En 2012 la economía crecería

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En 2012 la economía crecería

  1. 1. Pese a factores de incertidumbre EN 2012 LA ECONOMÍA CRECERÍA 4,82% Cámara de Industrias de Guayaquil Dirección de Estudios Agosto 2012
  2. 2. SinopsisContenido PáginasPresentación 3Consideraciones preliminares 6Anexos 16Comercio exterior 17Las restricciones a las importaciones las reducirían en US$ 300 22millonesImportaciones de CKDs a regímenes aduaneros especiales 25Alzas arancelarias: Casos puntuales 26Mercado laboral 28Inflación 30
  3. 3. PresentaciónLa economía ecuatoriana cerrará 2012 repitiendo sus expectativas de crecimientovinculadas al precio internacional del petróleo, que permite sostener la inversión yel gasto públicos en los términos expansivos vigentes en los últimos 5 años.Sin embargo, hay varios factores que indican la necesidad de readecuar elesquema de crecimiento para no depender de las variaciones del mercadomundial del crudo y de los commodities.Estos factores se relacionan con: La necesidad urgente de comenzar a resolver el creciente saldo negativo de labalanza comercial no petrolera; y paralelamente atenuar los efectos que lasprevisibles caídas de las remesas de los migrantes generen sobre la balanza depagos; La también prioritaria tarea de retomar con decisión las negociaciones del TLCcon la Unión Europea (UE); y de obtener una alternativa válida para reemplazar elATPDEA con Estados Unidos (USA), una vez que este concluya en julio de 2013; 3
  4. 4.  La búsqueda de nuevos mercados foráneos y la ampliación de los yaconocidos, incluso considerando que Ecuador -a diferencia de sus vecinosColombia y Perú- no cuenta con los beneficios de acuerdos comercialescon la UE y USA; Activar de manera coherente una política de atracción de inversiones.Las medidas tributarias, y otras de tipo legislativo y de control de divisas,parecen ir a contramano de las propuestas articuladas por el gobierno enel Código Orgánico de la Producción e Inversiones, cuya aprobaciónpromovió; Crear un clima de estabilidad y confianza en materia laboral, que noponga en riesgo la competitividad de las exportaciones por incrementosdesmesurados en los costos asociados a la utilización de mano de obra. 4
  5. 5. Este documento aborda algunos temas relacionados conlas expectativas que se advierten para la economía en loque resta del año 2012. Pero deja implícita la preguntasobre hasta cuándo alcanzará el modelo de desarrolloeconómico basado en el alto precio del petróleo.En los anexos se presentan cifras sobre el ComercioExterior, y los efectos previsibles por las restricciones a lasimportaciones, incluyendo comentarios del Eco. CarlosPalacios Maldonado, Vicepresidente de Comercio Exteriorde la Cámara. También se incluyen datos sobre el mercadolaboral, el comportamiento de las inversiones y lainflación. 5
  6. 6. Consideraciones preliminares01. Según estimaciones del Banco Central del Ecuador, (BCE), en 2012 el PIBtendría una tasa de crecimiento de 4,82%, siendo los sectores más dinámicos:electricidad y agua (7%); manufactura sin refinación de petróleo, (6,8%);servicios, (6,5%); y construcción, (5,8%) El crecimiento del PIB manufacturero respondería al dinamismo de los sectores de alimentos y bebidas (en conjunto crecerá 7%, pero solo la rama de bebidas tendrá un crecimiento de 20,9%); la industria química y de productos de plástico y caucho, (8,6%); maquinarias (7,5%); y textiles y prendas de vestir, (7%)Esta previsión rebajó el pronóstico inicial formulado por el BCE que lo cifró en5,43%; pero de todas maneras es cercana a la tasa de 4,5% pronosticada para elmismo año por la CEPAL y el FMI.De verificarse, esta tasa implicaría una disminución comparada con laregistrada en 2011, que fue de 7,78%, la más alta del período 2007-2012.(Gráficos Nos. 1 y 2) 6
  7. 7. Gráficos No. 1 Variación Anual del PIB 7.78 7.24 4.82 3.58 2.04 0.36 2007 2008 2009 2010 2011 2012Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 7
  8. 8. Gráfico No.2 Previsión de la Variación del PIB 2012 (%) PRODUCTO INTERNO BRUTO 4.8 Servicio doméstico 0.0 Servicios gubernamentales 5.3 Servicios 6.5 Intermediación financiera 5.4 Trasporte y almacenamiento 5.3 Comercio 5.5 Construcción 5.8 Electricidad y agua 7.0 Industrias manufactureras 6.8 Minas y canteras 1.4 Agricultura 4.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 8
  9. 9. 02. El crecimiento del PIB para América Latina y el Caribe ha sidoestimado por la CEPAL en 3,7% promedio; para Colombia en 4,5%,y para Perú 5,7%. Ecuador estaría por debajo de Perú y se ubicaríaen el 7mo. puesto en la región.03. Todo hace prever que el crecimiento de la economíacontinuará dependiendo del alto precio del petróleo, en la medidaque éste permita seguir sustentando la inversión y el gasto público.En contrapartida, el consumo de los hogares se ha desaceleradoaunque el originado por el gobierno ha aumentado, (Gráfico No. 3);y pese a ser positiva, la tasa de crecimiento en la Formación Brutade Capital Fijo, (FBKF), fue más lenta desde el primer trimestre de2011, (Gráfico No. 4) 9
  10. 10. Gráfico No. 3 Consumo final de Hogares y del Gobierno Hogares Gobierno 13.84 12.31 11.07 10.31 10.56 10.09 9.60 9.06 8.66 8.03 8.16 7.74 6.91 5.95 5.78 5.89 4.82 5.71 5.55 5.30 4.88 4.98 5.16 5.16 4.53 4.18 3.39 3.15 2.49 2.30 2.30 2.39 2.61 2.12 1.65 0.98 0.74 0.27 0.57 -0.73 -2.18 -2.08Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 10
  11. 11. Gráfico No. 4 Formación Bruta de Capital Fijo 25.28 19.40 16.18 14.33 13.93 12.35 12.79 11.33 11.00 9.21 9.45 10.08 7.87 5.23 4.06 2.65 -2.49 -3.78 -4.05 -8.53 -8.60Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 11
  12. 12. 04. Cabe señalar –además- que se advierte una contracción de losmercados internacionales, circunstancia que provocaría efectosdirectos sobre las exportaciones de banano, camarón, cacao y suselaborados, aceites vegetales, maderas, jugos de frutas, entre otrosproductos.05. A este panorama hay que agregar el hecho de que laseconomías desarrolladas no se han recuperado de la crisis, y en elcaso de España tiende a agravarse: el crecimiento de EstadosUnidos es menor que el previsto; y en varios países de la zona delEuro persisten severos problemas financieros, los cualesprobablemente provocarán una sensible disminución del flujo delas remesas de los migrantes, que ya en el primer trimestre de2012 tuvieron una caída de 9,2% con respecto al primer trimestrede 2011. 12
  13. 13. 06. Para el final del segundo semestre se establecerán los efectosreales que tendrán las restricciones a las importaciones dedeterminados bienes, dispuesta por el COMEX. Estas restriccionesse aplicarán a CKD para vehículos; vehículos terminados; teléfonoscelulares; y a otros bienes como televisores, lavadoras, y cámarasfotográficas, se les aumentó el arancel. En conjunto el gobiernoaspira a reducir en US $ 300 millones ese tipo de importaciones,que en 2011 requirieron, para ser satisfechas, un monto deUS $ 1.800 millones aproximadamente.07. Sin embargo, es posible indicar que las medidas del COMEX nomodificarán sustancialmente el grave problema del déficit de labalanza comercial no petrolera, pues en contrapartida todavía nose avizora una política de comercio exterior que estimule eldesarrollo de las exportaciones, y que sea efectiva tanto para labúsqueda de nuevos mercados, cuanto para la ampliación de losexistentes. 13
  14. 14. 08. Adicionalmente el estancamiento de las negociaciones del TLC con la UniónEuropea, y el difícil entorno político que enmarca al proceso de conseguir con elgobierno de Estados Unidos prorrogar el ATPDEA para después de julio de 2013,no alientan las expectativas de inversión de los productores de bienes quetienen como destino esos mercados. Colombia y Perú, que ya se benefician deestos instrumentos, contarán con obvias ventajas competitivas respecto aEcuador; y sin duda que serán más atractivos como receptores de inversiones.09. El clima para las inversiones no es amigable. Hasta el primer trimestre delaño la IED registrada fue de US$ 110 millones. Incluso varias iniciativaslegislativas parecerían más bien desalentar cualquier interés de inversionistaspor radicar sus capitales en el país. Este es el caso de la propuesta de reformaslaborales; de sanciones penales a presuntas omisiones de obligacionespatronales con el IESS; y de varios elementos de incertidumbre que nacen de lavigencia de la Ley de Control de Poder de Mercado y de su respectivoReglamento. En igual sentido operará la Regulación del Banco Central que obligaa las instituciones del sistema financiero a acreditar en cuentas del BCE lastransferencias de divisas provenientes del exterior. Aunque todavía falta deexpedir el instructivo correspondiente se ha generado mucha preocupación porla medida. 14
  15. 15. 10. Hay otros factores que son convenientes considerar para evaluar el desempeño de laeconomía: Hasta junio, las recaudaciones del IVA se incrementaron 12% con respecto a igual período del año anterior. Estoquiere decir que la actividad económica en general guarda dinamismo; En el caso de la manufactura, se registra un incremento (hasta mayo), de 4,76% en las importaciones de materiasprimas; y de 18,51% en las de bienes de capital; La recuperación del precio del petróleo disipó las preocupaciones que se generaron por su baja entre abril ymayo; esto, junto a los excedentes obtenidos en los ingresos petroleros durante los primeros meses del año, legarantizan al gobierno una cierta holgura en la ejecución presupuestaria; A más de lo antes señalado, cabe recordar que el gobierno ha dispuesto la repatriación de US$ 942 millones queel Banco Central mantiene depositados en la banca del exterior; En los últimos meses de 2012, la campaña para las elecciones de Presidente y Vicepresidente de la República, asícomo de Asambleístas, provocará una dinamización general del consumo y un relativo crecimiento de laocupación; Los indicadores laborales son positivos, y aunque en el segundo trimestre del año la tasa de desempleo aumentó0,3 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior, bajó 1,16 puntos porcentuales respecto al segundotrimestre de 2011; La inflación se mantiene en niveles relativamente manejables, según los datos del INEC. La meta de inflaciónanual fijada por el gobierno fue de 5,14%; y hasta julio, la inflación anualizada fue de 5,09% y la acumulada en loque va de 2012 fue de 2,67% 15
  16. 16. ANEXOS 16
  17. 17. Anexo I Comercio Exterior Merced a los altos precios del petróleo, la balanza comercial total en el periodo enero - mayo de 2012 registró un saldo positivo de US$ 581 millones; esto es 73,1% más que el superávit alcanzado en el mismo periodo de 2011; El déficit de la balanza no petrolera se incrementó 24,6%; en tanto que el superávit de la balanza comercial petrolera aumentó 29,5% con respecto al mismo periodo de 2011; Gráfico No. 5. Hasta mayo de 2012, las exportaciones totales aumentaron 12,4% con respecto al mismo periodo de 2011, las exportaciones petroleras aumentaron 20,2% en valor y 7,4% en volumen; Las exportaciones no petroleras disminuyeron 5,7% en volumen aunque en valor se incrementaron 1,6%. Gráfico No.6. Los productos que más inciden en este resultado son el banano, aceite de palma y vehículos que caen tanto en precio como en volumen; Las importaciones totales aumentaron en valor 10,5% en el periodo enero - mayo de 2012. Por grupo de productos, los Bienes de Capital aumentaron 18,1%; Bienes de Consumo 12,9%; Materias Primas 6,6%; y, Combustibles y Lubricantes 5%; Gráfico No.7. Las importaciones para la industria, materias primas y bienes de capital en conjunto, aumentaron 10,3%. Gráfico No.8. 17
  18. 18. Gráfico No. 5 Balanza Comercial (Saldos a mayo) Total Petrolera No petrolera 4,421 4,281 3,306 2,072 2,176 1,763 1,303.41 581 189 336 -219 2007 2008 2009 Enero-mayo 2010 2011 2012 -724.43 -1,574 -2,027.84 -2,349 -2,395 -2,970 -3,700Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 18
  19. 19. Gráfico No. 6 Exportaciones (Cifras a mayo) 10,321 Total Petrolera No Petrolera 9,185 8,221 7,072 6,385 5,403 5,310 5,045 4,736 3,818 3,935 2,819 2,680 3,875 2,623 3,255 2,422 2,056 2007 2008 2009 2010 2011 2012Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 19
  20. 20. Gráfico No. 7 Importaciones (Cifras a mayo ) Totales 10,264 Materia Prima 9,342 Bienes Capital Bienes Consumo Combustible y Lubricantes 7,715 6,539 5,9265,229 2,985 3,183 2,759 2,349 2,512 2,336 2,116 2,177 1,802 2,036 1,835 1,758 1,887 2,125 1,679 1,738 1,576 1,381 1,478 1,273 1,113 1,032 864 932 2007 2008 2009 2010 2011 2012Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 20
  21. 21. Gráfico No. 8 Importaciones para la Industria (Cifras a mayo) Total Materia Prima Bienes Capital 4,308 3,906 3,110 2,882 2,684 2,445 2,334 2,241 1,841 1,931 1,568 1,373 1,863 1,572 1,116 1,179 1,042 868 2007 2008 2009 2010 2011 2012Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Dirección de Estudios - CIG 21
  22. 22. Anexo IILas restricciones a las importaciones las reducirían en US$ 300 millones Cuadro No. 1 Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: Dirección de Estudios - CIGLas Resoluciones No. 63, 66 y 67 del COMEX, y sus modificaciones posteriores, mediante las que se establecieronrestricciones y/o modificaciones de los aranceles de importación de varios productos, afectan a un conjunto departidas cuyas importaciones representaron en 2011 un monto de US$ 1817,20 millones. Mediante la aplicación deestas medidas el gobierno nacional espera reducir el monto de las importaciones en US$ 300,00 millones• Para 2012 el gobierno ha fijado un cupo de US$ 517,49 millones para las importaciones de vehículos. Las importaciones en 2011 fueron US$ 627,68 millones, por lo que se espera una reducción de US$ 110,19 millones.• Para CKDs de vehículos el cupo es US$ 448,17 millones para las importaciones de vehículos. Las importaciones en 2011 fueron US$ 486,63 millones, por lo que se espera una reducción de US$ 38,47 millones. 22
  23. 23. • Para celulares el cupo fijado es US$ 149,00 millones. Las importaciones en 2011 fueron US$ 210,16 millones, por lo que la reducción esperada es de US$ 61,60 millones.• Los otros US$ 90,00 millones de reducción de las importaciones, habría que suponer que se obtendrían como consecuencia de la reducción de las importaciones por el encarecimiento que ocasionará el incremento de aranceles de los productos incluidos en la Resolución No 63.De los productos a los que se les incrementaron los aranceles, las mayores importacionescorresponden a televisores y monitores 43,3%, lavadoras 12,4%, cámaras fotográficas y de videos8,7%. En conjunto estas tres partidas representan el 66,4% de las importaciones totales de lasincluidas en la resolución No. 63 Cuadro No.2 Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: Dirección de Estudios - CIG 23
  24. 24. Entre las partidas a las que se les incrementó el arancel, se incluyen algunasque corresponden a productos de uso industrial.• Las mayores son las maltas (tostadas y sin tostar) de las que en 2011 se importó US$ 12 millones;• Hay otras partidas en las que se incluyen, oeloresinas, tapas de plástico, partes para cocinas, para vajillas, juntas y empaquetaduras, etc. , de las cuales si bien se importan pequeñas cantidades, éstas son importantes para la elaboración de los productos industriales en los que se incorporan;• El monto importado por este grupo de partidas, en 2012 fue US$ 53,65 millones.También se incluyen algunas partidas que corresponden a equipos deseguridad y protección de trabajadores: entre los cuales las mayoresimportaciones corresponden a cascos de seguridad por un monto de US$ 4millones en 2012, gafas protectoras para el trabajo US$ 1,21 millones,protectores anti ruidos US$ 0.84 millones, otros de menores valores. 24
  25. 25. Anexo IIIImportaciones de CKDs a regímenes aduaneros especialesPor Econ. Carlos Palacios MaldonadoVicepresidente de Comercio ExteriorLa conclusión general que se desprende de las recientes resoluciones del COMEX, es que las importaciones deCKDs de vehículos, a regímenes suspensivos, no están sujetas a cupos de importación.Lamentablemente, la redacción desprolija que caracteriza a las resoluciones del COMEX, y que también seobserva en estas últimas, podría dar lugar a interpretaciones equivocadas en la aduana:El artículo 2 de la Resolución 65, que establece una reposición de cupos, habla de CKDs exportados, siendoque lo que se exporta bajo esos regímenes no son CKDs sino vehículos armados.El artículo 9 de la Resolución 65 que dispone que “…todas las importaciones de CKD deberán pagar un arancelmínimo”, sin mencionar para nada la excepción que corresponde a los regímenes suspensivos.El artículo 6 de la Resolución 66, que también habla de la no sujeción a cupos, se refiere a la importación devehículos, siendo que lo que se importa bajo esos regímenes no son vehículos sino CKDs.El artículo 4 de la Resolución 68 que aclara que las restricciones cuantitativas “…aplica a todos los regímenesaduaneros…” con la única excepción del artículo 6 de la Resolución 66 (excepción arriba analizada).Lo lógico habría sido que las resoluciones del COMEX hubiesen dicho, de manera clara, directa e inequívoca,que los CKDs importados bajo regímenes suspensivos NO ESTÁN SUJETOS A CUPOS. 25
  26. 26. Anexo IVAlzas arancelarias: casos puntualesPor Econ. Carlos Palacios MaldonadoVicepresidente de Comercio ExteriorAtrás quedaron los tiempos en que el gobierno rebajaba o eliminaba aranceles deimportación para estimular la producción. Ahora lo que hace es aumentarlos. Una de lasrecientes medidas adoptadas por el COMEX es precisamente el incremento de arancelespara un grupo de aproximadamente 100 productos, cuya importación el 2011 fue de unos500 millones de dólares. Las importaciones de 10 de estos productos representan algo másdel 80% del total de las importaciones del grupo; los 90 restantes registran ese añoimportaciones insignificantes, y algunos, incluso, ausencia total de importaciones.Más allá de las implicaciones que tienen estas medidas frente a los compromisosadquiridos por el Ecuador en el ámbito internacional, hay ciertos casos puntuales queameritan ser comentados.Llama la atención los aumentos arancelarios dispuestos para la importación de productosrelacionados con la seguridad industrial como son: protectores antirruidos, máscarasespeciales para la protección de trabajadores, cascos de seguridad, y gafas protectoras parael trabajo. Estos rubros representan importaciones relativamente modestas, y desde unpunto de vista social resulta aberrante que se los haya gravado con aranceles de hasta el30%. 26
  27. 27. La malta de cebada y de otros cereales (partida 1107) se utiliza en la elaboración decerveza. El 2011 el Ecuador importó unos 14 millones de dólares de esta materia prima, lamayor parte del Canadá. Con las recientes medidas, su arancel se ha elevado al 36%, locual, a más de encarecer la producción nacional cervecera, revela una clara incoherencia,pues el 2008 su arancel fue reducido al nivel de 0%, precisamente para incentivar a laindustria nacional.Las juntas o empaquetaduras (partida 4016.93) son materiales de uso difundido en lasactividades productivas, y de mantenimiento de los más diversos artefactos. Por eso, suarancel, que era del 15%, el 2008 fue temporalmente rebajado al 0%. Y otra vez laincoherencia, pues las últimas medidas del COMEX lo elevan al 25%. El 2011 el país hizoimportaciones de este material por 12 millones de dólares.También cabe mencionar el caso de los monitores (partidas 8528.41/51) de hasta 22pulgadas, para computadoras. Estos equipos, que antes de las medidas no pagabanaranceles, hoy sí lo hacen. Lo lamentable del caso es que los monitores de esa dimensiónson precisamente los que se utilizan ampliamente en todos los sectores productores debienes y servicios.Estos casos, mencionados a título de ejemplos, y que afectan a la producción, son tantomás extraños cuanto que la principal consideración tomada en cuenta por el COMEX paraelevar sus aranceles ha sido la de que el Arancel Nacional es un instrumento “… que debepromover el desarrollo de las actividades productivas en el país” (Resolución 163) 27
  28. 28. Anexo VMercado LaboralLos índices del mercado laboral no muestran deterioro.En el segundo trimestre de 2012 la tasa de desempleoaumentó 0,30 puntos con respecto al trimestre anterior,ubicándose en 5,20% de la PEA. Sin embargo, conrespecto al segundo trimestre de 2011 bajó 1,16 puntos.La tasa de subempleo disminuyó 3,78 puntos y la tasa deocupación plena se incrementó en 4,25 puntosporcentuales con respecto al mismo periodo de 2012.Gráfico No. 9 28
  29. 29. Gráfico No. 9 Mercado Laboral Cifras corresponde al segundo trimestre de cada año Desempleo subempleo Ocupados 52.58% 51.02% 49.41% 50.12% 50.11% 46.46% 42.68% 45.86% 43.34% 39.34% 38.89% 40.58% 7.49% 8.39% 7.67% 6.37% 6.36% 5.20% 2007 2008 2009 2010 2011 2012Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y CensosElaboración: Dirección de Estudios - CIG 29
  30. 30. Anexo VI Inflación La inflación al consumidor en julio de 2012 fue 0,26%, en julio de 2011 fue 0,18%. Las bebidas alcohólicas y tabaco; alimentos y bebidas no alcohólicas; y, restaurantes y hoteles fueron los que más contribuyeron a la inflación de julio; La inflación anualizada a julio de 2012 fue 5,09% y la acumulada 2,67%; Gráfico No.10 El costo de la canasta básica se ubicó en US$ 585,81. Con un ingreso familiar de US$ 545,07 dólares (con 1.6 perceptores por familia), se estaría cubriendo el 93% de la canasta básica; La inflación al productor fue 0,69% frente al 0,77% alcanzado en el julio de 2011. La inflación anualizada fue 2,99% y la acumulada hasta julio 2,46%. Gráfico No. 11 30
  31. 31. Gráfico No. 10 Inflación al Consumidor Anual Acumulada 6.12% 5.50% 5.53% 5.53% 5.42% 5.39% 5.41% 5.29% 5.00% 5.09% 4.84% 5.41% 4.85% 4.44% 4.99% 4.67% 4.31% 3.49% 2.99% 2.67% 2.42% 2.40% 2.26% 2.22% 1.35% 0.57% Jul-11 Ago 11 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y CensosElaboración: Dirección de Estudios - CIG 31
  32. 32. Gráfico No. 11 Anual Acumulada Inflación al Productor 6.73% 5.84% 5.03% 5.10% 4.96% 4.88% 4.30% 4.16% 4.65% 3.71% 4.16% 4.24% 4.02% 3.10% 3.08% 2.99% 2.99% 3.10% 2.77% 2.57% 1.94% 2.45% 2.46% 2.09% 1.76% 1.50% Jul-11 Ago 11 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y CensosElaboración: Dirección de Estudios - CIG 32

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