1. Finanzas para startups
15 de Octubre del 2013
Sesión2- SeedRace formación finalistas

2. Jose Manuel Carol
@josemanuelcarol
EIX Technova Manager
@eix_technova

3. Objetivo sesión
Familiarizarse con los principales conceptos de la
Dirección Financiera

4. Índice
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•
•
•
•
Introducción
Cuenta de Resultados
Balance
Cash Flow
Tips

5. Introducción
 “Las finanzas son las actividades
relacionadas para el intercambio de
distintos bienes de capital entre
individuos, empresas o estados y con
la incertidumbre y el riesgo que estas
actividades conllevan.”

6. Cuenta de resultados
Es el resumen de todos los ingresos y todos los gastos que genera una organización
durante un ejercicio contable.
El resultado del ejercicio representa el importe que realmente ha ganado o ha
perdido la empresa en ese periodo. Además de ello, otra razón importante para
conocer este documento contable es que informa sobre las causas de dicho
resultado.
 Resultado de explotación: formado por los ingresos menos los gastos de
explotación, es decir, de la propia actividad de la empresa.
 Resultado financiero: lo originan los ingresos menos los gastos financieros de
las inversiones realizadas por la empresa.

7. Cuenta de resultados
Ventas
Aprovisionamientos
Gastos de personal
Gastos de marketing
Otros gastos de explotación
EBITDA
Amortización
Resultado financiero
EBT
Impuestos
Beneficio neto
Año 1
600.000 €
-360.000 €
-78.000 €
-100.000 €
-24.000 €
38.000 €
-17.700 €
-5.461 €
14.839 €
-3.710 €
11.129 €
Año 2
1.800.000 €
-1.080.000 €
-117.000 €
-200.000 €
-24.600 €
378.400 €
-37.165 €
-4.439 €
336.796 €
-84.199 €
252.597 €
Año 3
3.600.000 €
-2.160.000 €
-182.000 €
-300.000 €
-25.215 €
932.785 €
-58.477 €
-3.334 €
870.974 €
-217.743 €
653.230 €
Año 4
5.700.000 €
-3.420.000 €
-234.000 €
-350.000 €
-25.845 €
1.670.155 €
-72.773 €
-2.141 €
1.595.240 €
-398.810 €
1.196.430 €
Año 5
8.100.000 €
-4.860.000 €
-260.000 €
-400.000 €
-26.492 €
2.553.508 €
-81.965 €
-853 €
2.470.691 €
-617.673 €
1.853.018 €

8. Balance
El balance es el resumen de todas las posesiones (activos) y todas las deudas y
el capital de una organización en un periodo de contable determinado. Es como una
fotografía del patrimonio de la empresa.
Consta de dos partes bien diferenciadas:
 El Activo: recoge los bienes y derechos que posee la compañía.
 El Pasivo y fondos propios: en el pasivo se encuentran los fondos
propios, exigibles a largo plazo y exigibles a corto plazo.
 Los fondos propios: es el pasivo de la empresa que se debe a la aportación
de los socios y a los propios beneficios (o pérdidas) generadas durante el
ejercicio.

9. Balance - Activo
Inmovilizado inmaterial
Inmovilizado material
Otros activos fijos
Total activo no corriente
Año 1
33.500 €
4.800 €
- €
38.300 €
Año 2
72.695 €
5.440 €
- €
78.135 €
Año 3
115.706 €
5.952 €
- €
121.658 €
Año 4
144.523 €
6.362 €
- €
150.884 €
Año 5
163.830 €
5.089 €
- €
168.920 €
Existencias
Clientes
Caja
Total activo corriente
- €
- €
90.045 €
90.045 €
- €
- €
349.000 €
349.000 €
- €
- €
1.033.796 €
1.033.796 €
- €
- €
2.289.895 €
2.289.895 €
- €
- €
4.227.485 €
4.227.485 €
128.345 €
427.135 €
1.155.454 €
2.440.779 €
4.396.405 €
TOTAL ACTIVO

10. Balance – Pasivo y FFPP
11.129 €
36.129 €
Año 2
25.000 €
11.129 €
252.597 €
288.726 €
Año 3
25.000 €
263.726 €
653.230 €
941.956 €
Año 4
25.000 €
916.956 €
1.196.430 €
2.138.386 €
Año 5
25.000 €
2.113.386 €
1.853.018 €
3.991.405 €
Deudas a largo plazo
Otros pasivos a L/P
Total pasivo no corriente
48.409 €
33.497 €
17.393 €
0€
0€
48.409 €
33.497 €
17.393 €
0€
0€
Deudas a C/P
Impuestos diferidos
Acreedores comerciales
Otros pasivos a C/P
Total pasivo corriente
13.807 €
14.912 €
16.104 €
17.393 €
0€
30.000 €
90.000 €
180.000 €
285.000 €
405.000 €
43.807 €
104.912 €
196.104 €
302.393 €
405.000 €
128.345 €
427.135 €
1.155.454 €
2.440.779 €
4.396.405 €
Capital y prima de emisión
Resultados ejecicios anteriores
Resultado del ejercicio
Total fondos propios
TOTAL PASIVO
Año 1
25.000 €

11. Cash Flow
El Cash Flow implica los flujos de entrada o de salida de efectivo en un determinado
periodo y por tanto constituye un indicador concreto de la liquidez de la que
dispone una empresa.
Los flujos de caja se pueden distinguir de la siguiente manera:
 Cash Flow Operativo
 Cash Flow de Inversión
Cash Flow de Financiación

12. Cash Flow
Beneficio neto
Amortización
Variación fondo maniobra
CASH FLOW OPERATIVO
Año 1
11.129 €
17.700 €
30.000 €
58.829 €
Año 2
252.597 €
37.165 €
60.000 €
349.762 €
Año 3
653.230 €
58.477 €
90.000 €
801.708 €
Año 4
1.196.430 €
72.773 €
105.000 €
1.374.203 €
Año 5
1.853.018 €
81.965 €
120.000 €
2.054.983 €
Capex
CASH FLOW DE INVERSIÓN
-56.000 €
-56.000 €
-77.000 €
-77.000 €
-102.000 €
-102.000 €
-102.000 €
-102.000 €
-100.000 €
-100.000 €
-12.784 €
0€
0€
-12.784 €
-13.807 €
0€
0€
-13.807 €
-14.912 €
0€
0€
-14.912 €
-16.104 €
0€
0€
-16.104 €
-17.393 €
0€
0€
-17.393 €
-9.955 €
258.955 €
684.796 €
1.256.099 €
1.937.590 €
100.000 €
90.045 €
90.045 €
349.000 €
349.000 €
1.033.796 €
1.033.796 €
2.289.895 €
2.289.895 €
4.227.485 €
Incremento/disminución deuda
Financiación/distribución FFPP
Variación otros pasivos L/P
CASH FLOW FINANCIACIÓN
VARIACIÓN TESORERÍA
Tesorería inicial
TESORERÍA FINAL
75.000 €
25.000 €

13. Tips
Ventas
Métricas
Bottomup
Cliente
Mercado

14. Contacto
Muchas gracias
Jose Manuel Carol
@josemanuelcarol
932 90 24 96
jcarol@technovabarcelona.org
Jn 14,1-6.