O documento apresenta dados económicos e financeiros de diversos países e mercados para 7 de Abril de 2010, incluindo:
- Dados de indicadores económicos como PMI e índices de produção industrial para a Alemanha, Zona Euro e Reino Unido.
- Cotações e variações dos principais índices de ações nos EUA, Europa e Ásia.
- Cotações e variações de commodities como metais preciosos, energia e agricultura.
- Taxas de câmbio e yields de obrig
1. Meeting Diário
7 de Abril de 2010
Departamento de Consultoria & Research
2. Dados Económicos
Hora Países Evento Período Esperado Actual Anterior
08:55 Alemanha PMI Services Mar F 54,7 54.9 54,7
09:00 Zona Euro PMI Services Mar F 53,7 54.1 53,7
09:00 Zona Euro PMI Composite Mar F 55,5 55,9 55,5
09:30 Reino Unido PMI Services Mar 58 56.5 58,4
09:30 Reino Unido Index of Services (3mth/3mth) Jan 0,70% 0,60% 0,50%
09:30 Reino Unido Official Reserves (Changes) Mar -- $80 $314M
10:00 Zona Euro Euro-Zone Gross Fix Cap (trimestral) 4Q F -0,80% -1.3% -0,80%
10:00 Zona Euro Euro-Zone Govt Expend (trimestral) 4Q F -0,10% -0,15 -0,10%
Euro-Zone Household Cons
10:00 Zona Euro (trimestral) 4Q F 0,00% 0,0% 0,00%
10:00 Zona Euro Euro-Zone PPI (mensal) Fev 0,20% 0,1% 0,70%
10:00 Zona Euro Euro-Zone PPI (anual) Fev -0,40% -0,5% -1,00%
10:00 Zona Euro Euro-Zone GDP s.a. (trimestral) 4Q F 0,10% 0,0% 0,10%
10:00 Zona Euro Euro-Zone GDP s.a. (anual) 4Q F -2,10% -2,2% -2,10%
11:00 Alemanha Factory Orders mensal (sa) Fev -0,50% -- 4,30%
11:00 Alemanha Factory Orders anual (nsa) Fev 22,60% -- 19,60%
12:00 EUA MBA Mortgage Applications Abr-02 -- -- 1,30%
20:00 EUA Consumer Credit Fev $0.0B -- $5.0B
Nota1: No decorrer da sessão os dados são actualizados no site da Golden Broker, assim como
uma breve explicação do seu resultado.
3. Notícias do dia
Reserva Federal norte-americana deu sinais de que vai manter as
actuais políticas monetárias, as mais rigorosas de sempre, nos EUA, que
garantem uma taxa de juro entre zero e 0,25, mínimos históricos.
A recuperação da economia britânica prossegue a um ritmo lento,
puxada sobretudo pelo sector dos serviços, mas o risco de uma nova
recessão “é sério”. A advertência partiu hoje da Câmara de Comércio
Britânica (BCC), com base nos resultados do último inquérito a 5.500
empresários do país.
A Daimler vai entregar uma participação de 3,1% no capital da
Mercedes-Benz à Renault e à Nissan, uma transacção que vem selar a
parceria entre as duas companhias para o fabrico de automóveis
pequenos.
O banco central japonês manteve hoje o preço do dinheiro em 0,1%,
um nível no qual se encontra desde Dezembro de 2008.
15. IDEIA: VENDA DE PUTS Mosaic Company (MOS)
A nossa visão macroeconómica a médio/longo prazo passa, há bastante
tempo, por uma aposta na subida das commodities. No que diz respeito às
commodities agrícolas registou-se uma performance desapontante em
comparação com o segmento dos metais ou energia. Consideramos que
este desfasamento acabará por desaparecer e que ao longo deste ano o
sector agrícola tenderá a recuperar. No curto prazo consideramos uma
indicação positiva o facto de no passado dia 30 de Abril se terem
negociado aproximadamente 16 mil contractos de opções – 30 vezes mais
que o volume médio diário) sobre o etf Market Vectors Agribusiness que
representa um fundo composto por empresas agrícolas.
16. A Mosaic nasceu da combinação de dois lideres na indústrias dos
fertilizantes, a IMC Global e a Cargill Crop Nutrition. A Mosaic é o maior
produtor mundial de fosfato e o segundo maior produtor de potássio, dois
dos principais ingredientes utilizados na produção de fertilizantes.
17.
18. Actualmente em correcção técnica o título encontra-se perto dos $58. No caso
do título continuar a corrigir, quebrando os $55, poderá eventualmente vir para
níveis perto de $50, representando uma queda dos níveis actuais de 14%. Neste
cenário uma compra perto de $50 poderia representar um bom ponto de
entrada, no entanto é um cenário que, se acontecer, pode levar alguns meses.
Para tirar partido da Manutenção / Subida ou até mesmo descida pouco
acentuada da cotação da Mosaic recomendamos venda de puts:
- Venda de uma opção de venda (put) com strike @ 50, para Junho, cujo
prémio está actualmente a cotar @ 1,15 em 16% do montante alocado às
Golden Options (p.e.: numa conta de $100.000, $16.000 corresponde
aproximadamente a 3 opções);
- Cotação actual MOS: 57,97 USD;
- Uma opção sobre as acções da MOS tem um nominal de 100 acções da
Mosaic;
- A venda de 3 opção representa um encaixe financeiro de $345
(3*100*1,15);
- O montante de exposição máxima em caso de exercício seria de 3*100
acções @ $50 = $15.000;
- O prémio de $345 equivale a 2,3% De taxa de rentabilidade;
19. Implicações desta estratégia na maturidade da aplicação:
1. No cenário de a MOS se encontrar acima de $50:
- Fica sem opções na carteira e não compra as acções;
- O prémio de $345 é considerado totalmente incorporado como valor obtido
(rendimento de 2,3%);
- O período da operação é de 73 dias, o que equivale a uma TAE de 11%;
2. No cenário de a MOS se encontrar abaixo dos $50 (queda superior a 13%):
- É obrigado a comprar as acções @ $50;
- Encaixa igualmente o prémio de $ 345.
- Ganho total máximo nas Golden Options: +0,37%. Se MOS fechar acima de 50
no vencimento;
- Risco: se MOS < 50 em 18 de Junho => obrigação de comprar MOS a 50 em
16% do montante alocado às Golden Options;
Nota: as percentagens dizem respeito à exposição no caso de obrigação de exercer
as puts.
20. Aprender a ser um génio em 30 segundos:
"Para se ser um génio é necessário apenas 1% de inspiração e
99% de transpiração."