Финансовая грамотность, финансовое консультирование населения.

1. Финансовая Система

2. Финансовая система нужна для того, чтобы
финансовые ресурсы перенаправлялись самым
нужным обществу деловым проектам

3. Роль Финансовой Системы
• Финансовая Система обеспечивает доступ денег инвесторов к
самым конкурентоспособным бизнес-проектам.
• Предложение и Спрос на деньги на Финансовом Рынке и это
соотношение выравнивается процентной ставкой на
кредиты/депозиты – ценой денег. Выше риск потери денег –
выше %.
• Банки аккумулируют деньги населения и выдают кредиты,
предварительно оценив перспективность их возврата, беря на
себя риск инвестирования.
• Страховые кампании берут на себя ответственность покрытия
рисков за счет создаваемых страховых фондов. Поскольку %
риска носит вероятностный характер, то этот риск поддается
измерению и оценке и покрывается путем перераспределения
как в пространстве, так и по времени. Это дает возможность
гарантии, которая выгодна всем.
• Работа ФС может вести как к росту экономики, так и к Кризису.

4. Кризис в экономике
• Кризис возникает тогда, когда принимаемые решения не учитывают сигналов
рынка, а финансовые потоки в результате направляются на неэффективные
проекты.
• К примеру, мягкие бюджетные ограничения для неэффективных
производств/отраслей привели к краху советскую экономику, избыточные
социальные расходы популизма приводят к долговому кризису (Греция). Это
привело к тому, что неэффективные предприятия не стали нести
ответственности за свои ошибки.
• Когда разрывается связь ответственности субъекта, принимающего решение с
принятием такового решения. К примеру, секъюритизация ипотечных
кредитов в США привела к ситуации разрыва ответственности за выдаваемые
кредиты банками, кредиты стали выдавать не заботясь о способности
заемщика возвратить кредит (секъюритизация не учитывала качество
проданных кредитов). Причина Кризиса 2008 года.
В любом случае, Кризис происходит при ликвидации ответственности
субъекта за принимаемые им решения – при ликвидации «экономического
либерализма».

5. Сколько денег нужно экономике?
• Экономика работает как огромный, пульсирующий механизм,
производящий разного рода продукты, товары и услуги.
• Вследствие этого потребность в деньгах – тоже пульсирующая –
на пиках предложения товаров и услуг денег требуется много и
появляется эффект «недостатка денег».
• Формула Количественной Теории Денег:
• M*V = P*Y
• M – денежная масса
• V – скорость обращения денег в экономике
• P – индекс цен.
• Y – количество произведенных экономикой товаров и услуг.

6. Инфляция
• Когда предложение денег в экономике
избыточное, то согласно формуле
• M*V = P*Y
• Растет индекс цен (при постоянном Y)
• Деньги обесцениваются.
• Различают позитивную и негативную
инфляцию.

7. Негативная инфляция
• Когда индекс инфляции выше 5%, то:
• Деньги быстро обесцениваются.
• Для инвесторов возникает риск неопределенности –
возрастает разница в росте относительных цен. Это
ограничивает деловую активность – все предпочитают
выждать падения инфляции.
• Для малоимущих возникает эффект «инфляционного
налога», падает покупательская способность.
• Для среднего класса – «издержки меню», «эффект
стоптанных башмаков».
• Возникают инфляционные ожидания, что заставляет
предпринимателей регулярно повышать цены, в
результате в экономике ощущается нехватка денег, ЦБ
начинает дополнительно печатать деньги – возникает
самовозбуждающийся механизм инфляции.

8. Позитивная инфляция
Инфляция на уровне 3% считается позитивной, ибо:
• Уровень цен сдержанно растет, в обществе не теряется
ощущение стабильности.
• Заставляет предпринимателей быстрее оборачивать капитал,
чтобы он не обесценивался – деловая активность растет.
• Население вытаскивает свои сбережения из «матраса» и
кладет в банк, чтобы деньги не обесценивались – растет
финансовый ресурс в экономике.
• Ни один ЦБ не хочет нулевой инфляции, ибо возникает риск
впасть в Дефляцию – наиболее тяжелую форму
экономического кризиса.
• Малая инфляция дает гибкие инструменты регуляции – можно
не повышать зарплаты или пенсии при необходимости
снижения госрасходов – это иногда необходимо для
оздоровления экономики, инфляция сама съест нужную долю.

9. Дефляция
• Дефляция является самым тяжелым случаем
экономического кризиса – падение цен угнетает деловую
активность - Экономическая Депрессия (Великая
Депрессия в США с 1929-по 1933 годы):
• У населения вечная нехватка денег – падает
покупательская способность, население резко повышает
долю сбережений на «черный день».
• Население не несет деньги в банк – стоимость денег
растет день ото дня и без этого, а рядом деньги –
надежнее, от этого экономика теряет финансовый ресурс.
• Завтрашнее снижение цен на произведенную продукцию
резко снижает рентабельность производства – теряется
экономический смысл производить.
• Растет безработица – в США в ВД она достигала 25%.

10. Проявление Великой Депрессии в
США (1929-1933 гг..)
График ВВП График % безработицы

11. Регулирование финансами
• Пульсирующая экономика заставляет регулировать
денежную массу.
• ЦБ может предоставлять коммерческим банкам кредиты,
при нехватке наличности в банковской системе.
• ЦБ может регулировать % ставку рефинансирования
путем покупки или продажи государственных облигаций
– при продаже облигаций ЦБ изымает из оборота лишние
деньги.
– при покупке облигаций обратно – добавляет деньги на
финансовый рынок.
• Покупая или продавая валюту на открытом рынке.
• Сам рынок саморегулируется ростом или снижением цен
на деньги.
• ЦБ может производить эмиссию денег.

12. Эмиссию денег производит ЦБ, но не только он…
Коммерческие банки с помощью банковского
мультипликатора генерируют саморегулируемый
денежный поток, когда на это есть спрос. % ставка
при этом – стоимость заимствования денег.

13. Банковский мультипликатор
• Банк А получает вклад в 100 гривен от господина Х
• Банк обязан сохранить, скажем, 10% в резервах
• Остальные 90 гривен банк дает господину Y в кредит
• Господин Y кладет 90 гривен в банк В
• Итого, в экономике уже вкладов на 190 гривен
• Но процесс на этом не кончается – банк В дает кредит на 81
гривен г-ну Z. Итого: 271 гривна.
• Этот процесс бесконечный и конечная денежная масса легко
считается как сумма геометрической прогрессии: 100*10 =
1000.
• 100 это денежная база. 1000 это денежная масса. 10 – это
денежный мультипликатор
• В реальности такой ситуации не может быть, ибо % на кредит
выше, чем на депозите. Мультипликатор возникает только
тогда, когда высока деловая активность в экономике, прибыль
от проектов выше стоимости заимствования денег в банке.

14. Банковский мультипликатор
• Банковский мультипликатор равен отношению
Монетарной массы к денежной базе. М/В
• В Украине М (наличные + все депозиты)= 950
млрд. гривен.
• В (наличные + депозиты «до востребования) =
415 млрд. гривен.
• М/В в Украине = 2,3
• М/В в США = 8,5-9,0

15. Роль денежного мультипликатора.
Потребность в деньгах в рыночной экономике
удовлетворяется посредством банковского мультипликатора-
банки на свой риск выдают кредиты, восполняя потребность
экономики в деньгах автоматически, без вмешательства ЦБ.

16. В итоге мы узнали, как регулируется финансовый рынок:
- посредством ЦБ.
- саморегулированием.

17. Деньги
Финансы – “кровеносная система” экономики.
Деньги – средство обмена.
– Ликвидность (текучесть) – способность денег осуществлять
обмен с минимальными издержками.
– Ранее, деньги были в виде золотых или серебряных монет.
Из-за того, что отсутствовала система гарантий государства и
золотые деньги были сами по себе ценностью.
– Это привело к проблемам – драгметаллы имели свою
собственную ценность, которая могла менять
стоимость/ликвидность денег.
– “Золотой Стандарт” ограничивает количество денег запасом
золота в ЦБ, из-за чего может возникнуть недостаток денег в
экономике и дефляция.
– Деньги – это обязательства, гарантированные государством,
поэтому они могут быть в бумажном или электронном виде.

18. Спросите себя сами…
• Насколько важно быть финансово грамотным
человеком, в условиях капитализма?
• Считаете ли Вы себя финансово грамотным
человеком, ведете ли семейный бюджет,
осуществляете ли планирование долгосрочных
целей, например, своего пенсионного
обеспечения?
• Можете ли Вы принимать правильные
финансовые решения, которые бы не нанесли
Вам ущерба?
• Требуется ли Вам совет грамотного специалиста,
финансового консультанта?