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PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD 2007
(normas de valoración)
TEMA 7
ACTIVOS FINANCIEROS

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PGC 2007
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
 DEFINICIÓN: Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a
un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo
financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa.
 Comprende: ACTIVOS FINANCIEROS , PASIVOS FINANCIEROS ,
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO.
 ACTIVOS FINANCIEROS: Efectivo y otros activos líquidos, Créditos
Comerciales (clientes), Créditos a terceros (originados por ventas
de activos no corrientes), VRD (obligaciones, bonos y pagarés), IP
de otras empresas (acciones y participaciones) , Derivados
favorables (futuros, opciones, …) y Otros AF (depósitos en bancos,
dividendos a cobrar, …).
 RECONOCIMIENTO IF en Balance: Cuando la empresa se convierta en
una parte obligada del contrato o negocio jurídico.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
Los ACTIVOS FINANCIEROS, a efectos de su valoración, se
CLASIFICARÁN en alguna de las siguientes categorías:
1. Préstamos y partidas a cobrar.
2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
3. Activos financieros mantenidos para negociar.
4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta
de pérdidas y ganancias.
5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y
asociadas.
6. Activos financieros disponibles para la venta. (categoría residual
para VRD e Instrumentos de Patrimonio de otras empresas)

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
En este ámbito se produce uno de los cambios contables mas profundos y sustanciales en el
registro del valor de los instrumentos financieros de RENTA VARIABLE y de RENTA FIJA.
La empresa CLASIFICA inicialmente las cuentas en alguna de las CATEGORÍAS que ofrece el
PGC’07 para su tratamiento contable.
Posteriormente, la empresa puede RECLASIFICAR pero dentro de unos límites.
AF MANTENIDOS
PARA NEGOCIAR
AF DISPONIBLES
PARA LA VENTA
INVERSIONES EN
EMPRESAS GRUPO
Valores de renta VARIABLE
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
PRÉSTAMOS Y
PARTIDAS
A COBRAR
INVERSIONES
MANTENIDAS HASTA
EL VENCIMIENTO
AF MANTENIDOS
PARA NEGOCIAR
AF
DISPONIBLES PARA
LA VENTA
Valores de RENTA FIJA,
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS
 La empresa NO PODRÁ RECLASIFICAR ningún activo financiero incluido
inicialmente en la categoría de mantenidos para negociar o a valor
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias a otras
categorías, ni de éstas a aquéllas, SALVO A INVERSIONES EN
EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS.
 Cuando la inversión en el patrimonio de una empresa del grupo, multigrupo
y asociadas deje de tener tal calificación, la inversión que, en su caso, se
mantenga en esa empresa se valorará de acuerdo con las reglas
aplicables a los activos financieros DISPONIBLES PARA LA VENTA.
 Entre las categorías de inversiones mantenidas hasta el vencimiento y AF
disponibles para la venta, puede reclasificarse según ciertos requisitos.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR (CRÉDITOS POR OPERACIONES COMERCIALES Y NO
COMERCIALES. Entre otras partidas se incluyen: clientes, créditos concedidos, créditos venta inmovilizado, VRD que no cotizan…)
PLAZO
Vto < 1 AÑO y no
int.contract.
Vto > 1 AÑO y <
1 año sí i.c.
TIPO DE
FINANCIACIÓN
COMERCIAL Valor inicial = N
Valor posterior = N
Valor inicial = VR
Valor posterior =
CA
NO COMERCIAL Valor inicial = VR
Valor posterior = CA
Siendo:
N = Nominal. Incluye intereses si los hay. También aplicable, entre otras cuentas, a los dividendos a
cobrar.
VR = Valor razonable contraprestación entregada + gastos transacción.
CA = Coste amortizado, aplicando tipo de interés efectivo. Los intereses devengados van a la cuenta
de P. y G. como ingresos del ejercicio.
DETERIORO: Puede haber pérdidas por deterioro si el VALOR CONTABLE es superior a VALOR
ACTUAL de los flujos de efectivo futuros estimados que puedan generarse.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO (valores de renta fija
(VRD) que se negocian en mercado activo con fecha de vencimiento fijada,…, con intención de conservar hasta
su vencimiento).
TRATAMIENTO CONTABLE SIMILAR A LOS PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A
COBRAR.
VALOR INICIAL: Valor razonable de la contraprestación entregada + gastos de
transacción. HAY QUE SEPARAR LOS INTERESES EXPLÍCITOS
DEVENGADOS HASTA EL MOMENTO DE LA ADQUISICIÓN.
VALOR POSTERIOR: Coste amortizado, aplicando tipo de interés efectivo.
Intereses devengados van a P. y G. como ingresos del ejercicio.
DETERIORO: Pérdida por deterioro si VALOR CONTABLE es superior a
VALOR DE MERCADO.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
AF MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (entre otros, comprende a los Activos
Financieros adquiridos con el propósito de revender en el corto plazo: valores representativos
de deuda –VRD- cualquiera que sea su vencimiento y acciones –IP- que cotizan en un
mercado).
VALOR INICIAL: Valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos
de transacción se llevan a P. y G. del ejercicio (669). HAY QUE SEPARAR
LOS INTERESES EXPLÍCITOS DEVENGADOS Y DIVIDENDOS
ACORDADOS HASTA EL MOMENTO DE LA ADQUISICIÓN DE LOS
TÍTULOS.
VALOR POSTERIOR: Valor razonable sin deducir costes de transacción por
venta. Los cambios en Valor razonable se llevan a P. y G. del ejercicio ya sean
negativos (663) como positivos (763) y también se ajusta en el Balance la
cuenta correspondiente de Activo Financiero.
DETERIORO: NO se da esta problemática contable.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS
Se entiende que otra empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una
relación de control, directa o indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de
Comercio para los grupos de sociedades.
Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo,
en el sentido señalado anteriormente, la empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo
en caso de existir éste, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, ejerzan sobre tal
empresa una influencia significativa por tener una participación en ella que, creando con ésta
una vinculación duradera, esté destinada a contribuir a su actividad.
Se presumirá, salvo prueba en contrario, que existe una participación en el sentido expresado
cuando la empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas
dominantes, posean, al menos, el 20 por 100 de los derechos de voto de otra sociedad.
Se entenderá por empresa multigrupo aquella que esté gestionada conjuntamente por la
empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo, en caso de existir éste, incluidas las
entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo de empresas.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y
ASOCIADAS (Inversiones en entidades controladas o bajo influencia significativa)
Siempre deben valorarse según esta categoría las acciones o participaciones en otras
empresas cuando se adquieran para tener un grado de control en las mismas; si el control
deviene posteriormente hay que reclasificar)
VALOR INICIAL: Valor razonable de la contraprestación entregada + gastos de
transacción. INCLUIR DERECHOS DE SUSCRIPIÓN ADQUIRIDOS Y
DEDUCIR LOS DIVIDENDOS DEVENGADOS HASTA EL MOMENTO DE LA
ADQUISICIÓN.
VALOR POSTERIOR: Por su coste menos el importe de las correcciones
valorativas por deterioro. Si BAJA del Balance se aplica el COSTE MEDIO
PONDERADO.
DETERIORO: SI. Cálculo complejo del importe recuperable; varios métodos.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS (AF)
 INTERESES DEVENGADOS, IMPLÍCITOS Y EXPLÍCITOS, DESPUÉS DE LA ADQUISICIÓN DEL AF:
SON INGRESOS DEL EJERCICIO Y VAN A LA CUENTA DE P. Y G., utilizando el método del tipo de
interés efectivo. Interés efectivo: es el tipo que iguala el valor en libros (o flujos de efectivo entregados) de
un AF con los flujos de efectivo estimados que recibirá la empresa a lo largo de la vida del AF.
 INTERÉS IMPLÍCITO: Se obtiene, generalmente, de aplicar el tipo de interés efectivo y forma parte del
valor de reembolso del AF. Este interés a cobrar se carga a cuentas de Balance del AF de que se trate
(43,541,542,…), ya que se cobra con el reembolso del AF, y se abona siempre a cuentas de ingresos de
P. y G. (761,762).
 INTERESES EXPLÍCITOS DEVENGADOS EN EL MOMENTO DE LA ADQUISICIÓN DEL AF:
CONTABILIZACIÓN SEPARADA EN CUENTA DE INTERESES EN EL ACTIVO Y MINORA EL IMPORTE
DE LA CUENTA DE AF CORRESPONDIENTE; EN ESTE SUPUESTO NO SE REFLEJA NINGÚN
INGRESO EN LA CUENTA DE P. Y G.. Interés explícito: obtenido de aplicar el tipo de interés contractual
al AF; no forma parte del valor de reembolso del AF. Por tanto, este interés se carga a cuentas de Balance
específicas de intereses a c/p, a cobrar, (546, 547), tanto si se devenga antes o después de la adquisición
del AF, y se abona a cuentas de ingresos de P. y G. (761,762) si se devenga después de la adquisición del
AF.
 DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS DESPUÉS DE LA ADQUISICIÓN DEL AF PERO PROCEDENTES DE
RESULTADOS PREVIOS A LA FECHA DE ADQUISICIÓN DEL AF: NO SON INGRESOS Y MINORARÁN
EL VALOR CONTABLE DE LA INVERSIÓN.

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PGC 2007
ACTIVOS FINANCIEROS
BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS (AF)
 CUANDO EXPIREN O SE HAYAN CEDIDO LOS DERECHOS
CONTRACTUALES SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL AF.
 TRANSFERENCIA DE RIESGOS Y BENEFICIOS. (ejemplo: cesiones
de créditos comerciales en operaciones de “factoring”)
 CUANDO EL AF SE DÉ DE BAJA LA DIFERENCIA ENTRE EL
IMPORTE RECIBIDO NETO DE LOS GASTOS DE TRANSACCIÓN Y
EL VALOR CONTABLE DEL AF DETERMINA LA GANANCIA Ó
PÉRDIDA QUE SE IMPUTA A RESULTADOS DEL EJERCICIO.

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PGC 2007
SUPUESTO-1. ACTIVOS FINANCIEROS: PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A
COBRAR. VALORACIÓN INICIAL Y POSTERIOR (I)
El 1/12/X8, la sociedad XXX vende mercaderías por valor de 10.000 €. Se plantean las dos
situaciones siguientes:
1. El 31/1/X9 se realizará el cobro de 10.005 €. En la factura no se ha específicado
importe alguno de interés.
2. El 31/7/X9 se realizará el cobro de 10.198 €. En factura se especifica un interés de 24
€ para el ejercicio X8 y de 174 € para el ejercicio X9.
Caso primero:
Se trata de un crédito comercial con vencimiento < 1 año en el que no se ha especificado la aplicación de
ningún interés. Por tanto, optamos por contabilizarlo por el nominal, por considerar que el efecto de
actualización sería poco significativo.
Por razones de eficacia, y dado que la norma lo permite, no recogemos el efecto financiero, que tampoco es
significativo.
DEBE HABER
10.005 430. Clientes
700. Ventas de mercaderías 10.005

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PGC 2007
SUPUESTO-1. ACTIVOS FINANCIEROS: PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A
COBRAR. VALORACIÓN INICIAL Y POSTERIOR (II)
Caso segundo:
Se trata de un crédito comercial con vencimiento < 1 año, pero en el que sí se ha especificado en factura
la aplicación del interés correspondiente. Por tanto, habrá que recoger el efecto financiero.
Para calcular el coste amortizado hay que utilizar una ley financiera de capitalización compuesta, no
resultando admisible la períodificación lineal.
DEBE 1/12/X8 HABER
10.000 430. Clientes
700. Ventas de mercaderías 10.000

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PGC 2007
SUPUESTO-1. ACTIVOS FINANCIEROS: PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A
COBRAR. VALORACIÓN INICIAL Y POSTERIOR (III)
DEBE 31/12/X8 HABER
24 430. Clientes
762. Ingresos de créditos 24
DEBE 31/7/X9 HABER
10.198 572. Bancos, c/c
430. Clientes 10.024
762. Ingresos de créditos 174
 NOTA: El tratamiento contable de los créditos no comerciales sería análogo
a este segundo caso.

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PGC 2007
SUPUESTO-2. AF MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (I)
La sociedad XXX tiene en cartera los siguientes instrumentos financieros de
patrimonio incluidos en la cartera de negociación, adquiridos a principios del año
X1 que cotizan en Bolsa con la siguiente composición, precio de adquisición,
comisiones de compra y evolución de las cotizaciones:
Acciones Precio adquisición (sin
costes de compra )
Comisiones de
compra
Cotización a
31-12-X1
Cotización a
31-12-X2
AAA 1.000 10 1.100 1.120
BBB 2.000 20 1.900 2.050

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PGC 2007
SUPUESTO-2. AF MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (II)
Fecha Operación Debe Cuenta Haber
X1 Adquisición títulos 3.000 540. Inversiones financieras temporales en
instrumentos de patrimonio; AAA y BBB
30 669. Otros gastos financieros
572. Bancos e instituciones de crédito c/c vista,
euros
3.030
31-12-X1 Valoración a valor
razonable a final de año
100 540. AAA
7630. Beneficios de cartera de negociación 100
100 6630. Pérdidas de cartera de negociación
540. BBB 100
Contabilización y valoración de la cartera, en la compra y al final de los ejercicios X1 y
X2:

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PGC 2007
SUPUESTO-2. AF MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (III)
Fecha Operación Debe Cuenta Haber
31-12-X2 Valoración a valor
razonable a final de año
20 540. Acciones AAA
7630. Beneficios de cartera de negociación 20
150 540. BBB
7630. Beneficios de cartera de negociación 150

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PGC 2007
SUPUESTO-3. DIVIDENDOS EN ACTIVOS FINANCIEROS
MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Y BAJA DE AF (I)
La empresa XXX adquiere para su negociación el 1/10/X7 2.000 acciones de AAA al precio
de 61€ por acción. No hay gastos de adquisición (si los hubiera irían a la 669). AAA había
acordado la distribución de un dividendo con cargo a resultados del primer semestre del X7
de 1€ por acción, que se hará efectivo el 15/12/X7. El 31/12/X7 la cotización es de 66 €. El
1/12/X8 se venden las acciones por 72 € la acción, con unos gastos de 200€.
NOTA: No se tiene en cuenta consideración fiscal alguna.
DEBE 15/12/X7: por el cobro del dividendo HABER
2.000 57. Tesorería
545. Dividendo a cobrar 2.000
DEBE 1/10/X7 HABER
120.000 540. IFT en instrumentos de patrimonio
2.000 545. Dividendo a cobrar
572. Bancos, c/c 122.000

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PGC 2007
SUPUESTO-3. DIVIDENDOS EN ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS
PARA NEGOCIAR Y BAJA DE AF (II)
DEBE 1/12/X8: por la venta de acciones y el reconocimiento del resultado en baja AF HABER
143.800 572. Bancos, c/c
540. IFT en instrumentos de patrimonio 132.000
766. Beneficios en participaciones 11.800
DEBE 31/12/X7: por el reconocimiento de la variación a valor razonable HABER
12.000 540. IFT en instrumentos de patrimonio
7630. Beneficios de cartera de negociación 12.000

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PGC 2007
SUPUESTO-4. INVERSIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (I)
La sociedad XXX adquiere el 1 de junio de X8 acciones de la sociedad Y que suponen un 25%
del capital de dicha sociedad (pasando a ser ASOCIADA), pagando por dicha participación
5.000 €.
Gastos de la operación: 50€
Al cierre de X8, el importe recuperable de dicha participación es de 4.500 €.
Contabilización inicial: 1/6/X8
DEBE CUENTA HABER
5.050 2404. Participaciones l/p empresas asociadas
572. Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros 5.050

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PGC 2007
SUPUESTO-4. INVERSIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (II)
Al cierre del ejercicio X8 reflejamos una corrección valorativa (pérdida por deterioro) de la
participación en la empresa asociada porque el valor contable es superior al importe
recuperable de la misma, 5.050 € frente a 4.500 €.
Al cierre de X8, la VALORACIÓN POSTERIOR (valor contable o en libros) es de 4.500 €
(5.050 – 550).
Contabilización al cierre: 31/12/X8
DEBE CUENTA HABER
550 6961. Pérdidas por deterioro Partic. l/p Empr.Asociadas
2934. Deterioro de valor Partic.l/p Empr.Asociadas 550