Successfully reported this slideshow.
每週台股透視Fubon Research                                          下週看盤重點(未來一個月趨勢:區間整理)台灣股市                                    ...
Fubon Research                                                           每周台股透視壹、國際主要股市概況              財政懸崖變數起,壓抑美股反彈氣勢,短期...
Fubon Research                                                        每周台股透視貳、台股盤勢分析                  美國財政懸崖協商延宕,台股短線震盪整理不...
Fubon Research                                                                   每周台股透視參、精選個股介紹            宏達電            ...
Fubon Research                                                               每周台股透視            味   全          中國等轉投資事業效益逐漸...
Fubon Research                             每周台股透視肆、商品原物料價格原油期貨         黃金價格鎳價           銅價泰國 3 號橡膠價格   波羅的海指數DRAM 價格      ...
Fubon Research             每周台股透視                              7請參閱末頁之免責宣言
Fubon Research             每周台股透視                              8請參閱末頁之免責宣言
Fubon Research             每周台股透視                              9請參閱末頁之免責宣言
Fubon Research             每周台股透視                              10請參閱末頁之免責宣言
Fubon Research                                                 每周台股透視                                 免責宣言                ...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

20121222每週台股透視

565 views

Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

20121222每週台股透視

  1. 1. 每週台股透視Fubon Research 下週看盤重點(未來一個月趨勢:區間整理)台灣股市 美國財政懸崖協商延宕,台股短線震盪整理不變 1. 短 線 因 逢 高 檔 反 壓 及 美 國 財 政 懸 崖 協 商 延 宕 影 響 , 指 數 震 盪 壓 回,短線震盪整理格局不變。 2. 操 作 策 略 : 指 數 短 線 持 續 震 盪 整 理 。 操 作 上 , 避 開 籌 碼 凌 亂 、 法人減碼股,可待技術面回穩,擇具業績或特定題材股逢低佈 局 , 偏 多 操 作 。 下 週 選 股 方 向 : (1)手 持 裝 置 商 機 股 ; (2)中 國出刊日期 2012 年 12 月 22 日 : (12/24~12/28) 政 策 受 惠 股 ; (3)雲 端 商 機 股 。 壹、國際主要股市概況 2 財政懸崖變數起,壓制美股反彈氣勢,短期國際股市難脫震盪本週分類股表現 - 最佳 % 週報酬 月報酬 季報酬 貳、台股盤勢分析 3DRAM 16.51 101.50 14.52STN LCD 2.71 19.55 12.09 美國財政懸崖協商延宕,台股短線震盪整理不變遊戲軟體 2.61 16.36 -0.57電源供應器 0.36 8.21 -5.37TFT LCD 0.26 33.08 20.26 參、精選個股介紹 4造紙 0.19 6.68 -0.89 宏達電 (2498),1Q13 新機大量推出,成長可期網通 -0.16 10.42 -6.53鋼鐵 -0.22 5.77 -1.31 閎 暉 (3311),金屬機殼業務重新成長被動元件 -0.44 6.18 -5.40 昇達科 (3491),4G 訂單及題材皆火紅電機 -0.53 5.47 -4.64 聯 鈞 (3450),光通訊產業進入成長循環,同時具三網融合題材資料來源:CMoney,出刊前一交易日收盤資料 味 全 (1201),中國等轉投資事業效益逐漸顯現,土地資產長線開發利益可觀 潤泰新 (9945),高鑫、南山人壽持續貢獻獲利本週分類股表現 - 最差 % 週報酬 月報酬 季報酬 肆、重要原物料報價 6機殼 -4.46 -3.88 -21.94 金屬:美國景氣預期轉佳,歐債疑慮持續減輕,黃金跌破年線關卡IC 設計 -4.45 4.22 -4.33筆記型電腦 -4.45 7.04 -12.59 原油:原油價格持續狹幅區間整理太陽能 -4.10 15.29 -12.39 航運運價:鐵礦石需求持續疲弱,使市場船隻供應過剩,運價續跌EMS -4.09 -0.77 -7.68IC 代工 -3.45 5.36 9.53 記憶體:Mobile DRAM 缺貨效應減弱,一般型 DRAM 報價橫盤震盪LCD 零組件 -3.30 5.91 -12.67工業電腦 -3.22 3.48 2.79電子 -2.86 4.43 -2.82 伍、各類股及其指標股中長期強弱趨勢檢視表 7水泥 -2.84 2.57 0.86 強勢類股:STN LCD、電源供應器、TFT LCD資料來源:CMoney,出刊前一交易日收盤資料 弱勢類股:機殼、IC 設計、筆記型電腦、太陽能請參閱末頁之免責宣言 1
  2. 2. Fubon Research 每周台股透視壹、國際主要股市概況 財政懸崖變數起,壓抑美股反彈氣勢,短期國際股市難脫震盪道瓊指數 收盤指數 5日漲跌% 本月漲跌% 年初至今% 美國股市 道瓊工業 13,190.84 0.4 1.3 8.0 標準普爾500 1,430.15 1.2 1.0 13.7 那斯達克 3,021.01 1.7 0.4 16.0 費城半導體 385.59 1.2 3.0 5.8 亞洲主要股市 日本 9,940.06 2.1 5.2 17.6那斯達克指數 台灣 7,544.68 -1.1 -0.5 6.7 中國上證綜合 2,153.31 0.1 8.7 -2.1 南韓 1,980.42 -1.1 2.5 8.5 新加坡 3,163.56 -0.2 3.0 19.5 香港 22,506.29 -0.4 2.2 22.1 印度 19,242.00 -0.4 -0.5 24.5 泰國 1,373.38 1.1 3.7 33.9 歐洲主要股市 德國 7,636.23 0.5 3.1 29.5 英國 5,939.99 0.3 1.2 6.6日本日經 225 指數 法國 3,661.40 0.5 2.9 15.9 原物料產國股市 印尼 4,250.21 -1.4 -0.6 11.2 巴西 61,007.03 2.4 6.1 7.5 俄羅斯 1,512.38 1.4 5.3 9.4 資料日期:2012/12/22 9:55Am 歐美股市香港恆生指數 QE3 QE4 效應雖有降低,但美股挾著第 3 季經濟成長率終值上調至 3.1%、 11 月成屋銷售成長亮眼,12 月費城製造業指數攀升至 8.1 等亮眼經濟數字, 上周持續反彈,可惜在傳出財政懸崖談判出現最新僵局,反彈受挫,但本周主 要指數也有 0.4%-1.7%不等漲幅。歐股雖因美國財政懸崖談判出現新的變數壓 抑漲勢,但也在歐債緊張情勢減緩、標普調升希臘信評,以及德國企業信心提 振等利多下,仍維持強勢整理格局。下周走勢,因聖誕長假到臨,長假效應加 上財政懸崖問題壓制,恐難脫震盪整理走勢。 亞洲股市韓國 KOSPI 指數 新興市場本周走勢漲跌各異,日本股市在大選結束,新首相決採取寬鬆貨 幣政策,抑制日圓走勢吸引出口類股大漲下,本周表現亮眼,漲幅高達 2.0%。 餘亞股除泰國外,均受美國財政懸崖訊息的拖累,普遍有 1%上下不等跌幅,為 反彈波段首次出現拉回整理走勢。至於原物料商品國,則在 QE 效益持續發揮 下,巴西、俄羅斯表現較佳,有 2.4%與 1.7%漲幅,印尼則因外資資金流出, 表現弱勢,下挫 1.4%。下周新興市場走勢,也因聖誕長假到臨,外資長假買盤 恐告歇,加上美國財政懸崖問題壓制,恐難脫震盪整理走勢。 2請參閱末頁之免責宣言
  3. 3. Fubon Research 每周台股透視貳、台股盤勢分析 美國財政懸崖協商延宕,台股短線震盪整理不變 台股本週因逢反壓及美國財政懸崖協商延遲而壓回。週六台股台股受國際利空衝擊震盪,短線尋 單 獨 開 市 交 易 , 在 外 資 動 作 不 大 下 , 指 數 反 彈 求 穩 。 終 場 上 漲 20.21求止穩,週收黑 K。 點 , 收 在 7,540.14 點 ; 累 計 全 週 下 跌 158.63 點 , 週 跌 幅 2.06%, 週 K 線收黑,終止在連四紅。中線「區間整理」。 未 來 一 個 月 台 股 趨 勢 , 為 「 區 間 整 理 」 台 股 逢 高 檔 7789 點 反 。 壓震盪,買盤觀望,追價無力。在美國財政懸崖偏空衝擊下走弱, 不過,下檔中長期均線支撐尚在,中線維持區間整理。觀察重點:短線逢反壓及國際變數影響,指數 1、國 際 股 市:美 國 財 政 懸 崖 協 商 延 後,影 響 國 際 股 市 短 線 走 弱 ,整理,尋求止穩。 對台股負向。 2、 籌 碼 面 : 短 線 雖 外 資 逢 聖 誕 節 小 幅 減 碼 , 但 高 檔 的 融 券 餘 額 (約 86 萬 餘 張 )仍 具 回 補 力 道 , 加 上 融 資 緩 增 , 籌 碼 面 偏 正 向 。 3、 技 術 面 : 日 RSI 低 檔 反 彈 、 KD 來 到 低 檔 ; 週 RSI 與 KD 震 盪 向 上 ; 11/29 帶 量 跳 空 紅 K 棒 7466 點 支 撐 性 漸 增 , 皆 有 助 指 數 短 線 急 跌 後 止 穩。下 檔 的 季 線 約 7 4 2 2 點 及 半 年 線 約 7 4 0 9 點 為 支 撐 觀 察 。操作策略:避開籌碼鬆動股,待技 操作策略:指數短線持續震盪整理。操作上,避開籌碼凌亂、術面及籌碼面回穩,逢低佈局具題 法人減碼股,可待技術面回穩,選擇具備業績或特定題材股逢低佈材或業績指標股。 局 , 偏 多 操 作 。 下 週 選 股 方 向 可 留 意 : 1、 受 惠 智 慧 手 機 及 平 板 電 腦選股方向:手持裝置商機股、中國 新 機 上 市 , 有 助 推 升 業 績 表 現 的 手 持 裝 置 商 機 股 ; 2、 受 惠 中 國 內 需政策受惠股、雲端商機股。 旺 季 來 臨 、 中 國 股 市 反 彈 的 中 國 政 策 受 惠 股 ; 3、 隨 聯 網 裝 置 普 及 , 受惠網通設備建置商機持續加溫的雲端商機股。MSCI 全球指數週線圖 台股加權指數週線圖資料來源:Bloomberg 資料來源:Bloomberg 3請參閱末頁之免責宣言
  4. 4. Fubon Research 每周台股透視參、精選個股介紹 宏達電 1Q13 新機大量推出,成長可期 代碼 股價 1. 宏達電 1Q13 將推出配備 Tegra 4 (28 奈米製程、圖顯能力強)與超薄 3D 金屬機 2498 NT$280.00 殼的新手機(採用 APQ8064),研調顯示電信商反應良好,鋪貨積極。此現象也 流通在外股本 (百萬) 8521 意味著,產品上市後宏達電營業利益率可望強勁回升。進入 2H13 後,宏達電需 近 5 日報酬 (%) 2.2 擅用其堅強的技術能力,搶先競爭對手一步發表搭載 QCOM MSM8974 的機種。 近 1 月報酬 (%) 18.4 2. Apple 與宏達電於台北時間 11/11 發表聯合聲明宣佈,雙方已達成全球和解協 近 3 月報酬 (%) -11.7 議,並簽訂為期 10 年的專利授權協議。富邦認為和解將為對宏達電有下列正面 近 1 年報酬 (%) -45.0 52 週最高價 (元) 672.00 影響:1)宏達電將可使用 Apple 專利 2)潛在市佔率擴增 3)獲利率有機會改善。 , , 52 週最低價 (元) 191.00 3. 富邦預估宏達電 2012 年 EPS 19.4 元,明年新機僅需取得「平均水準的成功」, 相對位置 (%) 18.50 其獲利便能強勁上揚,預估 EPS 25.1 元。 閎 暉 金屬機殼業務重新成長 代碼 股價 1. 受惠鎂鋁合金材質機殼營收成長快速,加上客戶諾基亞和 RIM 庫存回補挹注, 3311 NT$50.00 3Q 公司的營運預估值優於預期,其中鎂鋁合金產品營收 3Q 較上季倍增,下半 流通在外股本 (百萬) 1846 年將成長約 12%。預期在 Samsung Galaxy 系列、諾基亞新機種、中國當地品牌 近 5 日報酬 (%) 4.1 和數款平板電腦訂單量產帶動下,閎暉 FY12 營收年增率可望突破 100%。 近 1 月報酬 (%) 8.7 2. 閎暉 3Q 新產品量產、鎂鋁合金產能利用率提高,加上新台幣貶值(挹注毛利成 近 3 月報酬 (%) -12.1 長 1.3%)等因素是帶動第三季毛利成長,EPS 單季 1.08 元。 近 1 年報酬 (%) -26.1 52 週最高價 (元) 84.06 3. 預估第四季 Galaxy S2 訂單分配增加和新 Galaxy 機種新訂單、鎂鋁合金材質機 52 週最低價 (元) 42.00 殼營收比重將達到 11%,2012 年前三季 EPS3.53 元。 相對位置 (%) 19.0 昇達科 4G 訂單及題材皆火紅 代碼 股價 1. 昇達科主要產品以高頻微波通訊元件,產品以雙工器、耦合器、天線為主,應 3491 NT$52.80 用端可概略分為網路基礎建設的點對點系統、行動通訊基地台、寬頻無線傳輸 流通在外股本 (百萬) 449 以及衛星通訊。今、明年正值 3G 轉換 4G 的快速成長期,以昇達科產品技術及 近 5 日報酬 (%) 10.6 產業的高成長性,客戶訂單大增將可帶動公司今、明年獲利高成長,且昇達科 近 1 月報酬 (%) 20.3 合併良特及擴廠效益也已開始顯現。 近 3 月報酬 (%) 10.9 2. 昇達科累計前三季稅後盈餘 1 億元,較去年同期 0.52 億元成長 92%,單季 EPS 近 1 年報酬 (%) 109.1 52 週最高價 (元) 52.80 0.98 元,累計前三季 EPS 2.20 元。 52 週最低價 (元) 25.10 3. 近期接單持續暢旺,4Q12 營收預估 QoQ 持續成長 5%。我們預估昇達科 2012 年 相對位置 (%) 100.00 稅後 EPS 預估為 3.10 元,YoY 大幅成長 94%。 聯 鈞 光通訊產業進入成長循環,同時具三網融合題材 1. 聯鈞為國內雷射光源封裝業者,英特爾「Light Peak」技術可雙向傳輸每秒 10GB 代碼 股價 3450 NT$50.00 的資料,未來 Apple 可望採用,聯鈞為潛在供應商之一。中國國務院三網融合 流通在外股本 (百萬) 766 的總體方案,將在五月底出臺,其中因頻寬要求而對光纖產業將有正面助益, 近 5 日報酬 (%) 11.4 題材面可望受惠。遊戲機雷射光源與 PA 業務都具有高成長潛力,加上光通訊產 近 1 月報酬 (%) 25.9 業進入一波為期約三至五年的成長循環,整體成長動能強勁。 近 3 月報酬 (%) 21.1 2. 聯鈞 3Q12 前三季累計 EPS1.82 元,預計 4Q10 單季獲利將由谷底翻升。 近 1 年報酬 (%) 42.9 3. 預估未來兩季將淡季不淡,上調 2012 年與 2013 年獲利預估至 2.64 元、3.43 52 週最高價 (元) 59.50 52 週最低價 (元) 30.70 元。 相對位置 (%) 67.0 4請參閱末頁之免責宣言
  5. 5. Fubon Research 每周台股透視 味 全 中國等轉投資事業效益逐漸顯現,土地資產長線開發利益可觀 代碼 股價 1. 味全為台灣飲料大廠,乳品及飲料佔比 70%,其他食品 30%,台灣本業穩定成 1201 NT$35.55 長,中國等轉投資事業效益逐漸顯現 流通在外股本 (百萬) 5061 2. 今年兩岸內需市場表現強勁,味全杭州營運持續大幅成長,目前銷售以華中為 近 5 日報酬 (%) 1.3 主,正積極跨入華北及廣州市場,公司持續增資投資。另外,三重廠土地合計 近 1 月報酬 (%) 8.7 逾 1.7 萬坪,基地規模驚人,且地理位置佳,未來將朝住商混合區開發,保守 近 3 月報酬 (%) 1.6 估計長線獲利至少有百億元。 近 1 年報酬 (%) 10.6 52 週最高價 (元) 37.30 3. 2012 年累積前三季毛利率高達 35.4%,營收獲利雙雙創新高,累積前三季 EPS 52 週最低價 (元) 29.30 達 1.31 元,2013 年營運持續成長。 相對位置 (%) 78.13 潤泰新 高鑫、南山人壽持續貢獻獲利 代碼 股價 1. 潤泰新公司以房地產開發為本業,另轉投資零售業。潤泰新也間接投資南山人 9945 NT$58.80 壽,長期投資效益可期。高鑫零售擁有中國大潤發,中國大潤發單店營業額已 流通在外股本 (百萬) 9874 超過家樂福及 Wal-mart,計畫展店自目前的 205 家增至 230 家。中國宣布將實 近 5 日報酬 (%) -2.8 施結構性的減稅政策,且祭出工資正常成長機制,可望有效提升中產階級消費 近 1 月報酬 (%) 9.9 力道。 近 3 月報酬 (%) 6.5 2. 潤泰新目前轉投資高鑫控股 8.23%,預估高鑫 2012 年營收將成長 40%,預估今 近 1 年報酬 (%) 88.2 52 週最高價 (元) 61.70 年將可望認列 8 億元以上收入。潤泰新轉投資 25%的潤成控股為南山人壽最大 52 週最低價 (元) 30.90 股東,將貢獻潤泰新收益。 相對位置 (%) 90.6 3. 2012 年前三季稅後盈餘 18.24 億,EPS 為 1.87 元。 5請參閱末頁之免責宣言
  6. 6. Fubon Research 每周台股透視肆、商品原物料價格原油期貨 黃金價格鎳價 銅價泰國 3 號橡膠價格 波羅的海指數DRAM 價格 Nand Flash 價格 6請參閱末頁之免責宣言
  7. 7. Fubon Research 每周台股透視 7請參閱末頁之免責宣言
  8. 8. Fubon Research 每周台股透視 8請參閱末頁之免責宣言
  9. 9. Fubon Research 每周台股透視 9請參閱末頁之免責宣言
  10. 10. Fubon Research 每周台股透視 10請參閱末頁之免責宣言
  11. 11. Fubon Research 每周台股透視 免責宣言 分析師認證 負責分析師(或者負責參與的分析師)確認: 1. 本研究報告的內容係反映分析師對於相關證券的個人看法。 2. 分析師的報酬與本研究報告內容表述的個別建議或觀點無關。 免責聲明本研究報告所載資料僅供參考,並不構成要約、招攬、邀請、宣傳、誘使,或任何不論種類或形式之表示、建議或推薦買賣本研究報告所述的任何證券。所載資料乃秉持誠信原則所提供,並取自相信為可靠及準確之資料來源。然而,有關內容及看法並未考慮個別投資人之投資目標,財務狀況及特別需求。本研究報告所載述的意見可隨時予以更改或撤回,恕不另行通知。本公司及任何關係企業等,皆有可能持有報告中提及的證券。本公司或任何關係企業會提供或嘗試提供投資 銀行或其他形式的服務給報告中提及的公司。富邦投顧保留報告內容之一切著作權,禁止以任何形式之抄襲及轉寄他人。 11請參閱末頁之免責宣言

×