2. 2
Thèmes
FMV – mission/métiers
GeCom – fonctionnement
Gestion des risques
Moyens pour le négoce
Optimisation du portefeuille de production
Défis
1
2
3
4
5
6
7
Conclusion
3. 3
1 FMV
Mission
FMV c’est:
La société de production hydroélectrique des communautés
publiques valaisannes
Le catalyseur de la chaîne de valeur ajoutée de la branche
électrique en Valais
Sa mission est de contribuer:
À valoriser le patrimoine hydraulique des collectivités publiques
valaisannes
À approvisionner en électricité le canton
4. 4
1.2 FMV
1. Production d’électricité
2. Transport d’électricité
3. Commercialisation d’électricité
4. Autres services liés centre de
compétences
Les métiers de FMV
1. 2.
3.
6. 6
2. GeCom
Fonctionnement
FMV n’a pas de clients captifs
FMV œuvre dans un marché 100% libéralisé
Prod & Part.
FMV
Industries
Prod & Part.
Tiers
Distributeurs
Marché Marché
7. 7
2.1 GeCom
Mission
Valoriser de manière optimale sa production d’électricité
en utilisant les opportunités du marché
en appliquant une gestion de risque adéquate
Aucune spéculation
8. 8
3. Gestion des risques
Variation de production (apports, disponibilité, condition météo)
Risque de production
Risque de prix
Risque de capacité
Risque de taux de change
9. 9
3.1 Risque de production
Décompté via un groupe bilan surveillé par
Swissgrid.
Chaque négociant, producteur, fournisseur et
consommateur final doit appartenir à un
groupe-bilan.
Dès que la consommation et la production
d’énergie d’un groupe-bilan ne coïncident
plus, le groupe-bilan en question doit se
procurer une énergie d’ajustement.
Un équilibre permanent entre la production et consommation!
10. 10
3.1 Risque de production
Des conditions favorables se sont
matérialisées par une production 2012
supérieure de 7% à la moyenne multi
annuelle.
Mouvement d’énergie FMV
Achat Marché 1’050 GWh Vente Marché 1’175 GWh
2’100 GWh 2’100 GWh
Mouvement d’énergie FMV (réel 2012)
Production propre 1’050 GWh Vente aux distributeur
et à l’industrie 925 GWh
11. 11
3.1 Risque de production
Portefeuille de FMV:
Production 65% été
35% hiver
Consommation 65% hiver
35% été
Nécessité d’un équilibrage temporel
L’équilibrage entre la production et la consommation
Production mensuelle
Consommation mensuelle
12. 12
3.2 Gestion des risques
Risque de capacité
Risque de production
Risque de prix
Risque capacité
Risque de taux de change
13. 13
3.2 Risque de prix
Evénements avec impact sur le prix d’électricité
Grève dans les
mines à
charbon
Gaz de schiste
Demande de
charbon en baisse
Fukushima –
Demande de gaz
Ralentissement de
l’économie
Crise Euro –
Endettement
Révolte en Égypte
Fermeture des
pipelines
Inondation des
mines à charbon
14. 14
3.2 Risque de prix
Situation des pays voisins
Centrale à gaz
Importatrice
Solaire
Sortie de nucléaire
NER
Solaire > 30’000 MW
Eolien > 30’000 MW
Production de base
Parc nucléaire
15. 15
3.2 Risque de prix
Evolution des prix des matières premières
Charbon 120.06 $/t
CO2 14.72 EUR/t
Gaz 24.75 EUR/MWh
82.78 $/t -31.0%
4.57 EUR/t -69.0%
26.50 EUR/MWh +7.1%
02.01.2011 30.08.2013
L’Allemagne est le plus grand marché en Europe, qui détermine le prix
d’électricité sur la plaque continentale européenne.
Centrale à charbon (type lignite) env. prix dans ruban base.
16. 16
3. Gestion des risques
Risque de capacité
Risque de production
Risque de prix
Risque de capacité
Risque de taux de change
17. 17
3.3 Risque de capacité
Pas de congestion en été
46 EUR/MWh
72 EUR/MWh
49 EUR/MWh
Base: exposé de avenir suisse, Brunnen, 2010.
49 EUR/MWh
Solde
d’exportation
18. 18
3.3 Risque de capacité
Congestion en hiver
54 EUR/MWh
71 EUR/MWh
52 EUR/MWh
Base: exposé de avenir suisse, Brunnen, 2010.
52 EUR/MWh
Solde
d’importation
19. 19
3. Gestion des risques
Risque taux de change
Risque de production (disponibilité, apports)
Risque du prix (court et long terme)
Risque capacité (congestion)
Risque de taux de change
20. 20
3.4 Risque de taux de change
Production en CHF / vente en EUR
FMV produit env. 1 TWh en CHF
FMV vend env. 1 TWh en EUR
2008 1.60 CHF/EUR
2013 1.20 CHF/EUR
-25%
Réduction de la marge pour le même
produit
Détermination du prix du produit en devises étrangères
EUR/CHF
EUR/USD
Risque taux de change (prix)
Prix des matières premières en $
Prix d’électricité en EUR
21. 21
3. Gestion des risques
Résumé
Risque de production (disponibilité, apports)
Risque de prix (court et long terme)
Risque de capacité (congestion)
Risque de taux de change
Moyens de maîtriser les risques
Nécessité du négoce
24. 24
4.3 Accès marché à court terme
Day Ahead (Spot)
Produit horaire
Prix min 0 EUR / prix max 3000 EUR/MWh
Clôture à 11 heures la veille
Quantité min. 0.1 MW
EPEX – Paris (D – F – CH)
Intraday
Produit par quart d’heure
Prix min -9’999 EUR / prix max 9’999
EUR/MWh
Clôture 75 min. avant la fourniture
Quantité min. 0.1 MW
26. 26
5.1 Optimisation du portefeuille de production
1er volet
Réglage primaire
Réglage secondaire
Réglage tertiaire
1er volet – marché de réglage
Plateforme Swissgrid
27. 27
5.2 Optimisation du portefeuille de production
Marché à court terme
Volatilité des NER
Disponibilité des aménagements
Condition météo
Bourse EPEX
2e volet – marché court terme
29. 29
6.1 Evolution du prix de l’électricité
Prix ruban base 2015
European
Energy
Exchange
La réalité du marché
Causes:
Conjoncture
Euro
Développement de
l’environnement
électrique en Europe
Mesures:
Gestion dynamique des risques
(Hedging/Echange)
Accès aux marchés (Réglage/Intraday)
Modification/optimisation du parc
de production
Diversifications
30. 30
6.2 Développement de l’environnement électrique en Europe
Sortie du nucléaire - 100 TWh
NER +150 TWh
Production fossile
Centrales à charbon 150 TWh
(type lignite)
(source Bundesnetzagentur)
Réseaux «intelligents»
Production flexible
Echange été/hiver
Situation 2022
Demain
31. 31
6.2 Développement de l’environnement électrique en Europe
Impact des NER sur le prix (Merit Order)
32. 32
6.2 Développement de l’environnement électrique en Europe
Politique climatique
Changement climatique
Limitation d’augmentation de température
à 2 degrés
Evolution du marché de CO2 (??)
Réduction des émissions CO2
Exemple:
Taxe CO
2
5 EUR/t 20 EUR/t
Impact positif sur le prix de l’électricité
Evolution du prix de revient d’une centrale à charbon
33. 33
6.2 Développement de l’environnement électrique en Europe
FMV 99.9% production hydroélectrique
Une énergie indigène, propre
et renouvelable
Commerce des certificats
Défis actuels:
Plus value env. 2% pour des
certificats
Liquidité Volatilité de la demande
FMV – un producteur hydroélectrique
34. 34
6.3 Retour des concessions
Gestion optimale du bassin versant du Rhône
Production
mio kWh
Echéances
35. 35
7. Conclusion
Le négoce – une nécessité pour assurer une gestion professionnelle
Nécessité du négoce au point de vue
… gestion des risques
… équilibrage du portefeuille
… optimisation du portefeuille
… développement du portefeuille
… indicateur d’évolution du marché