Apresentação de         Resultados 1T12      São Paulo, 15 de Maio 2012                                   Sua energia1    ...
A CTEEP             Desempenho Operacional                      Resultados 1T12    Desempenho no Mercado de Capitais      ...
Perfil da Companhia                        A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável                     ...
Estrutura Societária     A CTEEP é uma empresa que possui participações societárias, cujo resultado depende diretamente d...
Expansão no território nacionalIE MADEIRA   2.375 km                                       Maior linha de Transmissãode e...
Market Share CTEEP    2.537                                                                                               ...
A CTEEP                      Desempenho Operacional                      Resultados 1T12    Desempenho no Mercado de Capit...
Disponibilidade dos Ativos         O desempenho Operacional da CTEEP está diretamente         relacionado à disponibilidad...
Sistema Interligado Nacional - SIN                                                             CTEEP                 448.0...
A CTEEP               Desempenho Operacional                               Resultados 1T12     Desempenho no Mercado de Ca...
Destaques Financeiros                         Receita Operacional Bruta: R$ 722,1 milhões                         Receit...
Receita Operacional Bruta        (R$ milhões)                                                  794,5                      ...
Receita Operacional Líquida       (R$ milhões)                                      706,5                      701,0      ...
Custo do Serviço de Construção e     de Operação                       Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manute...
Despesas Gerais e Administrativas                                 Despesas Gerais e Administrativas                       ...
Ebitda e Margem Ebitda       (R$ milhões)                                         53,8%                        52,2%      ...
Lucro Líquido      (R$ milhões)              351,0                      205,8           205,1                             ...
Perfil da Dívida         Fontes                                  Encargos         Vencimentos        1T12               4T...
Composição da Dívida Líquida  Ao final do 1T12, a dívida líquida era de R$ 2.811,7 milhões. O índice de endividamento (ra...
Composição da Dívida Líquida                                                                                              ...
A CTEEP      Desempenho Operacional              Resultados 1T12     Desempenho no Mercado de Capitais                    ...
Performance no Mercado de Capitais     125               TRPL3     120       TRPL4               Retorno Total - TRPL4    ...
Performance no Mercado de Capitais     Volume Financeiro Negociado no 1T12     (R$ milhões)                               ...
Remuneração aos Acionistas             DELIBERAÇÃO                                   VALORES EM R$                        ...
Disclaimer                  As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva                   dos negócios...
Relações com Investidores          Tel: 55 11 3138-7557               ri@cteep.com.br          www.cteep.com.br/ri        ...
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Cteep apresentação 1 t12_14maio2012(1)

  1. 1. Apresentação de Resultados 1T12 São Paulo, 15 de Maio 2012 Sua energia1 NOS INSPIRA
  2. 2. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia2 NOS INSPIRA
  3. 3. Perfil da Companhia A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável com foco na contínua criação de valor  Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;  Responsável pela transmissão de 28,8% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste  12.993 Km de linhas de transmissão;  18.782 Km de Circuitos;  2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;  106 subestações. Sua energia3 NOS INSPIRA
  4. 4. Estrutura Societária  A CTEEP é uma empresa que possui participações societárias, cujo resultado depende diretamente do resultado A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável de suas controladas e de suas controladas em conjunto (joint venture). O controle é obtido quando a Companhia com foco na contínua criação de valor tem o poder de controlar as políticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefícios de suas atividades. 100% 25% 50% 100% 51% 100% 51% Sua energia4 NOS INSPIRA
  5. 5. Expansão no território nacionalIE MADEIRA 2.375 km  Maior linha de Transmissãode extensão de corrente contínua em construção do mundo (IEMadeira)  Ingresso na tecnologia de corrente contínua  Projetos relevantes de interligação na Região Norte  Importantes obras de reforços no Sul e Sudeste Sua energia5 NOS INSPIRA
  6. 6. Market Share CTEEP 2.537 RAP Total: 15.247 2.324 407 2.281 302 Licitadas Não Licitadas 1.710 1.481 CTEEP detém 16% da RAP do 422 1.819 mercado de Transmissão 1.229 471 2.129 370 2.022 627 1.288 546 491 470 1.010 26 858 191 268 265 301 627 231 221 546 - 192 462 465 216 279 268 265 231 221 76 192 - - - - - Sua energia85 - 76 - Outras Furnas CTEEP CEMIG + Chesf Eletronorte Eletrosul State Grid Alupar CEEE Copel Isolux Cien Abengoa Elecnor Cobra CYMI Outras6 Taesa NOS INSPIRA
  7. 7. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia7 NOS INSPIRA
  8. 8. Disponibilidade dos Ativos O desempenho Operacional da CTEEP está diretamente relacionado à disponibilidade de seus ativos: linhas de transmissão, reatores e transformadores Disponibilidade dos Ativos99,75% ------------ -------------------- 99,50% ------------ -------------------- 99,55% ------------ -------------------- 2008 2009 2010 2011 1T12 2008 2009 2010 2011 1T12 2008 2009 2010 2011 1T12 Linhas de Transmissão Transformadores Sua energia Reatores 8 NOS INSPIRA Meta -------------------
  9. 9. Sistema Interligado Nacional - SIN CTEEP 448.090 443.585 475.090 491.271 Outras Transmissoras GWh 317.464 313.823 335.090 350.144 129.425 130.626 129.762 140.000 141.127 92.175 37.250 2008 2009 2010 2011 1T12 Sua energia9 NOS INSPIRA
  10. 10. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia10 NOS INSPIRA
  11. 11. Destaques Financeiros  Receita Operacional Bruta: R$ 722,1 milhões  Receita Operacional Líquida: R$ 651,4 milhões  EBITDA: R$ 350,7 milhões  Margem EBITDA: 53,8%  Lucro Líquido: R$ 205,1 milhões Sua energia11 NOS INSPIRA
  12. 12. Receita Operacional Bruta (R$ milhões) 794,5 7,6 691,5 722,1 5,3 4,2 356,4 345,5 332,2 130,1 148,7 157,9 300,4 206,4 213,4 1T11 4T11 1T12 Construção Operação e Manutenção Financeira Outras Sua energia12 NOS INSPIRA
  13. 13. Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 706,5 701,0 651,4 607,0 351,0 1,0 1T11 4T11 1T12 Sua energia13 NOS INSPIRA
  14. 14. Custo do Serviço de Construção e de Operação Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção Var % Var % (em R$ mil) 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11 Pessoal (48.174) (44.319) (38.800) 8,7% 24,2% Material (125.594) (137.144) (146.621) -8,4% -14,3% Arrendamentos e aluguéis (2.145) (2.205) (1.855) -2,7% 15,6% Serviços (74.838) (201.528) (63.242) -62,9% 18,3% Outros (6.162) (4.701) (5.219) 31,1% 18,1% Total (256.913) (389.897) (255.737) -34,1% 0,5% Sua energia14 NOS INSPIRA
  15. 15. Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas Var % Var % (em R$ mil) 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11 Pessoal (12.918) (10.179) (9.776) 26,9% 32,1% Material (504) (394) (253) 27,9% 99,2% Arrendamentos e aluguéis (1.464) (1.037) (995) 41,2% 47,1% Serviços (13.758) (14.064) (11.452) -2,2% 20,1% Depreciação (1.269) (1.405) (1.513) -9,7% -16,1% Contingências (5.576) 17.625 (5.582) 131,6% -0,1% Outros (9.549) (12.051) (6.083) -20,8% -57,0% Total (45.038) (21.505) (35.654) 109,4% 26,3% Sua energia15 NOS INSPIRA
  16. 16. Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões) 53,8% 52,2% 701,0 42,0% 350,7 351,0 317,2 296,5 1,0 1T11 4T11 1T12 Ebitda Margem EBITDA Sua energia16 NOS INSPIRA
  17. 17. Lucro Líquido (R$ milhões) 351,0 205,8 205,1 164,0 1,0 1T11 4T11 1T12 Sua energia17 NOS INSPIRA
  18. 18. Perfil da Dívida Fontes Encargos Vencimentos 1T12 4T11 Distribuição da BNDES Contratação da Dívida TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 304.747 328.318 CTEEP TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 182.971 196.251 IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 56.359 57.631 NPs TJLP + 2,8% ano 15/7/2012 231.372 229.947 24,3% IEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/7/2012 142.397 71.890 IESUL TJLP + 2,4% ano 15/5/2025 9.598 9.568 PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/5/2025 126.682 125.434 BNDES TJLP + 1,9% ano 15/6/2026 51.292 48.282 38,1% SERRA DO JAPI TJLP + 1,5% ano 15/6/2026 44.334 42.217 Notas Promissórias 5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 5/7/2012 325.131 316.885 Debêntures 4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/1/2012 - 223.048 26,4% 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 5/1/2013 408.548 - Bancos Debêntures 12,4% 1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 504.617 490.736 2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 69.468 67.117 Distribuição dos Série Única 106,5% do CDI ano 15/9/2012 224.202 221.608 Encargos da Dívida Bancos USD + 4% ano * 26/4/2013 119.572 122.077 CTEEP USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 157.804 159.116 CDI + 2,0% ano - 4.348 4.365 IENNE CDI 10% ano*** 19/5/2030 55.737 55.898 IESUL CDI + 1,5% ano 11/3/2011 - - 48,6% Eletrobras 8% ano 15/11/2021 378 391 Arrendamento Mercantil - - 540 619 TJLP 38,1% Total Consolidado (R$ mil) 3.020.097 2.771.398 (*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI Outros IPCA (***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano . 11,1% 2,5% Sua energia18 NOS INSPIRA
  19. 19. Composição da Dívida Líquida  Ao final do 1T12, a dívida líquida era de R$ 2.811,7 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 60,7%. R$ Mil 1T11 4T11 1T12 Finaciamentos Curto Prazo 559.278 1.397.498 1.700.195 Longo Prazo 1.186.951 1.373.900 1.319.902 1.746.229 2.771.398 3.020.097 Disponibilidades Caixa e equivalentes de caixa 162.998 207.295 208.432 162.998 207.295 208.432 Endividamento Líquido 1.583.231 2.564.103 2.811.665 Sua energia19 NOS INSPIRA
  20. 20. Composição da Dívida Líquida 2.811,7 2.801,0  Como obrigação contratual dos financiamentos (R$ milhões) 2.564,1 2.451,0 contratados, a Companhia deve atender trimestralmente e anualmente determinados2.101,0 indicadores financeiros (covenants) medidos1.751,0 1.583,2 com base nas informações trimestrais e nas1.401,0 1,9 demonstrações financeiras anuais, 1,8 1.051,0 respectivamente, preparadas de acordo com as 1,3 701,0 práticas contábeis adotadas no Brasil. O principal covenant da Companhia é a razão 351,0 entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser 1,0 1T11 4T11 1T12 igual ou inferior a 3,5. Dívida Líquida Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses) Sua energia20 NOS INSPIRA
  21. 21. A CTEEP Desempenho Operacional Resultados 1T12 Desempenho no Mercado de Capitais Sua energia21 NOS INSPIRA
  22. 22. Performance no Mercado de Capitais 125 TRPL3 120 TRPL4 Retorno Total - TRPL4 115 +15,74% IBOVESPA +13,67% IEE +10,63% 110 +8,18% +7,76% 105 100 95 Cotação de TRPL4, TRPL3 IBOVESPA e IEE de 02/Jan/12 a 30/Mar/2012 (base 100 = 31/12/2011) 90 Jan/12 Fev/12 Mar/12 Sua energia22 NOS INSPIRA
  23. 23. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado no 1T12 (R$ milhões) Volume Total R$ 631 milhões Volume Médio / Dia R$ 10 milhões 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Jan/12 Fev/12 Mar/12  58,5 negócios realizados no 1T12 (média diária de 818 negócios);  Presente em 100% dos pregões;  Integra o Ibovespa;  Valor de mercado R$ 9,5 milhões. Sua energia23 NOS INSPIRA
  24. 24. Remuneração aos Acionistas DELIBERAÇÃO VALORES EM R$ PROVENTO DATA PGTO REFERÊNCIA EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO JCP 64.158.159,95 0,420264 RCA 21/12/2011 30/1/2012 2011 Dividendos 169.841.944,86 1,112539 TOTAL PAGO NO - 1T12 234.000.104,81 1,532803  No 1T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 64,2 milhões na forma de Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 0,42 por ação de ambas as espécies e R$ 169,8 milhões na forma de Dividendos, equivalentes a R$ 1,1 por ação de ambas as espécies aos seus acionistas. Sua energia24 NOS INSPIRA
  25. 25. Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Sua energia25 NOS INSPIRA
  26. 26. Relações com Investidores Tel: 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/ri Sua energia26 NOS INSPIRA
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