Executive Remuneration: A look inside the boardroomJo Cornu & Xavier Baeten
A starter…
“Pay seems not so much                                                  for performance but                               ...
Citigroup investors      vote against new pay         deal for Pandit5|   © Vlerick Leuven Gent Management School
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“Carlos Brito, the chief executive of AB InBev, is in              line for a potential €138m, his share of a bonus pot   ...
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© Vlerick Leuven Gent Management School   PwC & London School of Economics and Political Science
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Performance‐related remuneration
Composition of the package                                                 % Fixed            % Short‐term    % Long‐term ...
Performance measures used in        short‐term incentive plans18 |   © Vlerick Leuven Gent Management School              ...
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Topics for discussion              What is the ‘right’ proportion of                                          variable rem...
The remuneration committee
Decision‐making on executive remuneration                                             Shareholder                         ...
What determines the composition of the        remuneration committee?                                                     ...
Topics for discussion              What is the added value of a                                     remuneration committee...
HR’s role
HR’s role?         HR                                                 HR                                                  ...
What drives executive remuneration?© Vlerick Leuven Gent Management School
Topics for discussion              What can/should remuneration committee members               expect from HR? What is HR...
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Compensation & benefits - Jo Cornu & Xavier Baeten

  1. 1. Executive Remuneration: A look inside the boardroomJo Cornu & Xavier Baeten
  2. 2. A starter…
  3. 3. “Pay seems not so much  for performance but  regardless of  performance” “The system is sick”4| © Vlerick Leuven Gent Management School
  4. 4. Citigroup investors  vote against new pay  deal for Pandit5| © Vlerick Leuven Gent Management School
  5. 5. 6| © Vlerick Leuven Gent Management School
  6. 6. © Vlerick Leuven Gent Management School
  7. 7. 8| © Vlerick Leuven Gent Management School
  8. 8. “Carlos Brito, the chief executive of AB InBev, is in  line for a potential €138m, his share of a bonus pot  worth €1.2bn that was set aside for top executives  at the brewer of Budweiser and Stella Artois for  meeting debt reduction targets.”9| © Vlerick Leuven Gent Management School
  9. 9. 10 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  10. 10. 11 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  11. 11. © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  12. 12. 13 | © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  13. 13. 14 | © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  14. 14. 15 | © Vlerick Leuven Gent Management School PwC & London School of Economics and Political Science
  15. 15. Performance‐related remuneration
  16. 16. Composition of the package % Fixed % Short‐term  % Long‐term  incentives incentives US 23% 17% 60% UK 40% 38% 22% Japan 71% 12% 17% Belgium 52% 26% 22% France 44% 25% 31% Germany 39% 47% 14% The Netherlands 51% 28% 21%17 | © Vlerick Leuven Gent Management School Filatotchev & Allcock (2010)
  17. 17. Performance measures used in  short‐term incentive plans18 | © Vlerick Leuven Gent Management School Executive Remuneration Research Centre (2011)
  18. 18. 19 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  19. 19. 20 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  20. 20. Topics for discussion What is the ‘right’ proportion of                             variable remuneration? Which performance criteria should be included in  variable remuneration? Financial – non‐financial Timeframe Sense and nonsense of long‐term incentives Stock options Shares21 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  21. 21. The remuneration committee
  22. 22. Decision‐making on executive remuneration Shareholder Remuneration Board of directors committee Consultant(s) Management CEO Finance HRM/Comp & Ben© Vlerick Leuven Gent Management School
  23. 23. What determines the composition of the  remuneration committee? • Outside directorships Expertise • Board tenure • Board tenure relative to CEO Independence • Executive directors of other firms • Size • Age • Board tenure Diversity • Gender • Nationality24 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  24. 24. Topics for discussion What is the added value of a                        remuneration committee? Listed – non‐listed firms What does a well‐composed remuneration committee  look like? Scope of the remuneration committee What about the remuneration committee in  nowaday’s context? Public scrutiny Regulation Say‐on‐pay25 | © Vlerick Leuven Gent Management School
  25. 25. HR’s role
  26. 26. HR’s role? HR HR HR Translator Navigator Influencer27 | © Vlerick Leuven Gent Management School Bolster & Quirck (2010)
  27. 27. What drives executive remuneration?© Vlerick Leuven Gent Management School
  28. 28. Topics for discussion What can/should remuneration committee members  expect from HR? What is HR’s role? (How) can HR provide independent advice to the  remuneration committee? Consultants & benchmarking: upward effect?29 | © Vlerick Leuven Gent Management School

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