Economia – as contas do sistema financeiro

3,179 views

Published on

0 Comments
2 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
3,179
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
110
Comments
0
Likes
2
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Economia – as contas do sistema financeiro

  1. 1. “A arte de ensinar Economia de uma maneira simples, sem mistérios”. De Maria Eulália, uma ex-aluna. AULA 7: AS CONTAS DO SISTEMA FINANCEIRO Observação: Este é, a rigor, o único tópico que faltava para cobrirmos todo o programa de Economia do concurso de AFRFB e, com ele, nós encerramos os textos de Economia 2. Com estes sete textos mais os dez textos de Economia 1 (afora o de exercícios), nós podemos dizer que cobrimos todo o vasto programa de Economia daquele concurso. E mais: Podemos afirmar com certeza que nenhum outro curso ou apostila ou livro – cobre ou cobriu tão exaustivamente aquele programa como estes nossos dois cursos e com uma vantagem a mais para vocês: os textos foram escritos numa linguagem fácil, dirigida principalmente aos não-economistas, e, temos certeza que, se você conseguiu assimilar bem o conteúdo desses textos, você tem excelentes condições de fazer uma boa prova de Economia. Assim, só me resta lhe desejar uma boa sorte! 1. Introdução O sistema financeiro nacional é constituído de dois gruposde instituições: o chamado sistema monetário e o sistema não-monetário. O sistema-monetário é constituído pelas instituiçõesfinanceiras que criam moeda, ou seja, é constituído de apenas oBanco Central – que emite moeda – e dos bancos comerciais – querecebem depósitos à vista. Já o sistema não-monetário é constituído de todas asdemais instituições financeiras (as que não criam meios depagamento), aí compreendidos os bancos de investimento, osbancos de desenvolvimento, as sociedades de crédito,financiamento e investimento (financeiras), o sistema brasileiro de
  2. 2. 2poupança e empréstimo (cadernetas de poupança), asdistribuidoras, as corretoras e tantas outras. No programa de Economia do concurso de Auditor Fiscal daReceita Federal contém, como um de seus tópicos “As contas dosistema financeiro nacional” – o que, evidentemente, parece serum engano. Certamente, o elaborador deste programa cometeuum ato falho ao se referir às contas do sistema financeiro quando,na verdade, queria dizer “As contas do sistema monetário”. Dizemos isso porque seria inimaginável se exigir numprograma de concurso público o conhecimento das contas deinúmeras e tão diversas e díspares instituições financeiras quecompõem o sistema financeiro como um todo, especialmente asque compõem o sistema não-monetário. Tratando-se deinstituições com objetivos e ações tão diferentes uma da outra,torna-se impraticável, senão impossível por irrealista, aconsolidação de seus balancetes. Assim considerado, o que vamos fazer aqui é uma descriçãodas principais contas das duas instituições do sistema monetário:o Banco Central e os bancos comerciais. Após apresentar de formasintética as contas de cada um, faremos uma consolidação dosdois balancetes para mostrar as contas do sistema monetáriocomo um todo. Comecemos pelos Bancos Comerciais. 2. Balancete consolidado dos Bancos Comerciais As contas do sistema monetário aparecem no balanceteconsolidado deste sistema, destacando-se as principais contas dopassivo (fonte dos recursos) e do ativo (aplicação ou destino dosrecursos) dos bancos públicos e privados e da autoridademonetária – o Banco Central. Seguindo os princípios contábeis, o balancete dos bancoscomerciais apresenta, de um lado, as contas (operações) ativas,isto é, aquelas que dizem respeito à aplicação dos recursos e, dooutro, as contas (operações) passivas – que se referem àcaptação ou origem dos recursos. Assim entendido, quando um banco faz um empréstimo, estaoperação é registrada no lado do Ativo, pois trata-se de uma
  3. 3. 3operação de aplicação de recursos. Já o recebimento de depósitosà vista é registrado no lado do Passivo pois trata-se de umaoperação de captação de recursos. Em síntese, os recursosregistrados no Passivo se destinam ao financiamento dasoperações ativas do banco, observando-se, sempre, a regracontábil de que o total do Passivo deve sempre se igualar ao totaldo Ativo. A Tabela 1 mostra as principais contas que normalmenteaparecem no balancete consolidado sintético de todos os bancoscomerciais (os números são fictícios). Do lado do Passivo, parafinanciar suas aplicações, os bancos comerciais contam comrecursos de depósitos (principal fonte), os redescontos e outrosempréstimos obtidos junto Banco Central, as operações cambiais(resultado de empréstimos externos e transações internas comexportadores/importadores), os recursos próprios, as obrigaçõespor arrecadações (impostos, luz, água, telefone, etc)considerando-se a defasagem entre o recebimento dessas contaspelos bancos comerciais e o seu posterior recolhimento ao BancoCentral ou à empresa credora do recurso. Do lado do Ativo, as diversas rubricas mostram o destino dosrecursos: um percentual dos depósitos permanece em caixa, comomoeda corrente, para atender, principalmente, cheques à vista ousaques no caixa eletrônico; outro percentual se destina aosdepósitos voluntários dos bancos comerciais no Banco Cetral(principalmente para cobertura da compensação de cheques); eum terceiro percentual corresponde ao recolhimento compulsóriode parte dos depósitos à vista ao Banco Central.
  4. 4. 4 TABELA 1 BALANCETE CONSOLIDADO SINTÉTICO DOS BANCOS COMERCIAIS Saldo em R$ bilhõesAtivo (Aplicações) Dez/ Passivo (Recursos) Dez/ 2004 20041. Encaixe total 239,0 1.Depósitos 1.200,0a) Caixa (moeda corrente) 29,0 a) À vista (Rec. Monetários) 907,0b)Dep. Voluntário no Bacen 18,0 b) A prazo 183,0c) Depósito Compulsório 192,0 c) Judiciais e outros 110,02. Empréstimos 1.585,0 2. Obrig. junto ao Bacen. 410,03. Títulos e Val. Mobiliários 306,0 a) Redescontos de liquidez 76,04. Imobilizado 139,0 b) Outros empréstimos 334,05.Outras contas (Saldo líq.) 131,0 3.Obrigações por Arrecadações 141,0 4. Operações cambiais (S.Líq.) 329,0 5. Recursos próprios 320,0 TOTAL 2.400,0 TOTAL 2.400,0 Uma outra importante aplicação dos bancos comerciais são osempréstimos ao público e a entidades governamentais. Alémdesses, os bancos possuem aplicações em títulos públicos federaise outros valores mobiliários, incluindo aí LFT, LTN, NTN, letras decâmbio, letras imobiliárias, etc. O restante dos recursos estáaplicado em diversas outras pequenas contas e sob a forma deativo fixo, ou seja, o imobilizado. Vale observar que, de todas as fontes de recursos dos bancoscomerciais, a única que constitui “recursos monetários” são osdepósitos à vista do público que são parte dos meios depagamentos (M1). Todos os demais são recursos não monetários.
  5. 5. 5 3. O Balancete do Banco Central As contas que aparecem no balancete consolidado do BancoCentral refletem claramente as funções que lhe são atribuídas, noBrasil. Pelo modo como o sistema financeiro brasileiro foi (e está)estruturado, o Banco Central, diferente dos países capitalistasmais adiantados, além de exercer as funções típicas de um bancocentral, ainda exerce (melhor diríamos, exercia até pouco tempoatrás) funções de fomento, administrando uma série de programaspara a agricultura, o turismo, o comércio exterior. É verdade que,caminhando rapidamente para a tão sonhada autonomia eindependência em relação ao governo ou ao Ministério da Fazenda,o Banco Central tem repassado esta função de fomento paraoutros bancos oficiais de desenvolvimento (BNDEs) e CaixaEconômica Federal e outros, mas em seus balancetes há aindaresíduos dessas operações (que, por serem, assim, residuais, nãoestão mostradas no balancete mostrado na Tabela 2). Tradicionalmente, as funções típicas de um Banco Central são: i) banco emissor de papel-moeda; ii) banqueiro dos bancos comerciais; iii) agente depositário dos recursos do Tesouro Nacional; e iv) depositário das reservas internacionais do país. Todas estas funções típicas de Banco Central aparecem emalgumas contas do balancete consolidado da Autoridade Monetária,tal como mostrado na Tabela 2. Como se pode ver pela Tabela 2, as contas do passivo do BancoCentral estão divididas em dois grupos: o passivo não-monetário e o passivo monetário, conforme a natureza daconta. Os recursos que fazem parte do passivo não-monetário sãoaqueles que não se encontram à disposição do público e, como tal,não são exigíveis a curto prazo. Já os recursos monetários seconstituem de todos aqueles valores exigíveis a curto prazo (oPapel-moeda em circulação – PMC -, os depósitos voluntários ecompulsórios dos bancos comerciais).
  6. 6. 6 TABELA 2 BALANCETE CONSOLIDADO SINTÉTICO DO BANCO CENTRAL Saldo em R$bilhões Ativo (Aplicações) Dez/ Passivo (Recursos) Dez/ 2004 20041. Crédito ao Setor Financeiro 410,0 A – Passivo não-monetário 1.104,0a) Redescontos de liquidez 76,0 1. Oper. Com T.N. , ligadas à (13) execução orçamentáriab) Outros Empréstimos 332,0 2. Reserva monetária (iof, etc) 105,02. Créd. A Inst. Não financeir. 216,0 3. Depósitos diversos 642,03. Contas cambiais (s. líquido) 181,0 4. Depósitos a prazo 134,04.Títulos e valores mobiliários 676,0 5. Recursos próprios 223,05. Imobilizado 65,0 B- Recursos monetários 529,06. Demais contas (saldo) 95,0 6. Papel-moeda em circulação 319,0 a) Caixa dos bcos. comerciais 29,0 b) Papel-moeda em p.público 290,0 7.Depósitos dos Bcos. Comerc. 210,0 a) Voluntários 18,0 b) Recolh. compulsório 192,0 TOTAL 1.643,0 TOTAL 1.643,0 Feita esta colocação, vamos voltar ao Balancete do BancoCentral. Como órgão emissor de papel-moeda, o total emitidodeve aparecer no lado do passivo (monetário) como uma dasfontes de financiamento das operações do Banco Central. Observe que, na Tabela 2, aparece apenas o papel-moeda emcirculação (PMC) de vez que, na consolidação deste balancete, no
  7. 7. 7Ativo deveria aparecer o “dinheiro em caixa” existente naqueleBanco. Deste modo, subtraindo-se, na consolidação, este encaixede ambos os lados, este dinheiro em caixa do Bacen desaparecedo lado do Ativo, e, do lado do Passivo, o papel-moeda emitidovira PMC (lembre-se que “papel-moeda emitido” menos dinheiroem caixa do Banco Central é igual a moeda em circulação – PMC). Como banqueiro dos bancos, aparecem no passivo os depósitosvoluntários e recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais,enquanto, no ativo aparecem os redescontos de liquidez e outrosempréstimos e adiantamentos que o Banco Central faz àquelesbancos. Como banqueiro do Tesouro Nacional, aparecem no passivo osdepósitos da União (geralmente, recursos tributários) e, no ativo osaldo dos títulos públicos federais e empréstimos ao Tesouro. Na função de depositário das reservas internacionais do país,aparece no ativo o contra-valor, em reais, dessas reservas. Feitos estes registros, podemos observar que, se subtrairmosdo Ativo Total do Banco Central o total do Passivo-não monetário,obtemos o passivo monetário que, por definição, é igual à basemonetária. Para guardar: o PASSIVO MONETÁRIO do Banco Centralé, por definição, igual à BASE MONETÁRIA! 4. O Balancete Consolidado Sintético do Sistema Monetário Sinteticamente, o balancete consolidado do Sistema Monetárioconsiste na soma algébrica dos valores das contas comunsconstantes dos balancetes consolidados do Banco Central e dosbancos comerciais (como, por exemplo, é o caso dos “recursospróprios”, “depósitos a prazo”, “contas cambiais”, etc.) repetindo-se, por outro lado, os valores daquelas contas peculiares a cadabalancete (por exemplo, “obrigações por arrecadações”, “recursosdo Tesouro Nacional”, etc., conforme é mostrado na Tabela 3.
  8. 8. 8 TABELA 3 BALANCETE CONSOLIDADO SINTÉTICO DO SISTEMA MONETÁRIO Ativo (aplicações) Dez/ Passivo (recursos) Dez/ 2004 20041. Empréstimos 1.585,0 A) Passivo não-monetário 1.868,02. Títulos e valores mobiliários 982,0 1. Rec. Tesouro Nacional (13)3. Contas Cambiais (s.líquido) (148,0) 2.Depósitos a prazo e outros 1.069,04. Imobilizado 204,0 3. Obrigações por arrecadaç. 141,05. Outras contas (saldo líquido) 226,0 B) Passivo monetário 1.197,0 1. Papel-moeda em poder do 290,0 público (PMP) 2. Depósitos à vista 907,00 TOTAL 3.065,0 TOTAL 3.065,0 Um ponto importante a observar é que, nesta consolidação, ascontas que aparecem no ativo do Banco Central e,correspondentemente, no passivo dos bancos comerciais, e vice-versa, são automaticamente eliminadas – como é o caso dosencaixes e depósitos voluntários e compulsórios - que aparecemno ativo dos bancos comerciais e no passivo do Banco Central –como também é o caso dos outros empréstimos e adiantamentosdo Banco Central aos bancos comerciais. Mais uma vez, aqui também o passivo está decomposto emdois grupos de recursos: os recursos não-monetários e osrecursos monetários. Observe-se que, com as eliminações feitas, os recursosmonetários restantes correspondem exatamente ao total dos Meiosde Pagamento (M1) – que são constituídos pelo Papel-moeda emPoder do Público mais os Depósitos à vista do Público nos bancoscomerciais.
  9. 9. 9 Para guardar: O PASSIVO MONETÁRIO do sistemamonetário é igual, por definição, aos MEIOS DEPAGAMENTO! * * * Feitas estas colocações, encerramos este nosso último textode Economia 2. Como dissemos no início, com este texto,podemos afirmar que todo o programa de Economia do concursode AFRFB foi coberto – algo que você não encontrará em nenhumoutro livro, ou apostila ou “cursinho preparatório”. Assim, mais uma vez, só nos resta lhe desejar muito sucesso. Boa sorte e muito obrigado! Vou ficar torcendo por você! E até uma nova oportunidade. Prof. Mozart Foschete. _______________________ Bibliografia consultada: Este Texto foi extraído, com as devidas adaptações de redação, de: Foschete, M. – MANUAL DE ECONOMIA – Ed. Vestcon, Brasília, 3ª Edição, 1996. ______________________

×