Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int.
Razones Financieras     • Razón Financiera:                - Es una relación matemática entre dos partidas de los estados ...
1.       Los administradores.- Quienes emplean las razones para                         ayudar a analizar, controlar y mej...
1.        Los efectos de la inflación en la                              información financiera.                    2.    ...
Grupos de usuarios de las Razones Financieras                 Usuarios                  Tipos de RazonesInversionistas    ...
Punto de partida:¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos   que el Análisis de Razones Financieras nos...
Punto de partida:¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos   que el Análisis de Razones Financieras nos...
Miden la habilidad de la empresa      para pagar sus deudas a corto plazoEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
Miden la eficiencia de la empresa    en la administración de sus activos    y pasivosEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
Miden el éxito de la empresa en un período       determinado, desde el punto de vista       financieroEco. Rodrigo Estrell...
RAZÓN CIRCULANTE   •    Fórmula: Activo Circulante                          Pasivo Circulante   •    Desarrollo:   •    Le...
RAZÓN PRUEBA DE ÁCIDO  •    Fórmula: Activo Circulante - Inventarios - Pagos Anticipados                                  ...
ROTACIÓN DE INVENTARIOS ( Empresa Comercial )   •    Fórmula: Costo de Ventas                      Ventas Netas           ...
RAZÓN: PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIO    •    Fórmula:                              360                                   ...
RAZÓN ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR   •    Fórmula:              Ventas a Crédito +      IVA                             ...
RAZÓN: PERÍODO PROMEDIO DE CRÉDITO   •    Fórmula:                              360                               Rotación...
VENTAS CÍCLICAS   CUENTAS POR COBRAR ( 31 Dic. )              6,150   Menos:                                      2,100   ...
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS   •    Fórmula:                             Ventas Netas                                       P...
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES   •    Fórmula:                             Ventas Netas                                      ...
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS   •    Fórmula:                             Ventas Netas                                       P...
RAZÓN DE: ENDEUDAMIENTO     •Fórmula:                  Pasivo Total                                Activo Total     • Desa...
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR    •    Fórmula:                       Compras a Crédito + IVA                              ...
PERÍODO PROMEDIO DE PAGO    •    Fórmula:                            360                                Rotación de cuenta...
COBERTURA DE INTERESES •Fórmula:                       Utilidad de operación                                       Gasto p...
MARGEN SOBRE VENTAS ( MARGEN )   •    Fórmula:                       Utilidad Neta                                       V...
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL PROMEDIO (ROA) •Fórmula:                                Utilidad Neta                      ...
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL TOTAL PROMEDIO (ROE)•Fórmula:                   Utilidad Neta disponible para los acc. comunes  ...
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL TOTAL PROMEDIO (RCC)      •Fórmula:                  Utilidad Neta - Dividendos Preferentes     ...
Punto de partida:¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos   que el Análisis de Razones Financieras nos...
Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

5 ingeniería estratégica financiera razones financieras empresas

7,262 views

Published on

0 Comments
5 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
7,262
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
4,384
Actions
Shares
0
Downloads
127
Comments
0
Likes
5
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

5 ingeniería estratégica financiera razones financieras empresas

  1. 1. Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int.
  2. 2. Razones Financieras • Razón Financiera: - Es una relación matemática entre dos partidas de los estados financieros • Estándares de Comparación: - El desarrollo de la empresa a través del tiempo. - El desempeño de otras empresas en la misma industria. • Clasificación de las Razones: A) Razones de Liquidez B) Razones de Actividad R = P/A C) Razones de Rentabilidad D) Razones de valor de mercadoEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  3. 3. 1. Los administradores.- Quienes emplean las razones para ayudar a analizar, controlar y mejorar las operaciones de la empresa. 2. Analistas de crédito.- De instituciones financieras o casa de bolsas, quienes analizan la capacidad de pago que tiene la empresa. 3. Analistas de valores.- Analistas de acciones interesados en la eficiencia de la empresa y sus posibilidades de crecimiento, así como pagar los intereses sobre bonos.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  4. 4. 1. Los efectos de la inflación en la información financiera. 2. El promedio de la industria solamente aplica a empresas grandes. 3. Los diferentes métodos de valuaciones de las partidas de activos. 4. Los diferentes criterios aplicados al análisis de razones.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  5. 5. Grupos de usuarios de las Razones Financieras Usuarios Tipos de RazonesInversionistas Retorno sobre CapitalInstituciones de Crédito Razones de ApalancamientoAdministradores (Gerencia) Razones de RetornoEmpleados Retorno sobre CapitalProveedores LiquidezClientes RentabilidadGobierno y sus agencias RentabilidadComunidad Puede variarAnalistas Financieros Todas las RazonesGrupos Ambientales Gastos en medidas anticontaminantesInvestigadores Torres Ms. Int Eco. Rodrigo Estrella Depende de la naturaleza de su estudio
  6. 6. Punto de partida:¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos que el Análisis de Razones Financieras nos diga?Si la empresa: 1) Es Rentable 2) Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas 3) Podría estar pagando a sus empleados mayores sueldos. 4) Está pagando sus impuestos 5) Está usando sus activos de manera eficiente. 6) Tiene problemas de equipamiento o falta de capacidad instalada. 7) Es candidata para ser adquirida por otra empresa u otro Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int inversionista.
  7. 7. Punto de partida:¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos que el Análisis de Razones Financieras nos diga?Si la empresa: 1) Es Rentable 2) Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas 3) Podría estar pagando a sus empleados mayores sueldos. 4) Está pagando sus impuestos 5) Está usando sus activos de manera eficiente. 6) Tiene problemas de equipamiento o falta de capacidad instalada. 7) Es candidata para ser adquirida por otra empresa u otro inversionista. Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  8. 8. Miden la habilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazoEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  9. 9. Miden la eficiencia de la empresa en la administración de sus activos y pasivosEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  10. 10. Miden el éxito de la empresa en un período determinado, desde el punto de vista financieroEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  11. 11. RAZÓN CIRCULANTE • Fórmula: Activo Circulante Pasivo Circulante • Desarrollo: • Lectura: (+) La empresa dispone de ______ de activos circulantes por cada dólar de pasivo circulante. (-) Cada dólar de pasivo circulante está garantizado con ______ de activo circulante. • Significado: Representa las veces que el activo circulante podría cubrir al pasivo circulante. • Aplicación: Para medir la liquidez de una empresa. ( capacidad de pago en el C.P. ).Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  12. 12. RAZÓN PRUEBA DE ÁCIDO • Fórmula: Activo Circulante - Inventarios - Pagos Anticipados Pasivo Circulante • Desarrollo: • Lectura: (+) La empresa cuenta con ______ de activos disponibles rápidamente por cada dólar de pasivo circulante. (-) Por cada dólar de obligaciones a corto plazo la empresa cuenta con ______ de activos líquidos. • Significado: Representa las veces que el activo circulante más líquido cubre al pasivo a corto plazo. • Aplicación: Mide la liquidez de sus activos más líquidos con las obligaciones por vencer en el corto plazo.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  13. 13. ROTACIÓN DE INVENTARIOS ( Empresa Comercial ) • Fórmula: Costo de Ventas Ventas Netas Promedio de Inv. ó Promedio de Inventario a Precio de Venta • Desarrollo: • Lectura: veces se han vendido los inventarios medios de mercancías en el periodo a que se refiere el costo de ventas. veces que el inventario “da la vuelta”, esto es, se vende y es repuesto durante el período contable. • Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas. • Aplicación: Medir eficiencia de ventas.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  14. 14. RAZÓN: PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIO • Fórmula: 360 Rotación de Inventarios • Desarrollo: • Lectura: La empresa tarda ______ días en vender su inventario de mercancías. • Significado: Indica el período promedio de tiempo que se requiere para realizar las ventas. • Aplicación: Mide la eficiencia en la rapidez de ventas.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  15. 15. RAZÓN ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR • Fórmula: Ventas a Crédito + IVA Cuentas por cobrar promedio • Desarrollo: • Lectura: veces se crean y cobran las cuentas por cobrar. veces se han cobrado las Ctas. por Cobrar y Doctos. por Cobrar promedios de clientes en el período a que se refieren las ventas netas a crédito. • Significado: Representa el número de veces que se cumple el círculo comercial en el período a que se refieren las ventas netas. • Aplicación: Proporciona el elemento básico para conocer la rapidez y la eficiencia del crédito.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  16. 16. RAZÓN: PERÍODO PROMEDIO DE CRÉDITO • Fórmula: 360 Rotación de Cuentas por Cobrar • Desarrollo: • Lectura: La empresa tarda ______ días en transformar en efectivo las ventas realizadas. La empresa tarda días en cobrar el saldo promedio de cuentas y documentos por cobrar. • Significado: Indica el período promedio de tiempo que se requiere para cobrar las cuentas pendientes. • Aplicación: Mide la eficiencia en la rapidez del cobro.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  17. 17. VENTAS CÍCLICAS CUENTAS POR COBRAR ( 31 Dic. ) 6,150 Menos: 2,100 Venta neta del último mes ( 31 Dic. ) 4,050 = 30 días Venta neta del pénultimo mes ( 30 Nov. ) 3,000 1,050 Venta neta del antepenúltimo mes ( 31 Oct. ) 3,150 = 30 días 1,050 3,150 = 0.33 X 30 días = 10 días = 70 díasEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  18. 18. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS • Fórmula: Ventas Netas Promedio de Activos Fijos • Desarrollo: • Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos fijos promedio. • Significado: Número de veces en que se ha vendido la inversión en activos fijos. • Aplicación: Medir la eficiencia del gerente de producción. Medir la eficiencia en la administración. de los activos fijos.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  19. 19. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES • Fórmula: Ventas Netas Promedio de Activos Totales • Desarrollo: • Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos. • Significado: Número de veces en que la inversión en activos totales a generado ventas. • Aplicación: Es una medida 100% de productividad. Se mide la eficiencia en la administración de los activos de la empresa.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  20. 20. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS • Fórmula: Ventas Netas Promedio de Activos Fijos • Desarrollo: • Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos fijos promedio. • Significado: Número de veces en que se ha vendido la inversión en activos fijos. • Aplicación: Medir la eficiencia del gerente de producción. Medir la eficiencia en la administración. de los activos fijos.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  21. 21. RAZÓN DE: ENDEUDAMIENTO •Fórmula: Pasivo Total Activo Total • Desarrollo: • Lectura: El activo total está financiado un _____% con recursos externos. • Significado: Muestra el porciento de la inversión total en activos que ha sido financiada por los acreedores. • Aplicación: Para determinar la importancia de los acreedores en la empresa. Para determinar la calidad y resistencia de la situación financiera.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  22. 22. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR • Fórmula: Compras a Crédito + IVA Cuentas por Pagar promedio • Desarrollo: • Lectura: veces que se han creado las cuentas por pagar promedio en el período al que se refieren las compras a crédito. • Significado: Rapidez con la que se han creado las cuentas por pagar. • Aplicación: Medir eficiencia en la administración de las cuentas por pagar. Determinar período de pago.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  23. 23. PERÍODO PROMEDIO DE PAGO • Fórmula: 360 Rotación de cuentas por pagar • Desarrollo: • Lectura: Cada__________ días se efectúa el pago a los proveedores en promedio. • Significado: Indica el período promedio de tiempo en que se efectúa el pago a los proveedores. • Aplicación: Mide la eficiencia en el pago a proveedores.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  24. 24. COBERTURA DE INTERESES •Fórmula: Utilidad de operación Gasto por interés• Desarrollo:• Lectura: _____ veces que la utilidad de operación (UAII) cubren el gasto por interés.• Significado: Mide la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses por deudas contraídas.• Aplicación: Para evaluar la capacidad (seguridad) de la empresa de cumplir los compromisos financieros adquiridos (pago de intereses).Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  25. 25. MARGEN SOBRE VENTAS ( MARGEN ) • Fórmula: Utilidad Neta Ventas Netas • Desarrollo: • Lectura: (-) La empresa pierde un _____ % sobre sus ventas (+) La empresa gana un ______% sobre sus ventas • Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades de las ventas que realiza. • Aplicación: Mide la proporción de las ventas que se convierten en utilidades ( ó en pérdida ).Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  26. 26. RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL PROMEDIO (ROA) •Fórmula: Utilidad Neta Activo total promedio •Fórmula: Utilidad Neta X Ventas Netas Ventas Netas Activo Total Prom. MARGEN X ROTACIÓN •Aplicación: Conocer los COMPONENTES del RAT (ROA)Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  27. 27. RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL TOTAL PROMEDIO (ROE)•Fórmula: Utilidad Neta disponible para los acc. comunes Capital Contable común promedio•Desarrollo:•Lectura: (-) La empresa pierde un _____ % sobre su capital contable promedio. (+) La empresa gana un ______% sobre su capital contable promedio.•Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades a los accionistas de la empresa.•Aplicación: Evaluar la capacidad de operación de la empresa para generar utilidades al capital invertido.Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  28. 28. RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL TOTAL PROMEDIO (RCC) •Fórmula: Utilidad Neta - Dividendos Preferentes Capital Contable prom. - Capital Preferente •Fórmula: Utilidad Neta X Ventas Netas X Activos Totales Promedio Ventas Netas Activos Tot.Prom. Capital Contable Prom. MARGEN X ROTACIÓN X PALANCA FINANCIERAEco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  29. 29. Punto de partida:¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos que el Análisis de Razones Financieras nos diga?Si la empresa: 1) Es Rentable 2) Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas 3) Podría estar pagando a sus empleados mayores sueldos. 4) Está pagando sus impuestos 5) Está usando sus activos de manera eficiente. 6) Tiene problemas de equipamiento o falta de capacidad instalada. 7) Es candidata para ser adquirida por otra empresa u otro inversionista. Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int
  30. 30. Eco. Rodrigo Estrella Torres Ms. Int

×