1. Relacionamento com Investidores • Ano X • nº 35
Assembleia Geral
n Em Assembleia Geral Extraordinária, Petrobras realiza a maior
capitalização da história
em janeiro, foram aprovadas as propostas
de incorporação das empresas Comperj
Petroquímicos Básicos S.A. e Comperj
N
Pet S.A., que integram a atual estrutura o segundo semestre de 2010, a companhia realizou a maior
ope-
societária do Complexo Petroquímico do ração de aumento de capital da história mundial.
Rio de Janeiro (Comperj), sob a forma de
Foram levantados R$ 120 bilhões (US$ 69,9 bilhões) pela emis-
subsidiárias integrais da Petrobras. Foi
também aprovada proposta de reforma
são de mais de 4 bilhões de ações nas bolsas de valores de
do Estatuto Social, tendo como objetivo São Paulo, no Brasil, e Nova York, nos EUA. Esses valores estão bem acima
sua atualização após a operação de de outros exemplos bilionários, como o do Royal Bank of Scotland, em
capitalização, quando a companhia teve 2008, com US$ 24,4 bilhões, ou do Agricultural Bank of China, também
seu capital social subscrito aumentado. em 2010, com US$ 22,1 bilhões.
A oferta levou a companhia do quarto para o segundo lugar entre
Inaugurado polo naval
n A Petrobras inaugurou o Polo Naval do as empresas de energia com ações negociadas em bolsa:
Rio Grande, em Rio Grande (RS). Trata-se em 23/09/2010, a Petrobras atingiu US$ 223,2 bilhões em valor de merca-
de uma infraestrutura de 430 mil m2 para do, atrás apenas da Exxon Mobil. Antes da oferta, seu valor de mercado era
construção e reparos de unidades marítimas de US$ 147 bilhões.
(offshore) para a indústria do petróleo,
A operação fez com que a Petrobras passasse a ter uma alavancagem
como plataformas flutuantes de perfuração,
produção e apoio. A nova estrutura permitirá (relação entre dívida e capital próprio) de 16%. É um percentual bastante
aumentar a competitividade nas licitações positivo e permitirá captar mais dinheiro junto ao mercado e garantir, assim,
com a entrada de novas empresas, seu plano de investimentos, que soma US$ 224 bilhões entre 2010 e 2014,
possibilitando reduzir preços e prazos dos para financiar plataformas, sondas, refinarias, produção de fertilizantes e de
futuros projetos.
biocombustíveis.
Juros e dividendos Entre os motivos para a grande adesão do mercado aos papéis da com-
n Em 2010, a Petrobras distribuiu a seus panhia está o fato de ser a empresa de energia que tem o maior
acionistas um total de R$ 0,74 por ação potencial de crescimento em um futuro próximo. Em cinco
ordinária ou preferencial sob a forma de juros anos, poderá ter entre 25 bilhões e 30 bilhões de barris de petróleo em re-
sobre o capital próprio. O valor foi antecipado
servas. E a demanda mundial continua crescendo.
em quatro parcelas durante o ano.
A divulgação da operação ao mercado envolveu um grande trabalho jun-
Emissão de títulos to a investidores em várias partes do mundo. Foi um esforço enorme que va-
n Por intermédio de sua subsidiária leu a pena. Ao todo, cerca de 145 mil pessoas físicas e jurídicas
Petrobras International Finance Company investiram na Petrobras (desse total, cerca de 10% são empregados
(PifCo), a Petrobras concluiu em janeiro uma da companhia), o que demonstra elevada confiança na empresa.
oferta de títulos (Global Notes) no valor de
US$ 6 bilhões com vencimentos em 5, 10
e 30 anos. A emissão foi a maior colocação
de dívida por uma empresa brasileira no
mercado internacional de capitais.
Produção recorde em 2010
n A produção média de petróleo da
Petrobras no Brasil, em dezembro, atingiu
o volume recorde de 2.121.584 barris/dia,
ultrapassando em 89 mil barris a marca
anterior. A produção de 2010 também
foi recorde anual, registrando a média de São Paulo Nova York
2.004.172 barris/dia, 1,7% acima do volume
produzido em 2009. Segurança Centro de Terceira
é Pesquisas é maior empresa
prioridade ampliado de energia
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2. Resultados do quarto trimestre e exercício 2010
LUCRATIVIDADE
O
lucro líquido consolidado de da fase de produção comercial Em 2010, foram utilizados em mé-
2010 atingiu o valor recorde no Pré-Sal. dia 93% da capacidade de refino. As
de R$ 35 bilhões 189 mi- O sucesso exploratório nessa região vendas no mercado brasileiro no ano
lhões. A geração de caixa ope- já contribui para o crescimento das re- passado foram 13% superiores às
racional, medida pelo indicador servas provadas da Companhia. Em de 2009, com destaque para o óleo
EBITDA, atingiu o valor recorde de 2010, elas totalizaram 15 bilhões 986 diesel, gasolina, QAV e gás natural.
R$ 60,3 bilhões. Os dividendos pro- milhões de boe (critério ANP/SPE), um As exportações de petróleo e derivados
postos totalizaram R$ 11,7 bilhões, dos aumento de 7,5% em relação a 2009 somaram quantidades similares às de
quais R$ 7,9 bilhões foram antecipados com a incorporação de 1 bilhão 990 mi- 2009. As importações de derivados,
aos acionistas ao longo do ano, na for- lhões de boe. O Índice de Reposi- por outro lado, cresceram 96% devido
ma de juros sobre capital próprio. ção de Reservas alcançou 229% ao aumento na demanda.
O resultado líquido do quarto trimestre e a relação Reserva/Produção é de O processo de capitalização ocorrido
foi 24% superior ao terceiro. 18,4 anos, reforçando a capacidade de em 2010 permitiu à Companhia reter
A produção total de petróleo crescimento futuro. A Petrobras ainda R$ 45,5 bilhões em Caixa e em Títulos
e gás natural da Petrobras, no Brasil adquiriu o direito de produzir o volume do Governo. Ao final do ano, a dispo-
e exterior, aumentou 2% em relação de até 5 bilhões de boe no Pré-Sal, atra- nibilidade total da Companhia somava
a 2009, atingindo média diária vés do Contrato de Cessão Onerosa. R$ 55 bilhões 848 milhões, 92 % su-
de 2 milhões 583 mil barris de Os investimentos totalizaram perior ao valor de 2009. O nível de
óleo equivalente (boe). Cresceram os R$ 76,4 bilhões (8% mais que em alavancagem apresentou queda
volumes produzidos em plataformas 2009), com foco no aumento da capa- substancial de 31% para 17%, de
já existentes e entraram em operação cidade de produção de petróleo e gás um exercício para o outro. Com isso, a
seis novas unidades. Na Bacia de San- natural, melhoria do parque de refino Companhia poderá nos próximos anos
tos, em dezembro, foi declarada e infraestrutura do gás natural. Foi des- captar recursos adicionais junto aos
a comercialidade das áreas de taque ainda a duplicação do Centro mercados bancário e de renda fixa em
Tupi e Iracema, que passaram a se de Pesquisas (Cenpes), fundamental boas condições para a realização de
chamar campos de Lula e Cernambi, para o desenvolvimento de no- seus projetos sem comprometimento
respectivamente, marcando o início vas tecnologias para o Pré-Sal. das metas de endividamento.
RESULTADOS & RETROSPECTIVA
Em R$ Milhões 2010 2009 Variação (%) Em R$ Milhões 2010 2009 Variação (%)
Vendas brutas 268.107 230.721 16,2 EBITDA 60.323 59.502 1,4
Vendas líquidas 213.274 182.834 16,6 Valor de mercado (controladora) 380.247 347.085 9,6
Lucro bruto 77.222 74.127 4,2 Total de investimentos anual 76.411 70.757 8,0
Lucro operacional * 47.057 45.997 2,3 Endividamento líquido 62.067 73.416 -15,5
Lucro líquido 35.189 30.051 17,1 Estrutura de capital (capital de terceiros
33 48 -31,3
Lucro líquido por ação (R$) 3,57 3,43 4,1 líquido / passivo total líquido) (percentual)
* Antes das receitas e despesas financeiras e da equivalência patrimonial.
Em mil barris óleo equivalente/dia 4T10 3T10 Variação (%)
500
Produção total de petróleo, LGN e gás natural 2.628 2.570 2,3
450
Produção total de derivados 2.130 2.070 2,9
Exportação líquida de petróleo e derivados 198 -151 231,1 400
Capacidade de utilização das refinarias – no Brasil 1.942 1.942 0,0 350
Capacidade de utilização das refinarias – no exterior 281 281 0,0 300 165% IBOV
Participação do óleo nacional na carga processada 83% 83% 0,0
250
Variação Real Acumulada das Ações 200
150 129% PETR3
Em R$ Milhões Nos últimos 10 anos (%) Nos últimos 5 anos (%) Variação (%) 125% PETR4
100
Petrobras ON 234,7 ou 12,8 a.a. 10,4 ou 2,0 a.a. -34,1
50
Petrobras PN 212,2 ou 12,1 a.a. 9,5 ou 1,8 a.a. -33,2
30/12/2006 30/6/2007 30/12/2007 30/6/2008 30/12/2008 30/6/2009 30/12/2009 30/6/2010 30/12/2010
Ibovespa 98,6 ou 7,1 a.a. 54,5 ou 9,1 a.a. -9,2

3. Novidades na
LOGÍSTICA
PR´É-SAL
Segunda fase
do programa de
navios Bacia de Santos
A D
Petrobras assinou em dezembro ezembro trouxe boas notícias
os contratos que deram início à do Pré-Sal. A Petrobras fez
segunda fase do Programa Empresas o registro oficial da Decla-
Brasileiras de Navegação. Ao todo, ração de Comercialidade das
foram afretados 14 novos navios acumulações de petróleo de boa
que serão entregues entre 2013 e qualidade e gás nas áreas de
2017. Eles terão capacidades de arma- Tupi e Iracema, na Bacia de Santos, e
zenagem entre 8 mil e 45 mil tonela- ainda sugeriu novas denominações
das para transporte de diversos produ- para elas, que passaram a se chamar
tos (gás GLP, nafta, diesel, querosene, campos de Lula (o primeiro supergi-
gasolina e petróleo, dentre outros). gante de petróleo do Brasil, volume
O programa faz parte de uma inicia- recuperável de 6,5 bilhões de barris) e
tiva da companhia para estimular a Cernambi (volume recuperável de 1,8 bilhão de barris), respectivamente.
construção naval no Brasil. Com A companhia é operadora e sócia com BG Group e Galp.
isso, pretende reduzir a dependência Outra notícia foi o início do Teste de Longa Duração na área de Gua-
do mercado externo de fretes maríti- rá, também na Bacia de Santos. Deverá durar cinco meses, com produção
mos e incentivar a geração de empre- diária esperada de 14 mil barris de óleo/dia de boa qualidade. A área, que é
gos, usando parâmetros internacionais administrada por um consórcio Petrobras (operadora), BG Group e Repsol,
de custos e qualidade. receberá posteriormente um projeto piloto de produção.
EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO
ABASTECIMENTO
Petrobras
Segurança investe em
em primeiro lugar abastecimento
A Petrobras adquiriu 30% do
capital social da Refinaria
Alberto Pasqualini S.A. (Refap)
por US$ 350 milhões e passou a ser
proprietária de 100% da unidade. A
Refap, agora, ganhará unidades de hi-
drotratamento de diesel e de geração
de hidrogênio.
Já foi lançada a pedra fundamen-
tal da Refinaria Premium II, no Ceará.
E
A unidade deverá produzir diesel com
ntrou em operação na Baía de As unidades marítimas de perfura- baixo teor de enxofre, querosene de
Guanabara (RJ) a plataforma ção são equipadas com sistemas de aviação, nafta, gás de cozinha e bunker
Cidade de Arraial do Cabo, que detecção, que podem fechar um (combustível de navio). A refinaria de-
dará apoio logístico às unidades poço de imediato, e com diversos verá operar a partir de 2017, com
de produção na Bacia de Campos. mecanismos de alarme e sistemas de produção de 300 mil barris/dia.
Este tipo de plataforma, denominada proteção nos poços. E foi inaugurada a Unidade de
Unidade de Manutenção e A Petrobras mantém 14 em- Tratamento de Gás (UTG) Sul
Segurança (UMS), trabalha no barcações de grande porte Capixaba. Esse projeto viabiliza o for-
prolongamento da vida útil para atendimento exclusivo a necimento do gás produzido no Parque
de plataformas de produção. emergências ambientais e nove das Baleias, conjunto de campos de pe-
Ela exemplifica a política da Petrobras Centros de Defesa nessa área, com o tróleo localizado no litoral do Espírito
de boas práticas e rigor técnico nos objetivo de assegurar máxima prote- Santo, para o mercado nacional. A UTG
aspectos relacionados a equipamen- ção às unidades operacionais em caso tem capacidade nominal para processar
tos e capacitação de pessoal. de necessidade. diariamente até 2,5 milhões/m³ de gás.