O documento discute o processo de avaliação de empresas (valuation) em estágios iniciais e de escala. No estágio inicial, o valuation estima o valor que o investidor receberia considerando taxas de desconto de 5% a 20% dependendo do tipo de investidor. No estágio de escala, compara a empresa com outras similares usando múltiplos de valor/lucro e calcula três cenários de fluxo de caixa projetado trazidos a valor presente.

1. VALUATION
QUANTO
VALE
O
SEU
NEGÓCIO
V E R S Ã O
3 . 0

2. VALUATION

3. MBM INVESTIMENTOS
QUEM SOU EU
▸ Administração pelo Sebrae.
▸ Agente de investimento pela Associação
Nacional das Corretoras e Distribuidoras de
Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e
Mercadoria ( Ancord ).
▸ Cursando Economia pelo Instituto Brasileiro de
Mercado de Capitais ( IBMEC - MG ).
▸ Ex-Sócio gestor do Posto Avien ( responsável por
reestruturar a empresa e vende-la ).
▸ Ex-Sócio diretor comercial da Go sEat, startup de
delivery inverso.
▸ Fundador da MBM Investimento - escritório de
gestão de portfólio e investimento em startups.

4. MBM INVESTIMENTOS
O QUE, PORQUE E COMO
▸ É o processo de avaliar sua empresa
de maneira quantitativa.
▸ Valor é usado para negociar venda
da empresa, participação ou aporte
de investimento
▸ Fluxo de caixa, taxa de desconto e
trazer a valor presente

5. MBM INVESTIMENTOS
ESTÁGIO INICIAL
▸ Valuation, não mostra o real valor
da empresa, nessa etapa só mostra
quanto da companhia que o
investidor leva pelo seu
investimento.
▸ Não é uma ciência exata
▸ Cada investidor, leva em
consideração uma taxa de desconto

6. MBM INVESTIMENTOS
ESTÁGIO INICIAL
▸ Valuation leva em consideração
gastos para os próximos 18 meses
levando em consideração que terá
retorno após isso.
▸ Incubadora 5% para 400M
▸ Anjo 10% para 1MM
▸ Super Anjo 15% para 1,5MM
▸ Micro VC 20% para 2,5MM

7. MBM INVESTIMENTOS
ESTÁGIO DE ESCALA
▸ Procurar empresas similares.
▸ Múltiplo Valor da empresa/Lucro.
▸ Multiplique o seu lucro pelo
múltiplo.
▸ Calcular 3 cenários do ruim ao bom.
▸ Trazer o fluxo de caixa ao valor
presente utilizando custo de capital

8. MBM INVESTIMENTOS
FLUXO DE CAIXA
▸ Receita Bruta Operacional
▸ (-) Deduções e impostos sobre receitas - impostos sobre vendas
▸ (=) Receita Líquida Operacional
▸ (-) Custos
▸ (-) Despesas Operacionais
▸ (=) Lucro antes de juros, imposto, depreciação e Amortização
“EBITDA”
▸ (-) Depreciação e Amortização
▸ (=) Lucro Bruto Operacional
▸ (-) Impostos sobre o Lucro
▸ (+) Depreciação
▸ (-) Investimentos Brutos Adicionais
▸ (-) Variações na necessidade de capital de Giro
▸ (=) Fluxo de caixa disponível da empresa

9. ESTÁGIO INICIAL
▸ Valuation, não mostra o real valor da empresa, nessa
etapa só mostra quanto da companhia que o
investidor leva pelo seu investimento.
▸ Não é uma ciência exata
▸ Cada investidor, leva em consideração uma taxa de
desconto
▸ Valuation leva em consideração gastos para os
próximos 18 meses levando em consideração que
terá retorno após isso.
▸ Incubadora 5% para 400M
▸ Anjo 10% para 1MM
▸ Super Anjo 15% para 1,5MM
▸ Micro VC 20% para 2,5MM
ESTÁGIO DE ESCALA
▸ Procurar empresas similares.
▸ Múltiplo Valor da empresa/Lucro.
▸ Multiplique o seu lucro pelo
múltiplo.
▸ Calcular 3 cenários do ruim ao
bom
▸ Trazer o fluxo de caixa ao valor
presente utilizando custo de
capital.

10. RONAN
ALEXANDRE
adm@mbminves:mentos.com