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Apresentação do ministro Guido Mantega no Conselho de Desenvolvimento Social. 15/09/09

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  1. 1. Ministério da Fazenda BRASIL: SUPERANDO A CRISE Min. GUIDO MANTEGA Setembro de 2009 1
  2. 2. Ministério da Fazenda DEIXANDO A CRISE PARA TRÁS A quebra do Lehman Brothers explicitava a maior crise dos últimos 80 anos Um ano depois o Brasil é um dos primeiros países a sair da crise E ainda sai fortalecido Distinguindo-se da maioria dos países 2
  3. 3. Ministério da Fazenda CRESCIMENTO DO PIB EM 2009 * Crescimento do PIB em relação ao trimestre imediatamente anterior, anualizado, com ajuste sazonal 15 10 7,8 5 0 -3,8 -5 -10 -15 -13,0 II.03 IV.03 II.04 IV.04 II.05 IV.05 II.06 IV.06 II.07 IV.07 II.08 IV.08 II.09 * dados preliminares. 3 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE.
  4. 4. Ministério da Fazenda CRESCIMENTO DO PIB NO 2º TRI/09 15 Comparação Internacional * 10 7,8 5 0 -5 -10 França Noruega Suiça Índia Japão EUA Indonésia África do Sul Zona do Euro Canadá Austrália Polônia Brasil Suécia Alemanha China Coréia do Sul Chile México Reino Unido Itália Rússia */ Variação ante o trimestre anterior (t / t-1), com ajuste sazonal – taxas anualizadas. 4 Fonte: GDW JP Morgan 11/09/2009 e IBGE para Brasil
  5. 5. Ministério da Fazenda NO CICLO ATUAL (2003-2008) A RETOMADA EM V CRISES ECONÔMICAS *Projeções 5 Fonte: IPEADATA Elaboração: MF/SPE
  6. 6. Ministério da Fazenda Por que o Brasil é um dos primeiros a sair da crise? MANTEVE UM CRESCIMENTO ELEVADO COMBINADO COM SÓLIDOS FUNDAMENTOS MACROECONÔMICOS
  7. 7. Ministério da Fazenda PRODUÇÃO INDUSTRIAL e VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA Índice com ajuste sazonal (jan/2007 = 100) 125 120 119,7 116,7 115 111,5 113,7 110 105 99,6 100 PIM - indústria geral 95 PMC restrita 90 4o tri 89,0 85 de 2008 80 jan mar mai jul set nov jan mar mai jul set nov jan mar mai jul 07 07 07 07 07 07 08 08 08 08 08 08 09 09 09 09 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE
  8. 8. Ministério da Fazenda NOVA CLASSE MÉDIA NAS GRANDES METRÓPOLES* (em proporção da população total - anual) 55 Classe C** 52,9 Classe C** 52,3 50,3 50 48,2 46,1 44,4 45 42,4 40 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 */ Regiões metropolitanas de Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo e Porto Alegre. **/ Classe econômica com renda domiciliar per capita do trabalho habitual entre R$ 1.115 e R$ 4.807 a preços de dez/08 por mês. ***/2009 até julho. Fonte: FGV/CPS a partir dos microdados da PME/IBGE. Elaboração: MF/SPE.
  9. 9. Ministério da Fazenda Licenciamento de autoveículos total (mil unid) 300,1 288,2 271,5 285,4 261,2 268,7 256,0 247,0 258,1 239,3 244,8 242,0 194,5 234,4 199,4 197,4 177,8 abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08 fev-09 abr-09 jun-09 ago-09 Jan-ago: 2,7% Fonte: ANFAVEA 9
  10. 10. Ministério da Fazenda ACESSO À HABITAÇÃO Número de Unidades Habitacionais Financiadas(média por período) 494.562 436.139 363.540 327.054 173.879 155.468 Geisel Figueiredo Sarney Collor/Itamar FHC Lula (1974/1978) (1979/1984) (1985/1989) (1990/1994) (1995/2002) (2003/2008) 10 Fonte: BACEN, ABECIP, SAI, CI-CAIXA Elaboração: MF/SPE
  11. 11. Ministério da Fazenda REDUÇÃO DA VULNERABILIDADE EXTERNA Balança Comercial Brasileira 200 180 160 140 Saldo Com e rcial Exportação Im portação 120 100 80 60 40 20 0 -20 1968 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 Fonte: MDIC Elaboração: MF/SPE 11
  12. 12. Ministério da Fazenda SALDO EM TRANSAÇÕES CORRENTES (em % do PIB) 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 -2,0 -2,5 -3,0 -3,5 -4,0 1950-59 1960-69 1970-79 1980-89 1990-99 2000-08 12 Fonte: Ipeadata Elaboração: MF/SPE
  13. 13. Ministério da Fazenda DÍVIDA EXTERNA LÍQUIDA (% do PIB) 13 Fonte: Banco Central Elaboração: MF/Gabinete
  14. 14. Ministério da Fazenda RESERVAS INTERNACIONAIS LIQUIDEZ INTERNACIONAL (US$ bilhões) 230 220,2 210 190 170 150 130 110 90 70 50 30 set 06 dez 06 mar 07 jun 07 set 07 dez 07 mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 jun 09 set 09 * (*) Posição do dia 08 de set/09. Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE. 14
  15. 15. Ministério da Fazenda SISTEMA FINANCEIRO SÓLIDO 15
  16. 16. Ministério da Fazenda Percentual de capital sobre empréstimos 2008 16 16
  17. 17. Ministério da Fazenda Rentabilidade Média sobre o Patrimônio De janeiro a junho/2009, em % * Considerando efeitos extrordinários Fonte: Banco Brasil
  18. 18. Ministério da Fazenda Brasil adquiriu capacidade de fazer política anti-crise Política monetária expansionista Compulsório Redução de juros Comércio exterior (Reservas) Política fiscal de estímulo econômico 18
  19. 19. Ministério da Fazenda Bancos Públicos sustentaram o crescimento do crédito após a crise Índice do Saldo das Operações de Crédito Ação Contra-Cíclica 130 (set/2008 = 100) Desde o agravamento da crise, IF Pública IF Privada Nacional IF Estrangeira 125,2 125 em setembro de 2008, o saldo das operações de crédito dos 120 bancos públicos cresceram 25,2%, substancialmente acima 115 dos bancos privados nacionais (3,9%) e estrangeiros (2,6%). 110 A participação dos bancos públicos no saldo total de 105 103,9 créditos do SFN atingiu 38,6% 102,6 em junho de 2009. 100 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 Fonte: Banco Central. Elaboração: MF/SPE. 19
  20. 20. Ministério da Fazenda SALDO DAS OPERAÇÕES COMPROMISSADAS SALDO LÍQUIDO E PRAZO A DECORRER DAS OPERAÇÕES COMPROMISSADAS - MÉDIA MENSAL - Jan/07 a 09/set/09- (em R$ bilhões) 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 mar/07 mar/08 mar/09 jan/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mai/09 jul/09 set/09 TOTAL
  21. 21. Ministério da Fazenda Política Fiscal Ativa Expansão dos investimentos do PAC R$ 100 bilhões para o BNDES Programa Minha Casa Minha Vida: R$ 28 bi em subsídios e R$ 60 bi em investimentos Plano Safra 2009/2010: R$ 107 bi (2009-10) Programa de Expansão de Investimentos (BNDES) Manutenção e expansão dos programas sociais Espaço Fiscal para Estados e Municípios (2007- 2009) R$ 34,5 bilhões 21
  22. 22. Ministério da Fazenda DESONERAÇÔES TRIBUTÁRIAS EM 2009 Redução da alíquota do IPI: automóveis, caminhões, material de construção, linha branca, bens de capital Redução da alíquota do IOF em operações de Crédito à PF (redução de 50%) e operações de câmbio Alteração da Tabela do IRPF RET – Redução da alíquota de 7% para 1%, no caso de imóveis até R$ 100 mil, e de 7% para 6% nos demais casos – Programa Minha Casa Minha Vida Redução da Cofins incidente sobre a produção de motocicletas de até 150 cilindradas de 3,65% para 0,65%. 22
  23. 23. Ministério da Fazenda MEDIDAS DE DESONERAÇÃO TRIBUTÁRIA Medidas Fiscais em 2009 Em R$ Bilhões IRPF 4,9 IPI 5,8 IOF - crédito ao consumidor 2,5 Cofins das motocicletas 0,2 Regime Especial de Tributação (RET) 0,2 Total Geral 13,6 TOTAL: 0,4% do PIB em 2009 23 Fontes: MF/SRFB. Elaboração: MF/SPE
  24. 24. Ministério da Fazenda AUMENTO DOS GASTOS FISCAIS R$ bilhões PREVISTOS 2009 Compensação de FPM 2,0 Aumento do Seguro Desemprego 0,4 Programa Minha Casa Minha Vida 6,0 Ampliação dos Investimentos 9,0 TOTAL 17,4 TOTAL: 0,6% do PIB em 2009 Fonte: MF/STN Elaboração: MF/SPE 24
  25. 25. Ministério da Fazenda ESTIMATIVA DE SUBSÍDIOS E DE DESPESAS COM EQUALIZAÇÃO DE JUROS R$ bilhões Principais gastos com equalização 2009 BNDES (R$ 100 bi) 1,6 Agricultura (incremento em relação a 2008) 3,9 TOTAL 5,5 Fonte: MF/STN/COPEC/GERAG TOTAL: 0,2% do PIB em 2009 25
  26. 26. Ministério da Fazenda Impacto política anti-cíclica sobre o PIB Aumento de investimentos e gastos públicos Desonerações e Renúncias Equalização de juros com BNDES e outros Total somente para 2009: 1,2% PIB Efeitos diretos e indiretos + 2,5% do PIB Ao invés de crescer, por exemplo, 1% em 2009, cairia( – 1,5%).
  27. 27. Ministério da Fazenda PROGRAMA DE ESTÍMULO FISCAL ESTÍMULO FISCAL * 9 (% do PIB) 8 7 6 5 4 3 2 1,2 1 0 ha ita l o os a a lia il dá a o lia a ia o a ça ia Su in si id di as ic in ui pã ss ré an ud rá id Itá na an né nt éx Un Ín Ch rq Br do Ja Co Un Rú st em Sa ge Ca Fr do Tu M Au o a Ar s Al in In ric ia do Re áb Áf ta Ar Es */Medidas discricionárias relacionadas com a crise com efeitos fiscais em 2009 e 2010. 27 Fonte: FMI Elaboração: MF/SPE
  28. 28. Ministério da Fazenda CUSTO FISCAL DA POLÍTICA ANTI-CÍCLICA BRASILEIRA FOI MENOR RESULTADO FISCAL DO G-20 (% PIB) - Estimativa FMI 0 -2 -0,8 -1,4 -1,9 -2,2 -2,5 -2,9 -2,8 -4 -3,2 -3,2 -3,3 -3,4 -3,6 -3,6 -3,6 -3,6 -3,7 -3,8 -4,3 -4,7 -4,7 -5,1 -5 -6 -5,3 -5,4 -6,1 -5,9 -5,9 -6,2 -6,2 % -6,5 -8 -7,5 -7,5 -8,7 -10 -9,8 -9,7 -9,9 -9,8 -10,2 -10,9 -12 -14 -13,6 2009 2010 Fonte: FMI Elaboração: MF/Gabinete 28
  29. 29. Ministério da Fazenda RESULTADO FISCAL – BALANÇO NOMINAL CONSOLIDADO DO SETOR PÚBLICO (EXCLUINDO PETROBRAS - % PIB) Fonte: STN Elaboração: MF/STN 29
  30. 30. Ministério da Fazenda DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚBLICO Excluindo Petrobras - % PIB */ Simulações do Bacen, considerando um superávit primário de 2,5% do PIB em 2009 e 3,3% do PIB de 2010 a 2012. Fonte: Bacen Elaboração: STN/CESEF 30
  31. 31. Ministério da Fazenda Poucos brasileiros sentiram os impactos negativos da crise mundial! 100% 3 3 8 5 7 5 7 10 11 18 15 90% 16 80% 30 33 20 34 30 70% 41 21 63 53 60% 54 50% Não Sei 40% 79 Pouco + nada 67 64 69 Muito 30% 61 59 60 52 20% 39 32 32 10% 0% Fonte: LatinPanel Elaboração: MF/Gabinete
  32. 32. Ministério da Fazenda CRIAÇÃO LÍQUIDA DE POSTOS DE TRABALHO (variação absoluta – em milhares) 350 200 138,4 50 -100 -250 -400 -550 -700 jul 07 set 07 nov 07 jan 08 mar 08 mai 08 jul 08 set 08 nov 08 jan 09 mar 09 mai 09 jul 09 32 Fonte: MTE/CAGED Elaboração: MF/SPE.
  33. 33. Ministério da Fazenda TAXA DE DESOCUPAÇÃO (% da PEA) 2005 2006 2007 2008 2009* 12,0 11,0 10,0 9,0 8,8 8,1 8,0 8,0 7,0 6,0 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: IBGE/PME Elaboração: MF/SPE
  34. 34. Ministério da Fazenda Crise está sendo superada mas há muitos problemas a resolver Retomar o comércio exterior Retomar o investimento Contrabalançar a valorização cambial Reduzir custos e aumentar a competitividade da economia brasileira Ganhar mercados e expandir empresas brasileiras Entrada das reservas do Pré-sal
  35. 35. 35 Ministério da Fazenda 35

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