2. -FONDO DE MANIOBRA
-RATIO DE LIQUIDEZ
-RATIO DE TESORERÍA

3. Fm: ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE
Fm: 117000-18000=99000

4. CANTIDAD 99000
INDICADOR DE LIQUIDEZ:
-Cantidad mayor que cero significa situación
de equilibrio financiero
-Se ha financiado parte del activo corriente
con recursos a largo plazo
-No debe tener problemas para hacer frente
a las deudas a corto plazo con el activo
corriente.

5. RL: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE EXIGIBLE A CORTO
PLAZO
RL: 117000/18000= 6,5

6. RATIO DE LIQUIDEZ: 6,5
-No hay problemas de liquidez
-Lo cobrado en la empresa es mayor que lo que debe ser
pagado durante ese periodo

7. RT: REALIZABLE+DISPONIBLE/
EXIGIBLE A CORTO PLAZO
RT: 30000+27000/18000=
=3,16

8. RT: 3,16
-EXISTE UN EXCESO DE TESORERÍA
-EXISTEN RECURSOS QUE NO ESTAN SIENDO UTILIZADOS
-CONVENIENCIA DE REDUCIR EL DISPONIBLE O REALIZABLE PARA
LLEVAR AL RATIO A SUS VALORES DE EQUILIBRIO

9. -RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA
-RATIO DE GARANTÍA
-RATIO DE ENDEUDAMIENTO
-RATIO DE CALIDAD DE DEUDA
-RATIO AUTONOMÍA FINANCIERA

10. INDICA EL BENEFICIO OBTENIDO POR CADA 100 EUROS DE
CAPITAL INVERTIDOS EN LA EMPRESA
RE=(BAIT/AT)*100
BAIT= BENEFICIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
AT= ACTIVO TOTAL
RE= (51840/294000)*100=17,63 %

11. RE=17,63
-DE CADA 100 EUROS EN LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA SE
OBTIENEN 17,63 ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

12. RF= (BENEFICIO NETO/RECURSOS PROPIOS)*100
RF= (35784/240000)*100=14,91

13. RF= 14,91
DE CADA 100 EUROS INVERTIDOS EN FONDOS PROPIOS SE
OBTIENEN 14,91 DE BENEFICIO NETO

14. RG= ACTIVO TOTAL / EXIGIBLE TOTAL
RG= 294000/36000+18000=5,44

15. RG= 5,44
-NO EXISTE PROBLEMA PARA HACER FRENTE A LAS DEUDAS

16. R endeudamiento=EXIGIBLE TOTAL/ NETO +PASIVO
R endeudamiento= 54000/240000+54000= 0,18

17. R endeudamiento= 0,18
-FONDOS PROPIOS SUPERAN LAS DEUDAS

18. R calidad= EXIGIBLE A CORTO PLAZO/ EXIGIBLE TOTAL
R calidad= 18000/54000=0,33

19. R calidad: 0,33
-SITUACIÓN FAVORABLE AL SER EL RATIO BAJO
-LA DEUDA ES DE MEJOR CALIDAD AL SER EL EXIGIGLE A CORTO
PLAZO MENOR QUE EL EXIGIBLE TOTAL

20. R autonomía= RECURSOS PROPIOS / EXIGIBLE TOTAL+
PATRIMONIO NETO
R autonomía= 240000/294000=0,81

21. R autonomía= 0,81
-INDICA LA DEPENDENCIA DE LA EMPRESA DE ACREEDORES
EXTERNOS QUE LE APORTAN RECURSOS FINANCIEROS
-A MAYOR COCIENTE MAYOR AUTONOMÍA DE LA EMPRESA YA
QUE SERÁ MENOR LA DEPENDENCIA CON TERCERAS PERSONAS

22. POR ORDEN DE PRIORIDAD EN FUNCIÓN DE LOS CRITERIOS
PAY-BACK (ESTÁTICO) Y VAN (DINÁMICO):
1 AMPLIAR RESTAURANTE
2 AMPLIAR EL NÚMERO DE HABITACIONES
3 OFRECER UN NUEVO SERVICIO (WELLNESS & SPA)

23. DESEMBOLSO INICIAL FLUJO AÑO 1 FLUJO AÑO 2 FLUJO AÑO 3
25000 9500 15000 12000
CRITERIO PAY-BACK
Sumar los flujos hasta que incrementen el desembolso inicial
9500+15000+12000=36500
En el tercer año se supera la inversión inicial.
Cálculo del momento exacto
9500+15000=24500-25000=500
Si durante 12 meses hay un flujo de caja de 12000, ¿cuántos
meses se necesitan para conseguir 500?
X= 0,5 es decir, 15 días
Se necesitan dos años y 15 días para recuperar la inversión inicial

24. CRITERIO VAN con tasa de actualización del 7%
Aplicando la fórmula:
-25000+9500(1,07)-1+15000(1,07)-2+12000(1,07)-3=
=-25000+8878,50+13101,58+9795,91=
=6775,99
Se obtiene 6775,99 más de ganancia que el desembolso inicial.

25. DESEMBOLSO INICIAL FLUJO AÑO 1 FLUJO AÑO 2 FLUJO AÑO 3
35000 12500 20500 13500
CRITERIO PAY-BACK
Sumar los flujos hasta que incrementen el desembolso inicial
12500+2050013500=46500
En el tercer año se supera la inversión inicial.
Cálculo del momento exacto
12500+20500=33000-35000=2000
Si durante 12 meses hay un flujo de caja de 13500, ¿cuántos meses
se necesitan para 2000?
X=1,77 Si un mes son 30 días, 0,77 son 23,1
Se necesitan dos años, un mes y 23 días para recuperar la inversión
inicial

26. CRITERIO VAN con tasa de actualización del 7%
Aplicando la fórmula
-35000+12500(1,07)-1+20500(1,07)-2+13500(1,07)-3=
=-35000+11682,24+17905,49+11020,40=
=5608,13
Valor neto del proyecto es de 5608,13

27. DESEMBOLSO INICIAL FLUJO AÑO 1 FLUJO AÑO 2 FLUJO AÑO 3
20000 0 9500 2500
CRITERIO PAY-BACK
Sumar los flujos hasta que incrementen el desembolso inicial
9500+2500= 12000
No se recupera en tres años el desembolso inicial
CRITERIO VAN con tasa de actualización del 7%
-20000+0+9500(1,07)-2+2500(1,07)-3=
-20000+0+8297,66+2040,81=
-9661,52
En tres años faltan 9661,52 para recuperar la inversión inicial

28. PROYECTO 1: AMPLIAR RESTAURANTE
Se necesitan dos años y 15 días para recuperar la inversión
inicial
PROYECTO 2: AMPLIAR NÚMERO DE HABITACIÓNES
Se necesitan dos años, un mes y 23 días para recuperar la
inversión inicial
PROYECTO 3: OFRECER NUEVO SERVICIO (WELLNESS & SPA)
No se recupera en tres años el desembolso inicial

29. PROYECTO 1: AMPLIAR RESTAURANTE
Se obtiene 6775,99 más de ganancia que el desembolso inicial.
PROYECTO 2: AMPLIAR NÚMERO DE HABITACIONES
Valor neto del proyecto es de 5608,13
PROYECTO 3: OFRECER NUEVO SERVICIO (WELLNESS & SPA)
En tres años faltan 9661,52 para recuperar la inversión inicial

30. PROYECTO 1 AMPLIAR RESTAURANTE

31. - EL DESEMBOLSO INICIAL ES MENOR QUE PARA AMPLIAR EL
NÚMERO DE HABITACIONES
- SE RECUPERA LA INVERSIÓN INICIAL EN MENOR TIEMPO QUE
LAS DEMÁS
- SE OBTIENE MÁS GANANCIAS QUE LO INVERTIDO

32. Para financiar el proyecto lo haríamos mediante dos
fuentes de financiación, una propia y otra ajena.

33. Ya que contamos con
suficiente crédito del capital
social, la financiación propia
sería de un 60% del total de la
inversión.
Es decir si necesitamos 35000
euros de desembolso inicial, el
60% sería 21000 euros.

34. Para la financiación ajena
utilizaríamos un préstamo
bancario a largo plazo con el
porcentaje del 40% del
desembolso inicial.
Es decir si el desembolso inicial
es de 35000 euros, el 40% sería
14000 euros.