En esta presentación se muestra la situación que viven las empresas colombianas por el presente cambio que se ha evidenciado en la tasa del dolar, y las complicaciones que esto ha traido

1. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Cobertura riesgo cambiario - Compañía Colombia S.A.S.
A LU M N O : K AT H E R I N E A L E J A N D R A P I R A B A N R A M Í R E Z
P R O F E S O R : J O H N A L E X H E R R E R A
C L A S E : É N FA S I S M E R C A D O D E D E R I VA D O S
2 6 D E S E P T I E M B R E / 2 0 1 6

2. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda
1 • Metodología
2 • Problemática
3 • Posible solución
4 • Mercado Objetivo
5 • Competencia
6 • Equipo
7 • Resumen Financiero
8 • Conclusiones

3. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología
Aumento en el costo de las Materias Primas
Aumento de la inflación
Caída de los precios del petróleo
Volatilidad de las condiciones financieras globales.

4. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Problemática
Alta dependencia de las entidades
colombianas al Dólar Americano.
Alta dependencia de la economía colombiana
de las entidades petroleras.

5. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Posible Solución
Es necesaria la implementación de un
instrumento de cobertura, el cual permita a las
entidades la mitigación de los riesgos a los que
están expuestos sus transacciones.
En este caso, es útil la implementación de
opciones, puesto que permiten que la empresa
tenga el derecho de comprar o vender divisas
en el futuro a un tipo de cambio determinado.

6. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Mercado Objetivo
Empresas
afectadas
por la tasa
de cambio.
Entidades
petroleras

7. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Competencia
Al implementar instrumentos de cobertura, las entidades deben conocer las ventajas que obtendrían
respecto a su competencia:
1. Precios mas bajos respecto a la competencia.
2. Mantenimiento en el mercado, capacidad de responder a la competencia.

8. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Política de Cambio

9. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Gestión de Riesgo Cambiario

10. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Equipo
•Realice las operaciones con divisas.
•Informe sobre las perdidas y ganancias.
•Realice contratos a nombre de la entidad.
Tesorería
•Autoriza las operaciones con divisas
•Examine las posiciones del tipo de cambio.
Administración de
Tesorería
•Realiza la contabilidad de las divisas.
•Aprueba nuevas políticas.
•Realiza informes.
Administración de
Finanzas
•Aprueba las políticas cambiarias.
•Revisa que los informes se adhieran a las políticas
Consejo de
Administración

11. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo de Caja con Predicciones

12. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

13. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

14. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Conclusión
Al emplear un
instrumento
de cobertura,
en este caso
opciones.
Las empresas
pueden
decidir si
realizar o no
la acción.
Reduciendo el
impacto de la
tasa de
cambio en las
utilidades.