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Cteep apresentação 1 t12_14maio2012(1)

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  • 1. Apresentação de Resultados 1T12 São Paulo, 15 de Maio 2012 Sua energia1 NOS INSPIRA
  • 2. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia2 NOS INSPIRA
  • 3. Perfil da Companhia A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável com foco na contínua criação de valor  Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;  Responsável pela transmissão de 28,8% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste  12.993 Km de linhas de transmissão;  18.782 Km de Circuitos;  2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;  106 subestações. Sua energia3 NOS INSPIRA
  • 4. Estrutura Societária  A CTEEP é uma empresa que possui participações societárias, cujo resultado depende diretamente do resultado A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável de suas controladas e de suas controladas em conjunto (joint venture). O controle é obtido quando a Companhia com foco na contínua criação de valor tem o poder de controlar as políticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefícios de suas atividades. 100% 25% 50% 100% 51% 100% 51% Sua energia4 NOS INSPIRA
  • 5. Expansão no território nacionalIE MADEIRA 2.375 km  Maior linha de Transmissãode extensão de corrente contínua em construção do mundo (IEMadeira)  Ingresso na tecnologia de corrente contínua  Projetos relevantes de interligação na Região Norte  Importantes obras de reforços no Sul e Sudeste Sua energia5 NOS INSPIRA
  • 6. Market Share CTEEP 2.537 RAP Total: 15.247 2.324 407 2.281 302 Licitadas Não Licitadas 1.710 1.481 CTEEP detém 16% da RAP do 422 1.819 mercado de Transmissão 1.229 471 2.129 370 2.022 627 1.288 546 491 470 1.010 26 858 191 268 265 301 627 231 221 546 - 192 462 465 216 279 268 265 231 221 76 192 - - - - - Sua energia85 - 76 - Outras Furnas CTEEP CEMIG + Chesf Eletronorte Eletrosul State Grid Alupar CEEE Copel Isolux Cien Abengoa Elecnor Cobra CYMI Outras6 Taesa NOS INSPIRA
  • 7. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia7 NOS INSPIRA
  • 8. Disponibilidade dos Ativos O desempenho Operacional da CTEEP está diretamente relacionado à disponibilidade de seus ativos: linhas de transmissão, reatores e transformadores Disponibilidade dos Ativos99,75% ------------ -------------------- 99,50% ------------ -------------------- 99,55% ------------ -------------------- 2008 2009 2010 2011 1T12 2008 2009 2010 2011 1T12 2008 2009 2010 2011 1T12 Linhas de Transmissão Transformadores Sua energia Reatores 8 NOS INSPIRA Meta -------------------
  • 9. Sistema Interligado Nacional - SIN CTEEP 448.090 443.585 475.090 491.271 Outras Transmissoras GWh 317.464 313.823 335.090 350.144 129.425 130.626 129.762 140.000 141.127 92.175 37.250 2008 2009 2010 2011 1T12 Sua energia9 NOS INSPIRA
  • 10. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia10 NOS INSPIRA
  • 11. Destaques Financeiros  Receita Operacional Bruta: R$ 722,1 milhões  Receita Operacional Líquida: R$ 651,4 milhões  EBITDA: R$ 350,7 milhões  Margem EBITDA: 53,8%  Lucro Líquido: R$ 205,1 milhões Sua energia11 NOS INSPIRA
  • 12. Receita Operacional Bruta (R$ milhões) 794,5 7,6 691,5 722,1 5,3 4,2 356,4 345,5 332,2 130,1 148,7 157,9 300,4 206,4 213,4 1T11 4T11 1T12 Construção Operação e Manutenção Financeira Outras Sua energia12 NOS INSPIRA
  • 13. Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 706,5 701,0 651,4 607,0 351,0 1,0 1T11 4T11 1T12 Sua energia13 NOS INSPIRA
  • 14. Custo do Serviço de Construção e de Operação Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção Var % Var % (em R$ mil) 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11 Pessoal (48.174) (44.319) (38.800) 8,7% 24,2% Material (125.594) (137.144) (146.621) -8,4% -14,3% Arrendamentos e aluguéis (2.145) (2.205) (1.855) -2,7% 15,6% Serviços (74.838) (201.528) (63.242) -62,9% 18,3% Outros (6.162) (4.701) (5.219) 31,1% 18,1% Total (256.913) (389.897) (255.737) -34,1% 0,5% Sua energia14 NOS INSPIRA
  • 15. Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas Var % Var % (em R$ mil) 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11 Pessoal (12.918) (10.179) (9.776) 26,9% 32,1% Material (504) (394) (253) 27,9% 99,2% Arrendamentos e aluguéis (1.464) (1.037) (995) 41,2% 47,1% Serviços (13.758) (14.064) (11.452) -2,2% 20,1% Depreciação (1.269) (1.405) (1.513) -9,7% -16,1% Contingências (5.576) 17.625 (5.582) 131,6% -0,1% Outros (9.549) (12.051) (6.083) -20,8% -57,0% Total (45.038) (21.505) (35.654) 109,4% 26,3% Sua energia15 NOS INSPIRA
  • 16. Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões) 53,8% 52,2% 701,0 42,0% 350,7 351,0 317,2 296,5 1,0 1T11 4T11 1T12 Ebitda Margem EBITDA Sua energia16 NOS INSPIRA
  • 17. Lucro Líquido (R$ milhões) 351,0 205,8 205,1 164,0 1,0 1T11 4T11 1T12 Sua energia17 NOS INSPIRA
  • 18. Perfil da Dívida Fontes Encargos Vencimentos 1T12 4T11 Distribuição da BNDES Contratação da Dívida TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 304.747 328.318 CTEEP TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 182.971 196.251 IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 56.359 57.631 NPs TJLP + 2,8% ano 15/7/2012 231.372 229.947 24,3% IEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/7/2012 142.397 71.890 IESUL TJLP + 2,4% ano 15/5/2025 9.598 9.568 PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/5/2025 126.682 125.434 BNDES TJLP + 1,9% ano 15/6/2026 51.292 48.282 38,1% SERRA DO JAPI TJLP + 1,5% ano 15/6/2026 44.334 42.217 Notas Promissórias 5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 5/7/2012 325.131 316.885 Debêntures 4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/1/2012 - 223.048 26,4% 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 5/1/2013 408.548 - Bancos Debêntures 12,4% 1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 504.617 490.736 2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 69.468 67.117 Distribuição dos Série Única 106,5% do CDI ano 15/9/2012 224.202 221.608 Encargos da Dívida Bancos USD + 4% ano * 26/4/2013 119.572 122.077 CTEEP USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 157.804 159.116 CDI + 2,0% ano - 4.348 4.365 IENNE CDI 10% ano*** 19/5/2030 55.737 55.898 IESUL CDI + 1,5% ano 11/3/2011 - - 48,6% Eletrobras 8% ano 15/11/2021 378 391 Arrendamento Mercantil - - 540 619 TJLP 38,1% Total Consolidado (R$ mil) 3.020.097 2.771.398 (*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI Outros IPCA (***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano . 11,1% 2,5% Sua energia18 NOS INSPIRA
  • 19. Composição da Dívida Líquida  Ao final do 1T12, a dívida líquida era de R$ 2.811,7 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 60,7%. R$ Mil 1T11 4T11 1T12 Finaciamentos Curto Prazo 559.278 1.397.498 1.700.195 Longo Prazo 1.186.951 1.373.900 1.319.902 1.746.229 2.771.398 3.020.097 Disponibilidades Caixa e equivalentes de caixa 162.998 207.295 208.432 162.998 207.295 208.432 Endividamento Líquido 1.583.231 2.564.103 2.811.665 Sua energia19 NOS INSPIRA
  • 20. Composição da Dívida Líquida 2.811,7 2.801,0  Como obrigação contratual dos financiamentos (R$ milhões) 2.564,1 2.451,0 contratados, a Companhia deve atender trimestralmente e anualmente determinados2.101,0 indicadores financeiros (covenants) medidos1.751,0 1.583,2 com base nas informações trimestrais e nas1.401,0 1,9 demonstrações financeiras anuais, 1,8 1.051,0 respectivamente, preparadas de acordo com as 1,3 701,0 práticas contábeis adotadas no Brasil. O principal covenant da Companhia é a razão 351,0 entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser 1,0 1T11 4T11 1T12 igual ou inferior a 3,5. Dívida Líquida Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses) Sua energia20 NOS INSPIRA
  • 21. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia21 NOS INSPIRA
  • 22. Performance no Mercado de Capitais 125 TRPL3 120 TRPL4 Retorno Total - TRPL4 115 +15,74% IBOVESPA +13,67% IEE +10,63% 110 +8,18% +7,76% 105 100 95 Cotação de TRPL4, TRPL3 IBOVESPA e IEE de 02/Jan/12 a 30/Mar/2012 (base 100 = 31/12/2011) 90 Jan/12 Fev/12 Mar/12 Sua energia22 NOS INSPIRA
  • 23. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado no 1T12 (R$ milhões) Volume Total R$ 631 milhões Volume Médio / Dia R$ 10 milhões 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Jan/12 Fev/12 Mar/12  58,5 negócios realizados no 1T12 (média diária de 818 negócios);  Presente em 100% dos pregões;  Integra o Ibovespa;  Valor de mercado R$ 9,5 milhões. Sua energia23 NOS INSPIRA
  • 24. Remuneração aos Acionistas DELIBERAÇÃO VALORES EM R$ PROVENTO DATA PGTO REFERÊNCIA EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO JCP 64.158.159,95 0,420264 RCA 21/12/2011 30/1/2012 2011 Dividendos 169.841.944,86 1,112539 TOTAL PAGO NO - 1T12 234.000.104,81 1,532803  No 1T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 64,2 milhões na forma de Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,42 por ação de ambas as espécies e R$ 169,8 milhões na forma de Dividendos, equivalentes a R$ 1,1 por ação de ambas as espécies aos seus acionistas. Sua energia24 NOS INSPIRA
  • 25. Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Sua energia25 NOS INSPIRA
  • 26. Relações com Investidores Tel: 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/ri Sua energia26 NOS INSPIRA