Las ETVE ofrecen un cuadro legal perfecto que permite al capital extranjero procedente del extranjero quedar exento de pagar impuestos.

1. ETVE española y
Convenios de doble imposición

2. Somos AGM Abogados
Con más de 30 años de recorrido, AGM Abogados siempre ha tenido el mismo
objetivo: encontrar la mejor y más rápida solución a los problemas legales de
nuestros clientes.
Es por esto que reunimos a un equipo internacional de más de 100
profesionales, repartidos entre Madrid, Barcelona, Sabadell, París y Shanghai,
cada uno especializado en su área en concreto, y, sobre todo, apasionados por
su trabajo.
Somos una de las 30 firmas de abogados españolas más importantes del país y
la única que cuenta con oficina propia en Francia.
Los prestigiosos rankings de despachos de abogados nos recomiendan:
www.agmabogados.com
El equipo que te acompaña de principio a fin

3. Cobertura nacional con nuestras sedes en Madrid,
Barcelona y Sabadell.
Presencia física en aquellos mercados emergentes de
especial relevancia para nuestros clientes, a través de
nuestras oficinas en París, Shanghai y Ciudad de México.
Cobertura internacional a través del Grupo Legal
Lawrope, con representación en:
Alemania, Andorra, Austria, Bélgica, Brasil,
Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Luxemburgo,
México, Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino Unido,
República Checa y Suiza.
Cobertura
www.agmabogados.com
En AGM contamos con una red de procuradores y
representantes distribuida a lo largo de todo el
territorio nacional que nos permite atender
presencialmente en cualquier punto de la geografía.

4. www.agmabogados.com
International Desk
China Desk
La oficina de China de AGM Abogados ha estado
presente en este país desde el 2005 ofreciendo
asesoramiento multidisciplinar en diversas áreas
jurídicas. Tanto las empresas españolas que cuentan
con presencia en el mercado chino, como las
empresas chinas que tienen planes de expansión
empresarial en Europa, confían en nuestro experto
conocimiento del mercado de ambos continentes.
French Desk
AGM Abogados abrió sus oficinas en Francia en el
año 2008 para ofrecer sus servicios legales desde el
territorio nacional del principal socio económico de
España. Nuestro centro de operaciones en el país
galo se encuentra en París, a un paso del Arco del
Triunfo y muy cerca de “La Défense”, centro
financiero de la ciudad.

5. ¿Quién es RVG?
RVG es una firma de abogados especializada en negocios de alto perfil y
complejidad, integrada por profesionistas de amplia experiencia, profunda
especialización y probada solvencia ética, lo que nos permite plantear
soluciones integrales a nuestros clientes.
Más de 40 especialistas del derecho con oficinas en Guadalajara,
Querétaro y Ciudad de México.
Contamos con una red de corresponsales en Miami, Toronto, Panamá y
Barcelona.
Una de las especialidades de la firma es la Estructuración Corporativa
Internacional y la Planeación Patrimonial Transnacional.

6. Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las Entidades de
Tenencia de Valores Extranjeros (ETVE)
El régimen especial de las denominadas ETVE está regulado en la Ley sobre el
Impuesto sobre Sociedades en sus artículos 107 y 108.
Las principales características son:
1. Su objeto social debe incluir: la gestión y administración de valores de entidades no
residentes en territorio español.
El cumplimiento de este objeto no requiere que la entidad dirija y gestione las actividades
económicas de las entidades participadas no residentes sino, simplemente, la mera gestión y
administración de sus participaciones.
Para el cumplimiento de su objeto social, las ETVE deberán disponer de la correspondiente
organización de medios personales y materiales para realizar las tareas propias de la condición
de socio y tomar las decisiones y actuaciones necesarias tendentes a conseguir la mayor
rentabilidad de las mismas.
www.agmabogados.com

7. 2. Requisitos formales (art. 107 LIS):
- Los valores representativos de la participación en la ETVE
deben ser nominativos.
- No ha de tratarse de entidades que tengan la consideración
de entidad patrimonial en los términos establecidos en el
apartado 2 del artículo 5 de la LIS.
- La opción por el régimen debe comunicarse al Ministerio
de Hacienda. El régimen se aplicará al periodo impositivo en
que se haya solicitado y sucesivos, salvo renuncia.
- No existe obstáculo para que formen parte de un Grupo de
Sociedades según lo establecido en la LIS.
Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las
ETVE
www.agmabogados.com

8. 3. Tributación de las rentas obtenidas por la ETVE: el régimen consiste en que las
rentas procedentes de las participaciones de la entidad residente están exentas,
siempre que cumplan determinados requisitos, cualquiera que sea la forma en que se
manifiestan esas rentas:
- Por dividendos distribuidos por las entidades participadas con cargo a sus beneficios; o
- Por rentas generadas en la transmisión de las participaciones en las entidades no
residentes.
Requisitos de la exención/ % de la participación en las entidades (art. 21 LIS):
- Participación mínima del 5% o participación cuyo valor de adquisición supere los 20
millones de euros y con un periodo de tenencia durante un año antes del día en que sean
exigibles los dividendos, o mantenimiento 1 año.
Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las ETVE
www.agmabogados.com

9. Requisitos de la exención:
- La participación indirecta de la ETVE sobre las filiales no
residentes debe respetar el porcentaje mínimo del 5% o 20 millones
de euros.
- La entidad participada debe estar sujeta y no exenta a un
impuesto extranjero de naturaleza idéntica o análoga al Impuesto
sobre Sociedades. Este requisito se entiende cumplido cuando la
entidad participada es residente en un país con el que España tiene
suscrito un Convenio para evitar la doble imposición internacional.
- Las entidades no residentes participadas deben realizar
actividades económicas en el extranjero.
- Las entidades no residentes no pueden estar ubicadas en un
paraíso fiscal.
Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las
ETVE
www.agmabogados.com

10. www.agmabogados.com
Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las
ETVE
4. Otras rentas:
Si la ETVE realiza otras actividades o tiene otras
rentas tributará en España (Ej. Servicios de
gestión o rentas financieras).

11. 5. Tributación de la distribución de los beneficios
con cargo a rentas exenta (art. 108 LIS):
5.1. Socios residentes:
a) Persona jurídica: los beneficios percibidos de la
ETVE darán derecho a la exención cuando
cumplan los requisitos del art. 21 LIS (art. 108.a).
b) Persona física: el beneficio percibido de la ETVE
con cargo a rentas exentas se considera renta del
ahorro, integrándose en la base liquidable del
ahorro (art. 108.1 b).
www.agmabogados.com
Principales consideraciones relativas a
la aplicación del régimen especial de las
ETVE

12. 5.2. Socios no residentes (persona física o jurídica):
- Se considera que no ha obtenido rentas en España cuando se trate de
dividendos o plusvalías exoneradas, siempre que el socio no resida en un paraíso
fiscal.
- Si el beneficio corresponde a otro tipo de rentas (servicios, financieros, etc.)
por las que la ETVE hubiera tributado en España, el no residente por su
percepción tributará por obligación real, siendo de aplicación los Convenios de
Doble Imposición y de la Directiva Comunitaria Matriz- Filial.
Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las ETVE
www.agmabogados.com

13. 6. Rentas obtenidas en la transmisión de participaciones de la ETVE, separación de
socios o liquidación de la ETVE:
6.1. Socio residente:
a) Persona jurídica: cabe distinguir en el caso que el valor de la transmisión de la ETVE sea superior a
su valor teórico entre los siguientes supuestos (art. 108.2a LIS):
- Si la renta corresponde con beneficios de la ETVE no distribuidos, podrá aplicarse la exención para
evitar la doble imposición.
- Si la renta se corresponde con beneficios de valor imputables a las participaciones tenidas por la
ETVE en entidades no residentes:
- Si se cumplen las condiciones del art. 21 LIS para que estén exentas las plusvalías
obtenidas en la transmisión de las participaciones renta exenta.
- Si no se cumplen las condiciones del art. 21 LIS renta no exenta.
- Renta correspondiente a diferencias de valor atribuibles al resto de los activos de la ETVE, dicha
renta no gozará de exención.
Principales consideraciones relativas a la
aplicación del régimen especial de las ETVE
www.agmabogados.com

14. b) Persona física:
- Se aplican las normas generales de la Ley del
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas para
las ganancias y pérdidas patrimoniales.
La renta obtenida se integrará en la en la parte
especial de la base imponible del Impuesto
sobre la Renta de las Personas Física.
Principales consideraciones
relativas a la aplicación del régimen
especial de las ETVE
www.agmabogados.com

15. Principales consideraciones relativas a la aplicación
del régimen especial de las ETVE
6.2 Socio no residente (persona física o jurídica):
- No se entenderá obtenida en España la renta que se corresponda a reservas
dotadas con cargo a las rentas exentas o con diferencias de valor imputables
en ambos casos a las participaciones en entidades no residentes que cumplan
los requisitos establecidos en el art. 21 LIS o a establecimientos permanentes
que cumplan los requisitos establecidos en el art. 22 de esta Ley.
www.agmabogados.com

16. Si la renta corresponde con beneficios de
la ETVE no distribuidos, podrá aplicarse
la exención para evitar la doble
imposición.
Asimismo, podrá gozar de la exención
prevista en el art. 21 LIS por la parte de la
renta que se corresponda con diferencias
de valor imputables a las participaciones
en las entidades no residentes que
cumplan los requisitos establecidos en
este último artículo.
Principales consideraciones
relativas a la aplicación del
régimen especial de las ETVE
www.agmabogados.com

17. Principales consideraciones relativas a la aplicación del
régimen especial de las ETVE
www.agmabogados.com

18. Convenios para evitar la doble imposición y
prevenir la evasión fiscal
www.agmabogados.com

19. Convenio entre el Gobierno de España y los Estados Unidos Mexicanos para
evitar la doble imposición y prevenir la evasión fiscal en materia de impuestos
sobre la renta y el patrimonio, del 24 de julio de 1992.
www.agmabogados.com

20. www.agmabogados.com
España tributa a una tasa corporativa del
25% lo que la excluye de ser una jurisdicción
tratada como un Régimen Fiscal Preferente.
(Paraíso Fiscal)
Para efectos fiscales es posible mantener los
dividendos que paguen las subsidiarias en la
Holding (ETVE) sin tener que distribuirlos,
lo que permite reinvertirlos o diferir el
momento de su distribución final.
Las Ventajas de las ETVE
desde la perspectiva fiscal
Mexicana

21. www.agmabogados.com
En el año 2006 el Reino de España y los Estados Unidos
Mexicanos celebraron el Acuerdo para la Promoción y
Protección Recíproca de Inversiones (APPRI).
Dicho Tratado o Acuerdo internacional establece que:
“Ninguna Parte Contratante expropiará o nacionalizará
una inversión, directa o indirectamente a través de
medidas equivalentes a expropiación o nacionalización
(“expropiación”), salvo que sea:
a) por causa de utilidad pública;
b) sobre bases no discriminatorias;
c) conforme al principio de legalidad; y
d) mediante el pago de una indemnización”
Las ventajas del APPRI entre
México y España

22. ¿Preguntas?
Gracias por su atención
www.agmabogados.com

23. Jordi Rovira
Socio área Fiscal - Barcelona
jrovira@agmabogados.com
www.agmabogados.com
Julio Menchaca
Abogado área M&A - Barcelona
jmenchaca@agmabogados.com
David Galindo
Socio área Fiscal - México
Contacto
dgalindo@rvg.mx

24. www.agmabogados.com
BARCELONA
Pau Clarís, 139 - 08009
Tel.: +34 93 487 11 26
agm@agmabogados.com
SABADELL
C/del Sol, 217, Local - 08201
Tel.: +34 93 715 51 36
sabadell@agmabogados.com
MADRID
Paseo de la Castellana, 114 - 28046
Tel.: +34 91 562 13 86
madrid@agmabogados.com
PARÍS
27, rue Dumont d’Urville - 75116
Tel.: +33 1 44 43 00 70
paris@agmabogados.com
Oficina de representación
México DF
Shanghai
Shangha
Encuéntranos

25. El equipo que te acompaña
de principio a fin
www.agmabogados.com
Síguenos y comparte tu opinión
@AGMAbogados