1. A
R
I
A
BANCA CENTRAL Y ENTORNO
ECONOMICO
ANTECEDENTES y
EVOLUCIÓN
2. ANTECEDENTES Y CREACION DEL
BANCO DE LA REPUBLICA
Puso fin a un periodo de desorden monetario y fiscal, como Emisor único
El comercio con otros países y los créditos provenientes del exterior se
imposibilitaban ante la ausencia de una autoridad monetaria
La misión Kemmerer en 1923 organiza la creación del Banco de la
República
Se abre con un capital de $10 millones oro.
Su composición accionaria fue:
*Gobierno Nacional 50%
*Bancos Nacionales 20%
*Bancos extranjeros 9%
*Particulares 21%
3. 1931 - PRIMERA REFORMA
El Banco asume el monopolio de oro y el control de
cambios.
Se hace cargo del manejo de las reservas
internacionales.
Entran a formar parte de la J.D. Los representantes
de :Federación Nacional de Cafeteros
Cámara de Comercio
Sociedades de agricultores
4. 1963 - SEGUNDA REFORMA
El Estado a través de la Junta Monetaria asume la
responsabilidad de las políticas monetaria, cambiaria y
crediticia.
El Gobierno deja de ser accionista del Banco. Se privatiza.
Asume Función de crédito de fomento a través de:
FONDO FINANCIERO AGROPECUARIO
FONDO FINANCIERO INDUSTRIAL
FONDO DE PROMOCION DE
EXPORTACIONES
Aumenta la participación gremial en la J.D.
5. 1963 CREACION DE LA JUNTA MONETARIA
1973 NACIONALIZACION DEL B. de la R.
En 1963 la Junta Monetaria queda compuesta por:
Ministros de Hacienda, Desarrollo y
Agricultura.
Director del Incomex
Director de Planeación Nacional.
Gerente del Banco de la República
El Banco de la República servía de ejecutor de las
decisiones de la Junta Monetaria.
En 1973 la pugna entre los poderes privados y el
interés general nacional, llevan a la adquisición del
99% de las acciones por parte de la nación
6. 1991 NUEVA CONSTITUCION
LEY 31 DE 1992
Se reformaron sus características :
Naturaleza especial y régimen legal propio.
Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia
Ente Emisor único.
Ser banco de bancos.
Administrador de las reservas internacionales.
Se modificó el régimen cambiario y crediticio
Desarrollar actividades culturales y científicas.
7. FUNCIÓN DE SER BANQUERO DE LOS BANCOS Y
FACILITADOR DEL SISTEMA DE PAGOS
El Banco maneja las cuentas de depósito de los
intermediarios financieros, de manera que éstos
siempre tengan recursos disponibles para entregar
a sus ahorradores en el momento que los
requieran.
El sistema de pagos es el sistema a través del
cual los agentes de la economía se pagan o
cancelan sus obligaciones entre sí, utilizando los
medios de pago aceptados universalmente por
todas las personas.
8. FUNCIÓN DE SER AGENTE FISCAL Y BANQUERO
DEL GOBIERNO
Participar en la contratación de créditos externos que
realice el Gobierno.
Colocar y administrar títulos y bonos emitidos por el
Gobierno (como los de deuda pública).
Otorgar créditos al Gobierno. La constitución de 1991
dice que el Banco de la República sólo puede
financiar al Gobierno siempre y cuando exista el voto
unánime de los siete miembros de la Junta Directiva.
Ser depositario de los fondos del Gobierno.
9. FUNCIÓN DE INVESTIGADOR DE LA ECONOMÍA
El Banco de la República cuenta con un equipo de
investigadores altamente calificado y especializado en
diferentes áreas, tales como los mercados financiero,
monetario y cambiario, el sector externo, los indicadores
sociales y el sector real, entre otras.
La función de este equipo es estudiar la evolución de las
variables económicas, con el objetivo de apoyar a la Junta
Directiva en la toma de decisiones de política económica.
El Banco publica regularmente diferentes documentos, con el
fin de divulgar las medidas adoptadas, dar a conocer el
comportamiento de las variables que la Junta controla y
analizar diferentes temas relacionados con la economía
nacional.
10. FUNCIÓN ACTIVIDAD CULTURAL
Poco después de su creación, el Banco de la República
asumió la conservación de varias piezas precolombinas,
numismáticas y documentos y libros que dieron origen al
Museo del Oro y a la Biblioteca Luis Ángel Arango. La ley 31
de 1992 autoriza expresamente al Banco a destinar parte de
su presupuesto para seguir prestando este servicio.
El fin primordial de la actividad cultural del Banco es colaborar
en el rescate, preservación, análisis, estudio y difusión del
patrimonio cultural de la Nación para fortalecer la identidad
cultural del pueblo colombiano.
11. BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO
FUNCION FUNDAMENTAL E INDEPENDENCIA
“Velar por la capacidad adquisitiva de la
moneda”.
Medición del poder adquisitivo de la
moneda por el IPC.
CANASTA FAMILIAR, IPC e INFLACION.
12. La Canasta Familiar
La Canasta Familiar. El Departamento Nacional de Estadística (DANE) es el
organismo encargado de calcular los diferentes índices de precios (IPC, IPP,
etc.). Para el cálculo del IPC, el DANE toma, como base, un conjunto de bienes y
servicios el cual se denomina la “canasta familiar”.
La canasta familiar es, entonces, un conjunto de bienes y servicios que son
adquiridos de forma habitual, para su sostenimiento, por una familia “típica” en
cuanto a su composición (número de integrantes) y con unas condiciones
económicas medias. Este conjunto se compone de artículos y servicios
relacionados con alimentación, salud, educación, vestuario, transporte,
esparcimiento y otros.
Los datos de precios de la canasta familiar los obtiene el DANE en
aproximadamente veinte mil establecimientos que incluyen viviendas y sitios de
comercio minorista. La cantidad de artículos que se incluyen en la canasta puede
variar de país en país. Se recomienda incluir por lo menos trescientos. En
Colombia se incluyen aproximadamente cuatrocientos elementos que se han de
tener en cuenta entre artículos y servicios.
La canasta familiar es utilizada con distintos propósitos, sin embargo, una de sus
principales funciones es la de servir de referencia para el cálculo de los índices de
precios generales de bienes en el país. El índice de precios al consumidor (IPC),
en particular, mide el porcentaje en el que cambia, a través del tiempo, el costo
de la canasta familiar, manteniendo la calidad y la cantidad de bienes y servicios
en esta canasta. Este índice se utiliza como referencia para calcular la inflación.
13. JUNTA DIRECTIVA
-COMPOSICIÓN Y PERIODOS
EL Ministro de Hacienda (Preside)
Periodo variable por decisión política.
5 Codirectores de la Junta.
Nombrados por el Presidente de la República
por períodos de 4 años, con renovación
parcial de 2 de sus miembros al vencer el
período.
Ninguno de los codirectores podrá
permanecer más de 3 periodos consecutivos.
El Gerente General
Nombrado por la Junta por un período de 4
años y reelegible por 2 períodos mas.
14. INDEPENDENCIA DEL BANCO CENTRAL
Favorece la correcta utilización de las
políticas monetaria, cambiaria y crediticia,
evitando sesgos que traigan indebidos
beneficios al Gobierno o a algunos sectores
económicos en particular. Hace predominar
el interés por el bienestar general del país
sobre intereses particulares
15. INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA
POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO
Su independencia se manifiesta en:
• El Banco no hace parte de las ramas del poder
público
• Tiene plena autonomía para utilizar los
instrumentos de regulación monetaria y cambiaria.
• Puede negarse a atender los requerimientos
financieros del Gobierno.
• Goza de autonomía presupuestal y administrativa
• El Presidente solo puede reemplazar como
máximo dos de los cinco miembros de dedicación
exclusiva de la Junta Directiva.
16. INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA
POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO
• Credibilidad y efectividad de la autoridad monetaria en el logro el objetivo
de controlar la inflación.
• Buscar el interés general en el largo plazo
• Implica apartarse de los intereses privados y gremiales y de las
consideraciones de corto plazo que imponen los grupos de presión cuando
no están de acuerdo con el bienestar general de la economía.
• Las decisiones como autoridad monetaria no dependen de las que quieran
seguir las autoridades gubernamentales.
• En caso de presentarse algún conflicto entre el Gobierno y la Junta
Directiva del Banco, la ley establece que la decisión será aquella que más
favorezca al control de la inflación.
• Rezagos de Reconocimiento, Implementación e Impacto, en sus medidas
17. BENEFICIOS ESPECIFICOS DEL BANCO
CENTRAL INDEPENDIENTE
Favorece estabilidad de precios, como
resultado de una asignación eficiente de
recursos.
Evita emisiones de dinero con fines
fiscales.
No otorga crédito al Sector Privado.
Impulsa el crecimiento sostenido y
sostenible a largo plazo.
18. BANCA CENTRAL Y ENTORNO
ECONOMICO
LA DINAMICA MONETARIA,
CAMBIARIA Y CREDITICIA
19. Política Monetaria
Equilibrio entre la oferta de bienes y
servicios y el dinero disponible en el
medio.
Operaciones de Mercado Abierto, OMAS
Operaciones de Expansión Monetaria
Operaciones de Contracción Monetaria
El encaje bancario como elemento de
política monetaria.
20. TRM : Tasa Representativa del mercado
TRM :Tasa Representativa del Mercado
del dólar Americano en pesos
colombianos, cuya variación está dada
por las compras y ventas de la divisa
en las entidades intermediarias del
mercado cambiario. La Superbancaria
da a conocer valores diarios.
21. Instrumentos de Política
Cambiaria
- Compra y venta de divisas.
- Regulación de la posición propia de los
intermediarios del mercado
cambiario.
- Controles al endeudamiento externo.
- Cuentas de compensación.
- Determinación de los intermediarios
del mercado cambiario
- Convenios internacionales de pago.
22. POLITICA CAMBIARIA
Evolución de los Regímenes Cambiarios
en Colombia
Política Cambiaria.
Devaluación Gota a Gota
Banda Cambiaria.
Fuerzas de Libre Mercado.
Intervención a través de Opciones.
Control a fluctuaciones extremas del precio
Acumulación de Reservas Internacionales.
23. Pesos por Dólar
1,100
1,300
1,500
1,700
1,900
2,100
2,300
02-ene-98
30-mar-98
02-jul-98
09-oct-98
12-ene-99
08-abr-99
06-jul-99
05-sep-99
03-nov-99
01-ene-00
29-feb-00
Enero de 1998 - Diciembre del 2000
28-abr-00
26-jun-00
24-ago-00
Corredor Cambiario y Tasa Representativa del Mercado
22-oct-00
20-dic-00
24. POLITICA CREDITICIA
INSTRUMENTOS
1- Regulación de crédito interbancario para
atender requerimientos transitorios de liquidez.
2- Fijar tasas de interés máximas, en situaciones
excepcionales y por períodos que sumados no
superen 120 días/año.
3- Intermediar líneas de crédito externo para su
colocación a través de entidades financieras .
4- Señalar límites de crecimiento a la cartera de
los establecimientos de crédito, en situaciones
excepcionales y por periodos que sumados no
excedan 120 días/año.
25. IN T E G R A C IÓ N IN S T IT U C IO N A L D E L B A N C O E N L A E C O N O M ÍA
S E C T O R P Ú B L IC O S E C T O R IN T E R N O SECTOR EXTERNO
IN G R ES O S Y G A S T O S EX P O R T A C IO N ES E
A H O R R O E IN V ER S IÓ N
D EL ES T A D O IM P O R T A C IO N ES
I - G S - I X - M
P R E C IO S - T A S A S D E IN T E R É S - T A S A D E C A M B IO - O F E R T A
M O N E T A R IA - C R É D IT O - E N C A J E S
BANC O C EN T RAL
Fuente: Banco de la República
26. LAS PRINCIPALES VARIABLES
MACROECONOMICAS Y SUS
TENDENCIAS
Tasa Representativa del Mercado.
Índice de Precios al Consumidor.
Producto Interno Bruto
Desempleo.
Reservas Internacionales.
Inversión Extranjera.
Deuda Externa Pública y Privada
34. Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la
República. 2010,2011 , 22,8% PIB
Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/
50
40
Porcentaje
30
20
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB
2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009
35. Deuda Externa como % del PIB
Fuente . Banco de la República
Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/
50
40
Porcentaje
30
20
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB
2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009
