Mega Ace Consultancy 
Redefine the paradigm of global business growth 

Mumbai | London  
and a Worldwide  Network 
 

Vis...
 
Total non‐debt receipts including revenue receipts saw an upward movement of 13% year‐on‐year, 
whereas total expenditur...
 
B) International 
IMF’s Global GDP Forecast 
IMF  in  its  latest  World  Economic  Outlook,  October  2013  has  reduce...
 
 
and  2.4%  in  2015  from  3.1%  this  year,  as  consolidation  now  continues  at  a  slower  pace  to  help 
growth...
Emerging output growth at 7‐month high in October: HSBC survey 
Output  growth  across emerging  markets picked  up  in  O...
Other Markets 
Debt Market 
During  the  month  of  September  2013  there  were  9  corporate  debt  issues  for  a  tota...
 
Important Policy Pronouncements 
Reserve Bank of India’s Second Quarter Monetary Policy Review: 2013‐14 
 
Snapshot of M...
•

The  policy  stance  and  measures  in  this  review  are  intended  to  curb  mounting  inflationary 
pressures  and  ...
 
 
 

Exchange Rates
2013‐14
Oct '13
Sept '13
Rs/US$
61.62
63.75
Rs/Pound
99.20
101.10
Rs/Euro
84.10
85.12
Figures are fo...
Annexure 1 : Select International Economic Indicators for Developed Industrialised Countries And India

Interest rates, %
...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Mega Ace Consultancy - Update on Indian Economy November 2013

178

Published on

Update on Indian Economy is a Monthly Report that provides a snapshot of the economy and an overview of the capital markets, corporate updates, sectoral analysis as also important policy pronouncements and their likely impact on the Indian business scenario. An additional feature includes a comparative analysis of the macro economic variables in select industrialized countries and the emerging markets.

Visit www.mega-ace.com for past/future updates.

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
178
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
7
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Mega Ace Consultancy - Update on Indian Economy November 2013

  1. 1. Mega Ace Consultancy  Redefine the paradigm of global business growth  Mumbai | London   and a Worldwide  Network    Visit us at: www.mega‐ace.com    Vol.XVI  No.11  Update on Indian Economy  November 2013        Economic Snapshot       Contents     Item  Units              October  2013  [1]  179.7  6.5  ‐Editorial  ‐Capital Market  ‐Other Markets  ‐Important Policy    Pronouncements                  September  2013  [2]  177.5  6.1  October  (%) Change  2012  [1]/[2]  [1]/[3]  [3]  [4]       [5]  1.2  6.5  168.8       7.8        (Sep. 2012)  164.7  (3.5)  0.6        (Aug 2012)  14.1  53.90  (1.76)  1.6  13.4  7911.88  WPI ‐Index*  2004‐05=100  WPI ‐Inflation**  Per cent  (Sep. 2013)  (Aug. 2013)       IIP  (2004‐05=100)  2 months lag  165.7  171.7  (Aug 2013) (July 2013)       61.50  62.60  INR / US$  Month End  8974.87  8835.67  M3  Rs. '000 Cr.  7814.58  7671.22  [i] Agg. Deposits  Rs. '000 Cr.  6875.38  1160.29  1164.45  [ii] Currency  Rs. '000 Cr.  1054.50  (04.10.2013)  (06.09.2013)  (05.10.2012)     (Outstanding as on)  8.91  10.38  8.04  Call Money  Weighted Average %  (18.10.2013) (13.09.2013)  (12.10.2012)  (Lending)  Week ended  Source: RBI Weekly Statistical Supplement  October 25, 2013  *All Commodities. **Over the year.    1.9  (0.4)            Editorial  A) Domestic   The Indian economy has been slowing down and has extended to 2013‐14 with GDP growth falling  to  4.4%  in  Q1  which  is  seventeen  month  low.  The  growth  slowdown  was  broad‐based  reflecting  moderation  in  the  services  and  agriculture  sectors,  and  contraction  in  the  industrial  sector.  The  aggregate demand of the economy remained weak during Q1 of 2013‐14 despite government final  consumption  expenditure  increasing  sharply.  Private  consumption  decelerated,  while  fixed  investment  contracted.  Various  external  agencies  have  reduced  India’s  growth  projections.  The  external agencies’ growth projections range between 4.3 to 5.9% for 2013‐14.    In  the  first  advance  estimates  for  Kharif  crop  output  2013‐14,  Agriculture  ministry  projected  the  foodgrain  output  at  129.32  MT,  marginally  higher  by  0.9%  compared  to  2012‐13  season,  but  significantly higher than the average of 116.78 MT for the past five years.    The  index  of  industrial  production  (IIP)  growth  during  the  month  of  August  2013  has  shown  a  miniscule growth of 0.6% due to declines in mining and manufacturing output. Nevertheless, growth  of electricity generation has been positive and much higher at 7.2%. The eight core industries which  have  a  combined  weight  of  37.90%  in  the  IIP,  stands  at  156.2  in  September  2013,  at  8.0%  higher  compared September, 2012.  13.7  10.0        
  2. 2.   Total non‐debt receipts including revenue receipts saw an upward movement of 13% year‐on‐year,  whereas total expenditure rose to 17% to Rs 6, 62,936 crore during April‐August 2013. This resulted  in the fiscal deficit accounting for 74.6% of the Budget Estimates (BE).     The  current  account  deficit  (CAD)  widened  again  in  Q1  of  2013‐14,  is  likely  to  moderate  in  Q2,  broadly  in  line  with  the  narrower  trade  deficit.  The  trade  balance  has  responded  to  the  policy  measures taken, especially as gold imports declined and exports picked up. While external risks have  lowered  somewhat,  it  is  important  to  build  on  the  recent  CAD  improvement  through  further  structural adjustments. Focus will also be needed to encourage stable long‐term capital inflows and  to  exercise  caution  with  regard  to  private  external  debt  that  has  been  rising  in  recent  years.  The  trade deficit fell to a 30 month low in September 2013. Gold and silver imports fell on account of a  slew of measures taken by the government to curb inbound shipments of the precious metal. Total  merchandise  imports  have  also  declined  by  18%  over  the  year;  on  the  other  hand,  exports  grew  11.15% year‐on‐year in September.   The  confidence  channel  has  played  an  important  role  in  the  current  growth  slowdown.  However,  business  confidence  shows  little  improvement  and  continues  to  remain  weak.  This  is  indicated  by  moderation  on  a  y‐o‐y  and  q‐o‐q  basis  in  key  indices  of  various  surveys.  According  to  FICCI,  weak  demand,  cost  and  availability  of  credit  continue  to  be  concerns.  While  the  Dun  and  Bradstreet  Business Confidence Index showed moderate improvement over the previous quarter, it remained  below the level registered in Q4 of 2012‐13.  The Reserve Bank’s 63rd round of the Industrial Outlook Survey conducted during August‐September  2013 showed that in terms of assessment, the Business Expectation Index (BEI) dropped significantly  for Q2 of 2013‐14, falling below the threshold level of 100, separating contraction from expansion,  and touching the lowest point since Q1 of 2009‐10. For Q3 of 2013‐14, expectations remained well  above the threshold level.  The  Reserve  Bank’s  14th  round  of  the  Consumer  Confidence  Survey,  conducted  during  September  2013 shows a decline in consumer confidence as indicated by the Current Situation Index (CSI) and  Future  Expectations  Index  (FEI)  on  account  of  decrease  in  positive  perceptions  of  household  circumstances, income, spending and employment.    Foreign exchange reserves rose to a 100‐day high  as the  RBI raised more  than $12 billion through  special  deposit  and  swap  schemes  unveiled  by RBI’sa governor. The  reserves  rose  over  $8  billion  after governor took over on September 4. It stood at 282.951 billion at the end of October 25. In the  week  to  October  25,  foreign  currency  assets  reserves  rose  to  $1.8  billion  to  $255  billion.  Foreign  currency assets expressed in dollar terms include the effect of appreciation or depreciation of non‐ US currencies such as euro, pound and yen held in the reserves.    Foreign direct investment in India has increased by about 35.0% to USD 13.6 billion during the first  half  of  2013  with  merger  and  acquisitions  accounting  for  the  bulk  of  inflows.  During  January‐June  2012,  the  country  had  received  USD  10.1  billion  of  foreign  direct  investment  (FDI).   FDI  through mergers and acquisitions has registered a growth of 65.7% during the first half of 2013 to  USD 1.8 billion as against USD 1.1 billion in January‐June 2012.       2
  3. 3.   B) International  IMF’s Global GDP Forecast  IMF  in  its  latest  World  Economic  Outlook,  October  2013  has  reduced  the  world  GDP  growth  forecasts  to  2.9  per  cent  down  from  its  July  projection  of  3.1  per  cent.  The  advanced  economies  have  gained  some  speed,  while  emerging  economies  has  been  slowing,  however,  contributed  the  most in overall global growth.      The impulse from growth is likely to mainly come from the US where activity will move into higher  gear as fiscal consolidation eases and monetary conditions stay supportive.     In  Japan,  activity  is  projected  to  slow  in  response  to  tightening  fiscal  policy  in  2014.  Thus  far,  the  data  point  to  an  impressive  pickup  in  output  in  response  to  the  Bank  of  Japan’s  Quantitative  and  Qualitative Monetary Easing and the government’s 1.4 % of GDP fiscal stimulus to end deflation and  raise growth.   In  the  euro  area,  business  confidence  indicators  suggest  that  activity  is  close  to  stabilizing  in  the  periphery and already recovering in the core economies. The economic growth is expected to reach  only 1 % in 2014, after contracting by about ½ % in 2013.  In  emerging  market  and  developing  economies,  exports  driven  by  stronger  advanced  economy  growth and solid consumption encouraged by low levels of unemployment are expected to support  activity.  Fiscal  policies  are  projected  to  be  broadly  neutral,  and  real  interest  rates  are  still  low  in  many  economies,  which  should  foster  investment.  However,  external  funding  conditions  have  tightened  and  there  is  increasing  evidence  for  supply‐side  constraints.  Importantly,  for  many  of  these economies the risks to growth are on the downside.  The  forecast  for  real  GDP  growth  for  China  has  been  reduced  to  about  7.5%  for  2013–14.  This  slowdown  will  reverberate  across  developing  Asia,  where  growth  is  expected  to  remain  between  6.25 and 6.50 % in 2013–14.  In  central  and  eastern  Europe,  growth  rates  are  projected  to  gradually  increase,  helped  by  recovering demand in Europe and improving domestic financial conditions. With a few exceptions,  the  effects  of  externally  induced  increases  in  interest  rates  will  be  limited  and  partly  offset  by  currency depreciations.    Spain has escaped from its two year recession in Q3 of this year with a positive growth of 0.1 as job  destruction eased. The positive growth was seen after nine straight quarters of contraction.     Euro Zone to grow at 1.1% in 2014 after a 0.4% contraction in 2013  The European Union forecasts that the economy of the 18 countries that will share the  euro from  next year will expand 1.1% in 2014 after a 0.4% contraction this year. In 2015, the euro zone is to  accelerate to growth of 1.7%. In May, the Commission forecast that the euro zone would grow 1.2%  in  2014,  but  it  then  made  more  optimistic  assumptions  on  private  consumption  and  investments.  There  are  increasing  signs  that  the  European  economy  has  reached  a  turning  point.  The  fiscal  consolidation and structural reforms undertaken in Europe have created the basis for recovery. The  Commission forecast the euro zone's aggregated budget deficit would shrink to 2.5% of GDP in 2014   3
  4. 4.     and  2.4%  in  2015  from  3.1%  this  year,  as  consolidation  now  continues  at  a  slower  pace  to  help  growth. Public debt will peak at 95.9% of GDP next year, up from 95.5% this year and then fall to  95.4% in 2015. The Commission said that euro zone consumer price growth, which the ECB wants to  keep below, but close to 2% over a two year horizon, will be 1.5% this year and next and only 1.4%  in 2015 as unemployment stays at record high levels around 12%.    China’s Services Index rose to 56.3 in October 2013 & is expected to grow at 7.6% in 2013  A  Chinese  services‐industry  index  rose  to  the  highest  level  this  year,  adding  to  evidence  the  nation's economic rebound is sustaining momentum. The non‐manufacturing Purchasing Managers'  Index advanced to 56.3 in October from 55.4 in September. Stronger consumption and employment  suggested  may  bolster  the  government's  confidence  that  the  third‐quarter  economic  recovery  is  holding  up  after  two  manufacturing  indexes  rose  more  than  estimated.  Though  activity  in  China's services  sector expanded  at  the  fastest  pace,  activities  in  some  important  areas  including  new orders slowed. China's GDP is expected to increase to 7.6% this year lower than 7.7% in 2012  and further slide to 7.4% in 2014, according to the median estimate of 52 economists surveyed by  Bloomberg.  China's annual consumer inflation crept up to a seven-month high of 3.1% in September from 2.6% in August    The Bank of Japan revised up growth for the 2014 fiscal year to 1.5%  The  BoJ  revised  up  growth  for  the  2014  fiscal  year  to  1.5%  from  the  current  1.3%,  reflecting  the  expected boost to the economy from a 5 trillion yen ($51 billion) package planned by Abe to cushion  the impact of the tax hike. And it maintained its fiscal 2015 forecast for 1.5% growth. But a slump in  exports has cast doubt on the central bank's view that global growth will pick up in time to offset an  expected  downturn  in  household  spending  when  the  tax  rate  rises.  Wage  earners'  total  cash  earnings  rose  just  0.1%  in  the  year  to  September  reflecting  the  slow  progress  in  achieving  big  increases in wages needed to end 15 years of deflation. However, Japan has reported that its factory  activity  grew  at  the  fastest  pace  in  more  than  three  years  as  the  Markit/JMMA  PMI  rose  to  a  seasonally adjusted 54.2, adding to hopes that the world's third‐largest economy and home to big  brand names like Sony and Toyota is pulling out of two decades of stagnation. The BoJ stopped short  of officially forecasting it could raise inflation to 2.0% in two years after a review, but said it was on  track  to  reach  its  target  and  would  maintain  its  massive stimulus as  long  as  needed.  Forecasts  for  core consumer inflation in fiscal 2014 and 2015 are at 1.3% and 1.9% respectively.     World Prosperity Index  India has  slipped  to  106th  spot,  way  below  neighbouring Bangladesh, Nepal, Sri  Lanka and China in  the World Prosperity Index, largely due to poor 'safety and security' environment. Besides, India has  fallen  down  the  prosperity  index  rankings  consistently  over  the  last  five  years.  The  2013  Legatum  Prosperity Index evaluates nations in eight categories, including education, health, economy, safety  and security. At the top of the index, Norway defended its position for the fifth year. Switzerland is  at second place, followed by Canada at third, Sweden at fourth and New Zealand at fifth. Besides, in  the  'Ease  of  Doing  Business'  report  by  World  Bank  and  International  Finance  Corporation  (IFC)  released,  India  was  ranked  at  134th  place  while  neighbours  like  China,  Pakistan,  Nepal  and  Bangladesh were placed at better positions.  4
  5. 5. Emerging output growth at 7‐month high in October: HSBC survey  Output  growth  across emerging  markets picked  up  in  October,  posting  the  fastest  rise  in  seven  months, while business expectations also rose from the previous month's near‐record lows, a survey  showed. The composite HSBC Emerging Markets index for services and manufacturing rose to 51.7  from 50.7 in September, driven by the strongest rally in Chinese goods exports for 11 months. HSBC  said 15 of the 18 emerging markets covered in its survey had enjoyed an expansion in output, with  robust increases in activity in China, Brazil and Russia.    The Bank of England has left interest rates unchanged at 0.5%     The  decision  came  as  no  surprise  as  the  Bank  has  said  it  will  not  consider  a  rate  rise  until  the  unemployment  rate  falls  below  7%.  The  interest  rate  is  on  hold  at  0.5%  since  March  2009.  The  economy grew by 0.8% in the third quarter of the year, and recent economic surveys have indicated  that growth remained strong in October.  Capital Market Review       October     Major Indices  BSE Sensex – Close    Monthly High    Monthly Low     S&P CNX Nifty –Close  P/E Ratio : BSE – 30  FII Investments (Equity+ Debt)  Inflows – Rs. Cr.  Outflows – Rs. Cr.  Net – Rs. Cr.  Cum. Net Inv–US$ Mn. (Month End)    September  October  September  (%) Change  2013  2013  2012  2012  [1]/[2]  [1]/[3] [1]  [2]  [3]  [4]  [5]  [6]  21,164.52  19379.77  18,505.38  18,762.74  9.21  14.37  (31.10.2013) (30.09.2013)  (31.10.2012)  (28.09.2012)      21,164.52  20,646.64  19,058.15  18,762.74  2.51  11.05  (31.10.2013)  (19.09.2013)  (04.10.2012)  (28.09.2012)      19,517.15  18,234.66  18,430.85  17,313.34  7.03  5.89  (01.10.2013)  (03.09.2013)  (30.10.2012)  (05.09.2012)      6299.15  5735.30  5619.70  5703.30  9.83  12.09  18.27  16.79  16.80  17.40  8.81  8.75              71822.20  93575.40  75736.50  82969.40  (23.25)  ‐5.17  69693.50  86196.40  56520.80  63085.70  (19.15)  23.31  2128.20  7379.50  19215.90  19884.00  (71.16)  (88.92)  167186.41  166829.91  152148.31  148501.91  0.21  9.88  [2]/[4]  [7]  3.29    10.04    5.32    0.56  (3.51)    12.78  36.63  (62.89)  12.34  The decision by US Fed in September 2013 to maintain its pace of bond purchases appears to have  considerably  calmed  markets.  During  the  financial  year  2013‐14  (till  October  25,  2013),  the  stock  markets  have  gained  9.8%  (Sensex)  and  8.1%  (Nifty). Confidence  also  returned,  with  FIIs  investing  US$ 1.0 billion in equity and debt segments during September‐ October (up to October 24, 2013).  On  the  other  hand,  cut  in  MSF  rate  also  cheered  the  market.  The  BSE  index  closed  at  21164.52  points in October 2013 representing an increase of 9.21% against September 2013. The sensex hit a  high  of  21164.52  in  October  and  a  low  of  19517.15,  S&P  CNX  Nifty  also  increased  to  9.83%  compared  to  a  month  before.  The  cumulative  investment  by  FIIs  stood  at  US$  167186  million  in  October 2013, and this reflected an increase of 0.21% over the previous month. The Fed has decided  to wait for more convincing evidence prior to initiating a graduated withdrawal of its bond buying  programme. This has provided markets with much‐needed breathing space.       5
  6. 6. Other Markets  Debt Market  During  the  month  of  September  2013  there  were  9  corporate  debt  issues  for  a  total  amount  of  Rs.3,354.10  crore.  The  majority  of  the  Corporate  bond  spreads  over  G‐Secs  in  the  month  of  September 2013 settled lower than those in August 2013, across various maturities considered here.  Some of these issues are recorded below:     Sr.  no  1.  2.  3.  4.  5.  6.  7.  8.  9.  Name of the Issuer  Duration  (yrs) Rating Housing & Urban Development Corporation Ltd. Kotak Mahindra Prime Ltd.  Patel KNR Heavy Infrastructures Ltd.  Tata Capital Financial Services Ltd.  India Infrastructure Finance Co. Ltd.  Sundaram BNP Paribus Home Finance Ltd. LIC Housing Finance Ltd.  IDFC  National Housing Bank  15 3 2.5,4.5, 6.5, 9.5, 12, 13.5 3,3,3,3,2.9, 3.4 10, 15 2.1, 2.9, 3.3, 2.9 3 1 3 AA+ AA+ AAA AA+ AAA AA+ AAA AAA AAA Amount  (Rs. Crore)  190.8  8.6  400  106.2  853  30.5  765  250  750  Type of  Instrument  Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD Bonds/NCD (Sources: Credit Analysis & Research Ltd. October 2013)    The sharpest decline of 22 bps between spreads in September 2013 and August 2013 was observed  for short term paper with maturity of 1 year and 18 bps for long term paper of 10 years.  While the  spreads for medium term and other long term maturity papers of 5 years (13 bps), 6 years (14 bps)  and 7 years (15 bps) registered an increase.    Latest data on trade in corporate bonds suggests that Rs.110,682.52 crore of corporate bond trades  were settled in the month of July 2013 through 7,370 transactions, registering an increase of 26.18%  in corporate bond trades when compared with June 2013.    Call Money Market  The situation in the money market was comfortable during the first half of July 2013. However, the  exceptional  measures  taken  by  the  RBI  during  July  and  August  2013  impacted  the  money  market.  The weighted average call rate increased to 9.97% in September 2013. In continuation of its move  towards calibrated withdrawal of the exceptional measures, the Reserve Bank on October 7, 2013  lowered the MSF rate by 50 bps to 9.0% and announced additional liquidity measures in the form of  term repos of 7‐day and 14‐day tenor for the amount equivalent to 0.25% of banking system NDTL  through  variable  rate  auctions  every  Friday  beginning  October  11,  2013.  As  a  result,  the  money  market rates softened with the average call rate stood at 8.92% and 8.97%, respectively on October  25,  2013.  The  average  daily  turnover  in  the  call  money  market  was  Rs.  18140  crore  for  the  week  ending October 25, 2013.     Foreign Exchange Market   The  foreign  currency  assets  were  US$  282950.7  million  on  week  ending  October  18,  2013  and  inclusive  of  gold  and  SDRs  and  the  reserve  position  in  the  Fund,  the  foreign  exchange  reserves  aggregated  to  US$  281122.6  million.  Subsequent  to  the  Fed’s  ‘announcement  effect’,  downward  pressure  on  the  local  currencies  along  with  considerable  volatility  was  discernible  across  major  emerging developing economies. The volatility was particularly high in the case of South Africa, India  and Brazil. After touching a historical low of 68.36 per dollar on August 28, 2013, the spate of policy  initiatives enabled the Rupee to recover (as on October 24, 2013) by almost 10.0%.   6
  7. 7.   Important Policy Pronouncements  Reserve Bank of India’s Second Quarter Monetary Policy Review: 2013‐14    Snapshot of Monetary Policy:    Taking into account an assessment of the evolving macroeconomic situation, the RBI has decided to:  • reduce the marginal standing facility (MSF) rate by 25 basis points from 9.0 per cent to 8.75 per  cent with immediate effect;    • increase the policy repo rate under the liquidity adjustment facility (LAF) by 25 basis points from  7.5  per cent to 7.75 per cent with immediate effect    • keep cash reserve ratio (CRR) unchanged at 4.0 per cent of net demand and time liability (NDTL);  and    • increase the liquidity provided through term repos of 7‐day and 14‐day tenor from 0.25 per cent  of NDTL of the banking system to 0.5 per cent with immediate effect.    • Consequently,  the  reverse  repo  rate  under  the  LAF  stands  adjusted  to  6.75  per  cent  and  the  Bank Rate stands reduced to 8.75 per cent with immediate effect. With these changes, the MSF  rate and the Bank Rate are recalibrated to 100 basis points above the repo rate.    Macroeconomic Assessment  • Strengthening export growth and signs of revival in some services, along with the expected pick‐ up in agriculture, could support an increase in growth in the second half of 2013‐14 relative to  the first half, raising real GDP growth from 4.4% in Q1 to a central estimate of 5.0% for the year  as a whole.     • Overall  WPI  inflation  is  expected  to  remain  higher  than  current  levels  through  most  of  the  remaining part of the year. Retail inflation is likely to remain around or even above 9.0% in the  months ahead.    Policy Stance and Rationale  • Keeping  in  view  the  need  to  infuse  liquidity  into  the  system  to  normalise  liquidity  conditions,  term repos will now be conducted for a total notified amount equivalent to 0.5 per cent of NDTL  of the banking system. In addition, the MSF rate will be reduced by 25 basis points.    • With  the  more  recent  upturn  of  inflation,  and  with  inflation  expectations  remaining  elevated  anticipating  the  pass‐through  of  exchange  rate  depreciation  and  ongoing  adjustment  in  administered fuel prices, it is important to break the spiral of rising price pressures in order to  curb  the  erosion  of  financial  saving  and  strengthen  the  foundations  of  growth.  It  is  in  this  context that the LAF repo rate has been increased by 25 basis points.    • With the reduction of the MSF rate and the increase in the repo rate in this review, the process  of re‐aligning the interest rate corridor to normal monetary policy operations is now complete.    7
  8. 8. • The  policy  stance  and  measures  in  this  review  are  intended  to  curb  mounting  inflationary  pressures  and  manage  inflation  expectations  in  a  situation  of  weak  growth.  These  will  help  strengthen the environment for growth by fostering macroeconomic and financial stability. The  Reserve  Bank  will  closely  monitor  inflation  risk  while  being  mindful  of  the  evolving  growth  dynamics.     Broad Money (M3) & WPI Inflation M3 (Rs. % Growth WPI All Crore) Commodities Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 7766667 7817842 7816592 7916508 7989513 8029967 8115626 8172767 8382024 8491161 8631684 8745411 8774220 8835670 8974870 13.96 14.09 13.63 13.34 13.59 11.20 12.96 12.68 13.81 12.74 13.65 12.75 12.20 12.60 13.20 % Growth 165.8 167.3 168.8 168.5 168.8 168.8 170.3 170.9 170.1 171.3 171.4 173.2 175.4 177.5 179.7 7.52 8.01 8.07 7.32 7.24 7.31 7.31 7.28 5.65 4.77 4.58 5.16 5.85 6.10 6.46 Source: By Mega Ace Research Team       India's Foreign Trade Exports  Imports  (US$  (US$  million) million) 23819.44 42045.68 Apr-13 23969.02 44673.19 May-13 Jun-13 23785.64 36034.74 25834.46 38102.56 Jul-13 26135.94 37053.85 Aug-13 27679.33 34439.59 Sep-13 April‐September 2013  25203.97 38724.94 24106.74 39092.23      April‐September 2012  Trade  Deficit ‐18226.24 ‐20704.17 ‐12249.10 ‐12268.10 ‐10917.91 ‐6760.17 ‐13520.95 ‐14985.49     8
  9. 9.       Exchange Rates 2013‐14 Oct '13 Sept '13 Rs/US$ 61.62 63.75 Rs/Pound 99.20 101.10 Rs/Euro 84.10 85.12 Figures are for month‐end  2012‐13 Oct'12 Sept '12 54.12 52.7 87.08 85.71 70.15 68.15 Aug '13 63.21 97.87 84.18 Aug '12 55.27 87.95 69.66             BSE Sensex vs BSE Turnover (Rs Crore) October BSE BSE October BSE BSE 2013 Sensex Turnover 2013 Sensex Turnover Close (Rs.crore) Close (Rs.crore) 30-Sep-13 19,379.77 1786 17-Oct 20,415.51 1935 1-Oct 19,517.15 1501 18-Oct 20,882.89 2092 3-Oct 19,902.07 1894 21-Oct 20,893.89 2012 4-Oct 19,915.95 1873 22-Oct 20,864.97 2162 7-Oct 19,895.10 1859 23-Oct 20,767.88 2227 8-Oct 19,983.61 1802 24-Oct 20,725.43 2073 9-Oct 20,249.26 1815 25-Oct 20,683.52 1744 10-Oct 20,272.91 1902 28-Oct 20,570.28 1685 11-Oct 20,528.59 2134 29-Oct 20,929.01 2243 14-Oct 20,607.54 1676 30-Oct 21,033.97 1951 20,547.62 1902 31-Oct 21,164.52 2534 15-Oct Source: Complied by Mega Ace  Research Team 9
  10. 10. Annexure 1 : Select International Economic Indicators for Developed Industrialised Countries And India Interest rates, % Country 10-year gov't bonds latest 1 Euro-11 2.49 Britain 2.73 Japan 0.61 Sweden 2.38 Switzerland 1.10 India 2 1.77 U. S. A. Consumer prices Latest 1.1 Sep 1.5 Aug 2.7 Sep 0.9 Aug 0.1 Sep -0.1 Sep 9.8 Sep 8.63 Currency unit per US $ As on A Year 23.10.2013 ago 3 4 Union Budget (+) / (-) % of GDP 2013 5 Real Rate (Long-term) (1-2) 6 Currency Current account Balance unit per Euro latest 12 months 23.10.2013 (US$ bn) 7 8 0.73 0.77 -3.1 0.67 1.00 1.00 1.00 -4.0 0.99 1.37 0.62 0.63 -7.2 0.03 0.85 97.30 79.80 -8.3 -0.29 133.29 6.38 6.66 -2.0 2.28 8.74 0.89 0.93 0.2 1.20 1.22 61.60 53.80 -5.2 -1.17 84.38 Col 8 as Percentage of GDP 2013 9 247.7 Aug -412.9 Q2 -102.1 Q2 48.5 Aug 32.0 Q2 76.6 Q2 -92.7 Q2 2.2 -2.5 -3.2 1.1 6.3 12.2 -3.9 Source : The Economist London: October 26th-November 1st, 2013 Annexure 2 : Important Economic Indicators for Select Emerging Market Countries Country Interest rates, % 10-year gov't bonds latest 1 China 2 3.96 Hongkong Consumer prices Latest 1.91 Indonesia 0.00 Malaysia 3.71 Singapore 2.11 South Korea 3.34 Taiwan 1.61 Thailand 3.76 Brazil 11.82 Venezuela 0.00 India 8.63 3.1 Sep 4.6 Sep 8.4 Sep 1.9 Aug 1.6 Sep 0.8 Sep 0.8 Sep 1.4 Sep 5.9 Sep 49.4 Sep 9.8 Sep Currency unit per US $ As on A Year 23.10.2013 ago 3 4 Union Budget (+) / (-) % of GDP 2013 5 Real Rate (Long-term) (1-2) 6 Currency Current account Balance unit per Euro latest 12 months 23.10.2013 (US$ bn) 7 8 6.08 6.25 -2.1 0.86 8.33 7.75 7.75 1.9 -2.69 10.62 11,269.00 -3.2 -8.40 3.17 3.06 -4.3 1.81 4.34 1.24 1.23 0.7 0.51 1.70 0.5 2.54 1,056.00 9,608.00 1,103.00 15,436.99 1,446.58 29.40 29.30 -2.4 0.81 40.27 31.10 30.80 -2.9 2.36 42.60 2.18 2.03 -3.1 5.92 2.99 6.29 4.29 -9.7 -49.40 8.62 61.60 53.80 -5.2 -1.17 84.38 Col 8 as Percentage of GDP 2013 9 42.3 Q2 5.8 Q2 -28.8 Q2 14.2 Q2 49.9 Q2 63.0 Aug 52.8 Q2 -3.8 Q2 -80.6 Aug 5.0 Q2 -92.7 Q2 1.9 3.4 -3.3 5.3 18.2 4.1 11.7 -0.2 -3.5 0.9 -3.9 Source : The Economist London: October 26th-November 1st, 2013 The Research Group   Mega Ace Consultancy [India] Private Limited,  B‐68, Mittal Tower, Nariman Point, Mumbai 400 021  Tel: +91‐22‐2281 2298   Fax: +91‐22‐2281 2305  Url: www.mega‐ace.com  For research queries contact – research@mega‐ace.com    For private circulations only, contains no offer. Though care has been taken in ensuring correctness of the  contents, no responsibility is accepted for the accuracy of the contents or for the decision taken by anybody  based on the contents.  Contents can be reproduced provided due credit is given and a copy of the same is sent to us.  November 2013  10

×