Situación fiscal y perspectivas

1. Departamento de Córdoba:
Situación fiscal y perspectivas
Ministerio de Hacienda y Crédito
Público

2. Datos Básicos

3. Antecedentes
• El Departamento suscribió un acuerdo de restructuración de pasivos (Ley 550 de
1999) en 2009. ($544.000 millones acreencias y $99.000 millones contingencias).
En octubre de 2014 fue aprobada la propuesta de modificación del acuerdo
presentada por la Gobernación, pero no fue posible iniciar su ejecución porque
fueron presentados por acreedores laborales vetos contra el clausulado de la
modificación por considerar vulnerados sus derechos.
• En 2013 contabilizó superávit presupuestal, explicado fundamentalmente por el
crecimiento de los recursos del balance, las mayores trasferencias y el buen
comportamiento del recaudo tributario.
• Continúan siendo retos importantes de la administración central:
 Honrar los compromisos establecidos en el Acuerdo de Pasivos
 Monitorear la situación financiera del sector descentralizado
 Fortalecer la defensa jurídica
 Mejorar la calidad de la información reportada al FUT

4. Evolución Balance Fiscal
• En 2014 registró déficit fiscal superior a
los $58 mil millones superior al resultado
deficitario ($22 mil millones) evidenciado
en la vigencia anterior.
• No obstante, los recursos del balance de
vigencias anteriores que incorporó al
presupuesto le permitieron cubrir esa
diferencia, y presentar un superávit
presupuestal por $124 mil millones.
• Al finalizar el bienio 2013-2014, la entidad
contaba con recursos del SGR cercanos
a los $68 mil millones, para financiar
nuevos compromisos de inversión.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)

5. Comportamiento de los Ingresos
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• El crecimiento de los ingresos correspondientes a la vigencia es consecuencia principalmente de las mayores
transferencias recibidas del SGP y el incremento en el recaudo de ingresos tributarios y no tributarios, los cuales
compensaron la reducción de los ingresos de capital producto del menor recibo de recursos de cofinanciación.
• El comportamiento de los ingresos diferentes del SGR durante 2014 evidenció el esfuerzo de la entidad territorial para
incrementar el recaudo de sus tributos y un aumento significativo en las transferencias recibidas para inversión. Sin
embargo, la importancia que mantienen los recursos del balance dentro del total de ingresos hace necesario que la
administración territorial evalúe sus procesos de planificación y de capacidad de ejecución de los recursos de
inversión.
• Durante el bienio 2013-2014 las incorporaciones del SGR con previa aprobación de proyectos por parte del OCAD
aumentaron 542% en términos reales respecto a 2012 y equivalen a 46% de los ingresos del departamento diferentes
del SGR y a tres veces el recaudo propio.
• El departamento celebró dos contratos de crédito por $42 mil millones, destinados a proyectos de inversión en agua
potable, saneamiento básico e infraestructura vial. Sin embargo, en 2014 no recibió desembolsos.

6. Comportamiento de los Gastos
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• En la vigencia 2014 los gastos de inversión mantuvieron la mayor participación dentro del total de compromisos y
generaron su crecimiento real, pues los rubros de funcionamiento y servicio de la deuda mantuvieron su tendencia de
descenso.
• El comportamiento de los gastos de funcionamiento fue consecuencia de las menores transferencias y gastos
generales, explicados por la menor transferencia al FONPET dado el cubrimiento del pasivo pensional y los menores
gastos en servicios con la implementación de medidas de ajuste por parte de la Secretaría de Hacienda
• Al igual que en las últimas vigencias, el mayor componente de los gastos de funcionamiento fueron las transferencias
corrientes (67%) realizadas principalmente para el pago de mesadas y cuotas partes pensionales; a su vez, los gastos
de personal ganaron participación dentro del total de gastos de funcionamiento como consecuencia de los incrementos
salariales y los mayores servicios personales indirectos.
• Los proyectos en educación y otros sectores mantuvieron la mayor participación dentro de los gastos de inversión, Al
realizar el análisis por fuentes de financiación, los sectores de vías y educación fueron los más beneficiados del SGR,
mientras que educación y salud fueron los que recibieron los mayores recursos del SGP, propios y del superávit de
vigencias anteriores.

7. Distribución de la Inversión
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• El 13% de la inversión fue financiada con recursos del SGR y benefició principalmente
los sectores de vías y educación.
Inversión total : $900.223 millones.

8. Situación de la Deuda
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Saldo Deuda (% del PIB Departamental)
Perfil de Vencimientos (%)
• La entidad no obtuvo desembolsos
de recursos del crédito en 2014,
pero contrató dos créditos por $42
mil millones.
• Al cierre de 2014 había amortizado
$7.340 millones y le fueron
condonados 1.186 millones por lo
cual el saldo de la deuda fue de
$81.237 millones (0,6% del PIB del
departamento).
• Entre 2015 y 2017 se concentran las
amortizaciones de los créditos con
porcentajes anuales entre el 21% y
27%.

9. Indicadores Ley 358/97
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
• Con corte al 1° de enero de 2015, el departamento se ubica en semáforo verde.
Para el cálculo de estos indicadores no se tienen en cuenta los ingresos
corrientes por concepto de regalías (antiguo y nuevo SGR), ni las vigencias
futuras y saldo de la deuda financiadas con estas.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y
recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de
inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias
anteriores al saldo de la deuda) eleva el indicador de sostenibilidad.

10. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación GF/ICLD no superó el límite
contemplado por la ley 617 de 2000
(60%).
• Al comparar los ICLD calculados para
la vigencia, respecto a los registrados
en la vigencia anterior, se evidenció
un crecimiento real del 10%, mientras
que los gastos de funcionamiento GF
crecieron 11%.
(*) No incluye transferencias a organismos de control.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

11. Indicadores Ley 617/00
Aunque el gasto de los órganos de control creció en términos reales 6% respecto
al 2013, estuvo dentro del límite establecido en la Ley 1416 de 2010 para el caso
de la Contraloría y del artículo 8º de la Ley 617 de 2000 para el caso de la
Asamblea.

12. Pasivo Pensional
• La actualización del cálculo actuarial y el ritmo de crecimiento de los aportes al
FONPET, le han permitido al departamento cubrir su pasivo pensional.
• En 2014 el porcentaje de cubrimiento fue del 91%.
• Al tener cubierto al cierre de 2013 el 75% de las provisiones del pasivo
pensional, fue reducido al departamento en 60% el aporte al FONPET, de
conformidad con lo establecido en la Ley 549 de 1999 y el Decreto 055 de
2009.

13. Riesgos y Retos
• La alta dependencia de las finanzas del departamento a las transferencias de la Nación, tanto del SGP
como del SGR, hacen necesario que la administración departamental continúe con su política de
fortalecimiento de la fiscalización y el recaudo de sus ingresos propios, con el fin de aprovechar la
dinámica de la economía de la región la cual en las últimas vigencias ha generado crecimientos del 3%
del PIB departamental.
• La creciente acumulación de recursos de vigencias anteriores evidencia las limitaciones que tiene la
administración en la programación y ejecución del gasto de inversión, incluido el pago de
acreencias del acuerdo de restructuración de pasivos. La gobernación igualmente debe finalizar el
proceso de consolidación de la información financiera, cuyos resultados en materia contable deben ser
articulados con las áreas de presupuesto y tesorería.
• Llama la atención la situación financiera de las entidades descentralizadas EDS, la cual lleva a
concluir la necesidad de adoptar medidas dirigidas a recuperar la sostenibilidad financiera de estas
entidades o decidir su liquidación atendiendo lo establecido tanto en el acuerdo de restructuración de
pasivos como en la Ley 617 de 2000.
• Es necesario que la gobernación cuantifique las pretensiones de los procesos judiciales y su
probabilidad de fallo, con el fin de revisar si los recursos que se están provisionando en el fondo de
contingencias y presupuestando en el rubro de sentencias y conciliaciones son suficientes.
• La crítica situación del sector salud debe ser una de las prioridades dentro de la administración
territorial, se recomienda aprovechar la experiencia adquirida en la aplicación del plan de desempeño del
sector educación, dentro del marco del decreto 028 de 2008, para atender los requerimientos de la
medida que el Ministerio de Hacienda establezca y determinar las acciones a adelantar en el caso de las
ESE que se encuentran en riesgo.

14. Ingresos por SGP
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

15. Gracias