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Presentacion licorela slide share

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Análisis Financiero

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  1. 1. Presentado por: Marcela Ramírez Guillermo Hidalgo Sebastián Patiño Pedro Nel Vanegas Bogotá DC, Mayo de 2014 ANALISIS FINANCIERO
  2. 2. HISTORIA DE LA EMPRESA Emcocables S.A. es el productor y exportador más grande de cables de Colombia. Establecida en 1960, la compañía tiene ventas de más de US$45 millones y sus productos son vendidos en más de 30 países. A principios de los años noventa, Emcocables S.A. abrió una división de vinos, especializada en la venta y mercadeo de vinos Premium de Europa y Sur América. Representaciones Continental S.A. se fundó en 1977 como una compañía de distribución de licores y vinos nacionales. Hoy, con ventas de más de US$180 millones por año, es una de las compañías de distribución más grandes de Colombia. Llega a más de 15.000 clientes de manera regular y en temporada de fin de año llega a más de 35.000 clientes de manera directa en la región central de Colombia.
  3. 3. HISTORIA DE LA EMPRESA LICORELA S.A.S. es fruto de la unión entre la División de Vinos y Licores de Emcocables S.A. y la inversión y conocimiento de mercado de Representaciones Continental S.A., unión que ocurrió en el 2009 y constituida ante la cámara de comercio: Constitución de la empresa: LICORELA Sociedad por acciones Simplificada SAS Matricula N° 01872299 del 20 de febrero de 2009 N.I.T 900268336-5 Capital: $1.000.000.000 N° de acciones: 1.000.000 Valor Nominal: $1.000 NOMBRAMIENTOS Gerente General: DE BEDOUT GOBERING JEAN LOUIS CC 7966038 Suplente Gerente Gral.: CABALLERO BOTERO FELIPE CC 1020730783 Gerente Comercial: CABALLERO BOTERO ANAN MARIA CC 1020730784
  4. 4. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA MISIÓN Somos una empresa de comercialización y distribución de bebidas alcohólicas que presenta los más altos niveles de servicio de acuerdo a los índices de satisfacción al cliente de la industria de vinos y licores. VISIÓN Ser la compañía de distribución independiente de marcas Premium de bebidas alcohólicas más importante de Colombia en el 2017 con un fuerte portafolio de marcas y un equipo de trabajo altamente calificado orientado a resultados, con el fin de tener crecimientos por encima del mercado y una excelente capacidad de construcción de marcas (distribución y posicionamiento de las marcas exitosamente en el mercado).
  5. 5. SITUACION DEL SECTOR  La creciente apertura del mercado nacional está cambiando los hábitos de compra de los colombianos en el mercado de licores.  El mercado se está posicionando no como un simple lujo, sino como una alternativa de negocio.  Entre el 2007 y el 2012, el consumo per cápita del VINO creció 46 por ciento, hasta llegar a 1,1 litros.  Los productos ‘Premium’ continúan ganando terreno en todas las categorías de bebidas alcohólicas.  El aumento de la capacidad adquisitiva de los colombianos, en conjunto con la disminución de los aranceles, ha impactado positivamente el consumo de estos licores. http://www.portafolio.co/portafolio-plus/consumo-licores-premium-colombia
  6. 6. EL MERCADO El vino es uno de los productos con los que las bodegas españolas están ampliando ventas para superar el difícil momento de la economía europea. https://www.sectorial.co/mercado-de-licores-en-colombia
  7. 7. PRINCIPALES PRODUCTOS LICORELA S.A.S ha buscado construir su portafolio de vinos y licores con miras a tener una oferta que sea identificada por el consumidor con tener una excelente relación calidad-precio. Actualmente cuenta con un portafolio de 32 casas de vinos y licores procedentes de 15 países diferentes. Las casas más representativas dentro de sus ventas son Marqués de Cáceres, Alejandro Fernández, Batasiolo, Arbucala y Juvé y Camps (España), Espíritu de Chile (Chile), Cecchi (Italia), Ron Abuelo (Panamá), Bianchi (Argentina), Carlo Pellegrino (Italia), Mc Guigan (Australia) y Ron Diplomático ( Venezuela).
  8. 8. PROVEEDORES Y CLIENTES PRINCIPALES PROVEEDORES  VINOS MAQUES DE CACERES (ESPAÑA)  VINOS CHIANTI (ITALIA)  VINOS GRUPO PESQUERA (ESPAÑA)  LICORES VARELA HERMANOS (PANAMA)  VIÑA ESPIRITU DE CHILE (CHILE)  VINOS ESPUMOSOS JUVE Y CAMPS (ESPAÑA) CLIENTES POTENCIALES  ALMACENES EXITO  VINOS Y LICORES DLK  CORPORACION CLUB EL NOGAL  CLUB VIP DEL VINO COLOMBIA  INVENTRA LTDA  KATA SAS
  9. 9. ADMINISTRACION DE LA EMPRESA
  10. 10. DIAGNOSTICO FINANCIERO CUALITATIVO TAMAÑO EMPRESA Teniendo en cuenta que el valor de la empresa está dado por el valor de los activos totales, LICORELA S.A.S. es una mediana empresa contando con unos activos totales de $ 4.498.529.879 (US$2.335.321) ACTIVO Podemos ver que los inventarios superan más del 40 % en el año 2013 con un porcentaje del 41.27 % y las cuentas por cobrar superarían más del 30% en todos los años, siendo las más significativas 2011 y 2012 con 44,34% y 43,19% respectivamente. En cuanto a los activos fijo o no corrientes , estos no superan más del 2% , siendo mayor en el año 2012 con 1,17% respecto a los otros años, aumentando su equipo de oficina y su equipo de cómputo (infraestructura).
  11. 11. DIAGNOSTICO FINANCIERO CUALITATIVO DIFERIDOS En cuanto a los activos diferidos, el año que más representaron es el 2011 con un porcentaje del 1.16%, cifra que no es muy representativa y está por debajo del 5%, la cual no refleja riesgos a la empresa. VENTAS En el periodo 2011-2012 el crecimiento en ventas fue del 16.1%, el incremento de costos fue del 14.5% y un incremento en ventas de 18.4%, En el periodo 2012 -2013 las ventas también subieron 12.4% incrementando levemente los costos (13.9%) y su utilidad en ventas. PATRIMONIO El patrimonio de Licorela SAS es de buena Calidad dado que se encuentra concentrado en los primeros renglones es decir en el capital suscrito y pagado y en la prima de colocación de acciones, dos rubros que no son volátiles.
  12. 12. DIAGNOSTICO FINANCIERO CUALITATIVO Evolución de la Deuda Financiera y los gastos financieros A partir del año 2011 la deuda financiera fue incrementándose pasando de 14.34% en el 2011 a 26.61% en el 2013, este incremento el pago de intereses baja la utilidad. Diciembre 2013 Diciembre 2012 Diciembre 2011 Obligaciones Financieras 26.61% 24.30% 14.34% Proveedores 15.22% 14.30% 17.52%
  13. 13. DIAGNOSTICO FINANCIERO CUALITATIVO Las obligaciones Financieras durante los tres años han ido creciendo, siendo mayores al pago de los proveedores durante los dos últimos años , lo que quiere decir que tienen mayor costo por intereses y mayor exigencia por parte de los acreedores al igual que requiere mayor cuidado en el manejo del flujo de caja del negocio para evitar incumplimientos. La utilidad del ejercicio decreció un porcentaje de 42% en el año 2012 a 2013, a causa de gastos de ventas , esto ocasiono mas gasto operacional y por ende baja en la utilidad.
  14. 14. DIAGNOSTICO FINANCIERO CUALITATIVO Según los porcentajes de la utilidad operacional, las cifras de los tres años están en un margen satisfactorio como norma general a pesar de que disminuyo en el 2013 a 5.4%. En cuanto a la utilidad neta del ejercicio esta disminuyo de 3.4% a 1.8% en el 2013 lo cual quiere decir que durante los dos últimos años no creció en proporción a las ventas y esto debido a que los gastos no operacionales incrementaron un 59.7%
  15. 15. SITUACIÓN FINANCIERO 2013 CAPITAL DE TRABAJO (Activo Cte – Pasivo Cte) 2.018.257.724 PRUEBA ÁCIDA (Activo Cte – Inventarios) / Pasivo Cte) 1,07 LIQUIDEZ ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO (Pasivo Total / Activo Total) 53,42%
  16. 16. CRECIMIENTO VENTAS 2012 Vs 2013 IMPORTADOS BODEGA Cajas 9 Litros Pesos 2012 2013 Crecimi 2012 2013 Crecimi MARQUES CACERES 2.742 3.314 21% 1.147.782.269 1.283.512.938 12% BIANCHI - ARGENTINA 1.379 1.363 -1% 307.937.530 310.971.667 1% CECCHI 829 1.086 31% 246.403.486 327.936.927 33% ESPIRITU CHILE 434 746 72% 70.337.174 122.702.869 74% RON ABUELO 599 687 15% 123.908.522 169.182.589 37% PESQUERA 205 681 233% 225.821.821 308.602.528 37% JUVE Y CAMPS 423 508 20% 288.846.960 293.280.504 2% CACHACA 308 376 22% 62.495.617 79.698.300 28% RON DIPLOMATICO 320 364 14% 124.404.874 131.763.783 6% GOLDEN KAAN 275 303 10% 83.342.588 88.821.996 7% CARLO PELLEGRINO 233 207 -11% 76.924.664 70.706.700 -8% MASI 205 199 -3% 113.726.426 99.485.962 -13% CASA DE VILA VERDE 193 194 1% 61.098.691 60.632.707 -1% JACKSON ESTATE 113 106 -6% 70.368.846 64.418.292 -8% MC GUIGAN 153 102 -33% 56.253.216 37.681.402 -33% ARBUCALA 4 89 1904% 1.906.443 46.382.477 2333% PORTO ALLEGRE 57 73 29% 22.582.984 29.859.004 32% FOX CREEK 51 54 6% 29.938.706 33.712.325 13% QUINTA DO PORTAL 32 54 69% 13.496.495 20.559.523 52% EVAN WILLIAMS 9 53 482% 3.228.156 18.860.427 484% JEREZ REAL TESORO 39 48 22% 12.387.007 16.119.726 30% BATASIOLO 11 43 307% 6.854.428 25.993.509 279% PACHARAN BASARANA 39 36 -8% 14.840.796 13.297.965 -10% DOMAINE HOUCHART - 33 - - 15.943.771 - TERRAS GAUDA 27 32 22% 19.671.007 21.055.223 7% LOUIS JADOT - 28 - - 21.885.643 - ORUJO PAZO 18 21 18% 11.603.442 13.857.131 19% MADEIRA 7 7 0% 4.553.129 4.898.934 8% CHATEU CANON 17 0 -98% 47.612.109 503.792 -99% TOTAL GENERAL 8.721 10.815 24% 3.248.327.386 3.734.580.772 15%
  17. 17. CRECIMIENTO VENTAS 2012 Vs 2013 NACIONALES & TOTAL NACIONALES BODEGA Cajas 9 Litros Pesos 2012 2013 Crecimiento 2012 2013 Crecimiento REPCO 4.364 5.382 23% 614.921.992 754.650.337 23% SULICOR 5.279 5.232 -1% 955.385.936 947.955.157 -1% TOTAL GENERAL 9.643 10.614 10% 1.570.307.928 1.702.605.494 8% GRAN TOTAL 18.364 21.429 17% 4.818.635.314 5.437.186.266 13%
  18. 18. CARTERA Corte 31 Dic 2013 Participación Clientes Cartera Mayor a 120 días Valores TOTAL % Participación Corriente 896.086.613 65% 1 a 30 días 221.297.978 16% 31 a 60 días 76.325.487 6% 61 a 90 días 37.640.221 3% 91 a 120 días 13.435.317 1% Mas 120 días 125.795.125 9% Total Cartera 1.370.580.741 100% RAZON SOCIAL Suma de MAS_120 % Participación CLUB VIP DEL VINO COLOMBIA SAS 28.930.045, 30% IMPERIAL DISTRIBUCIONES E.U. 28.144.167 27% INVERSIONES MAURICIO MORENO Y JULIO ROBAYO S.A.S. 12.570.222 12% GRANDES SUPERFICIES DE COLOMBIA S.A 10.340.662 10% A I J LOGISTICA COMERCIAL S.A.S. 10.179.100 10% MORENO ROJAS JUAN MAURICIO/ GOTICA EVENTOS 9.726.400, TOTAL 99.890.596 79%
  19. 19. FORTALEZAS - Reconocimiento regional y nacional por su calidad y variedad en los productos - Amplitud del consumo del producto en todos los extractos sociales - Alta flexibilidad en los precios -Buen manejo en la selección de los proveedores - Gran capacidad logística debido al apoyo de la zona franca DEBILIDADES - Se debe de mejorar la logística en la implementación de cartera -Dificultad en el acceso de capital cuando se requiere - Insuficiencia en el desarrollo de la responsabilidad social - Los objetivos estratégicos no están alineados con la misión y la visión OPORTUNIDADES - Gran participación en los mercados interdepartamentales e internacionales. - Reconocimiento del valor de la empresa en la cultura regional - Buena Ubicación estratégica por la cantidad y calidad de vías de comunicación AMENAZAS - Incremento en la competencia directa e indirectamente al estar la bebidas alcohólicas - Contrabando de licor - Inconvenientes en el mercado internacional debido a las condiciones cambiantes y crisis financiera internacional DOFA
  20. 20. CONCLUSIONES  La concentración en cartera le esta afectando al ciclo operacional de la empresa como son las rotaciones Lentas  Disminuye el Dinero de caja del año 2012 al 2013 , la empresa no tiene la suficiente liquidez  El activo fijo esta representado por activo de computo y oficina .La empresa no cuenta terrenos, bienes inmuebles o locales. Si los hubiera habría solidez y tendría buena estructura patrimonial.  El margen Operacional decrece levemente de acuerdo al leve incremento de los costos a pesar de que haya un crecimiento en ingresos , el margen neto a caído de 3.4% a 1.8% notoriamente afectado por el incremento en gastos no operacionales  P y G a pesar de que venden mas , ganan menos y ello es lo que hace que dañe la utilidad neta
  21. 21. CONCLUSIONES Puntos a Favor:  No tienen acreedores varios ya que este tipo de acreedores suelen tener tasas de interés altas  El capital Suscrito y pagado es un buen monto para la empresa ya que para ser una Pyme cuenta con un valor de 525 000 000 $ el cual es un buen monto para la empresa  Mantiene utilidades acumuladas, es una ventaja debido a que lo tiene como una reserva. Las ganancias se acumulan, esto puede ayudar para inversiones o actividades que pueda desarrollar la empresa.  El pasivo es moderado. Si el pasivo es mayor al 60% habría que ver como se apalanca con bancos y proveedores
  22. 22. RECOMENDACIONES -Evaluar formas de pago a clientes con el fin de mejorar el ciclo operacional de la empresa. -Debería invertir en inmuebles como terrenos y locales , si los hubiera habría mas solidez y contaría con buena estructura patrimonial y buen apalancamiento. - Se debe evaluar las inversiones con el fin de que el dinero retorne pronto
  23. 23. RECOMENDACIONES ¡ Muchas Gracias !

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