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    Taurus pres apimec_final Taurus pres apimec_final Presentation Transcript

    • Dezembro - 2011 REUNIÃO PÚBLICA APIMEC - RS
    • VISÃO GERAL DA COMPANHIA SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIAS RESULTADOS CONSOLIDADOS MERCADO DE CAPITAIS PERSPECTIVAS
    • 1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização: Taurus International 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings 1939 – Forjas Taurus 1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus pela Polimetal 1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver (uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos) 1999 – Armas de polímero e titânio 2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / Segregação dos segmentos de negócios em armas e metalurgia e plásticos
    • PERFIL
      • Aproximadamente 4.900 funcionários, divididos em oito unidades no Brasil e uma nos Estados Unidos.
      • Forte foco de atuação no mercado externo.
      • Grande capacidade de inovação e captura de valor através da estratégia do permanente lançamento de novos modelos
      • Flexibilidade para a produção e manufatura de soluções “tailor made”
      NEGÓCIOS DESTAQUES
      • Líder no mercado brasileiro de capacetes.
      • Corresponde a 20% do faturamento do grupo.
      • Negócios compostos pelos segmentos de forjaria, caldeiraria, coletes balísticos, escudos antitumulto e produtos plásticos.
      • Correspondem a 8% do faturamento do grupo.
      • Líder no mercado local (90% de share) e forte concorrente no mercado internacional (19% de share nos Estados Unidos).
      • Corresponde a 72% do faturamento do grupo.
    • Capital Social: R$ 201.000.000,00 Quantidade de ações ON: 42.744.720 PN: 85.489.440 X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total Inclui a participação de LFCE 31,4% 23,8% 19,6% 23,2% 2,0% 100% 100% 35% 53,97% 99,86% 100% 99,99% 99,99% 46,03% 27,75% 72,25% 100% Polimetal Participações S.A. FORJAS TAURUS S.A. Polimetal * 94,1% Ações Ordinárias Ações Preferenciais Outros 5,9% Geração Futuro 35,7% PREVI 29,4% Outros 34,9% Taurus International Manufacturing, Inc. Taurus Holdings, Inc. Taurus Máquinas- Ferramenta Ltda. Taurus Blindagens Ltda. Taurus Properties, Inc. Famastil Taurus Ferramentas S.A. Taurus Helmets Ind. Plástica Ltda. Taurus Blindagens Nordeste Ltda. Taurus Invest. Imobiliários Ltda. Braztech International, L.C. Invespar 72% LFCE 28%
    • Capital Social: R$ 257.797.469,79 Quantidade de ações: ON: 47.137.539 PN: 94.275.078 X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total (*) Ativo disponível para venda FORJAS TAURUS S.A. Taurus Holdings, Inc. Taurus Invest. Imobiliários Ltda. Taurus International Manufacturing,Inc Taurus Properties, Inc. Braztech International, L.C. ARMAS POLIMETAL (Metalurgia e Plásticos) Steelinject Injeção de Aços Ltda. Taurus Máquinas - Ferramenta Ltda. (*) Famastil Taurus Ferramentas S.A. Taurus Blindagens Ltda. 24,40% 14,63% Invespar/LFCE ON 43,80% PN 0,05% Previ ON 14,38% PN 29,41% Geração Futuro ON 12,19% PN 24,94% Free Float ON 23,63% PN 35,40% Tesouraria ON 6,00% PN 10,20% 20,69% 31,48% 8,80% Taurus Helmets Ind. Plast.Ltda. Taurus Blindagens Nordeste Ltda.
    • TEMA ANTES DA REESTRUTURAÇÃO APÓS A REESTRUTURAÇÃO DIREITO DAS PNS
      • Ações PN com prioridade:
        • No reembolso do capital, sem prêmio, em caso de liquidação
        • No recebimento, do dividendo que vier a ser distribuído, de ao menos igual a 6% sobre o capital próprio a essa espécie de ações
      • Ações preferenciais com:
        • Prioridade no reembolso de capital, sem prêmio, em caso de liquidação da taurus;
        • Participação de lucros distribuídos em igualdade com ons
        • Tag along de 100%
        • Direito ae voto na assembléia geral em matérias relevantes
      DIVIDENTO MÍNIMO
      • Dividendo obrigatório de 25%
      • Dividendo obrigatório de 35%, pago semestralmente
      TAG-ALONG
      • Tag along de 80% aos acionistas minoritários detentores de ações ordinárias
      • Tag along de 100% a todos acionistas minoritários
      CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
      • Direito dos acionistas não-controladores de eleger representante no conselho de administração conforme artigo 141 da lei das S.A.
      • Sem previsão de conselheiro independente
      • Acionistas não-controladores elegem no mínimo dois representantes no conselho de administração
      • Dois maiores acionistas não-controladores, detentores de ações preferenciais, indicam um membro ao conselho de administração sendo um deles em consenso com o acionista controlador
      • 40% dos membros do conselho de administração independentes
      COMITÊS
      • Inexistentes
      • Criação dos comitês de auditoria e riscos, remuneração e desenvolvimento de pessoas e gestão e governança corporativa
      NÍVEL 2 BM&F BOVESPA
      • Atuação em nenhum nível da bolsa
      • Adesão ao nível 2 da BM&FBOVESPA
      • Estatuto com dispositivos relevantes de governança, como a adoção da câmara de arbitragem do mercado
    • Presidente Conselho de Administração Controladoria Diretoria Executiva TIMI CEO Finanças Diretoria Executiva Gestão de Pessoas Gerente Armas e Forjados Industrial Dir. Executiva Armas e Forjados Comercial Dir. Executiva Capacetes e Blindados Gerente Geral CSC Vice-Presidente Sênior Vice-Presidente Sênior Conselho Fiscal
      • Comitês
      • - Auditoria e Riscos
      • Remuneração e Desenv.Pessoas
      • Gestão e Governança Corporativa
      Acionistas Relações com Investidores Diretor Auditoria Máquinas Industrial Gerente
      • Produtos: revólveres, pistolas, carabinas, armas de pressão, armas longas e armamento policial.
      • Maior “concorrente” local: Imbel (foco em armas pesadas).
      • Concorrentes no exterior: Glock, S&W e Ruger.
      • Mercado local relativamente protegido em função de barreiras legais e econômicas à entrada de concorrentes.
      • Grande capacidade de inovação: utilização de polímeros e titânio para a confecção de armas.
      • Constantes investimentos em automação, a fim de reduzir custos de produção.
      ATUAÇÃO
      • Foco em produtos de maior rentabilidade e armas à base de novas tecnologias.
      • Desenvolvimento de modelos, que tem baixo custo de desenvolvimento e agregam margem significativa.
      • Modelos não letais para utilização em grandes eventos, tais como a Copa do Mundo e as Olimpíadas.
      • Entrada em novos mercados internacionais, através do desenvolvimento de produtos “tailor made.”
      ESTRATÉGIA
      • De acordo com as recomendações da ONU (efetivo de policiais por habitantes), o ideal do efetivo seria de 1 (um) policial para cada 250 mil habitantes.
      • O constante e crescente problema da segurança, no Brasil, reforça as expectativas de que o efetivo policial seja significativamente aumentado nos próximos anos.
      • A melhoria das condições de trabalho e reforço do efetivo já existente também sugerem um bom cenário para os próximos anos. As Polícias Militares de todos os Estados, por exemplo, tem comprado pistolas para substituir os antigos .38.
      • Considerando-se a liderança e o reconhecimento da marca Taurus no mercado, essa conjuntura pode aumentar significativamente as vendas da companhia
      MIX DE CLIENTES NO BRASIL POLÍCIAS E OUTROS ENTES DE SEGURANÇA PÚBLICA LOJISTAS EMPRESAS DE VIGILÂNCIA OUTROS 64,4% 19% 13% 3,6%
      • ESTADOS UNIDOS: Participação nos segmentos de pistolas e revólveres (mercado de US$1,21 bilhão) e no segmento de armas longas (um mercado de US$1,35 bilhão).
      • DEMAIS PAÍSES: Alemanha, Argélia, Indonésia, Singapura e outros.
      • Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da companhia permite o desenvolvimento de produtos específicos, com maior valor agregado, para diferentes clientes.
      • Participação nas MAIORES FEIRAS DO SETOR no mundo, tais como a Shot Show (EUA) e a IWA Show (Alemanha), apresentando os seus novos conceitos de produtos para o mercado.
    • Sistema da Garantia da Qualidade – Certificado ISO 9001:2008 Handgun of the Year
      • Pioneira na produção de capacetes no Brasil, comercializando atualmente 2,4 milhões de capacetes/ano, em um mercado potencial de aproximadamente 4,8 milhões de capacetes/ano.
      • Líder no mercado nacional de capacetes para motociclistas com market share de 50%. Possui atuação de mercado amplamente pulverizada, vendendo para diversos clientes (lojistas) em todo o país.
      • Possui quatro grandes concorrentes: Starplast, EBF Vaz, Tork e EBF.
      • Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com a taxa de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é dependente da taxa de crescimento do PIB e do crédito. A projeção é que o ano de 2011 encerrará com uma taxa de crescimento de 14% em relação a 2010.
      • Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado de escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas, fornecendo basicamente para as autarquias de segurança governamentais e empresas de segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de crescimento que o segmento de armas
      • Os produtos forjados são uma otimização da capacidade de produção da companhia, já que a tecnologia utilizada para esses produtos é semelhante à utilizada para a forja das armas, ou seja, a companhia ganha escala ao produzir tais peças.
      • Os produtos são fabricados em metais ferrosos e não ferrosos. Destinam-se principalmente, aos mercados de óleo e gás, indústria automotiva e agrícola.
      • O crescimento desse segmento está diretamente ligado ao desempenho da economia sendo relevante, principalmente, as taxas de aumento da formação de capital bruto do país.
      • Aquisição da empresa Steelinject Injeção de Aços Ltda.: foco no aumento da utilização de peças de armas fabricadas através do processo M.I.M. e ingresso no mercado de terceiros.
      FORJARIA E M.I.M.
      • Participação de 35% na empresa Famastil Taurus Ferramentas S.A.
      • O aumento das vendas está diretamente ligado ao crescimento da construção civil no Brasil.
      • Grande perspectiva de crescimento de mercado na linha de ferramentas elétricas.
      FERRAMENTAS E ACESSÓRIOS
    • POR MERCADO EXPORTAÇÕES – EM MILHÕES DE US$ POR PRODUTO (9M11) POR GEOGRAFIA (9M11) 9M10 9M11 41% 46% 59% 54% 439,5 443,7 3T10 3T11 49% 51% 152,1 53% 47% 140,0 1S10 1S11 287,3 303,7 63% 57% 37% 43% Mercado Externo Mercado Interno 2009 212,7 2010 185,7 1S09 109,2 1S10 99,3 1S11 107,0 9M09 103,5 9M10 142,8 9M11 147,9 Outros 8,2% R$ 36,5 Armas 72,2% R$ 320,4 Receita líquida total: R$ 443,7 Capacetes 19,6% R$ 86,8 45% Estados Unidos Outros 9% Brasil 46%
    • MARGEM BRUTA POR SEGMENTO LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA TOTAL RESULTADO LÍQUIDO EBITDA E MARGEM EBITDA 44,9% Armas 43,0% Capacetes 4,4% Outros 287,5 289,3 44% 37% 2009 2010 132,1 121,3 46% 40% 1S10 1S11 202,9 187,6 46% 42% 9M10 9M11 133,7 137,1 20% 20% 2009 2010 69,3 59,6 24% 20% 1S10 1S11 107,5 93,7 24% 21% 9M10 9M11 52,0 70,3 2009 2010 34,0 6,9 1S10 1S11 52,9 23,4 9M10 9M11 +35,2%
    • ANUAL 9M RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO MARGEM BRUTA RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS 9M10 9M11 Var. 9M10 9M11 Var. 9M10 9M11 Var. 9M10 9M11 Var. ARMAS 321,4 320,4 -0,3% 171,2 143,9 -16% 53,3% 44,9% -8,4 p.p. 63,5 6,2 -90% CAPACETES 67,5 86,8 29% 29,5 37,3 26% 43,7% 43,0% -0,7 p.p. 19,5 31,8 63% OUTROS 50,6 36,5 -28% 2,2 6,4 191% 4,4% 16,2% +13 p.p. (3,9) (4,6) - TOTAL 439,5 443,7 1% 202,9 187,6 -8% 46,2% 42,3% -3,9 p.p. 79,1 33,4 -58% TRIMESTRAL RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO MARGEM BRUTA RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS 3T10 3T11 Var. 3T10 3T11 Var. 3T10 3T11 Var. 3T10 3T11 Var. ARMAS 112,5 97,0 -14% 60,1 50,0 -17% 53,4% 51,5% -2 p.p. 23,8 (13,3) -156% CAPACETES 23,6 30,0 27% 10,4 13,4 30% 43,8% 44,7% 0,9 p.p. 7,0 12,0 71% OUTROS 16,0 13,0 -19% 0,4 2,9 627% 2,6% 22,1% 19,5 p.p. (5,5) 0,7 113% TOTAL 152,1 140,0 -8% 70,9 66,3 -6% 46,5% 47,3% -0,8 p.p. 25,3 (0,6) -102%
    •     VALORES EM MILHÕES DE REAIS 31-12-2010 30-06-2011 30-09-2011 Variação jun-set/11 Endividamento curto prazo 86,5 99,8 94,6 -5,2% Endividamento longo prazo 133,7 132,0 235,0 78,0% Saques cambiais 4,5 7,80 38,6 394,9% Debêntures 105,3 90,3 144,3 59,8% Antecipação créditos imobiliários - CRI 42,1 39,3 37,8 -3,8% Derivativos (2,6) (1,7) 2,2 -229,4% Avais e garantias 131,2 111,1 - Endividamento bruto 500,7 478,6 552,5 15,4% (-) Disponibilidades e aplicações financeiras 188,7 187,0 169,4 -9,4% Endividamento líquido 312,0 291,6 383,1 31,4% EBITDA 139,3 119,8 119,1 -0,6% Endividamento líquido / EBITDA 2,24x 2,43x 3,15x +0,72 x EBITDA/Despesas Financeiras, Líquidas 5,24x 3,16x 3,17x -0,01 x
        • CRONOGRAMA DE VENCIMENTO – EM MILHÕES DE R$
      - 30.000 60.000 90.000 120.000 150.000 180.000 210.000 2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante
    • DESEMPENHO DAS AÇÕES FORJAS TAURUS S.A. – BM&FBOVESPA   30-09-10 30-12-10 30-09-11     (i) Cotação por ação R$ - Histórica   ON (FJTA3) 5,01 5,50 1,91 PN (FJTA4) 4,64 4,10 1,79     (ii) Quantidade de acões   ON 42.744.720 42.744.720 47.137.539 PN 85.489.440 85.489.440 94.275.078   128.234.160 128.234.160 141.412.617     (iii) Valor de mercado - Em milhares de R$   ON 214.151 235.096 90.033 PN 396.671 350.507 168.752 Total 610.822 585.603 258.785              
    • Adequação e modernização do parque fabril Rentabilidade com a crescente integração das atividades e a busca da excelência produtiva e operacional Alongamento da dívida e redução de seus custos Implantação de um modelo de gestão com ênfase em agilidade, integração e resultado.
      • Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3)
      • Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.
      • Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2011, sendo que a Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações contábeis entre outros).
      • Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações aqui apresentadas
    • Diretor Presidente DENNIS BRAZ GONÇALVES Diretora de Relações com Investidores DÓRIS WILHELM Diretor Executivo de Finanças FELIPE SAIBRO DIAS Vice-Presidente Sênior JORGE PY VELLOSO Diretor Executivo de Relações com Investidores EDAIR DECONTO www.taurusri.com.br [email_address] Tel.: (51) 3021.3000