Apresentação do ministro Guido Mantega no Conselho de Desenvolvimento Social. 15/09/09

1. Ministério da
Fazenda
BRASIL: SUPERANDO
A CRISE
Min. GUIDO MANTEGA
Setembro de 2009
1

2. Ministério da
Fazenda
DEIXANDO A CRISE PARA TRÁS
A quebra do Lehman Brothers explicitava a
maior crise dos últimos 80 anos
Um ano depois o Brasil é um dos primeiros
países a sair da crise
E ainda sai fortalecido
Distinguindo-se da maioria dos países
2

3. Ministério da
Fazenda
CRESCIMENTO DO PIB EM 2009 *
Crescimento do PIB em relação ao trimestre imediatamente anterior,
anualizado, com ajuste sazonal
15
10 7,8
5
0
-3,8
-5
-10
-15 -13,0
II.03
IV.03
II.04
IV.04
II.05
IV.05
II.06
IV.06
II.07
IV.07
II.08
IV.08
II.09
* dados preliminares. 3
Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE.

4. Ministério da
Fazenda
CRESCIMENTO DO PIB NO 2º TRI/09
15
Comparação Internacional *
10 7,8
5
0
-5
-10
França
Noruega
Suiça
Índia
Japão
EUA
Indonésia
África do Sul
Zona do Euro
Canadá
Austrália
Polônia
Brasil
Suécia
Alemanha
China
Coréia do Sul
Chile
México
Reino Unido
Itália
Rússia
*/ Variação ante o trimestre anterior (t / t-1), com ajuste sazonal – taxas anualizadas.
4
Fonte: GDW JP Morgan 11/09/2009 e IBGE para Brasil

5. Ministério da
Fazenda
NO CICLO ATUAL (2003-2008) A RETOMADA EM V
CRISES ECONÔMICAS
*Projeções 5
Fonte: IPEADATA Elaboração: MF/SPE

6. Ministério da
Fazenda
Por que o Brasil é um dos
primeiros a sair da crise?
MANTEVE UM CRESCIMENTO ELEVADO
COMBINADO COM SÓLIDOS FUNDAMENTOS
MACROECONÔMICOS

7. Ministério da
Fazenda
PRODUÇÃO INDUSTRIAL e VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA
Índice com ajuste sazonal (jan/2007 = 100)
125
120 119,7
116,7
115
111,5 113,7
110
105
99,6
100
PIM - indústria geral
95
PMC restrita
90
4o tri
89,0
85
de 2008
80
jan mar mai jul set nov jan mar mai jul set nov jan mar mai jul
07 07 07 07 07 07 08 08 08 08 08 08 09 09 09 09
Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE

8. Ministério da
Fazenda
NOVA CLASSE MÉDIA NAS GRANDES METRÓPOLES*
(em proporção da população total - anual)
55
Classe C** 52,9
Classe C** 52,3
50,3
50 48,2
46,1
44,4
45
42,4
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
*/ Regiões metropolitanas de Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo e Porto Alegre.
**/ Classe econômica com renda domiciliar per capita do trabalho habitual entre R$ 1.115 e R$ 4.807 a preços de
dez/08 por mês. ***/2009 até julho.
Fonte: FGV/CPS a partir dos microdados da PME/IBGE. Elaboração: MF/SPE.

9. Ministério da
Fazenda
Licenciamento de autoveículos total
(mil unid)
300,1
288,2 271,5 285,4
261,2
268,7
256,0
247,0 258,1
239,3
244,8
242,0 194,5 234,4
199,4
197,4
177,8
abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08 fev-09 abr-09 jun-09 ago-09
Jan-ago: 2,7%
Fonte: ANFAVEA 9

10. Ministério da
Fazenda
ACESSO À HABITAÇÃO
Número de Unidades Habitacionais Financiadas(média por período)
494.562
436.139
363.540
327.054
173.879
155.468
Geisel Figueiredo Sarney Collor/Itamar FHC Lula
(1974/1978) (1979/1984) (1985/1989) (1990/1994) (1995/2002) (2003/2008)
10
Fonte: BACEN, ABECIP, SAI, CI-CAIXA Elaboração: MF/SPE

11. Ministério da
Fazenda
REDUÇÃO DA VULNERABILIDADE EXTERNA
Balança Comercial Brasileira
200
180
160
140
Saldo Com e rcial Exportação Im portação
120
100
80
60
40
20
0
-20
1968 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008
Fonte: MDIC Elaboração: MF/SPE
11

12. Ministério da
Fazenda
SALDO EM TRANSAÇÕES CORRENTES
(em % do PIB)
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
-3,0
-3,5
-4,0
1950-59 1960-69 1970-79 1980-89 1990-99 2000-08
12
Fonte: Ipeadata Elaboração: MF/SPE

13. Ministério da
Fazenda
DÍVIDA EXTERNA LÍQUIDA
(% do PIB)
13
Fonte: Banco Central Elaboração: MF/Gabinete

14. Ministério da
Fazenda
RESERVAS INTERNACIONAIS
LIQUIDEZ INTERNACIONAL
(US$ bilhões)
230 220,2
210
190
170
150
130
110
90
70
50
30
set 06 dez 06 mar 07 jun 07 set 07 dez 07 mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 jun 09 set 09 *
(*) Posição do dia 08 de set/09.
Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE. 14

15. Ministério da
Fazenda
SISTEMA FINANCEIRO
SÓLIDO
15

16. Ministério da
Fazenda
Percentual de capital sobre
empréstimos 2008
16
16

17. Ministério da
Fazenda
Rentabilidade Média sobre o
Patrimônio
De janeiro a junho/2009, em %
* Considerando efeitos extrordinários
Fonte: Banco Brasil

18. Ministério da
Fazenda
Brasil adquiriu capacidade de fazer
política anti-crise
Política monetária expansionista
Compulsório
Redução de juros
Comércio exterior (Reservas)
Política fiscal de estímulo econômico
18

19. Ministério da
Fazenda
Bancos Públicos sustentaram o crescimento do
crédito após a crise
Índice do Saldo das Operações de Crédito Ação Contra-Cíclica
130 (set/2008 = 100)
Desde o agravamento da crise,
IF Pública IF Privada Nacional IF Estrangeira 125,2
125 em setembro de 2008, o saldo
das operações de crédito dos
120 bancos públicos cresceram
25,2%, substancialmente acima
115
dos bancos privados nacionais
(3,9%) e estrangeiros (2,6%).
110
A participação dos bancos
públicos no saldo total de
105 103,9
créditos do SFN atingiu 38,6%
102,6 em junho de 2009.
100
set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09
Fonte: Banco Central. Elaboração: MF/SPE. 19

20. Ministério da
Fazenda
SALDO DAS OPERAÇÕES COMPROMISSADAS
SALDO LÍQUIDO E PRAZO A DECORRER DAS OPERAÇÕES COMPROMISSADAS
- MÉDIA MENSAL - Jan/07 a 09/set/09- (em R$ bilhões)
450,0
400,0
350,0
300,0
250,0
200,0
150,0
100,0
50,0
0,0
mar/07
mar/08
mar/09
jan/07
mai/07
jul/07
set/07
nov/07
jan/08
mai/08
jul/08
set/08
nov/08
jan/09
mai/09
jul/09
set/09
TOTAL

21. Ministério da
Fazenda
Política Fiscal Ativa
Expansão dos investimentos do PAC
R$ 100 bilhões para o BNDES
Programa Minha Casa Minha Vida: R$ 28 bi em
subsídios e R$ 60 bi em investimentos
Plano Safra 2009/2010: R$ 107 bi (2009-10)
Programa de Expansão de Investimentos (BNDES)
Manutenção e expansão dos programas sociais
Espaço Fiscal para Estados e Municípios (2007-
2009) R$ 34,5 bilhões
21

22. Ministério da
Fazenda
DESONERAÇÔES TRIBUTÁRIAS EM 2009
Redução da alíquota do IPI: automóveis, caminhões, material
de construção, linha branca, bens de capital
Redução da alíquota do IOF em operações de Crédito à PF
(redução de 50%) e operações de câmbio
Alteração da Tabela do IRPF
RET – Redução da alíquota de 7% para 1%, no caso de
imóveis até R$ 100 mil, e de 7% para 6% nos demais casos –
Programa Minha Casa Minha Vida
Redução da Cofins incidente sobre a produção de
motocicletas de até 150 cilindradas de 3,65% para 0,65%.
22

23. Ministério da
Fazenda
MEDIDAS DE DESONERAÇÃO TRIBUTÁRIA
Medidas Fiscais em 2009 Em R$ Bilhões
IRPF 4,9
IPI 5,8
IOF - crédito ao consumidor 2,5
Cofins das motocicletas 0,2
Regime Especial de Tributação (RET) 0,2
Total Geral 13,6
TOTAL: 0,4% do
PIB em 2009
23 Fontes: MF/SRFB. Elaboração: MF/SPE

24. Ministério da
Fazenda
AUMENTO DOS GASTOS FISCAIS
R$ bilhões
PREVISTOS 2009
Compensação de FPM 2,0
Aumento do Seguro Desemprego 0,4
Programa Minha Casa Minha Vida 6,0
Ampliação dos Investimentos 9,0
TOTAL 17,4
TOTAL: 0,6% do PIB em 2009
Fonte: MF/STN Elaboração: MF/SPE
24

25. Ministério da
Fazenda
ESTIMATIVA DE SUBSÍDIOS E DE DESPESAS
COM EQUALIZAÇÃO DE JUROS
R$ bilhões
Principais gastos com equalização 2009
BNDES (R$ 100 bi) 1,6
Agricultura (incremento em relação a 2008) 3,9
TOTAL 5,5
Fonte: MF/STN/COPEC/GERAG
TOTAL: 0,2% do PIB em 2009
25

26. Ministério da
Fazenda
Impacto política anti-cíclica sobre
o PIB
Aumento de investimentos e gastos públicos
Desonerações e Renúncias
Equalização de juros com BNDES e outros
Total somente para 2009: 1,2% PIB
Efeitos diretos e indiretos + 2,5% do PIB
Ao invés de crescer, por exemplo, 1% em 2009,
cairia( – 1,5%).

27. Ministério da
Fazenda
PROGRAMA DE ESTÍMULO FISCAL
ESTÍMULO FISCAL *
9 (% do PIB)
8
7
6
5
4
3
2
1,2
1
0
ha
ita
l
o
os
a
a
lia
il
dá
a
o
lia
a
ia
o
a
ça
ia
Su
in
si
id
di
as
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do
Tu
M
Au
o
a
Ar
s
Al
in
In
ric
ia
do
Re
áb
Áf
ta
Ar
Es
*/Medidas discricionárias relacionadas com a crise com efeitos fiscais em 2009 e 2010.
27
Fonte: FMI Elaboração: MF/SPE

28. Ministério da
Fazenda
CUSTO FISCAL DA POLÍTICA ANTI-CÍCLICA
BRASILEIRA FOI MENOR
RESULTADO FISCAL DO G-20
(% PIB) - Estimativa FMI
0
-2 -0,8 -1,4
-1,9 -2,2
-2,5 -2,9 -2,8
-4 -3,2 -3,2 -3,3 -3,4 -3,6 -3,6 -3,6
-3,6 -3,7 -3,8
-4,3
-4,7 -4,7
-5,1 -5
-6 -5,3 -5,4
-6,1 -5,9 -5,9
-6,2 -6,2
%
-6,5
-8 -7,5 -7,5
-8,7
-10
-9,8 -9,7
-9,9 -9,8 -10,2
-10,9
-12
-14 -13,6
2009 2010
Fonte: FMI Elaboração: MF/Gabinete 28

29. Ministério da
Fazenda
RESULTADO FISCAL – BALANÇO NOMINAL
CONSOLIDADO DO SETOR PÚBLICO
(EXCLUINDO PETROBRAS - % PIB)
Fonte: STN Elaboração: MF/STN 29

30. Ministério da
Fazenda
DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚBLICO
Excluindo Petrobras - % PIB
*/ Simulações do Bacen, considerando um superávit primário de 2,5% do PIB em 2009 e 3,3% do PIB de 2010 a
2012. Fonte: Bacen Elaboração: STN/CESEF
30

31. Ministério da
Fazenda
Poucos brasileiros sentiram os impactos negativos
da crise mundial!
100% 3 3
8 5 7 5 7
10 11
18 15
90%
16
80% 30 33 20
34 30
70% 41 21
63 53
60%
54
50%
Não Sei
40%
79 Pouco + nada
67 64 69 Muito
30% 61 59 60
52
20% 39
32 32
10%
0%
Fonte: LatinPanel Elaboração: MF/Gabinete

32. Ministério da
Fazenda
CRIAÇÃO LÍQUIDA DE POSTOS DE TRABALHO
(variação absoluta – em milhares)
350
200 138,4
50
-100
-250
-400
-550
-700
jul 07 set 07 nov 07 jan 08 mar 08 mai 08 jul 08 set 08 nov 08 jan 09 mar 09 mai 09 jul 09
32 Fonte: MTE/CAGED Elaboração: MF/SPE.

33. Ministério da
Fazenda
TAXA DE DESOCUPAÇÃO
(% da PEA)
2005 2006 2007 2008 2009*
12,0
11,0
10,0
9,0 8,8
8,1
8,0
8,0
7,0
6,0
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: IBGE/PME Elaboração: MF/SPE

34. Ministério da
Fazenda
Crise está sendo superada mas há
muitos problemas a resolver
Retomar o comércio exterior
Retomar o investimento
Contrabalançar a valorização cambial
Reduzir custos e aumentar a competitividade
da economia brasileira
Ganhar mercados e expandir empresas
brasileiras
Entrada das reservas do Pré-sal

35. 35
Ministério da
Fazenda
35