron la cifra de USD 23.48 millones a fines de septiembre de 2008, lo que implica un
aumento de USD 4.01 millones (+20.61%) con respecto a septiembre del año anterior. Los
intereses causados fueron los que más contribuyeron con dicha alza, al elevarse en USD 2.67
millones (+14.32%) aproximadamente; de los intereses, los correspondientes a las
obligaciones con el público justificaron dicho crecimiento al ser mayores en USD 4.19
millones (+27.13%) a los registrados en septiembre de 2007.

14. 11
En el siguiente gráfico se destaca el desempeño de los ingresos financieros y el ligero
aumento de la brecha entre éstos y los egresos financieros, causando un incremento de USD
0.28 millones (+0.58%) en el Margen Financiero Bruto, que pasó de USD 47.68 millones en
septiembre de 2007 a USD 47.96 millones en septiembre de 2008.
Los ingresos por servicios y los ingresos operacionales se incrementaron, al 30 de septiembre
de 2008, en USD 1.66 millones (+24.28%) y USD 0.95 millones (+8.66%) respectivamente. De
igual manera, los egresos operacionales aumentaron en USD 5.29 millones (+13.18%).
Descontando los gastos de operación; otras pérdidas operacionales; y las provisiones por
cuentas por cobrar, bienes realizables y otros activos; se calcula el resultado operacional
para este período, el cual se situó en USD 21.77 millones, monto inferior en USD 0.28
millones (-1.29%) respecto a lo alcanzado el 30 de septiembre de 2007.
Adicionalmente, se debe considerar que se registraron ingresos extraordinarios por USD 3.98
millones, debido principalmente al aumento de la utilidad en venta de acciones y
participaciones que registró un monto de USD 1.63 millones.
Como resultado de lo anterior, al tercer trimestre de 2008 se registró una utilidad neta de
USD 15.63 millones, la cual es ligeramente superior a la del tercer trimestre de 2007 en USD
0.98 millones (+6.72%). A la fecha, las principales fuentes generadoras de ingreso (margen
financiero e ingresos ordinarios) son estables, en el sentido que constituye la actividad propia
del negocio. Las relaciones margen financiero bruto, los ingresos por intereses, las
comisiones de cartera y los ingresos ordinarios con respecto al activo productivo promedio,
superan al promedio de estos índices para el sistema de bancos.

15. 12
Se observa un deterioro en la gestión en el control de gastos de operación, lo que ha
repercutido en la evolución de sus índices de eficiencia. Así, el indicador medido como los
gastos de operación respecto al margen financiero neto e ingresos operacionales y de
servicios del Banco, ha mostrado una tendencia creciente desde el segundo trimestre del
2007, cuando registró 62.32%, hasta alcanzar un 67.18% a septiembre de 2008. Sin embargo,
el índice de gastos operativos sobre el activo y el índice de gastos de personal sobre el activo
fueron menores a los registrados en septiembre de 2007, pero mayores a los promedios
trimestrales de dichos indicadores para el período septiembre 2005-septiembre 2008. En
términos comparativos, los índices de eficiencia del Banco Bolivariano C.A. son menores a los
presentados por el total del sistema.
3. Conclusiones y Recomendaciones
Observando los resultados del análisis de solvencia, liquide, gestión operacional del Banco, la
rentabilidad y la calidad de los activos se puede concluir que el Banco Bolivariano representa
a una institución bancaria sólida en el Ecuador. De acuerdo a los resultados mostrados hasta
Diciembre del 2008 vemos que hay una tendencia a mantener una rentabilidad y estabilidad
en sus operaciones diarias.
Sin embargo debido a la crisis económica mundial en que vivimos y en la que el Ecuador ya
empieza a sentir sus efectos, se ve venir un periodo en que las remesas provenientes de los
emigrantes se reducen. Siendo las remesas de los inmigrantes a países extranjeros un área
del negocio que ayuda a generar ingresos al Banco, se ve venir una reducción de los ingresos
del mismo.
De igual forma ante la existencia de una crisis económica se incremente el riesgo de
recuperación de cartera del Banco y se hace necesario tomar medidas de control de riesgo
más severas para reducir este problema. Otro problema presente es el incremento de la
inflación anual y el riesgo de pérdidas contables por la existencia de documentos con una
tasa de interés menor que la del mercado en un medio en que el Mercado de valores no
existe mayormente.
Todos estos problemas deberán de ser afrontados por todas las instituciones Bancarias del
sistema financiero, y si el Banco Bolivariano mantiene una estrategia de manejo de sus
políticas de riesgo y diversificación de servicios para sus clientes, es muy posible que se
mantenga con la misma tendencia de crecimiento como muestran sus resultados a la fecha.

16. 13
4. Bibliografía
a) http://www.bancobolivariano.com (Internet) - Página Web Banco Bolivariano
b) Administración de Instituciones Financieras (León – Michel Serruya MBA, Ph.D.)
c) Accounting: Texts and Cases, 12th Edition. Robert N. Anthony.
d) Fundamentos de Finanzas Coorporativas. Ross – Westerfield – Jordan.
e) El ABC de la Banca – Carlos Morlas Molina.

17. 14
ANEXOS

18. 15
BALANCE GENERAL COMPARATIVO DIC. 2006 – SEPT. 2008
Activo dic-06 sep-07 dic-07 sep-08
Part (%) Part (%) Part (%) Part (%)
FONDOS DISPONIBLES 303,081 32.0% 313,852 31.2% 384,088 34.5% 405,904 32.3%
OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
INVERSIONES 96,048 10.1% 110,954 11.0% 121,054 10.9% 173,262 13.8%
Para negociar de entidades del sector privado 11,111 11.5% 250 0.2% 0 0.0% 13,572 7.8%
Para negociar del estado o de entidades del sector público 25,239 26.1% 2,886 2.6% 347 0.3% 3,625 2.1%
Disponibles para la venta de entidades del sector privado 29,440 30.5% 37,335 33.3% 50,764 41.5% 97,773 55.9%
Disponibles para la venta del estado o de entidades del sector público 0 0.0% 10,200 9.1% 4,750 3.9% 0 0.0%
Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado 12,429 12.9% 44,276 39.5% 53,541 43.8% 5,311 3.0%
Mantenidas hasta el vencimiento del estado o de entidades del sector público 11,101 11.5% 9,751 8.7% 4,734 3.9% 44,941 25.7%
De disponibilidad restringida 7,330 7.6% 7,345 6.6% 8,139 6.7% 9,617 5.5%
(Provisión para inversiones) -603 -0.6% -1,089 -1.0% -1,219 -1.0% -1,576 -0.9%
CARTERA DE CREDITOS 487,062 51.4% 516,925 51.3% 541,813 48.7% 612,893 48.8%
Cartera de créditos por vencer 499,361 98.7% 528,006 98.1% 554,108 98.3% 619,861 98.0%
Cartera de créditos reestructurada por vencer 438 0.1% 496 0.1% 560 0.1% 664 0.1%
Cartera de créditos que no devenga intereses 2,264 0.4% 5,161 1.0% 4,742 0.8% 3,474 0.5%
Cartera de créditos reestructurada que no devenga intereses 238 0.0% 349 0.1% 226 0.0% 248 0.0%
Cartera de créditos vencida 3,593 0.7% 4,043 0.8% 3,733 0.7% 8,380 1.3%
Cartera de créditos reestructurada vencida 260 0.1% 327 0.1% 327 0.1% 203 0.0%
(Provisiones para créditos incobrables) -19,090 -3.8% -21,458 -4.0% -21,883 -3.9% -19,936 -3.2%
DEUDORES POR ACEPTACIONES 14,573 1.5% 9,270 0.9% 7,789 0.7% 0 0.0%
CUENTAS POR COBRAR 13,351 1.4% 17,696 1.8% 25,100 2.3% 22,081 1.8%
BIENES REALIZABLES Y ADJUDICADOS POR PAGO 1,411 0.1% 646 0.1% 605 0.1% 196 0.0%
PROPIEDADES Y EQUIPO 16,707 1.8% 16,663 1.7% 16,353 1.5% 18,428 1.5%
OTROS ACTIVOS 15,322 1.6% 21,258 2.1% 16,643 1.5% 24,436 1.9%
TOTAL ACTIVO 947,556 100.0% 1,007,263 100.0% 1,113,446 100.0% 1,257,200 100.0%
Pasivo dic-06 sep-07 dic-07 sep-08
Total Part (%) Total Part (%) Total Part (%) Total Part (%)
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 739,854 78.1% 794,637 78.9% 890,337 80.0% 1,056,301 84.0%
Depósitos a la vista 493,910 66.8% 503,040 63.3% 590,739 66.4% 702,117 66.5%
Operaciones de reporto 316 0.0% 0 0.0% 530 0.1% 0 0.0%
Depósitos a plazo 212,910 28.8% 264,940 33.3% 277,342 31.2% 324,416 30.7%
Depósitos de garantía 323 0.0% 355 0.0% 355 0.0% 344 0.0%
Depóstios Restringidos 32,395 4.4% 26,302 3.3% 21,371 2.4% 29,424 2.8%
OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
OBLIGACIONES INMEDIATAS 13,463 1.4% 20,956 2.1% 27,722 2.5% 20,998 1.7%
ACEPTACIONES EN CIRCULACION 14,573 1.5% 9,270 0.9% 7,789 0.7% 0 0.0%
CUENTAS POR PAGAR 28,147 3.0% 30,618 3.0% 34,178 3.1% 43,039 3.4%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 30,663 3.2% 24,369 2.4% 21,441 1.9% 22,987 1.8%
VALORES EN CIRCULACION 32,423 3.4% 25,777 2.6% 29,941 2.7% 4 0.0%
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y APORTES 4,964 0.5% 5,699 0.6% 3,508 0.3% 2,959 0.2%
OTROS PASIVOS 5,404 0.6% 7,530 0.7% 4,285 0.4% 5,647 0.4%
PASIVOS 869,491 91.8% 918,855 91.2% 1,019,200 91.5% 1,151,934 91.6%
CAPITAL SOCIAL 50,000 5.3% 62,000 6.2% 62,000 5.6% 75,000 6.0%
PRIMA O DESCUENTO EN COLOCACION DE ACCIONES 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
RESERVAS 5,347 0.6% 6,827 0.7% 6,827 0.6% 9,702 0.8%
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 2,959 0.3% 2,959 0.3% 2,959 0.3% 2,959 0.2%
OTROS APORTES PATRIMONIALES 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
SUPERAVIT POR VALUACIONES 1,976 0.2% 1,976 0.2% 1,976 0.2% 1,976 0.2%
RESULTADOS 17,782 1.9% 14,646 1.5% 20,483 1.8% 15,630 1.2%
PATRIMONIO 78,065 8.2% 88,409 8.8% 94,246 8.5% 105,267 8.4%
PASIVO Y PATRIMONIO 947,556 100.0% 1,007,263 100.0% 1,113,446 100.0% 1,257,200 100.0%
CUENTAS CONTINGENTES 209,032 196,500 206,977 262,086
DEUDORAS 759 0 0 669
ACREEDORAS 208,272 196,500 206,977 261 ,417
Avales 11,115 9,086 10,672 14,998
Fianzas y garantías 46,057 48,730 44,349 56,562
Cartas de crédito 82,245 67,217 74,864 93,822
Créditos aprobados no desembolsados 68,095 71,466 77,092 95,372
Compromisos futuros 0 0 0 0
Títulos y documentos emitidos por mercaderías recibidas 0 0 0 0
Compras a futuro en moneda local 0 0 0 0
Ventas a futuro en moneda extranjera 760 0 0 663
Obligaciones en opciones 0 0 0 0
Obligaciones por operaciones swap 0 0 0 0
Otras operaciones a futuro 0 0 0 0
Otras cuentas contingentes acreedoras 0 0 0 0
CUENTAS DE ORDEN 2,218,119 2,518,255 2,589,193 2,849,376
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 499,747 608,409 586,405 517,925
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 1,718,371 1,909,845 2,002,788 2,331,451

19. 16
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS COMPARATIVO
dic-06 sep-07 dic-07 sep-08
Total Part (%) Total Part (%) Total Part (%) Total Part (%)
INGRESOS FINANCIEROS 78,122 100.0% 67,145 100.0% 92,102 100.0% 71,435 100.0%
INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 58,492 74.9% 51,850 77.2% 72,156 78.3% 56,790 79.5%
Depósitos 10,324 17.7% 8,244 15.9% 10,776 14.9% 5,383 9.5%
Operaciones interbancarias 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
Intereses y descuentos de inversiones en títulos valores 4,312 7.4% 3,645 7.0% 5,273 7.3% 3,743 6.6%
Intereses de cartera de créditos 42,619 72.9% 38,975 75.2% 54,708 75.8% 46,612 82.1%
Otros intereses y descuentos 1,236 2.1% 986 1.9% 1,398 1.9% 1,051 1.9%
COMISIONES GANADAS 16,292 20.9% 11,601 17.3% 15,069 16.4% 11,462 16.0%
Cartera de créditos 2,634 16.2% 1,113 9.6% 1,115 7.4% 3 0.0%
Deudores por aceptación 297 1.8% 206 1.8% 270 2.3% 1 0.0%
Avales 342 2.1% 273 2.4% 348 2.3% 431 3.8%
Fianzas 1,469 9.0% 1,087 9.4% 1,358 9.0% 1,347 11.8%
Cartas de Crédito 2,645 16.2% 1,673 14.4% 2,299 15.3% 2,495 21.8%
Otras 8,906 54.7% 7,250 62.5% 9,680 64.2% 7,185 62.7%
UTILIDADES FINANCIERAS 3,338 4.3% 3,694 5.5% 4,877 5.3% 3,183 4.5%
Ganancia en cambio 570 17.1% 644 17.4% 901 18.5% 771 24.2%
En valuación de inversiones 137 4.1% 272 7.4% 287 5.9% 181 5.7%
En venta de activos productivos 34 1.0% 128 3.5% 129 2.6% 15 0.5%
Rendimientos por fideicomiso mercantil 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
Arrendamiento financiero 2,596 77.8% 2,650 71.7% 3,560 73.0% 2,216 69.6%
EGRESOS FINANCIEROS 19,754 25.3% 19,463 29.0% 26,760 29.1% 23,475 32.9%
INTERESES CAUSADOS 19,155 24.5% 18,637 27.8% 25,496 27.7% 21,305 29.8%
Obligaciones con el público 15,562 81.2% 15,423 82.8% 21,305 83.6% 19,608 92.0%
Obligaciones financieras 1,948 10.2% 1,462 7.8% 1,901 7.5% 1,029 4.8%
Valores en circulación y obligaciones convertibles en acciones 1,645 8.6% 1,752 9.4% 2,290 9.0% 668 3.1%
Otros intereses 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
COMISIONES CAUSADAS 514 0.7% 412 0.6% 648 0.7% 469 0.7%
Obligaciones financieras 2 0.3% 2 0.4% 2 0.2% 2 0.3%
Operaciones contingentes 4 0.9% 4 1.1% 9 1.4% 9 1.9%
Cobranzas 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
Servicios fiduciarios 21 4.2% 16 4.0% 22 3.3% 15 3.3%
Varias 486 94.7% 389 94.6% 616 95.1% 443 94.6%
PERDIDAS FINANCIERAS 85 0.1% 415 0.6% 616 0.7% 1,700 2.4%
Pérdida en cambio 0 0.0% 1 0.3% 5 0.8% 20 1.2%
En valuación de inversiones 72 84.5% 15 3.7% 16 2.5% 273 16.0%
En venta de activos productivos 13 15.5% 395 95.2% 591 96.0% 1,242 73.0%
Pérdidas por fideicomiso mercantil 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
Prima de inversiones en títulos valores 0 0.0% 3 0.8% 4 0.6% 166 9.7%
Primas en cartera comprada 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
MARGEN FINANCIERO BRUTO 58,368 74.7% 47,683 71.01% 65,342 70.95% 47,960 67.14%
PROVISIONES 4,684 6.0% 3,419 5.1% 4,806 5.2% 1,313 1.8%
Inversiones 249 5.3% 128 3.8% 210 4.4% 63 4.8%
Cartera de créditos 4,145 88.5% 3,079 90.1% 4,298 89.4% 1,007 76.7%
Operaciones contingentes 291 6.2% 212 6.2% 298 6.2% 242 18.5%
MARGEN FINANCIERO NETO 53,684 68.7% 44,265 65.92% 60,537 65.73% 46,647 65.30%
INGRESOS POR SERVICIOS 8,266 10.6% 6,855 10.2% 9,349 10.2% 8,519 11.9%
OTROS INGRESOS OPERACIONALES 13,583 17.4% 11,023 16.4% 15,112 16.4% 11,977 16.8%
OTROS INGRESOS 891 1.1% 961 1.4% 1,267 1.4% 3,982 5.6%
EGRESOS OPERACIONALES 49,699 63.6% 40,093 59.7% 54,667 59.4% 45,379 63.5%
GASTOS DE OPERACION 48,876 62.6% 39,647 59.0% 53,942 58.6% 45,107 63.1%
OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES 239 0.3% 105 0.2% 271 0.3% 29 0.0%
PROVISIONES 583 0.7% 342 0.5% 454 0.5% 243 0.3%
RESULTADO OPERACIONAL 25,835 33.1% 22,049 32.8% 30,331 32.9% 21,765 30.5%
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 891 1.1% 961 1.4% 1,267 1.4% 3,982 5.6%
OTROS INGRESOS 891 1.1% 961 1.4% 1,267 1.4% 3,982 5.6%
EGRESOS EXTRAORDINARIOS 289 0.4% 486 0.7% 489 0.5% 455 0.6%
OTROS GASTOS Y PERDIDAS 289 0.4% 486 0.7% 489 0.5% 455 0.6%
UTILIDADES ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPUESTOS 26,437 33.8% 22,525 33.5% 31,110 33.8% 25,292 35.4%
IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS 8,655 11.1% 7,879 11.7% 10,627 11.5% 9,662 13.5%
UTILIDAD NETA 17,782 22.8% 14,646 21.8% 20,483 22.2% 15,630 21.9%