подробнее www.makovich.ru

1. В последнее время всё
громче и громче звучит
тема расцвета Китая:
политологи предсказывают
стране мировое лидерство,
экономисты обсуждают
причины «китайского чуда»,
статистики рассчитывают
дату, когда ВВП КНР
догонит и обгонит ВВП
США. При этом как
бы упускается из виду
то, что существующая
модель развития страны
уже исчерпала себя, а
необходимые серьёзные
структурные изменения
будут несовместимы с
продолжением текущих
темпов экономического
роста.
Фото с сайта: www.liveinternet1.ru
Мифы и реальность о будущем КНР
В.А. Макович, управляющий партнер VM Consult, эксперт «Инженерного Клуба», член JCI
Е
щё 200 лет назад доля Азии в суммарном Валовом Вячеслав Макович. Бизнес консультант,
Мировом Продукте (ВМП) устойчиво превышала предприниматель, специалист в области мировой
50%. Но после победы промышленной революции экономики и проникновения на внешние рынки
и становления сильной финансовой системы в Европе сбыта. Соучредитель и управляющий партнер
вклад Азии в ВМП неуклонно снижался и в 1950 году VM Consult, эксперт Инженерного Клуба, участник
упал до скромных 15%. С середины XX века начинает- проекта Junior Chamber International (JCI) Spb.
ся бурное восстановление позиций этой части света. Персональный блог: www.makovich.ru
Сначала за счёт прорывного развития Японии, затем E-mail: Makovich.v@gmail.com, Twitter: VMakovich
Южной Кореи, Гонконга, Сингапура и, чуть позже, Ки-
тая. К настоящему моменту доля Азиатского региона в
ВМП достигла 27% и, по прогнозам аналитиков Asian Доля азиатских стран в ВМП
Development Bank, через 40 лет может восстановиться до
уровня 50%. Локомотивом развития должна стать китай-
ская экономика, которая и в последние три десятилетия
являлась основным драйвером азиатского роста. Но го-
тов ли сейчас Китай к этой роли?
Да, за последние 30 лет ВВП Китая вырос в 20 раз!
Но, исходя из результатов анализа ситуации Между-
народным Валютным Фондом (МВФ), при нынешней
модели развития Китаю для продолжения ежегодно-
го роста на уровне 8% необходимо двукратное увели-
чение экспорта к 2020 году. Это будет нереализуемой
задачей, потому что мировые рынки уже насыщены
китайскими товарами (более 40% которых идёт на экс-
порт), большинство крупных компаний уже разверну-
ли в стране своё производство, а за новые инвестиции
КНР приходится бороться со своими азиатскими со-
седями с ещё более низкой стоимостью труда. Поэтому Источники: Madisson, Angus. Contours of the World Economy, IMF World
для дальнейших экономических успехов потребуется Economic Outlook, ADB.
44

2. 3 (78) 2012 стратегия и макроэкономика
корректировка модели текущего развития. В сложив- наряду с экспортом, являются главным фактором разви-
шейся ситуации ключевыми условиями, которые бу- тия Китая.
дут способствовать продолжению динамики развития Вторым важным последствием станет рост потребле-
КНР, должны стать: ния продуктов питания. На этом пункте остановимся
1. Рост внутреннего потребления; подробнее.
2. Развитие собственной промышленности;
3. Усиление международной экспансии Последствия роста потребления продуктов питания.
(скупка зарубежных активов). В Китае расходы на продукты питания в среднем состав-
Но на всех трёх направлениях страну ждут серьёзные ляют 30% потребительской корзины граждан, а прокор-
препятствия. мить стране нужно уже целых 1347 млн человек, потреб-
ности которых постоянно растут.
1. Рост внутреннего потребления Ситуация же в аграрной отрасли страны крайне тя-
Правительство страны активно стимулирует рас- желая. Сельское хозяйство в Китае очень сильно зависит
ширение внутреннего рынка и, как результат, Китай от природных катаклизмов, которые часто случаются в
стал единственной страной, где число людей, которые сельскохозяйственных регионах: землетрясения, снего-
в ближайшие 12 месяцев собираются увеличить свои пады, засухи (на северных территориях), наводнения (на
расходы, превысило число тех, кто собирается эконо- южных территориях).
мить (по результатам глобального опроса, проведён- Негативным оказывается влияние не только природ-
ного компанией Boston Consulting Group). Только за ных явлений, но и «человеческого фактора», оставляю-
2010 год показатели внутреннего потребления в КНР щего, в угоду экономическому росту, проблемы эколо-
возросли на 19%. гии на второстепенном плане. За столетие плодородие
И тут, на первый взгляд, у КНР открываются боль- почв в Азии снизилось на 76%, а площадь пахотных зе-
Бизнес
шие возможности. В Китае на тысячу человек приходит- мель в Китае сократилась за последние 15 лет примерно
на 20%. В результате чего, по оценкам
основателя и президента Earth Policy
Institute Лестера Брауна, в ближайшем
Количество легковых автомобилей на 1000 человек
будущем Китай будет импортировать
Германия 40-50 млн тонн зерна в год.
США Сужение сельскохозяйственных зе-
мель, нарушение экологического рав-
Япония
новесия и быстрый рост потребления
Бразилия
создают угрозу продовольственной
Гонконг (Китай) безопасности страны и предпосылки
Китай для резкого роста цен на продукты пи-
0 100 200 300 400 500
тания. Рост цен уже начинает набирать
обороты: только за январь 2011 года
цены на продовольственные товары в
Источник: the World Bank КНР выросли более чем на 10%.
ся только 27 легковых автомобилей (в Гонконге – 55, а в
США – 451), среднестатистический житель Китая еже-
годно расходует только 5,4 рулона туалетной бумаги1 в
год (житель США – 53,3), проникновение мобильных
телефонов в Китае составляет скромные 52% (при сред-
немировом уровне равном 68%). В 2009 году расходы до-
мохозяйств на потребление составили 35,7% от ВВП, что
существенно ниже как среднемировых значений (61%),
так и показателей соседних стран: Вьетнам (66%), Индия
(54%), Таиланд (51%).
Но предлагаю оценить ситуацию системно. Рост внут-
реннего потребления приведёт к увеличению стоимости
размещения производства и, как следствие, к уменьше-
нию иностранных инвестиций в страну, которые сейчас,
1 Кстати, мало кто знает, что туалетная бумага произво-
дилась на территории Китая ещё в VI веке н.э. во времена
династии Суй. Пастух на берегу Хуанхэ закрывается от невыносимого запаха
45

3. стратегия и макроэкономика 3 (78) 2012
Теплоэлектростанция, работающая на угле, во Внутренней Монголии Сталелитейный пейзаж в Тяньцзине
(автономный регион на севере Китая)
2. Развитие собственной промышленности жение экономического роста спровоцирует усиление
Китайские власти понимают, что для дальнейшего спроса на энергию. Таким образом, страна является
долгосрочного роста необходим постепенный переход от энергозависимой, и пролонгация развития будет воз-
экономики, ориентированной на низкую стоимость ра- можна только при обеспечении надёжных внешних по-
бочей силы, к экономике, ориентированной на продук- ставок энергоносителей.
тивность, необходима стратегическая трансформация от На территории КНР добывается около 200 млн тонн
процесса имитации к процессу инновации, необходимо нефти, но уже сейчас потребности промышленности
становление собственной промышленности. Подобную страны превышают 400 млн тонн. Многие эксперты,
ступень уже прошли Япония и Южная Корея, очередь прогнозирующие бурное возвышение Китая, упускают
за КНР. От успеха подобной трансформации будет зави- из виду, что, при сохранении текущих темпов развития,
сеть уровень развития страны в текущем столетии. китайской промышленности уже к 30-м годам XXI века
Некоторые эксперты дают негативные прогнозы. По потребуется больше нефти, чем весь мировой объём те-
расчетам гарвардского экономиста Дуайта Перкинса, кущей добычи! Это придаёт особую актуальность необ-
«предельный коэффициент капиталоотдачи» (количе- ходимости в увеличении доли альтернативных источни-
ство капитала, необходимое для каждой дополнитель- ков энергии.
ной единицы ВВП) вырос в Китае с 3,7:1 в 1990-е годы Растёт и необходимость во внешних поставках стали
до 4,25:1 в 2000-е. Это уже свидетельствует о серьёзном и алюминия.
сокращении доходности инвестиций. Нельзя также не отметить и возрастающую ценность
Но существуют и более серьёзные проблемы: обеспе- чистой воды. По оценкам ООН, из-за увеличения числен-
чение страны природными ресурсами и решение вну- ности населения и расширения городских территорий по-
тренних долговых проблем. требление воды в развивающихся странах вырастет на 50%.
Обеспечение страны природными ресурсами (энер- В это же время, трагическим последствием инду-
гоносители, металлы, вода). Слабым местом в Китае стриализации Китая является серьёзное ухудшение ка-
является энергетика: (1) 70% энергии вырабатывается чества воды как на поверхности, так и под землёй. Уже 5
за счёт сжигания угля, при этом угольная промышлен- из 7 крупнейших водных систем Китая серьёзно загряз-
ность в стране находится в нестабильном состоянии; нены, а вокруг крупных индустриальных мегаполисов
(2) обеспечивать себя нефтью и газом страна не может; вода с глубины менее километра не пригодна к употре-
(3) атомная энергетика в стране не развита; (4) продол- блению. В других районах за подземными источниками
воды приходится углубляться на 100 метров, хотя ещё
20 лет назад 25 метров было достаточно.
Потребление электроэнергии в Китае, кВт
Дальнейшее успешное развитие Китая будет суще-
на человека
3
ственно зависеть от эффективности закупок и использо-
2,5 вания природных ресурсов.
2
1,5
1 Решение долговых проблем. С 2009 года КНР провела
0,5 программу стимулирования и кредитования на общую
0
сумму 1,8 трлн долларов. Очевидно, что доля заёмных
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
средств в экономике Китая сейчас высока, и даже при
незначительном падении темпов роста экономики про-
Источник: the World Bank блема «плохих» долгов встанет крайне остро.
46

4. 3 (78) 2012 стратегия и макроэкономика
Отходы титанового производства сбрасываются в реку Янцзы. Мень- Стирка в пруду, заваленном мусором, в Гуйю
ше, чем в километре, ниже по течению, происходит забор воды на нуж-
ды города Даньянг
Особенные опасения вызывает рынок недвижимости. 2003 по 2005 годы китайские компании инвестировали в
По результатам совместного исследования китайской регион 853 млн долларов, а с 2008 по 2010 год – 43,9 млрд
банковской ассоциации и PriceWaterhauseCoopers, 72% долларов. Помимо крупных покупок, таких как Volvo,
китайских банкиров считают, что именно «коррекция» на Elkem, Addax Petroleum, долей в Barclays (2,64%) и Rio
рынке недвижимости является главной угрозой для эко- Tinto (9%), было поглощено более ста небольших евро-
Бизнес
номики страны. Возможное падение объемов строитель- пейских компаний.
ства окажет негативный эффект на многие другие отрасли Активно скупаются не только частные компании, но
и, как следствие, усиление долговых проблем, которые и государственные долги. КНР скупила уже более 7% го-
могут привести к обвалу на финансовых рынках. сударственных долгов европейских стран на сумму око-
ло 630 млрд евро! Такие инвестиции существенно укре-
3. Скупка ценных активов за рубежом пят геополитическое положение Китая.
Окончание волны кризиса – лучшее время для инве- Аналогичная тенденция наблюдается и в самой Азии:
стиций, а КНР сейчас практически единственная стра- ещё в начале 2000-х китайцы покупали менее 5 японских
на, имеющая огромную массу «свободных» денежных компаний в год, теперь ежегодно более 30. Причём речь
ресурсов. Резервы страны уже достигли астрономиче- идёт уже не только о малом и среднем бизнесе.
ских 3,05 трлн долларов и, по расчётам the World Bank Директор по исследованиям консалтинговой компа-
увеличатся в 6 раз к 2020 году. нии Rhodium Group Thilo Hanemann предполагает, что
Благодаря чему структуры КНР могут активно ску- уже до 2020 года китайские компании инвестируют бо-
пать ценные заграничные активы. Прямые зарубеж- лее 1 трлн долларов на покупку зарубежных активов.
ные инвестиции Китая возросли с 26 млрд долларов в Цифры, безусловно, впечатляют, но статистика пока-
2008 году до 60 млрд долларов в 2010 году. зывает, что в панику впадать ещё очень рано: доля КНР в
Так, быстрорастущая экономика Китая продолжает общемировом объеме прямых иностранных инвестиций
ускоренными темпами инвестировать средства в Афри- не превышает 5%.
ку, а для покрытия инвестиционных рисков даже был Помимо этого, нельзя забывать и о структуре резервов
создан China-Africa Development Fund с активами 5 млрд Китая, в которых только около 1 000 тонн золота, что в
долларов. Китайцы уже вложили 64 млрд долларов на 8 раз меньше, чем в США. Резервы, главным образом, со-
освоение «Чёрного континента», рассчитывая на Ливию, средоточены в нестабильной американской экономике.
Нигерию, Замбию, Судан и Анголу как на основных Нельзя не упомянуть и ещё об одном факторе деста-
«партнеров» на африканском континенте, и, по оцен- билизации: о социальных и политических противоречиях.
кам Standard Bank Group, планируют вложить ещё 50 Внутренняя напряженность нарастает: по данным шан-
млрд долларов к 2015 г. Помимо нефтегазовых активов хайского центра исследования общественного мнения,
(а, по прогнозам the World Bank, в следующие 5-10 лет за 2010 год в Китае случились 72 крупные вспышки об-
на долю Китая будут приходиться до 40% импортируе- щественного волнения, что на 12 больше предыдущего
мых из Африки нефти и газа), также активно скупаются года, общее же число акций народного протеста за пери-
плодородные сельскохозяйственные земли Африки (по од с 2006 по 2010 год возросло в два раза.
отдельным данным, КНР уже владеет 30 млн гектаров за- Мизерные социальные гарантии работников и пен-
рубежных пахотных земель, что превышает суммарную сионеров, огромный разрыв между бедными и богаты-
площадь пахотных земель Франции). ми, развитие телекоммуникационных технологий (в не
Но не только Африка входит в сферу их интересов. последнюю очередь, социальных сетей в Интернет) и
Стремительно растёт поток денег в Европу: за период с внешнее расшатывание ситуации создают угрозу соци-
47

5. стратегия и макроэкономика 3 (78) 2012
Для снижения инфляции может потребоваться уси-
ление курса юаня, что, во-первых, приведёт к обо-
стрению проблем на внутреннем долговом рынке, а,
во-вторых, к снижению конкурентоспособности ки-
тайских продуктов и сокращению экспорта, который
составляет сейчас 27% ВВП.
Дальнейший рост промышленности потребует до-
полнительных ресурсов, которые необходимо будет
искать во внешнем мире.
Продолжение индустриализации приведёт к сокра-
щению пахотных земель, истощению земельных и
водных ресурсов и росту загрязнений, что создаст
рост цен на продовольствие и социальную напря-
женность.
По прогнозу Международного Валютного Фон-
да (МВФ), ВВП Китая обгонит ВВП США к 2016 году,
Economist ставит на 2019 год, Goldman Suchs ждёт этого
события в 2027 году, но, в любом случае, по показателю
Добиваясь компенсаций за потерянное здоровье, пострадавшие ВВП на душу населения страна занимает скромное 127-
«подписываются» кровью
е место. Китай накопил астрономические резервы на
альной стабильности в стране. И пусть в 1980-м году 60% сумму свыше 3 триллионов долларов, а жители деревень
сельского населения жило за чертой бедности, а теперь до сих пор отапливают свои дома хворостом и соломой2.
менее 7%, но это, тем не менее, несколько десятков мил- Стремительно растут число научных публикаций и коли-
лионов человек. чество полученных патентов, но за чертой бедности жи-
Ситуация может усугубиться из-за напряженности в по- вёт свыше 35 млн человек. Утяжеляется политический
граничных странах, а КНР окружена весьма экстравагант- и экономический вес страны, а в китайской глубинке
ными соседями: неспокойная Киргизия, непредсказуемый миллионы новорожденных не регистрируются или даже
Таджикистан, опиумно-террористический Афганистан, убиваются.
ядерный, но дружественный Пакистан, ядерная и недру- Успехи КНР феноменальны, но не стоит поддаваться
жественная Индия, коммунистическая Северная Корея. «иррациональному воодушевлению» и падать в ловушку
прямых экстраполяций. В текущем веке нас ждёт возвы-
Выводы шение Китая, но о его величии и доминировании пока
При всех гигантских возможностях Китая в стране говорить категорически рано.
существует целый спектр трудноразрешимых противо-
речий, которые будут серьёзно снижать возможности При оформлении статьи использовались работы китайского
стабильного экономического и социального роста: фотографа Лу Гуанг с сайта:
Рост зарплат и, соответственно, благосостояния при- http://www.liveinternet.ru/users/pollywants/post136130506/
ведёт к увеличению стоимости размещения произ-
2 Годовое потребление хвороста и соломы составляет
водства и, как следствие, уменьшению иностранных
180 млн тонн и 230 млн тонн, соответственно, что наносит
инвестиций в страну. огромный урон окружающей среде.
Прямые зарубежные инвестиции Китая, Количество поглащений
млрд долларов европейских компаний
китайскими
80
60
40
20
0
Источник: Dealogic
48