O aumento dos pedidos de recuperação judicial por pequenas e médias empresas está preocupando os grandes bancos brasileiros e levando-os a restringir o crédito para este segmento de modo a reduzir riscos e calotes. Embora os volumes ainda não sejam grandes, a tendência pode comprometer a estratégia de alguns bancos, principalmente Santander, de expandir empréstimos para PMEs.

1. [22/05/2013 - 19:00]
Exclusivo: recuperação judicial de pequenas empresa
pode comprometer estratégica de bancos
São Paulo, 22/05/2013 - A aposta de alguns bancos de crescer o crédito para pequenas e
médias empresas pode estar em risco diante do aumento dos pedidos de recuperação
judicial. Embora os volumes ainda não sejam grandes, de acordo com fontes, o assunto já
incomoda os grandes bancos brasileiros e também as instituições de médio e pequeno porte.
Os números do primeiro trimestre confirmam que a oferta de crédito para pequenas e
médias empresas (PMEs) está mais restrita num esforço das grandes instituições em reduzir
a exposição em segmentos de maior risco e, consequentemente, baixar o número de calotes.
Até mesmo o Santander, cujo foco de expansão no Brasil são as pequenas e médias,
diminuiu a oferta de recursos para este público.
A carteira de crédito de PMEs do banco recuou 1% em março ante dezembro, totalizando R$
36,135 bilhões. Carlos Alberto López Galán, vice-presidente executivo do Santander,
explicou, em conversa com analistas, que a carteira de PME foi afetada por uma questão
sazonal. O objetivo do espanhol é elevar a sua carteira de crédito para este público acima da
média do mercado nos próximos três anos.
"O nosso foco continua sendo as pequenas e médias empresas. Acreditamos neste mercado.
O país tem muito espaço para crescer este segmento e é o pequeno e médio empresário que
vem impulsionando mercado de crédito", avalia Cristiane Nogueira, superintendente
executiva de segmentos do Santander.
De acordo com ela, o banco tem exigido garantias reais e de recebíveis, que estão fora do
processo de recuperação judicial. A estratégia do Santander com isso é, conforme a
executiva, trazer o fluxo de caixa da empresa para dentro da instituição para que possa
monitorar o que está acontecendo com as empresas clientes.
Quem também reduziu a carteira de PMEs foi o Itaú Unibanco. Conforme Alfredo Egydio
Setubal, vice-presidente executivo e diretor de RI do banco, na teleconferência com analistas
sobre resultados, a oferta de recursos para este público deve continuar sendo reduzida no
segundo trimestre uma vez que o banco ainda não atingiu o mix de crédito ideal.
Sobre o aumento das recuperações judiciais, o diretor Corporativo de Controladoria do Itaú,
Rogério Calderón, disse que as preocupações se concentraram nas empresas de menor
tamanho, especialmente as micro. "Ttomamos uma série de decisões estratégicas na
seletividade destes créditos, a maior colateralização e toda a questão de recebíveis", explicou
ele, na ocasião.
No entanto, este ajuste, conforme Calderón, leva algum tempo. Em relação a originação, o
Itaú já vê, segundo ele, uma aceleração do crédito para pequenas e médias empresas que
deve ser estimulada pelo crescimento econômico.
No Banco do Brasil, os empréstimos permaneceram praticamente estáveis enquanto no
Bradesco cresceram apenas 1,47% no primeiro trimestre ante dezembro. Embora o Banco
Central não divulgue detalhadamente o tamanho da carteira de crédito das PMEs, Marcelo
Henriques e Eduardo Rosman, do BTG Pactual, estimam que o volume de recursos liberados
para este público esteja na casa dos R$ 473 bilhões. Desse total, cerca de 71%, conforme
eles, estão nas carteiras dos grandes bancos, equivalente a um montante de R$ 337 bilhões.
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2. Enquanto os empréstimos para PMEs não decolam, o número de pedidos de recuperações
judiciais continuou aumentando. Conforme dados da Serasa, as solicitações cresceram 24%
no primeiro trimestre ante um ano, totalizando 247 solicitações. Trata-se do maior número
de acordo com a entidade, desde que entrou em vigor a nova Lei de Falências, em 2005. "Os
volumes (de recuperações judiciais) ainda são pequenos, mas há um crescimento que pode
incomodar se tomar mais corpo. Em última instância, se assumisse proporções preocupantes
poderia refrear a oferta de crédito", avalia um executivo de um banco que prefere não se
identificar.
O aumento dos pedidos de recuperações judiciais são um assunto cada vez mais recorrente,
principalmente, em conversas com os bancos médios que estão cada vez mais seletivos, de
acordo com André Riva, analista do Grupo Bursátil Mexicano (GBM). O banco Daycoval, por
exemplo, preferiu ampliar os empréstimos consignados e de veículos e reduzir as concessões
para as médias empresas. No relatório que acompanha seu balanço, o banco atribui a
retração à redução no nível de atividade econômica, mas alega prever retomada da carteira
nos próximos meses.
Comenta-se no mercado, segundo Riva, que existe uma 'indústria' especializada em pedidos
de recuperação judicial, com advogados que ligam diretamente para as empresas com todo o
'kit' pronto. "De acordo com os bancos, em alguns casos até empresas, principalmente as
pequenas e médias, com uma posição relativamente confortável estão solicitando
recuperação judicial somente para pleitear melhores condições junto aos bancos. Isso não é
saudável para o mercado", atentam os analistas do BTG, em relatório a clientes.
Durante teleconferência com o mercado, Milto Bardini, vice-presidente Executivo de
Operações e diretor de Relações com Investidores do BicBanco, disse que os movimentos
assistidos nesses últimos meses ou semanas mostraram inclusive nomes de empresas que
"surpreenderam" bastante o mercado. A priori, este fenômeno, conforme ele, penaliza o
credor, mas a médio prazo o risco pode ser "devastador" para a atividade econômica.
"É bom que o Ministério da Fazenda considere que se as instituições financeiras forem
forçadas a ser cautelosas e a provisionar estes casos, terão de transferir para os preços, no
mínimo, e muito mais para a prudente cautela na outorga dos créditos", acrescentou Bardini,
na ocasião.
Também preocupa os bancos, conforme uma fonte, o fato de o judiciário não estar
aparelhado para avaliar as empresas que realmente necessitam passar por uma recuperação
judicial. Com isso, algumas organizações cujo destino é falência têm a vida postergada,
segundo a mesma fonte, sem ter estrutura financeira para se perpetuarem no mercado. O
risco identificado pelos bancos é de que a formação de uma indústria da recuperação judicial
dê aspecto legal a um calote. (Aline Bronzati - aline.bronzati@estadao.com)
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