Principales razones financieras administracion fanaciera

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Principales razones financieras administracion fanaciera

  1. 1. Las razones financieras se pueden clasificar en grupos como:  Razones de liquidez  Razones de rentabilidad (Inversionistas)  Razones de endeudamiento (Bancos)  Razones de Rotación o actividad
  2. 2. PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS Razones de Liquidez Razón circulante o corriente = Activo circulante Pasivo a corto plazo(circulante) Prueba del ácido = Activo circulante - Inventarios Pasivo a corto plazo = Índice de solvencia Capital de trabajo = AC-PC (Capacidad de la empresa de enfrentar imprevistos, aprovechar oportunidades o crecer con recursos propios sin comprometer la liquidez) Margen de seguridad = C. de T/ PC (mide el tamaño del cap. De trabajo con respecto a su pasivo circulante) Con el capital de trabajo somos capaces de volver a liquidar nuestro pasivo?
  3. 3. RAZONES DE RENTABILIDAD inversionistas NOMBRE FÓRMULA QUÉ EXPLICA Margen de ut. De Op. (EBIT) (Earnings before interested and taxes) EBIT/VENTAS Proporción obtenida después de cubrir los costos vta. Y gtos Op. Margen de Ut. Neta UT. N/VENTAS Proporción de ut. Obtenida después de cubrir c.vtas, gtos.Op y financiamiento Rendimiento sobre lo Act. Totales (ROI) Return on Investmen UT. NETA/ACTIVOS Permite conocer la tasa de rendimiento obtenida con los activos invertidos Rendimiento sobre el capital(Return on Equity) (ROE) UT. NETA/CAPITAL Tasa de rendimiento obtenida con la parte aportada por los propietarios Periodo de recuperación De la inversión ACTIVOS /UT. NETA Número de años que tardaría en recuperarse la inversión Cobertura de Deuda PASIVOS/EBITDA (Earnings before interested and taxes, Número de años que tardaría en liquidar sus pasivos
  4. 4. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO NOMBRE FÓRMULA Endeudamiento PT/AT Proporción de activos financiados con deuda Apalancamiento (estructura de Capital) PT/C Relación de la deuda con relación a la cantidad proporcionada por los propietarios Cobertura Financiera EBIT/INTERESES La capacidad de cubrir con la ut. De op. El costo financiero de la deuda (ints.) Cobertura efectiva EBITDA/INTERESE S La capacidad de cubrir los intereses con el flujo neto
  5. 5. RAZONES DE ROTACIÓN O ACTIVIDAD NOMBRE FÓRMULA Rotación de cuentas por cobrar (VENTAS A CRÉD. + IVA) CTAS X COBRAR # veces que las c x c se convierten en ventas En días 360/rot. de CXC Días en promedio p/convertir a efvo. C x c Rotación de inventarios COSTO DE VENTAS INVENTARIOS # VECES QUE LOS INV. SE CONVIERTEN EN VTAS. 360/rot. de inv. Rotación de cuentas por pagar COSTO DE VENTAS CUENTAS X PAGAR Eficiencia en el uso de crédito con proveedores 360/rot. de C X P Días tarda pago a prov.
  6. 6.  RAZONES DE ACTIVIDAD o de administración de activos  Rotación de inventarios = Costo de Venta Inventarios (Velocidad en que la empresa convierte sus inv. en ventas) Estudiarla a lo largo del tiempo y comparar con la industria Periodo medio de cobro =Cuentas por cobrar x 360 Ventas El valor se compara con el plazo de crédito 30,60 o + días Rotación de los activos (# veces que el activo es capaz de generar los ingresos Rotación de Activos totales= Activos totalesVentas Total de activos Días de inventario = 365  Rot inv  Ciclo total de operación = días inventario + días cobro
  7. 7.  Rotación de cuentas por cobrar = Venta neta a crédito Cxc promedio   Días de cobro a clientes = 365 Rot cxc
  8. 8. Razones de rentabilidad y eficiencia  Rotación de inventarios  Margen de utilidad neta = Utilidad neta Venta neta  Rotación de activos = Venta Neta Total activos promedio  Rendimiento sobre activos = Utilidad Neta (ROA) Activo total promedio Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta (ROE) Capital contable promedio
  9. 9. Razones de solvencia  Razón de estabilidad = Pasivo total Capital contable  Cobertura de interés = Ut antes ISR e intereses (UAFIR) Gasto por interés Palanca Financiera = Activo Total promedio Cap contable promedio
  10. 10. Razones de flujo  Razones de suficiencia en la generación de flujo de efectivo: Efectivo generado por la operación Inversiones en activos + Pago de pasivo a largo plazo + Dividendos pagados  Razones de eficiencia en la generación de efectivo: Efectivo generado por la operación Ventas
  11. 11. Razones de mercado  Razón precio-utilidad =  Valor de mercado de la acción Utilidad por acción  Yield del dividendo = Dividendos por acción Valor de mercado de la acción YIELD Término utilizado en finanzas, bancos, títulos y valores financieros. Nombre en inglés que expresa la Rentabilidad de una Sociedad en Función del Dividendo. Se obtiene como la razón entre el dividendo y la capitalización.

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