Crisis financiera en México, posibles orígenes, circuitos financieros, quiebra de bancos, crisis de la deuda externa, suspensión de préstamos, rentismo, Fondo Monetario Internacional, FMI, contracción crediticia, pésima transición hacia el sistema financiero moderno, tremendo apoyo a los rentistas extranjeros dejando de lado a los rentistas nacionales, crecimiento más dinámico del crédito en estos últimos años se al direccionado al crédito al consumo.

1. CRISIS FINANCIERA, DEUDA Y BANCOS
Juan Gerardo Hernández Rodríguez
1
Universidad Nacional Autónoma de México
Facultad de Economía
Finanzas Bancarias

2. 2
CONTENIDO
1. Introducción
2. Crisis y Circuitos Financieros
3. Deuda Externa y Rentismo
4. Bancos y Financiamiento de
la Crisis Actual
5. Conclusiones

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1. INTRODUCCIÓN
El modelo con el que el FMI ha
configurado la economía mexicana
durante más de cuatro décadas ha
estado presente tanto en las crisis
económicas y financieras recurrentes
del país, como en las alternativas de
política económica presentadas para
lograr el "crecimiento económico".
En la crisis actual, los bancos están
descapitalizados y demandan
enormes recursos para evitar la
quiebra, y los están obteniendo tanto
de sus gobiernos como del nuestro,
por lo que los usuarios de todo tipo
de servicios pagan costos enormes.

4. 4
La sustitución de importaciones que
sustentaba el progreso de la clase media y
daba una mejor distribución del ingreso quedó
interrumpido. Se implementó un nuevo
modelo acumulación financiera.
México quedó en manos de un mayor número
de rentistas extranjeros que locales. Pasó de
un Estado sostenido por las organizaciones
sociales a un Estado que avanzó en el camino
de la liberalización y desregulación productiva,
comercial y financiera. Así, México profundizo
su dependencia con el exterior y se insertó
directamente en los circuitos monetarios y
financieros globales como un país de alta
rentabilidad, pero al servicio del rentismo y la
especulación.
Se abandonó la agricultura básica y la mayor
parte del sector primario, la agroindustria, y la
manufactura, los servicios públicos básicos, el
transporte y las comunicaciones, transfiriendo
los segmentos más productivos a los
conglomerados privados extranjeros.
1. INTRODUCCIÓN

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2. CRISIS Y CIRCUITOS FINANCIEROS
La crisis financiera mexicana de los 80
tiene bases en el modelo que antecede a la
primera devaluación del peso frente al
dólar, después de mantener un periodo de
cambio fijo por 22 años.
El proyecto de transformación económica
y financiera de los años 70 tuvo una
costosa internacionalización financiera,
además se relegó el cambio tecnológico y
se frenaron los proyectos de
modernización de infraestructuras, la
inversión pública se centró en la extracción
petrolera como soporte de dicha
internacionalización.
Los bancos nacionales quebraron y
quedaron sin perspectivas de recuperación
de rentabilidad en el corto plazo. El FMI
empezó presionar fuertemente con su
“remodelación económica”.

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Para satisfacer a los acreedores externos se redujo el
gasto público, tanto de inversión como de gasto
social. Se paralizó la inversión productiva, hubo una
reducción sustancial de las ganancias privadas,
especialmente de la pequeña y mediana empresas,
que produjo desempleo masivo (aumento número de
pobres)
Desde finales de los años 70 los nuevos flujos de
deuda empezaron a representar de manera integral
los flujos de salida por el pago de intereses. Las
condiciones de industrialización impulsadas desde la
inversión pública en diversos sectores se perdieron.
La planeación pública para la autosuficiencia
alimentaria, o para la producción de bienes de
capital, o la construcción de obras de infraestructura
en agua, comunicaciones y energía se pospusieron
frente al apremio de la extracción y exportación
petrolera. La crisis de 1982 y el modelo del FMI
transformaron ese apremio en una obligación,
imponiendo además la explotación petrolera, en la
que se exporta crudo y se importan gasolina y otros
derivados.
2. CRISIS Y CIRCUITOS FINANCIEROS

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En los 80’s Salinas y sus allegados recibieron con
beneplácito el modelo del FMI. Los acreedores extranjeros
con ayuda del gobierno crearon una salida para la enorme
rentabilidad alcanzada en el mercado financiero local,
transformando los Cetes en Tesobonos como instrumentos
con cobertura cambiarla.
El circuito financiero se cerró y varios bancos quebraron.
Otra vez el presupuesto público, el petróleo y los recursos
naturales quedaron hipotecados para salvaguardar los
intereses de los acreedores.
¿Por qué en los rescates se anteponen los intereses de los
acreedores frente a los de la gente?
¿Tiene ello algún fundamento económico?
¿Son decisiones que responden a los intereses del país? ¿o
responden a intereses particulares?
A partir de la crisis bancaria del invierno de 1994-1995, los
negocios financieros en México están dominados por las
firmas extranjeras. Durante estos últimos 15 años, aunque
no se observan cambios evidentes en la disponibilidad y
calidad de los servicios financieros para la población y las
empresas, han ocurrido profundas modificaciones en la
organización del mercado, en las instituciones participantes,
en la regulación y normatividad del sector.
2. CRISIS Y CIRCUITOS FINANCIEROS

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2. CRISIS Y CIRCUITOS FINANCIEROS
Los bancos e inversionistas extranjeros no desarrollan estrategias de
negocios considerando las tendencias de la economía doméstica. La
realidad es que estas filiales consideran su administración de balance
de manera global. Han aprovechado sus ganancias en los mercados
emergentes, por lo general más elevados que los obtenidos en los
mercados maduros. La ausencia del crédito para la inversión del país
, ha conllevado un muy pobre desempeño de la economía doméstica.
La pérdida del crédito público para el desarrollo fue no solo la ruina de la
producción agrícola, y en gran medida agroindustrial, y significó la
insuficiencia de servicios públicos, comunicaciones y transportes;
además fue también la cesión de muchos espacios económicos a la
implantación de empresas privadas, en su mayoría extranjeras; y
significó la ruina de los productores ejidales y su huida como
migrantes ilegales. El escaso crecimiento, la enorme concentración
económica, la precarización laboral, la degradación del trabajo, la
sobreexplotación de trabajadores y recursos naturales, todo ello se
explica por el retiro del crédito público y el rentismo del sistema
financiero extranjero operando en México. Si partimos de que el
dinero y el financiamiento son prioritarios en la construcción de una
sociedad con oportunidades para emprender negocios y crear
empleos, en México no hemos logrado partir de dicho supuesto.
La pérdida del control de los activos financieros de la
administración de la banca de desarrollo y de la
banca pública y privada mexicana a manos de
empresarios financieros extranjeros ha dejado al
gobierno y a las empresas locales sin brazos para
construir el país.

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Desde siempre se a explicado que la crisis de 1982 (crisis de la deuda externa) fue
provocada gracias a las malas condiciones del crédito de los grandes centros
financieros.
La burbuja de expansión crediticia de los años 70 entre los conglomerados
financieros anglosajones condujo a la expansión de la deuda externa de las
mayores economías de América Latina, incluido México. Esa expansión de los
préstamos, más que destinarse al financiamiento, se destinó al
refinanciamiento y al pago de intereses. Al terminar esa década,
México y muchos otros países contrataban deuda solo para pagar
intereses; por supuesto la situación se agravó muy rápidamente con el alza de las
tasas de interés internacionales en más de 10 puntos porcentuales en unos cuantos
meses. La contracción crediticia en el mercado internacional llevó a que estos
países se enfrentaran a la suspensión de préstamos para continuar pagando los
intereses.
Esta contracción crediticia y la insolvencia de los deudores mostraron que en esos
momentos de acumulación de vencimientos de deuda, los diferentes acreedores no
estaban dispuestos a continuar prestando para que el deudor no cayera en
moratoria del pago de intereses. Fueron especialmente sensibles a continuar
emitiendo préstamos a favor de aquellos deudores que tenían poca expectativa de
continuar pagando, es decir, que tenían un riesgo creciente.
3. DEUDA EXTERNA Y RENTISMO

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• Crisis de la deuda de 1982 Δ i 10%
• Burbuja crediticia de los 70´s, expansión de préstamos
• Reestructuraciones del FMI de los préstamos vencidos
• Titularización y Rentismo
GATT
•OMC
Desarrollo
Estabilizador
Devaluación
Crisis de la
Deuda
Burbuja
crediticia
Consenso de
Washington
TLCAN
•Crisis financiera
1947 1976 1982 1987 1989 19941954-1970
Desequilibrio y Malestar Económico
3. DEUDA EXTERNA Y RENTISMO

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La contracción crediticia y la insolvencia de los deudores
provocaron que los diferentes acreedores no estuvieran
dispuestos a continuar prestando par que el deudor no
cayera en moratoria del pago de intereses.
El rentismo Prevaleció durante este período
3. DEUDA EXTERNA Y RENTISMO

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La contracción crediticia y la insolvencia de los deudores
provocaron que los diferentes acreedores no estuvieran
dispuestos a continuar prestando par que el deudor no
cayera en moratoria del pago de intereses.
De manera que la propia competencia entre los grupos
financieros fue dándole forma al mercado de títulos de
deuda pública (Titularización). Recuperando la capacidad de
aumentar sus activos.
3. DEUDA EXTERNA Y RENTISMO

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Rentismo: En el enfoque prevaleciente asume la necesidad
de ganancia en esencia de las operaciones generadas entre
los propios intermediarios.
3. DEUDA EXTERNA Y RENTISMO

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4. BANCOS Y FINANCIAMIENTO DE LA
CRISIS FINANCIERA ACTUAL
El rentismo ha venido mermando la acción del crédito para la
formación de capital.
Rentismo
i
Objetivo
SF
Sector
Productivo
Ahorro
Sector Financiero
*Titularización (Futuros)
*Especulativo

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4. BANCOS Y FINANCIAMIENTO DE LA
CRISIS FINANCIERA ACTUAL
Las grandes corporaciones continúan financiándose en el
mercado exterior.

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5. CONCLUSIONES
• México tuvo una pésima transición hacia el sistema
financiero moderno. De la noche a la mañana le dio la
espalda a su economía interna y eso provoco que unas crisis
terribles.
• Se le ha dado un tremendo apoyo a los rentitas extranjeros
dejando de lado a los rentistas nacionales.
• No se crean políticas propias orientadas a mejorar nuestra
economía.
• El crecimiento más dinámico del crédito en estos últimos
años se al direccionado al crédito al consumo. El crédito
más caro para la población.
• El caso de México ha significado una enorme generación de
ganancias por comisiones.
• El sistema financiero no cumple el objetivo principal para
impulsar el crecimiento y desarrollo económico.

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6. BIBLIOGRAFÍA
• Girón Alicia y Correa Eugenia (2013) “Crisis financiera, deuda y bancos”, en
A. Girón y E. Correa (Coords.) México en la trampa del financiamiento. El
sendero del no desarrollo, IIEc-UNAM, México. PP 15-30.

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Por su atención
¡GRACIAS!
7. C’EST FINI