2. QUE SON LAS RAZONES?
Una razón es un valor relativo o con una base común. Es el resultado de
dividir una partida de estado financiero entre otra, que facilita su
interpretación y comparación.
La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado
de resultados y del balance general de la empresa.
El análisis de las razones financieras involucra dos tipos de
comparaciones:
Comparar una razón presente con las razones pasadas y futuras
esperadas para la misma empresa
Comparar las razones de una empresa con las de empresas similares
o promedios de la industria en el mismo punto en el tiempo.
Instrumento muy usado para el análisis financiero de empresas ya que
pueden medir en alto grado su eficacia y comportamiento. Presentan
una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el
grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la
cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
3. Como se clasifican:
• Refleja la capacidad de la empresa para hacer frente a
R.Liquidez
sus obligaciones a corto plazo conforme se vencen
• Miden el grado o la forma en que los activos de la
empresa han sido financiados a través de terceros o
R.Apalanc. propietarios.
• Miden la velocidad con que diversas cuentas se
R.Activ
convierten en ventas o efectivo
• Muestra los efectos combinados de la liquidez, de la
administración de activos y de la administración de
R.Rentab.. deudas, sobre los resultados de operación
4. R.Liquidez
• Refleja la capacidad de la empresa para hacer frente
R.Liquidez a sus obligaciones a corto plazo conforme se vencen
CAPITAL NETO DE TRABAJO(CNT) = Pasivo Corriente-Activo Corriente
ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS) =Activo Corriente / Pasivo corriente
ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO) = Activo Corriente - inventarios /Pasivo Corriente
ROTACION DE INVENTARIO (RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC) = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por
Cobrar
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP) = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por
Pagar
5. R.Apalancamiento
• Miden el grado o la forma en que los activos de la empresa
R.Apalanc han sido financiados a través de terceros o propietarios.
Razón de endeudamiento: Total Activo + Total Pasivo
Endeudamiento a corto plazo: Pasivo circulante + Total Activo
Endeudamiento a largo plazo: Pasivo a largo plazo + Total Activo
Razón de Autonomía: Total patrimonio + Total Activo
Razón de apalancamiento externo: Total Pasivos + Total Patrimonio
Razón de capitalización externa: Deuda a largo plazo + ( Patrimonio + Deuda a
largo plazo)
Razón de capitalización interna: Patrimonio+ ( Patrimonio + Deuda a largo plazo)
6. R.Actividad
• Miden la velocidad con que diversas cuentas se
R.Activ convierten en ventas o efectivo
Días de Inventarios: (Inventarios *365)+ventas
Rotación de Inventarios: Ventas + Inventarios
Días de Cuentas por cobrar: (Cuentas por cobrar *365)+ventas
Rotación de Cuentas por cobrar: Ventas + Cuentas por cobrar
Días de Cuentas por pagar: (Cuentas por pagar*365)+Compras
Rotación de Cuentas por pagar: Compras + Cuentas por pagar
Rotación de Activo Fijo: Ventas + Activo Fijo
Rotación de Activo Total: Ventas + Activo total
Rotación del Capital de trabajo: Ventas + Capital de trabajo
7. R.Rentabilidad
• Muestra los efectos combinados de la liquidez, de la administración de
activos y de la administración de deudas, sobre los resultados de
R.Rentab operación
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB = Ventas - Costo de lo Vendido /Ventas
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta
después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT) = Ventas anuales /Activos totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI) = Utilidades netas después de impuestos /Activos
totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC) = Utilidades netas después de impuestos -
Dividendos preferentes /Capital contable - Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIÓN (UA) = Utilidades disponibles para acciones ordinarias /Número de
acciones ordinarias en circulación
DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA) = Dividendos pagados/ Número de acciones ordinarias vigentes
8. Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las
razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar
dentro de una empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de
decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la
empresa.
Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad
del inventario cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos y
activos totales de una empresa.
Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que
presenten los estados financieros, asi como las razones que se pueden usar para
evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los
pagos asociados a la deuda.
Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en
activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
Determinar la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo
dentro del cual se desempeña.
Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para
mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.
